4 ошибки, которых следует избегать, если вы хотите преуспеть в VC: руководство для начинающих инвесторов
В своем блоге Павел Черкашин – управляющий венчурным капиталом и предприниматель с успешным опытом создания компаний на миллиард долларов – рассказал о четырех главных ошибках, которые он допустил, и уроки, которые усвоил на своем пути.
«Большинство венчурных инвестиций терпят неудачу. Это просто характер бизнеса. Даже самые опытные венчурные инвесторы не могут предвидеть все. Иногда они неправильно оценивают людей, неправильно понимают идеи или рыночные условия. Но есть определенные ошибки, которые особенно распространены среди неопытных инвесторов – и способы их избежать.
Читайте перевод по ссылке
#maliktrip_инвестиции #перевод
В своем блоге Павел Черкашин – управляющий венчурным капиталом и предприниматель с успешным опытом создания компаний на миллиард долларов – рассказал о четырех главных ошибках, которые он допустил, и уроки, которые усвоил на своем пути.
«Большинство венчурных инвестиций терпят неудачу. Это просто характер бизнеса. Даже самые опытные венчурные инвесторы не могут предвидеть все. Иногда они неправильно оценивают людей, неправильно понимают идеи или рыночные условия. Но есть определенные ошибки, которые особенно распространены среди неопытных инвесторов – и способы их избежать.
Читайте перевод по ссылке
#maliktrip_инвестиции #перевод
Teletype
4 ошибки, которых следует избегать, если вы хотите преуспеть в VC: руководство для начинающих инвесторов
Автор: Павел Черкашин
Хорошо, вы решили запустить стартап – что дальше? Советы и откровения от серийного предпринимателя и инвестора
Павел Черкашин, соучредитель и управляющий партнер в Mindrock Capital, а также управляющй партнер в GVA Capital написал статью для блога своего фонда. А мы ее перевели.
«Вы проснулись однажды утром и почувствовали желание стать предпринимателем. Или, может быть, вы мечтали об этом всю свою жизнь и, наконец, осмелились попробовать. Во всяком случае, решение здесь – но опыта и плана действий нет. Позвольте мне дать вам несколько советов.
За последние пять лет я слышал слухи о тысячах стартапов. Я инвестировал в несколько десятков из них; некоторые преуспели, а другие нет. Прежде чем стать инвестором, я основал несколько компаний, которые успешно продал ведущим мировым корпорациям. Этот опыт позволил мне сформулировать список рекомендаций, которые помогут начинающим предпринимателям минимизировать риск неудачи на самых ранних этапах. Даже если вы слышали о некоторых из них раньше, подумайте о них – неважно, насколько известны и очевидны определенные ошибки, люди будут повторять их снова и снова.
Список дел для начинающих основателей стартапов
🔘 Когда вы думаете об идее для своего стартапа, выберите большую проблему. Что-то очень конкретное может быстро сделать вас успешным в выбранной вами области, но не даст вам гибкости для масштабирования и развития вашего бизнеса.
🔘 Проверьте свою идею стартапа, посетив «кладбище стартапов». В дополнение к просмотру успешных стартапов, не забудьте также посмотреть на неудачные – и спросите, почему они потерпели неудачу. Некоторые идеи, которые кажутся очень многообещающими, убили сотни стартапов. Если вы не проводите это исследование самостоятельно, вы можете быть уверены, что это сделают ваши потенциальные инвесторы.
🔘 Иметь четкое понимание, для кого предназначен ваш продукт или услуга. Существует множество онлайн-опросов, которые вы можете использовать, чтобы узнать, есть ли спрос на то, что вы думаете предложить. Многие люди боятся делиться своими идеями таким образом, но этого не стоит делать: все слишком заняты своей собственной жизнью, чтобы украсть ваши идеи. Спрашивать мнение окружающих – это дешевый и простой способ получить первоначальную обратную связь от рынка, даже до того, как вы начнете что-то создавать. Положительные отзывы сводят к минимуму риски и дают вам уверенность, чтобы двигаться вперед.
🔘 Выберите вашего делового партнера с умом. Вы, вероятно, будете проводить больше времени с этим человеком, чем со своей семьей, и столкнетесь с большим количеством проблем вместе. Подумайте не только об их навыках, но также об их личных качествах и способности справляться со стрессом, и убедитесь, что их подход к бизнесу и жизни соответствует вашему.
🔘 Готовьтесь к марафону, а не к спринту. Не ожидайте, что какие-либо результаты появятся раньше, чем через 3-4 года; скорее всего, это займет еще больше времени. У большинства основателей хватает терпения не более чем на 2 года, затем они сгорают и уходят, хотя успех может ждать их уже не за горами.
🔘 Ожидайте, что путешествие будет длинным и ухабистым. На этом пути будут проблемы и препятствия. Лучше принять их с самого начала, чем страдать каждый день. Даже вещи, которые кажутся простыми в теории, могут превратиться в проблемы в реальной жизни. Вы не можете предвидеть много мелких деталей, которые скрываются за каждым шагом, который вы собираетесь сделать. Но если у вас достаточно денег для оплаты ежемесячных счетов, вы занимаетесь бизнесом, даже если эти деньги поступают из авансовых платежей. Довольные клиенты будут лучшим и наиболее надежным источником финансирования роста вашей компании, если вы уверены, что сможете выполнить обещание в долгосрочной перспективе.»
Продолжение по ссылке: https://teletype.in/editor/385351
Если вам интересна тема инвестиций и вы хотите лично пообщаться с инвесторами и стартапами Кремниевой долины, присоединяйтесь к нашему инвестиционному туру. Все подробности можно узнать у @diana_elsterde
#maliktrip_инвестиции
Павел Черкашин, соучредитель и управляющий партнер в Mindrock Capital, а также управляющй партнер в GVA Capital написал статью для блога своего фонда. А мы ее перевели.
«Вы проснулись однажды утром и почувствовали желание стать предпринимателем. Или, может быть, вы мечтали об этом всю свою жизнь и, наконец, осмелились попробовать. Во всяком случае, решение здесь – но опыта и плана действий нет. Позвольте мне дать вам несколько советов.
За последние пять лет я слышал слухи о тысячах стартапов. Я инвестировал в несколько десятков из них; некоторые преуспели, а другие нет. Прежде чем стать инвестором, я основал несколько компаний, которые успешно продал ведущим мировым корпорациям. Этот опыт позволил мне сформулировать список рекомендаций, которые помогут начинающим предпринимателям минимизировать риск неудачи на самых ранних этапах. Даже если вы слышали о некоторых из них раньше, подумайте о них – неважно, насколько известны и очевидны определенные ошибки, люди будут повторять их снова и снова.
Список дел для начинающих основателей стартапов
🔘 Когда вы думаете об идее для своего стартапа, выберите большую проблему. Что-то очень конкретное может быстро сделать вас успешным в выбранной вами области, но не даст вам гибкости для масштабирования и развития вашего бизнеса.
🔘 Проверьте свою идею стартапа, посетив «кладбище стартапов». В дополнение к просмотру успешных стартапов, не забудьте также посмотреть на неудачные – и спросите, почему они потерпели неудачу. Некоторые идеи, которые кажутся очень многообещающими, убили сотни стартапов. Если вы не проводите это исследование самостоятельно, вы можете быть уверены, что это сделают ваши потенциальные инвесторы.
🔘 Иметь четкое понимание, для кого предназначен ваш продукт или услуга. Существует множество онлайн-опросов, которые вы можете использовать, чтобы узнать, есть ли спрос на то, что вы думаете предложить. Многие люди боятся делиться своими идеями таким образом, но этого не стоит делать: все слишком заняты своей собственной жизнью, чтобы украсть ваши идеи. Спрашивать мнение окружающих – это дешевый и простой способ получить первоначальную обратную связь от рынка, даже до того, как вы начнете что-то создавать. Положительные отзывы сводят к минимуму риски и дают вам уверенность, чтобы двигаться вперед.
🔘 Выберите вашего делового партнера с умом. Вы, вероятно, будете проводить больше времени с этим человеком, чем со своей семьей, и столкнетесь с большим количеством проблем вместе. Подумайте не только об их навыках, но также об их личных качествах и способности справляться со стрессом, и убедитесь, что их подход к бизнесу и жизни соответствует вашему.
🔘 Готовьтесь к марафону, а не к спринту. Не ожидайте, что какие-либо результаты появятся раньше, чем через 3-4 года; скорее всего, это займет еще больше времени. У большинства основателей хватает терпения не более чем на 2 года, затем они сгорают и уходят, хотя успех может ждать их уже не за горами.
🔘 Ожидайте, что путешествие будет длинным и ухабистым. На этом пути будут проблемы и препятствия. Лучше принять их с самого начала, чем страдать каждый день. Даже вещи, которые кажутся простыми в теории, могут превратиться в проблемы в реальной жизни. Вы не можете предвидеть много мелких деталей, которые скрываются за каждым шагом, который вы собираетесь сделать. Но если у вас достаточно денег для оплаты ежемесячных счетов, вы занимаетесь бизнесом, даже если эти деньги поступают из авансовых платежей. Довольные клиенты будут лучшим и наиболее надежным источником финансирования роста вашей компании, если вы уверены, что сможете выполнить обещание в долгосрочной перспективе.»
Продолжение по ссылке: https://teletype.in/editor/385351
Если вам интересна тема инвестиций и вы хотите лично пообщаться с инвесторами и стартапами Кремниевой долины, присоединяйтесь к нашему инвестиционному туру. Все подробности можно узнать у @diana_elsterde
#maliktrip_инвестиции
3 этапа интервью в акселераторе 500 Startups
На встрече в 500 Startups инвестор с 30-летним опытом рассказал нам, как они работают со стартапами.
«Для нас работа со стартапами начинается с выбора подходящей компании. Мы оцениваем людей b собравшуюся команду по степени адаптивности – смогут ли они функционировать в бизнес среде, воспринимают ли обратную связь.
Успех зависит не от того, чем вы занимаетесь, а от того, сколько труда вы готовы в это вложить. Руководствуясь этим принципом, мы очень тщательно отбираем людей, которые действительно достойны финансирования.
Еще один важный момент – вовремя спустить курок, выбрать правильное время для запуска. Мы ждем от наших претендентов четкого понимания, зачем они обращаются к нам и почему именно сейчас.
Важно сразу правильно выбрать кандидата. Потому что исправлять тех, кто не подходит, – дорого и неэффективно.
Выбранные кандидаты проходят три стадии интервью:
1️⃣ Диагностика. Нам нужно прийти в соприкосновение с идеей проекта и составить собственное видение. Определить, сможем ли мы помочь этой команде. Это довольно быстрый этап.
На нем выясняются вопросы типа: «Есть ли у вас команда», «Являетесь ли вы компанией?», «Близки ли вы нам и близки ли нам ваши идеи». Обычно таких вопросов немного.
В среднем из 1800 кандидатов здесь отсеиваются около 700-1000 проектов. Остальные переходят ко второй стадии.
2️⃣ Второй этап – это подстройка под рынок. Проверка отзывов и рекомендаций. Проверка команды: подходят ли нам эти ребята, смогут ли реализовать нашу программу.
Вопросов становится больше и они носят более прикладной характер: «Какой части рынка соответствует ваш продукт», «Какой бизнес-план», «Как вы собираетесь делать деньги на этом продукте». Понимание стратегии компании и развития продукта должно быть на уровне больше 90%. Кандидаты должны понимать, как будет проходить наше дальнейшее сотрудничество.
Здесь отсеиваются еще 400-500 проектов.
3️⃣ До третьей «ступени» доходят только около 50 компания. Кто-то уходит самостоятельно, кто-то не проходит конкурс. Оставшиеся проекты приглашаются на двухдневную сессию. На ней мы объясняем все детали работы программы, с кем и как будет взаимодействовать стартап.
Это время проверки на прочность красивой оболочки, которую нам показали раньше. Теперь мы должны понять, что внутри. В конце этих двух дней все реально измотаны, очень устали, но только на интенсиве вскрывается большинство внутренних проблем. Например, основатели стартапа постоянно спорят и не могут договориться, не могут достичь согласия.
Из 50 команд остается только 20. Именно они получают инвестирование и становятся участниками акселерационной программы.
Попасть в 500 Startups сложнее, чем поступить в Гарвард. Акселератор вкладывает очень много ресурсов в тех, кого принимает в семью, поэтому отбор крайне жесткий. Если есть какие-то сомнения, проще отказаться от сотрудничества, чем рисковать временем и деньгами.
#maliktrip_инвестиции #maliktrip_компании
На встрече в 500 Startups инвестор с 30-летним опытом рассказал нам, как они работают со стартапами.
«Для нас работа со стартапами начинается с выбора подходящей компании. Мы оцениваем людей b собравшуюся команду по степени адаптивности – смогут ли они функционировать в бизнес среде, воспринимают ли обратную связь.
Успех зависит не от того, чем вы занимаетесь, а от того, сколько труда вы готовы в это вложить. Руководствуясь этим принципом, мы очень тщательно отбираем людей, которые действительно достойны финансирования.
Еще один важный момент – вовремя спустить курок, выбрать правильное время для запуска. Мы ждем от наших претендентов четкого понимания, зачем они обращаются к нам и почему именно сейчас.
Важно сразу правильно выбрать кандидата. Потому что исправлять тех, кто не подходит, – дорого и неэффективно.
Выбранные кандидаты проходят три стадии интервью:
1️⃣ Диагностика. Нам нужно прийти в соприкосновение с идеей проекта и составить собственное видение. Определить, сможем ли мы помочь этой команде. Это довольно быстрый этап.
На нем выясняются вопросы типа: «Есть ли у вас команда», «Являетесь ли вы компанией?», «Близки ли вы нам и близки ли нам ваши идеи». Обычно таких вопросов немного.
В среднем из 1800 кандидатов здесь отсеиваются около 700-1000 проектов. Остальные переходят ко второй стадии.
2️⃣ Второй этап – это подстройка под рынок. Проверка отзывов и рекомендаций. Проверка команды: подходят ли нам эти ребята, смогут ли реализовать нашу программу.
Вопросов становится больше и они носят более прикладной характер: «Какой части рынка соответствует ваш продукт», «Какой бизнес-план», «Как вы собираетесь делать деньги на этом продукте». Понимание стратегии компании и развития продукта должно быть на уровне больше 90%. Кандидаты должны понимать, как будет проходить наше дальнейшее сотрудничество.
Здесь отсеиваются еще 400-500 проектов.
3️⃣ До третьей «ступени» доходят только около 50 компания. Кто-то уходит самостоятельно, кто-то не проходит конкурс. Оставшиеся проекты приглашаются на двухдневную сессию. На ней мы объясняем все детали работы программы, с кем и как будет взаимодействовать стартап.
Это время проверки на прочность красивой оболочки, которую нам показали раньше. Теперь мы должны понять, что внутри. В конце этих двух дней все реально измотаны, очень устали, но только на интенсиве вскрывается большинство внутренних проблем. Например, основатели стартапа постоянно спорят и не могут договориться, не могут достичь согласия.
Из 50 команд остается только 20. Именно они получают инвестирование и становятся участниками акселерационной программы.
Попасть в 500 Startups сложнее, чем поступить в Гарвард. Акселератор вкладывает очень много ресурсов в тех, кого принимает в семью, поэтому отбор крайне жесткий. Если есть какие-то сомнения, проще отказаться от сотрудничества, чем рисковать временем и деньгами.
#maliktrip_инвестиции #maliktrip_компании
Как устроена акселерационная программа в 500 Startups
Важное место в программе занимает нетворкинг. Его основная задача в том, чтобы участники программы понимали к кому они могут обратиться, если столкнутся с какой-то проблемой.
Создание связей, помогающих преодолевать трудности, – одна из самых ценных вещей в 500 Startups. Здесь считают, что нетворкинг гораздо ценнее любых знаний, которые они могут дать. В сообществе акселератора десятки тысяч предпринимателей, с любым из которых можно связаться и посоветоваться по своей проблеме. Маловероятно, что кто-то из стартапов столкнется с вопросом или задачей, которую не решали хотя бы один из 10 000 других предпринимателей «семьи» 500. По факту обычно людей, готовых поделиться своей экспертизой, не 1 и даже не 10, а сотни и тысячи. Всегда найдется кто-то кто ответит на вопрос. В 500 Startups умеют строить нетворкинг и считают его важным ресурсом.
Кроме нетворкинга акселерационная программа включает в себя интенсивный тренинг из 320 занятий. Ходить на каждое из них необязательно, можно выбрать подходящие блоки: кто-то выбирает продажи, кто-то маркетинг, кому-то нужна разработка функциональных программ для стартапов и тд. Для каждого из блоков приглашают экспертов. Эти люди приходят на волонтерской основе, потому что тоже ценят нетворкинг. И зачастую это не просто предприниматели среднего уровня, а топовые управленцы, основатели и менеджеры крутых корпораций, известные специалисты.
На этапе тренинга среди участников проявляются люди, которые встречают новые знания с сопротивлением. И их немало. Организаторам программы важно выявить тех, кто реально хочет работать и строить систему, среди тех, кто просто хочет выглядеть красиво, но все время лажает. Поэтому они создают подходяющую атмосферу для фильтрации. Обычно те, кто сопротивляется, хотят слишком много, но не готовы к изменениям, и не являются экспертами в той области, которую выбрали. Акселератору важно выявлять таких людей, потому что они могут распространять свои разрушительные идеи на других участников и разрушить тщательно выстроенную сеть связей и знакомств.
В 500 Startups говорят: «Наша задача как акселератора не быть экспертами, а знать, кто является им. Потому что невозможно знать все».
На этапе тренинга часть стартапов выходит из программы. Оставшиеся получают достаточно денег на маркетинг, продвижение и продажи.
Следующая часть программы нацелена на рост. Это самый главный период, потому что на самом деле все это делается не для того, чтобы подстроить продукт под рынок. Основная задача акселератора – удвоить и утроить прибыль стартапа.
Для этого измеряют все данные, их эффективность и успех продвижения. Ведутся метрики по продажам и маркетингу. Здесь также учитывают людей, с которыми тяжело работать и которых вряд ли пригласят снова.
В конце этого этапа акселератор привлекаем других инвесторов и новые инвестиции. Два раза в год организуют события, на которые приглашают инвесторов, чтобы еще больше расширить маркетинг и дать людям знать о новых компаниях и стартапах.
В конечном итоге 500 Startups измеряют выход: какую прибыль от стартапов и своих инвестиций они получили после завершения программы.
#maliktrip_инвестиции #maliktrip_компании
Важное место в программе занимает нетворкинг. Его основная задача в том, чтобы участники программы понимали к кому они могут обратиться, если столкнутся с какой-то проблемой.
Создание связей, помогающих преодолевать трудности, – одна из самых ценных вещей в 500 Startups. Здесь считают, что нетворкинг гораздо ценнее любых знаний, которые они могут дать. В сообществе акселератора десятки тысяч предпринимателей, с любым из которых можно связаться и посоветоваться по своей проблеме. Маловероятно, что кто-то из стартапов столкнется с вопросом или задачей, которую не решали хотя бы один из 10 000 других предпринимателей «семьи» 500. По факту обычно людей, готовых поделиться своей экспертизой, не 1 и даже не 10, а сотни и тысячи. Всегда найдется кто-то кто ответит на вопрос. В 500 Startups умеют строить нетворкинг и считают его важным ресурсом.
Кроме нетворкинга акселерационная программа включает в себя интенсивный тренинг из 320 занятий. Ходить на каждое из них необязательно, можно выбрать подходящие блоки: кто-то выбирает продажи, кто-то маркетинг, кому-то нужна разработка функциональных программ для стартапов и тд. Для каждого из блоков приглашают экспертов. Эти люди приходят на волонтерской основе, потому что тоже ценят нетворкинг. И зачастую это не просто предприниматели среднего уровня, а топовые управленцы, основатели и менеджеры крутых корпораций, известные специалисты.
На этапе тренинга среди участников проявляются люди, которые встречают новые знания с сопротивлением. И их немало. Организаторам программы важно выявить тех, кто реально хочет работать и строить систему, среди тех, кто просто хочет выглядеть красиво, но все время лажает. Поэтому они создают подходяющую атмосферу для фильтрации. Обычно те, кто сопротивляется, хотят слишком много, но не готовы к изменениям, и не являются экспертами в той области, которую выбрали. Акселератору важно выявлять таких людей, потому что они могут распространять свои разрушительные идеи на других участников и разрушить тщательно выстроенную сеть связей и знакомств.
В 500 Startups говорят: «Наша задача как акселератора не быть экспертами, а знать, кто является им. Потому что невозможно знать все».
На этапе тренинга часть стартапов выходит из программы. Оставшиеся получают достаточно денег на маркетинг, продвижение и продажи.
Следующая часть программы нацелена на рост. Это самый главный период, потому что на самом деле все это делается не для того, чтобы подстроить продукт под рынок. Основная задача акселератора – удвоить и утроить прибыль стартапа.
Для этого измеряют все данные, их эффективность и успех продвижения. Ведутся метрики по продажам и маркетингу. Здесь также учитывают людей, с которыми тяжело работать и которых вряд ли пригласят снова.
В конце этого этапа акселератор привлекаем других инвесторов и новые инвестиции. Два раза в год организуют события, на которые приглашают инвесторов, чтобы еще больше расширить маркетинг и дать людям знать о новых компаниях и стартапах.
В конечном итоге 500 Startups измеряют выход: какую прибыль от стартапов и своих инвестиций они получили после завершения программы.
#maliktrip_инвестиции #maliktrip_компании
Чего боятся инвесторы Кремниевой долины
В Кремниевой долине сосредоточено огромное количество ресурсов. Здесь плотная и насыщенная экосистема. В кафе, в магазинах — везде разговоры о стартапах, технологиях, биткоинах и искусственном интеллекте. Любая встреча с друзьями, день рождения заканчиваются обсуждением своих проектов и тем, кто, кому и как может помочь. В этом есть свои плюсы и свои минусы.
Это преимущество для бизнеса и недостаток для простых человеческих отношений. Через некоторое время приходит понимание: нет друзей – есть нетворкинг.
Но если на конкретном этапе своей жизни, человек готов выходить из зоны комфорта, сделать что-то принципиально другое, то Долина — лучшее место, где это можно сделать.
Инвесторы готовы финансировать здесь самые разные идеи, потому что у них есть страх не успеть. Это вообще основной страх Долины. Все так быстро несется, что кажется, будто ты постоянно отстаешь, и надо бежать в 10 раз быстрее, только для того, чтобы сохранить свои позиции. Все боятся повторить историю Kodak.
Компания Kodak когда-то была монополистом в фотоиндустрии: в Америке они занимали 99,9% рынка. Отличная компания, прибыль миллиарды долларов – все классно. У них была маленькая лаборатория, в которой они творили. Там они придумали цифровой фотоаппарат. Прибежали к своим начальникам и говорят: «Смотри, что мы сделали, какая классная штука». А начальники ответили: «Вы с ума сошли? А как же наша пленка? Бумага? Вы хотите вот этой штукой убить весь наш рынок?!».
Лабораторию разогнали, инженеры пошли работать кто-куда. А через 10 лет корпорация Kodak прекратила свое существование.
В индустрии это называется “эффект Kodak”. Для любой корпорации кошмарный сон – пропустить какую-то перспективную компанию из своей сферы. Не просто конкурента, играющего по понятным правилам. А мальчишку-стартапера, который уничтожит всю индустрию и лишит тебя бизнеса.
Так возникло сумасшествие, когда большие корпорации в бешенном ритме ищут и внедряют инновации.
Корпорации пытались создавать стартапы внутри себя, но это не работает – другая культура. Стали появляться корпоративные венчурные фонды. Они говорят основателям стартапов: “О, у тебя отличная идея! Наши цели похожи”. Но на самом деле их главная цель – найти идеи и технологии, которые потом их убьют. Они инвестируют в эти компании, иногда, чтобы «убить», но чаще с целью поглотить, интегрировать в свой бизнес и развиваться дальше.
Такие инвестиции для корпорации – несущественное дело, по сравнению с риском, поэтому в этом аспекте они деньги не считают.
#maliktrip_инвестиции
В Кремниевой долине сосредоточено огромное количество ресурсов. Здесь плотная и насыщенная экосистема. В кафе, в магазинах — везде разговоры о стартапах, технологиях, биткоинах и искусственном интеллекте. Любая встреча с друзьями, день рождения заканчиваются обсуждением своих проектов и тем, кто, кому и как может помочь. В этом есть свои плюсы и свои минусы.
Это преимущество для бизнеса и недостаток для простых человеческих отношений. Через некоторое время приходит понимание: нет друзей – есть нетворкинг.
Но если на конкретном этапе своей жизни, человек готов выходить из зоны комфорта, сделать что-то принципиально другое, то Долина — лучшее место, где это можно сделать.
Инвесторы готовы финансировать здесь самые разные идеи, потому что у них есть страх не успеть. Это вообще основной страх Долины. Все так быстро несется, что кажется, будто ты постоянно отстаешь, и надо бежать в 10 раз быстрее, только для того, чтобы сохранить свои позиции. Все боятся повторить историю Kodak.
Компания Kodak когда-то была монополистом в фотоиндустрии: в Америке они занимали 99,9% рынка. Отличная компания, прибыль миллиарды долларов – все классно. У них была маленькая лаборатория, в которой они творили. Там они придумали цифровой фотоаппарат. Прибежали к своим начальникам и говорят: «Смотри, что мы сделали, какая классная штука». А начальники ответили: «Вы с ума сошли? А как же наша пленка? Бумага? Вы хотите вот этой штукой убить весь наш рынок?!».
Лабораторию разогнали, инженеры пошли работать кто-куда. А через 10 лет корпорация Kodak прекратила свое существование.
В индустрии это называется “эффект Kodak”. Для любой корпорации кошмарный сон – пропустить какую-то перспективную компанию из своей сферы. Не просто конкурента, играющего по понятным правилам. А мальчишку-стартапера, который уничтожит всю индустрию и лишит тебя бизнеса.
Так возникло сумасшествие, когда большие корпорации в бешенном ритме ищут и внедряют инновации.
Корпорации пытались создавать стартапы внутри себя, но это не работает – другая культура. Стали появляться корпоративные венчурные фонды. Они говорят основателям стартапов: “О, у тебя отличная идея! Наши цели похожи”. Но на самом деле их главная цель – найти идеи и технологии, которые потом их убьют. Они инвестируют в эти компании, иногда, чтобы «убить», но чаще с целью поглотить, интегрировать в свой бизнес и развиваться дальше.
Такие инвестиции для корпорации – несущественное дело, по сравнению с риском, поэтому в этом аспекте они деньги не считают.
#maliktrip_инвестиции
Роли в венчурных компаниях
Фирмы венчурного капитала – это движущая сила инноваций. Они поддерживают компанию от ранней стадии до IPO.
В венчурных компаниях работают разные люди.
🔹 Самые молодые – аналитики. Это студенты MBA на стажировке или те, кто недавно окончил школу. Основная роль аналитиков заключается в том, чтобы посещать конференции и выискивать сделки, вписывающиеся в рамки инвестиционной стратегии фонда, из которого инвестирует фирма венчурных капиталистов. Аналитики не могут принимать решения, но они – хороший инструмент для выхода на кого-то старшего в фирме. Аналитики по большей части проводят исследования рынка, изучают вас и ваших конкурентов. Поэтому с ними осторожничают и часто не обучают слишком активно.
🔹 Непосредственно за позицией аналитика следуют ассистенты: старшие и младшие. Ассистенты, как правило, имеют финансовое образование и сильные навыки построения отношений. Они не принимают решения, но могут существенно подогреть знакомство с людьми, участвующими в принятии решений.
🔹 Над ассистентами стоят принципалы (директора). Это опытные люди, которые могут принимать решения, когда дело доходит до инвестиций, но не обладающие полной властью в реализации общей стратегии фирмы. Директор может постучать в вашу дверь и стать лидером, который поможет пройти через весь процесс получения финансирования. Принципалы – люди близкие к партнерству. Они имеют власть внутри фирмы, но не могут считаться самыми старшими в фирме.
🔹 Самые высокопоставленные люди в венчурной фирме находятся выше принципалов-директоров и называются партнёрами. Они делятся на генеральных и управляющих. Генеральный партнер имеет право голоса при принятии инвестиционных решений. Управляющий – имеет право голоса при принятии операционных решений.
В дополнение партнеры также несут ответственность за привлечение капитала, которым фирма будет инвестировать.
Венчурные партнеры не участвуют в повседневных операциях или инвестиционных решениях фирмы. Они играют стратегическую роль в фирме, в основном вовлекая новые потоки сделок и направляя их другим партнерам фирмы. Венчурные партнеры получают компенсацию за счет процентов, получаемых фондом при обналичивании инвестиционных возможностей.
🔹 Еще одна фигура в VC-фирме – предприниматель по представительству (EIR). Это люди, которые имеют хорошие отношения с VC и имеют возможность дать выход VC, помогая им зарабатывать деньги. Обычно EIRs работают с фирмой в течение года, помогая им анализировать приходящие сделки. В конечном счете, цель EIR – запуск еще одного стартапа для положительных инвестиций.
🔹 Инвесторы венчурных фирм – Limited Partners (LP) – партнеры с ограниченной ответственностью. Это институциональные или индивидуальные инвесторы, которые вложили капитал в фонды VC. LP могут включать в себя пожертвования, корпоративные пенсионные фонды, фонды национального благосостояния, богатые семьи и фонды фондов.
#maliktrip_инвестиции #VC
Фирмы венчурного капитала – это движущая сила инноваций. Они поддерживают компанию от ранней стадии до IPO.
В венчурных компаниях работают разные люди.
🔹 Самые молодые – аналитики. Это студенты MBA на стажировке или те, кто недавно окончил школу. Основная роль аналитиков заключается в том, чтобы посещать конференции и выискивать сделки, вписывающиеся в рамки инвестиционной стратегии фонда, из которого инвестирует фирма венчурных капиталистов. Аналитики не могут принимать решения, но они – хороший инструмент для выхода на кого-то старшего в фирме. Аналитики по большей части проводят исследования рынка, изучают вас и ваших конкурентов. Поэтому с ними осторожничают и часто не обучают слишком активно.
🔹 Непосредственно за позицией аналитика следуют ассистенты: старшие и младшие. Ассистенты, как правило, имеют финансовое образование и сильные навыки построения отношений. Они не принимают решения, но могут существенно подогреть знакомство с людьми, участвующими в принятии решений.
🔹 Над ассистентами стоят принципалы (директора). Это опытные люди, которые могут принимать решения, когда дело доходит до инвестиций, но не обладающие полной властью в реализации общей стратегии фирмы. Директор может постучать в вашу дверь и стать лидером, который поможет пройти через весь процесс получения финансирования. Принципалы – люди близкие к партнерству. Они имеют власть внутри фирмы, но не могут считаться самыми старшими в фирме.
🔹 Самые высокопоставленные люди в венчурной фирме находятся выше принципалов-директоров и называются партнёрами. Они делятся на генеральных и управляющих. Генеральный партнер имеет право голоса при принятии инвестиционных решений. Управляющий – имеет право голоса при принятии операционных решений.
В дополнение партнеры также несут ответственность за привлечение капитала, которым фирма будет инвестировать.
Венчурные партнеры не участвуют в повседневных операциях или инвестиционных решениях фирмы. Они играют стратегическую роль в фирме, в основном вовлекая новые потоки сделок и направляя их другим партнерам фирмы. Венчурные партнеры получают компенсацию за счет процентов, получаемых фондом при обналичивании инвестиционных возможностей.
🔹 Еще одна фигура в VC-фирме – предприниматель по представительству (EIR). Это люди, которые имеют хорошие отношения с VC и имеют возможность дать выход VC, помогая им зарабатывать деньги. Обычно EIRs работают с фирмой в течение года, помогая им анализировать приходящие сделки. В конечном счете, цель EIR – запуск еще одного стартапа для положительных инвестиций.
🔹 Инвесторы венчурных фирм – Limited Partners (LP) – партнеры с ограниченной ответственностью. Это институциональные или индивидуальные инвесторы, которые вложили капитал в фонды VC. LP могут включать в себя пожертвования, корпоративные пенсионные фонды, фонды национального благосостояния, богатые семьи и фонды фондов.
#maliktrip_инвестиции #VC
Процесс получения финансирования в VC
Прежде всего, нужно определите венчурный фонд или инвестора, который может инвестировать в конкретную вертикаль. Есть много инструментов, которые можно использовать, чтобы найти подходящий фонд: Crunchbase, Mattermark, CB Insights или Venture Deal.
После того, как у проекта есть список целей, необходимо найти людей, которые смогут представить его инвесторам. Лучшие всего для этого подходят предприниматели, которые уже дали хорошие доходы инвесторам. Венчурные капиталисты используют эти представления как социальное доказательство и печать одобрения отношений. Чем сильнее представление, тем больше шансов получить финансирование.
Если инвестор заинтересуется проектом, основателям стартапа позвонят. В идеале стартапы хотят обратиться непосредственно к партнеру, чтобы сэкономить время, и чтобы получить представление о нем как можно скорее.
После первого звонка, если разговор прошел успешно и интерес инвестора сохранился, он попросит отправить презентацию (или, как говорят инвесторы, pitch deck).
После того, как партнер просмотрит презентацию, она свяжется с кандидатом (или со своим помощником), чтобы согласовать время для визита в офис и встречи лицом к лицу.
Во время этой встречи происходит «подключение» на личном уровне, поиск точек соприкосновения. Партнер задает вопросы. Если фаундер в состоянии ответить на все вопросы и инвестор будет удовлетворен этими ответами, то основателю предлагают познакомиться с другим партнерам фонда.
Встреча партнеров – это заключительный шаг. Все партнеры по принятию решений собираются в одной комнате вместе с основателем стартапа. В идеальной ситуации инвестор, который уже общался с фаундером, отзывается о нем положительно и дает рекомендацию профинансировать его проект.
На этой встрече основатель получает список условий – обещание предоставить финансирование. Но это еще не гарант получения инвестиций.
Послу получения списка условий начинается процесс юридической экспертизы. Как правило, венчурному инвестору требуется от одного до трех месяцев для завершения юридической проверки. Если с этой стороны проблем не будет, после подписания и оформления всех документов оферты стартапу остается лишь пойти и получить средства в банке.
#maliktrip_инвестиции #VC #перевод
Прежде всего, нужно определите венчурный фонд или инвестора, который может инвестировать в конкретную вертикаль. Есть много инструментов, которые можно использовать, чтобы найти подходящий фонд: Crunchbase, Mattermark, CB Insights или Venture Deal.
После того, как у проекта есть список целей, необходимо найти людей, которые смогут представить его инвесторам. Лучшие всего для этого подходят предприниматели, которые уже дали хорошие доходы инвесторам. Венчурные капиталисты используют эти представления как социальное доказательство и печать одобрения отношений. Чем сильнее представление, тем больше шансов получить финансирование.
Если инвестор заинтересуется проектом, основателям стартапа позвонят. В идеале стартапы хотят обратиться непосредственно к партнеру, чтобы сэкономить время, и чтобы получить представление о нем как можно скорее.
После первого звонка, если разговор прошел успешно и интерес инвестора сохранился, он попросит отправить презентацию (или, как говорят инвесторы, pitch deck).
После того, как партнер просмотрит презентацию, она свяжется с кандидатом (или со своим помощником), чтобы согласовать время для визита в офис и встречи лицом к лицу.
Во время этой встречи происходит «подключение» на личном уровне, поиск точек соприкосновения. Партнер задает вопросы. Если фаундер в состоянии ответить на все вопросы и инвестор будет удовлетворен этими ответами, то основателю предлагают познакомиться с другим партнерам фонда.
Встреча партнеров – это заключительный шаг. Все партнеры по принятию решений собираются в одной комнате вместе с основателем стартапа. В идеальной ситуации инвестор, который уже общался с фаундером, отзывается о нем положительно и дает рекомендацию профинансировать его проект.
На этой встрече основатель получает список условий – обещание предоставить финансирование. Но это еще не гарант получения инвестиций.
Послу получения списка условий начинается процесс юридической экспертизы. Как правило, венчурному инвестору требуется от одного до трех месяцев для завершения юридической проверки. Если с этой стороны проблем не будет, после подписания и оформления всех документов оферты стартапу остается лишь пойти и получить средства в банке.
#maliktrip_инвестиции #VC #перевод
Как VC монетизируется и участвует в жизни стартапа
Монетизация
VC зарабатывает на сборах за управление и на процентах. Плата за управление, как правило, представляет собой процент от суммы капитала, который они имеют под управлением. Обычно он составляет около 2%.
Другой способ зарабатывания денег – переносимые проценты. В основном это процент от прибыли. Его размер варьируется между 20% и 25%. Самые большие проценты у фирм высшего уровня: Accel, Sequoia или Kleiner Perkins.
Чтобы обналичить и получить перенесенные проценты, VC должен иметь портфель каждого из выходящих фондов, подтверждающие, что компания приобретается или проходит IPO – на этом этапе инвесторы могут продать свою позицию.
Обычно выход происходит через 5-7 лет, когда у компании заканчиваются деньги или энергия основателей. Венчурные капиталисты предпочитают продавать свои позиции в течение 8-10 лет, особенно если они были инвесторами ранней стадии.
Стартапы – очень рискованный тип активов. 9 из 10 проектов в конечном итоге потерпят неудачу. По этой причине венчурные капиталисты идут только в те компании, которые потенциально могут принести им 10-кратный доход, чтобы отбить потери других проектов в портфеле. Если вы не можете прогнозировать такие возвраты, венчурный капитал, вероятно, не ваш маршрут.
Участие VC в компании
Венчурные капиталисты хотят четко определенного участия в компании, которую они финансируют, чтобы оставаться близкими к своим инвестициям и принимать участие в обсуждении важных решений, способных повлиять на прибыль в долгосрочной перспективе.
Имея это в виду, венчурные капиталисты обычно покупают в капитале от 15% до 45% компании. На более ранних этапах это может более высокий уровень, но венчурные капиталисты должны помнить о ставке, которую они оставляют предпринимателям, чтобы они были достаточно мотивированными для продолжения работы над проектом.
Венчурные капиталисты требуют место в совете директоров в обмен на инвестиции, которые они вливают в компанию. Существует два типа уровня:
1️⃣ Член совета директоров, в котором инвесторы участвуют в основных решениях компании. Это особенно важно, когда речь идет о будущих раундах финансирования или сделок слияния и поглощения.
2️⃣ Наблюдатель совета, что означает открытое приглашение присутствовать на заседаниях без голосования. Но они все же имеют большое влияние.
#maliktrip_инвестиции #VC #перевод
Монетизация
VC зарабатывает на сборах за управление и на процентах. Плата за управление, как правило, представляет собой процент от суммы капитала, который они имеют под управлением. Обычно он составляет около 2%.
Другой способ зарабатывания денег – переносимые проценты. В основном это процент от прибыли. Его размер варьируется между 20% и 25%. Самые большие проценты у фирм высшего уровня: Accel, Sequoia или Kleiner Perkins.
Чтобы обналичить и получить перенесенные проценты, VC должен иметь портфель каждого из выходящих фондов, подтверждающие, что компания приобретается или проходит IPO – на этом этапе инвесторы могут продать свою позицию.
Обычно выход происходит через 5-7 лет, когда у компании заканчиваются деньги или энергия основателей. Венчурные капиталисты предпочитают продавать свои позиции в течение 8-10 лет, особенно если они были инвесторами ранней стадии.
Стартапы – очень рискованный тип активов. 9 из 10 проектов в конечном итоге потерпят неудачу. По этой причине венчурные капиталисты идут только в те компании, которые потенциально могут принести им 10-кратный доход, чтобы отбить потери других проектов в портфеле. Если вы не можете прогнозировать такие возвраты, венчурный капитал, вероятно, не ваш маршрут.
Участие VC в компании
Венчурные капиталисты хотят четко определенного участия в компании, которую они финансируют, чтобы оставаться близкими к своим инвестициям и принимать участие в обсуждении важных решений, способных повлиять на прибыль в долгосрочной перспективе.
Имея это в виду, венчурные капиталисты обычно покупают в капитале от 15% до 45% компании. На более ранних этапах это может более высокий уровень, но венчурные капиталисты должны помнить о ставке, которую они оставляют предпринимателям, чтобы они были достаточно мотивированными для продолжения работы над проектом.
Венчурные капиталисты требуют место в совете директоров в обмен на инвестиции, которые они вливают в компанию. Существует два типа уровня:
1️⃣ Член совета директоров, в котором инвесторы участвуют в основных решениях компании. Это особенно важно, когда речь идет о будущих раундах финансирования или сделок слияния и поглощения.
2️⃣ Наблюдатель совета, что означает открытое приглашение присутствовать на заседаниях без голосования. Но они все же имеют большое влияние.
#maliktrip_инвестиции #VC #перевод
Starta Accelerator
В основном инвестируют в Центральную и Восточную Европу. Большое количество сделок – русские стартапы. Инвестируют в российские проекты, привозят их в Нью-Йорк, помогают встроиться в экосистему страны. Главная цель – сделать так, чтобы стартап остался в США и развивался здесь. Или продался крупной американской компании.
Изначально фонд был русским, но сейчас основной объем – нерусские деньги. Они были первым специальным акселератором, который сделал собственный ICO. Грубо говоря, демократизировали венчурный капитал.
На ICO Старта обещали, что в их портфолио будет 70 компаний. Сейчас они уже выполнили это: в их портфолио 77 стартапов. Работают по системе buy back, то есть выкупают токены обратно. Когда токенов на рынке становится меньше, они растут в цене.
В 2014 году Starta Accelerator собрали первый фонд. На деньги с этого фонда в 2015 году запустили первый акселератор. Сейчас в каждом батче по 20 проектов. Они считают, что это оптимальное количество для программы. Недавно запустили первый латиноамериканский батч.
В свою программу акселератор берет стартапы, которые ориентированы на глобальный рынок, предпочитают тех, у кого уже есть какой-то NVP.
Инвестируют $130 тысяч и берут за это 7% компании. Если проект успешно проходит программу за 3,5 месяца и достигает определенных целей, дают еще 20 тысяч за 1%.
Из-за географическо-политических особенностей они не могут инвестировать не в американские компании. Так что проект обязательно должен быть юридически оформлен в Штатах. Это нужно и для привлечения новых раундов инвестиций. Никаких предрассудков о работе с российскими компаниями нет.
Почему Нью-Йорка, а не Кремниевая долина?
Во-первых, в Долине слишком перегретый рынок. Высокая конкуренция, борьба за талантливых разработчиков и крутые проекты, которую сложно держать на уровне.
Во-вторых, Нью-Йорк плотнее. Если в Долине, чтобы попасть с одной встречи на другую, нужно ехать 2 часа, то здесь между митапами – 20 минут пешком. В Нью-Йорке немало инвесторов, которые в том числе готовы посмотреть и проинвестировать high-tech проекты.
У Старты много блокчейн-проектов, но они не берут любые компании с этой технологией. Сначала делают анализ бизнеса и бизнес-идеи, оценивают действительно ли нужен блокчейн этому направлению. И только потом берут в работу.
Как попасть в программу
Ничего сложного. Они организуют встречи в Москве, Киеве, Минске, Таллине, Риге и Вильнюсе. Не только в России, но и в СНГ. В город от них приезжает спикер, рассказывает об акселераторе и пытается привлечь интересные проекты. После этого достаточно всего лишь зайти на сайт, нажать кнопку «adventure patch» и заполнить заявку. В заявке основатели рассказывают о себе, своем проекте и бизнесе.
Потом комиссия смотрим заявку. Если у компании есть шансы на успех дома и есть глобальная модель бизнеса, высока вероятность, что с ними свяжутся, проводут несколько онлайн-интервью, а потом пригласят в Нью-Йорк для очного собеседования.
Официального конкурса на батчи нет. В прошлом потоке было больше 1000 заявок. Отобрали 21 компанию.
Если они вкладывают деньги в какую-то компанию, то хотят видеть ее рядом. Хотя бы 5 раз в неделю основатели стартапа должны быть в офисе, ходить на воркшопы, сессии, прислушиваться к рекомендациям менторов. В Старте реально хотят помогать, но не делают все за фаундеров.
Как развиваются компании после акселератора
После акселерации они становятся американскими компаниями, еще во время прохождения есть первые продажи. Чтобы оценить успех, нужно чтобы после акселерации прошел хотя бы год. В первом батче у Старты было 6 компаний, 4 из них закрепились в США. Во втором батче было 10 компаний, 5-6 остались в Америке. Об остальных пока судить рано. Слишком мало времени прошло после завершения программы.
#maliktrip_компании #maliktrip_инвестиции
#Starta #Accelerator
В основном инвестируют в Центральную и Восточную Европу. Большое количество сделок – русские стартапы. Инвестируют в российские проекты, привозят их в Нью-Йорк, помогают встроиться в экосистему страны. Главная цель – сделать так, чтобы стартап остался в США и развивался здесь. Или продался крупной американской компании.
Изначально фонд был русским, но сейчас основной объем – нерусские деньги. Они были первым специальным акселератором, который сделал собственный ICO. Грубо говоря, демократизировали венчурный капитал.
На ICO Старта обещали, что в их портфолио будет 70 компаний. Сейчас они уже выполнили это: в их портфолио 77 стартапов. Работают по системе buy back, то есть выкупают токены обратно. Когда токенов на рынке становится меньше, они растут в цене.
В 2014 году Starta Accelerator собрали первый фонд. На деньги с этого фонда в 2015 году запустили первый акселератор. Сейчас в каждом батче по 20 проектов. Они считают, что это оптимальное количество для программы. Недавно запустили первый латиноамериканский батч.
В свою программу акселератор берет стартапы, которые ориентированы на глобальный рынок, предпочитают тех, у кого уже есть какой-то NVP.
Инвестируют $130 тысяч и берут за это 7% компании. Если проект успешно проходит программу за 3,5 месяца и достигает определенных целей, дают еще 20 тысяч за 1%.
Из-за географическо-политических особенностей они не могут инвестировать не в американские компании. Так что проект обязательно должен быть юридически оформлен в Штатах. Это нужно и для привлечения новых раундов инвестиций. Никаких предрассудков о работе с российскими компаниями нет.
Почему Нью-Йорка, а не Кремниевая долина?
Во-первых, в Долине слишком перегретый рынок. Высокая конкуренция, борьба за талантливых разработчиков и крутые проекты, которую сложно держать на уровне.
Во-вторых, Нью-Йорк плотнее. Если в Долине, чтобы попасть с одной встречи на другую, нужно ехать 2 часа, то здесь между митапами – 20 минут пешком. В Нью-Йорке немало инвесторов, которые в том числе готовы посмотреть и проинвестировать high-tech проекты.
У Старты много блокчейн-проектов, но они не берут любые компании с этой технологией. Сначала делают анализ бизнеса и бизнес-идеи, оценивают действительно ли нужен блокчейн этому направлению. И только потом берут в работу.
Как попасть в программу
Ничего сложного. Они организуют встречи в Москве, Киеве, Минске, Таллине, Риге и Вильнюсе. Не только в России, но и в СНГ. В город от них приезжает спикер, рассказывает об акселераторе и пытается привлечь интересные проекты. После этого достаточно всего лишь зайти на сайт, нажать кнопку «adventure patch» и заполнить заявку. В заявке основатели рассказывают о себе, своем проекте и бизнесе.
Потом комиссия смотрим заявку. Если у компании есть шансы на успех дома и есть глобальная модель бизнеса, высока вероятность, что с ними свяжутся, проводут несколько онлайн-интервью, а потом пригласят в Нью-Йорк для очного собеседования.
Официального конкурса на батчи нет. В прошлом потоке было больше 1000 заявок. Отобрали 21 компанию.
Если они вкладывают деньги в какую-то компанию, то хотят видеть ее рядом. Хотя бы 5 раз в неделю основатели стартапа должны быть в офисе, ходить на воркшопы, сессии, прислушиваться к рекомендациям менторов. В Старте реально хотят помогать, но не делают все за фаундеров.
Как развиваются компании после акселератора
После акселерации они становятся американскими компаниями, еще во время прохождения есть первые продажи. Чтобы оценить успех, нужно чтобы после акселерации прошел хотя бы год. В первом батче у Старты было 6 компаний, 4 из них закрепились в США. Во втором батче было 10 компаний, 5-6 остались в Америке. Об остальных пока судить рано. Слишком мало времени прошло после завершения программы.
#maliktrip_компании #maliktrip_инвестиции
#Starta #Accelerator
Что спрашивают венчурные инвесторы перед тем, как инвестировать в стартапы
Аарон Уэббер, серийный предприниматель, венчурный капиталист и генеральный директор Webber Investments, в блоге Crunchbase рассказал о том, какие вопросы должен задать себе инвестор прежде чем финансировать в стартап.
«Инвесторы хотят встретиться со стартапом, прежде чем инвестировать, не потому что они хотят узнать больше о компании. Поиск Google или финансовая распечатка даст им все, что они должны знать. Инвесторы хотят узнать основателя.
Компетентный генеральный директор играет исключительно важную роль во впечатлении о компании. Во многом это сводится к тому, как он представляет свою идею, а не к тому, что он представляет. Любой венчурный капиталист может всерьез заинтересоваться компанией, но отказать в финансировании после встречи с генеральным директором или основателем.
1. Хочу ли я инвестировать в этого генерального директора?
Инвесторы стремятся встретиться лицом к лицу со своими потенциальными инвестициями, потому что хотят знать, с кем они работают. Мы не инвестируем в электронные таблицы, мы инвестируем в людей.
2. Знает ли основатель свой бизнес изнутри и снаружи?
В то время как каждая ситуация требует особого подхода, есть несколько характеристик, которые инвесторы ищут в генеральном директоре во время знакомства. Ответы на эти четыре вопроса являются наиболее ценными при решении вопроса о том, с кем я буду сотрудничать.
Ты знаешь свой продукт? Знаешь свою бизнес-модель внутри и снаружи? Знаешь ли ты свой рынок, как свои 5 пальцев? Ты в состоянии видеть возможности и проблемы будущего?
Если вы ответили «Да» на любой из этих вопросов, вернитесь к чертежной доске и не спрашивайте ни о каких инвестициях. Всегда отрадно видеть кого-то, кто абсолютно честно понимает, где он находится сейчас и где он будет с полным финансированием, учитывая ресурсы, которые ему понадобятся.
3. Есть ли у основателя навыки лидерства?
Речь не просто об управлении, а об истинном лидерстве. Прежде чем инвестировать в стартапы, инвестор хочет знать, что руководящая команда может перевести стартап от теоретической фазы «взмахнуть руками в воздух» до бизнес-плана, который приносит деньги. Это требует от лидера способности вести других людей через темный туннель и удерживать от «прыжков с корабля».
Когда генеральный директор является сильным лидером, инвестор чувствует себя более уверенным.
4. Есть ли у бизнес-идеи принципиально надежный экономический двигатель?
Есть ли в этой идее что-то, что действительно можно превратить в бизнес? Не хобби. Не просто хорошая мысль.
Идея должна быть глубоко укоренена в вас и вашей команде и быть тем, что может превратиться в мощный экономический двигатель, который повлияет на положительную маржу на любом входе, и который может быть накоплен, реинвестирован и усилен в будущем.
5. Сфокусирован ли основатель?
Он сосредоточен? Является ли «простое решение» действительно простым решением? Или это беспорядок идей? Когда инвестор просматривает презентацию мало что расстраивает его больше, чем слышать, как генеральный директор отвечает на другие идеи или «потенциальный бизнес», не объясняя полностью, для чего он здесь.
Если вы генеральный директор не может оставаться сосредоточенным во время встречи, как ожидать, что он будет сосредоточен во время ведения бизнеса? У него могут быть прекрасные идеи, которые создают отличный бизнес. Но лишь тогда, когда они работают. Только если бизнес успешен. Только если инвестор даст деньги...
Это единственные пять вещей, которые я, как инвестор, ищу в генеральном директоре во время беседы. Если вы можете выйти и ответить на эти вопросы быстро, легко и полно, вы можете ожидать открытые уши и открытые чековые книжки.
Мы заботимся о хороших костюмах, идеальных финансовых документах, прототипах и хороших рабочих местах? Конечно, это помогает. Но никакая вспышка или талант не помогут вам, если вы не владеете основами».
#maliktrip_инвестиции #перевод
Аарон Уэббер, серийный предприниматель, венчурный капиталист и генеральный директор Webber Investments, в блоге Crunchbase рассказал о том, какие вопросы должен задать себе инвестор прежде чем финансировать в стартап.
«Инвесторы хотят встретиться со стартапом, прежде чем инвестировать, не потому что они хотят узнать больше о компании. Поиск Google или финансовая распечатка даст им все, что они должны знать. Инвесторы хотят узнать основателя.
Компетентный генеральный директор играет исключительно важную роль во впечатлении о компании. Во многом это сводится к тому, как он представляет свою идею, а не к тому, что он представляет. Любой венчурный капиталист может всерьез заинтересоваться компанией, но отказать в финансировании после встречи с генеральным директором или основателем.
1. Хочу ли я инвестировать в этого генерального директора?
Инвесторы стремятся встретиться лицом к лицу со своими потенциальными инвестициями, потому что хотят знать, с кем они работают. Мы не инвестируем в электронные таблицы, мы инвестируем в людей.
2. Знает ли основатель свой бизнес изнутри и снаружи?
В то время как каждая ситуация требует особого подхода, есть несколько характеристик, которые инвесторы ищут в генеральном директоре во время знакомства. Ответы на эти четыре вопроса являются наиболее ценными при решении вопроса о том, с кем я буду сотрудничать.
Ты знаешь свой продукт? Знаешь свою бизнес-модель внутри и снаружи? Знаешь ли ты свой рынок, как свои 5 пальцев? Ты в состоянии видеть возможности и проблемы будущего?
Если вы ответили «Да» на любой из этих вопросов, вернитесь к чертежной доске и не спрашивайте ни о каких инвестициях. Всегда отрадно видеть кого-то, кто абсолютно честно понимает, где он находится сейчас и где он будет с полным финансированием, учитывая ресурсы, которые ему понадобятся.
3. Есть ли у основателя навыки лидерства?
Речь не просто об управлении, а об истинном лидерстве. Прежде чем инвестировать в стартапы, инвестор хочет знать, что руководящая команда может перевести стартап от теоретической фазы «взмахнуть руками в воздух» до бизнес-плана, который приносит деньги. Это требует от лидера способности вести других людей через темный туннель и удерживать от «прыжков с корабля».
Когда генеральный директор является сильным лидером, инвестор чувствует себя более уверенным.
4. Есть ли у бизнес-идеи принципиально надежный экономический двигатель?
Есть ли в этой идее что-то, что действительно можно превратить в бизнес? Не хобби. Не просто хорошая мысль.
Идея должна быть глубоко укоренена в вас и вашей команде и быть тем, что может превратиться в мощный экономический двигатель, который повлияет на положительную маржу на любом входе, и который может быть накоплен, реинвестирован и усилен в будущем.
5. Сфокусирован ли основатель?
Он сосредоточен? Является ли «простое решение» действительно простым решением? Или это беспорядок идей? Когда инвестор просматривает презентацию мало что расстраивает его больше, чем слышать, как генеральный директор отвечает на другие идеи или «потенциальный бизнес», не объясняя полностью, для чего он здесь.
Если вы генеральный директор не может оставаться сосредоточенным во время встречи, как ожидать, что он будет сосредоточен во время ведения бизнеса? У него могут быть прекрасные идеи, которые создают отличный бизнес. Но лишь тогда, когда они работают. Только если бизнес успешен. Только если инвестор даст деньги...
Это единственные пять вещей, которые я, как инвестор, ищу в генеральном директоре во время беседы. Если вы можете выйти и ответить на эти вопросы быстро, легко и полно, вы можете ожидать открытые уши и открытые чековые книжки.
Мы заботимся о хороших костюмах, идеальных финансовых документах, прототипах и хороших рабочих местах? Конечно, это помогает. Но никакая вспышка или талант не помогут вам, если вы не владеете основами».
#maliktrip_инвестиции #перевод
Рассказ бизнес-ангела: что надо знать стартапу, чтобы продать свою идею инвестору
В Долине мы познакомились с бизнес-ангелом, в портфеле которого стартапы космических спутников, проекты по добыче энергии и другие инновационные продукты. Он ищет проекты, которые могут изменить мир. Инвестор рассказал нам, как проходит отбор проектов и финансирование на ранних стадиях.
Что стартапу показывать свой продукт инвесторам надо:
– Разработать продукт или как минимум mvp, чтобы было, что показать.
– Поговорить с потенциальными клиентами и подписать меморандум о взаимопонимании или letter of intent, который подтвердит, что у продукта есть потенциальные клиенты, готовые покупать. Количество потенциальных покупателей зависит от рынка. Клиент в этом случае выступает в роли эксперта, подтверждающего перспективность продукта.
Инвестор должен увидеть рынок, в идеале, довольно крупный, неограниченный городом, штатом или страной. Очень важно видеть команду, поверить в нее и в то, что она сможет реализовать идею.
Если инвестор видит, что стартап интересный, начинается обсуждение: «Ребята, давайте рассмотрим бюджет. Сколько вам нужно в месяц?». Потолка в сумме обычно нет, есть планирование. Например, от точки А до точки Б проект просит 500 тысяч. Инвестор и основатели проекта обсуждают насколько эта сумма адекватна и реальна, вместе принимают решение утверждать ее или нет.
К точке Б у проекта должно быть понимание, что они будут делать дальше, в какую сторону будет развиваться бизнес, кому нужна технология и кто ее захочет купить.
Минимум 1% доли от бизнеса инвестор закладывает для себя. Точный показатель зависит от оценки компании, раунда. В Seed раунде оценки, как таковой, нет. В этом случае делается convertible note (конвертируемая облигация, чтобы отложить установление оценки для стартапа до более позднего этапа финансирования. Чтобы компенсировать ангелу дополнительный риск инвестирования в более раннем раунде, конвертируемые облигации иногда имеют доп.условия, ограничения и скидки). Convertible note переводятся в акции после того, как у компании появляется оценка.
Каждый инвестор приносит стартапу не только деньги, но и свою сеть знакомых, экспертизу и так далее. Поэтому стартапом заинтересовался не один бизнес-ангел, а несколько – это хорошо.
Читайте полностью в нашем блоге
#maliktrip_инвестиции
В Долине мы познакомились с бизнес-ангелом, в портфеле которого стартапы космических спутников, проекты по добыче энергии и другие инновационные продукты. Он ищет проекты, которые могут изменить мир. Инвестор рассказал нам, как проходит отбор проектов и финансирование на ранних стадиях.
Что стартапу показывать свой продукт инвесторам надо:
– Разработать продукт или как минимум mvp, чтобы было, что показать.
– Поговорить с потенциальными клиентами и подписать меморандум о взаимопонимании или letter of intent, который подтвердит, что у продукта есть потенциальные клиенты, готовые покупать. Количество потенциальных покупателей зависит от рынка. Клиент в этом случае выступает в роли эксперта, подтверждающего перспективность продукта.
Инвестор должен увидеть рынок, в идеале, довольно крупный, неограниченный городом, штатом или страной. Очень важно видеть команду, поверить в нее и в то, что она сможет реализовать идею.
Если инвестор видит, что стартап интересный, начинается обсуждение: «Ребята, давайте рассмотрим бюджет. Сколько вам нужно в месяц?». Потолка в сумме обычно нет, есть планирование. Например, от точки А до точки Б проект просит 500 тысяч. Инвестор и основатели проекта обсуждают насколько эта сумма адекватна и реальна, вместе принимают решение утверждать ее или нет.
К точке Б у проекта должно быть понимание, что они будут делать дальше, в какую сторону будет развиваться бизнес, кому нужна технология и кто ее захочет купить.
Минимум 1% доли от бизнеса инвестор закладывает для себя. Точный показатель зависит от оценки компании, раунда. В Seed раунде оценки, как таковой, нет. В этом случае делается convertible note (конвертируемая облигация, чтобы отложить установление оценки для стартапа до более позднего этапа финансирования. Чтобы компенсировать ангелу дополнительный риск инвестирования в более раннем раунде, конвертируемые облигации иногда имеют доп.условия, ограничения и скидки). Convertible note переводятся в акции после того, как у компании появляется оценка.
Каждый инвестор приносит стартапу не только деньги, но и свою сеть знакомых, экспертизу и так далее. Поэтому стартапом заинтересовался не один бизнес-ангел, а несколько – это хорошо.
Читайте полностью в нашем блоге
#maliktrip_инвестиции
На чем зарабатывает бизнес-ангел
У инвестора есть два основных способа зарабатывания денег – выход проекта на IPO или продажа кому-то, например, корпорации.
Долю ангелов редко перекупают другие фонды. Иногда это случается, но в большинстве случаев инвестору нет в этом смысла. Поэтому продажа – покупка долей проходит в рамках нового раунда инвестиций. Когда стартап договаривается со следующими инвесторами, он может предложить акционерам продать какое-то количество акций.
Сделка с большими корпорациями интересна инвесторам, потому что корпорации чаще вкладывают более крупные суммы, чем любой другой инвестор. В этом есть риск.
Бывали случаи, когда к проекту приходила корпорация и предлагала выкупить ее за миллионы долларов. Проект отказывался, а через некоторое время им приходилось продаваться за 500 тысяч.
Хотя бывает и наоборот. Бизнес-ангел, с которым мы общались, рассказал историю, когда стартапу предлагали хорошие деньги, они отказались, подешевели и в моменте ходили очень грустные от того, что не воспользовались ситуацией. Но закончилось все тем, что заключили сделку с PayPal на отличных условиях.
Еще пример. Sequoia Capital (один из самых известных фондов) финансировали один проект и на 7 год стали настаивать на выходе. Основатель проекта просил: «Давайте не будем продаваться, через год мы закроем сделку в 2 раза больше». Но совет директоров все-таки остановился на продаже существенной части за $30 млн. А через год оставшуюся часть компании продали за $100 млн. И такое бывает)
Если компания продается до IPO, то она продает все: разработки, людей – полностью бизнес. Сумма сделки зависит лишь от того, сколько готов платить покупатель.
Facebook купил WhatsApp за $19 млрд, потому что посчитал, что приобретение юзеров будет стоить дороже, чем если они просто купят всю компанию целиком. Fb нужен был азиатский рынок, который уже был у WhatsApp.
Когда WhatsApp вышел на продажу, за него торговались Google и Facebook. Это тоже хорошая ситуация для проекта.
Из 10 проектов, в которые вкладывается инвестор, только 2-3 приносят прибыль, еще 4-5 просто окупают себя, еще 2-3 не приносят вообще ничего.
В Долине хорошим жестом считается, когда стартап возвращает деньги, даже если у него ничего не получилось. Зарабатывают на чем-то другом и возвращают деньги инвестору. Но это необязательно, любой инвестор, вкладывая в компанию, принимает риск. Если все честно и проект не взлетел по объективным причинам, никто не будет трясти возврат.
#maliktrip_инвестиции
У инвестора есть два основных способа зарабатывания денег – выход проекта на IPO или продажа кому-то, например, корпорации.
Долю ангелов редко перекупают другие фонды. Иногда это случается, но в большинстве случаев инвестору нет в этом смысла. Поэтому продажа – покупка долей проходит в рамках нового раунда инвестиций. Когда стартап договаривается со следующими инвесторами, он может предложить акционерам продать какое-то количество акций.
Сделка с большими корпорациями интересна инвесторам, потому что корпорации чаще вкладывают более крупные суммы, чем любой другой инвестор. В этом есть риск.
Бывали случаи, когда к проекту приходила корпорация и предлагала выкупить ее за миллионы долларов. Проект отказывался, а через некоторое время им приходилось продаваться за 500 тысяч.
Хотя бывает и наоборот. Бизнес-ангел, с которым мы общались, рассказал историю, когда стартапу предлагали хорошие деньги, они отказались, подешевели и в моменте ходили очень грустные от того, что не воспользовались ситуацией. Но закончилось все тем, что заключили сделку с PayPal на отличных условиях.
Еще пример. Sequoia Capital (один из самых известных фондов) финансировали один проект и на 7 год стали настаивать на выходе. Основатель проекта просил: «Давайте не будем продаваться, через год мы закроем сделку в 2 раза больше». Но совет директоров все-таки остановился на продаже существенной части за $30 млн. А через год оставшуюся часть компании продали за $100 млн. И такое бывает)
Если компания продается до IPO, то она продает все: разработки, людей – полностью бизнес. Сумма сделки зависит лишь от того, сколько готов платить покупатель.
Facebook купил WhatsApp за $19 млрд, потому что посчитал, что приобретение юзеров будет стоить дороже, чем если они просто купят всю компанию целиком. Fb нужен был азиатский рынок, который уже был у WhatsApp.
Когда WhatsApp вышел на продажу, за него торговались Google и Facebook. Это тоже хорошая ситуация для проекта.
Из 10 проектов, в которые вкладывается инвестор, только 2-3 приносят прибыль, еще 4-5 просто окупают себя, еще 2-3 не приносят вообще ничего.
В Долине хорошим жестом считается, когда стартап возвращает деньги, даже если у него ничего не получилось. Зарабатывают на чем-то другом и возвращают деньги инвестору. Но это необязательно, любой инвестор, вкладывая в компанию, принимает риск. Если все честно и проект не взлетел по объективным причинам, никто не будет трясти возврат.
#maliktrip_инвестиции
Как стартап привлекает инвестиции
Покорение Кремниевой Долины происходит через общение. Ты ходишь на различные мероприятия, знакомишься с людьми, постепенно создаешь свою сеть контактов. Это могут быть даже какие-то инвесторы, если ты смог выделиться на серьезном мероприятии. Или как минимум те, у кого есть связи, ресурсы и желание помогать стартапам.
В Долине на конференции SVOD («Открытые двери в Силиконовую долину») мы познакомились с основателем стартапа. Недавно он перевез свой проект в Сан-Франциско из Москвы, и рассказал о том, как это происходило.
«С самого начала, когда только появилась наша идея и первый прототип, мы встречались с разными людьми в Москве. Я подружился с ребятами из одного акселератора, которые периодически давали советы. В какой-то момент, когда я пришел поговорить с ними о финансировании, они сказали, что проект очень подходит под Штаты, а в России будет сложно искать инвестиции. Мне порекомендовали обратиться в фонд, который имеет представительство и в России, и в Штатах. Starta – как раз один из таких фондов. Они начинали в Москве, а потом открыли представительство в Нью-Йорке. Можно сказать, что их специализация – это переброска стартапов из Восточной Европы в Штаты. Наш стартап прошел акселерацию у них. Для нас это был настоящий лифт.
В Долине много ресурсов. Но конкуренция огромная и привлекать деньги сложно. У топовых акселераторов может быть и 100 стартапов на место. В Долине ты идешь на какое-нибудь мероприятие, и там у каждого штатного программиста есть еще свой маленький стартапчик.
А простого и отлаженного механизма, когда ты можешь прийти с идеей, сказать вот то и вот это и тебе дадут финансы – нет. Основная проблема в том, что холодные продажи и холодные знакомства не работают. Фактически стартаперская деятельность в огромной степени сводится к тому, чтобы просить деньги.
Большинство инвесторов получает по сотне писем в день. Так что впечатлить кого-то письмом – исключительная ситуация.
Единственное, что реально работает – создание собственной сети знакомств. Я начал получать результаты примерно через месяц после того, как начал делать упор на нетворкинг.
Как проходят встречи? В самом начале каждый присутствующий выходит и в течение 30 секунд рассказывает про себя: кто он, чем занимается, чем может быть полезен и какой помощи ищет. Каждый выступает, а потом все общаются между собой.
Зачем стартапу деньги? Почему не сделать на свои?
Иногда меня спрашивают: «Почему если у тебя такая классная идея, ты не можешь накопить на текущие расходы и выйти сразу на определенный ранг инвестирования, без той нервотрепки и эмоционального напряжения, которые приходится переживать. Зачем такая цена пути?».
Но суть в том, что эмоциональный, психологический аспект заключается в том, что стартаперская деятельность практически для всех сводится к постоянному проживанию огромного стресса. В первую очередь это связано с неопределенностью на всех уровнях. Пройдет проект или не пройдет. Получится или не получится. Все это – пребывание в состоянии неведения.
Финансирование позволяет купить время. Вот мы привлекли раунд, например, миллион долларов. Это значит, мы купили полтора года. У нас есть полтора года на то, чтобы дойти до следующей стадии. Если мы будем делать это на свои, то можем упустить подходящее время для нашего продукта, распыляться на ту работу, которая приносит деньги, но не связана с проектом. Слишком высок риск не сделать вообще ничего».
#maliktrip_инвестиции #maliktrip_стартап
Покорение Кремниевой Долины происходит через общение. Ты ходишь на различные мероприятия, знакомишься с людьми, постепенно создаешь свою сеть контактов. Это могут быть даже какие-то инвесторы, если ты смог выделиться на серьезном мероприятии. Или как минимум те, у кого есть связи, ресурсы и желание помогать стартапам.
В Долине на конференции SVOD («Открытые двери в Силиконовую долину») мы познакомились с основателем стартапа. Недавно он перевез свой проект в Сан-Франциско из Москвы, и рассказал о том, как это происходило.
«С самого начала, когда только появилась наша идея и первый прототип, мы встречались с разными людьми в Москве. Я подружился с ребятами из одного акселератора, которые периодически давали советы. В какой-то момент, когда я пришел поговорить с ними о финансировании, они сказали, что проект очень подходит под Штаты, а в России будет сложно искать инвестиции. Мне порекомендовали обратиться в фонд, который имеет представительство и в России, и в Штатах. Starta – как раз один из таких фондов. Они начинали в Москве, а потом открыли представительство в Нью-Йорке. Можно сказать, что их специализация – это переброска стартапов из Восточной Европы в Штаты. Наш стартап прошел акселерацию у них. Для нас это был настоящий лифт.
В Долине много ресурсов. Но конкуренция огромная и привлекать деньги сложно. У топовых акселераторов может быть и 100 стартапов на место. В Долине ты идешь на какое-нибудь мероприятие, и там у каждого штатного программиста есть еще свой маленький стартапчик.
А простого и отлаженного механизма, когда ты можешь прийти с идеей, сказать вот то и вот это и тебе дадут финансы – нет. Основная проблема в том, что холодные продажи и холодные знакомства не работают. Фактически стартаперская деятельность в огромной степени сводится к тому, чтобы просить деньги.
Большинство инвесторов получает по сотне писем в день. Так что впечатлить кого-то письмом – исключительная ситуация.
Единственное, что реально работает – создание собственной сети знакомств. Я начал получать результаты примерно через месяц после того, как начал делать упор на нетворкинг.
Как проходят встречи? В самом начале каждый присутствующий выходит и в течение 30 секунд рассказывает про себя: кто он, чем занимается, чем может быть полезен и какой помощи ищет. Каждый выступает, а потом все общаются между собой.
Зачем стартапу деньги? Почему не сделать на свои?
Иногда меня спрашивают: «Почему если у тебя такая классная идея, ты не можешь накопить на текущие расходы и выйти сразу на определенный ранг инвестирования, без той нервотрепки и эмоционального напряжения, которые приходится переживать. Зачем такая цена пути?».
Но суть в том, что эмоциональный, психологический аспект заключается в том, что стартаперская деятельность практически для всех сводится к постоянному проживанию огромного стресса. В первую очередь это связано с неопределенностью на всех уровнях. Пройдет проект или не пройдет. Получится или не получится. Все это – пребывание в состоянии неведения.
Финансирование позволяет купить время. Вот мы привлекли раунд, например, миллион долларов. Это значит, мы купили полтора года. У нас есть полтора года на то, чтобы дойти до следующей стадии. Если мы будем делать это на свои, то можем упустить подходящее время для нашего продукта, распыляться на ту работу, которая приносит деньги, но не связана с проектом. Слишком высок риск не сделать вообще ничего».
#maliktrip_инвестиции #maliktrip_стартап
Как стартап получает инвестиции на начальных уровнях
Предпосевная или пресид – есть только идея и больше ничего. На этой стадии финансирование предоставляют три F: friend, family, fools. Это собственные деньги, деньги семьи или друзей, либо, как говорят в Долине, деньги дураков, которые не понимают, что вероятность провала на этой стадии больше 99%.
Цель стадии – создать первый прототип, чтобы обкатать идею. Презентовать, обкатать, попробовать. Желательно уже на этом этапе определить ценность продукта: что он дает людям. И сделать прототип, который реализует эту ценность.
Посевная стадия – есть прототип, стартап хочет выводить продукт на рынок. На этой стадии есть большое количество фондов, акселераторов и бизнес-ангелов, которые вложат деньги, если увидят, что прототип соответствует их критериям product-market fit (то есть этот продукт можно продать на рынке).
Задача проекта на этой стадии – вывести продукт на рынок и доказать, что у него жизнеспособная бизнес-модель: привлечь клиентов, показать позитивную динамику. На этой стадии, когда есть трекшен (динамика, ключевые параметры измерений, например, количество активных пользователей), начинается терминология раундов:, раунд 1, 2, 3 или раунд A, B, C. Этих раундов может быть сколько угодно. Каждый год или два года компания привлекает новые деньги. А дальше, теоретически, выходят на IPO или продают проект.
Инвестор дает деньги, а взамен получает акции компании. Обычно их количество оговаривается индивидуально в каждом случае, потому что на размер пакета влияет множество параметров. Оценка – предмет договора и переговоров. Если компания публичная, уже вышла на биржу, то ее оценка формируется стоимостью акций. Но когда компания приватная, оценка формируется путем договора. При этом в Долине, Нью-Йорке и России они будут сильно разными: очень сильно зависит от региона, рынка и стадии продукта.
Кроме акций некоторые инвесторы хотят еще и участие в проекте. Можно сказать, что в такой классификации есть 3 типа инвесторов:
▪️ просто дает деньги
▪️ говорит: «Мне интересно, только если я участвую в проекте. Хочу должность, тогда буду вкладывать деньги»
▪️ smart money (умные деньги): он не просто финансирует, но и делится ресурсами помимо денег – связи, компетенции, поддержка.
Идеальный вариант – это бизнес-ангел, у которого уже есть связи с фондами. Бывает, инвестор выступает в роли бизнес-ангела и входит в фонд. Сначала он может вложиться в стартап как ангел, а на следующий раунд привести фонд.
После получения инвестиций
Обычно цель инвестора – продать свои акции на следующем раунде инвестиций будущему стратегическому инвестору: какому-то крупному фонду, который вкладывает $10 млн в компанию и еще несколько миллионов на выкуп акций.
Обычно заранее устанавливаются связи с фондами, которым в перспективе могут продаться. Считается, что за год до предполагаемой продажи нужно начинать общаться с фондами, чтобы закрыть сделку.
Если деньги закончились
Один из страхов инвесторов: деньги дал, а они превратились в ноль. Что может сделать стартап в этом случае? Пытаться упаковать продукт самостоятельно и сразу искать стратегических инвесторов.
#maliktrip_инвестиции #startup
Предпосевная или пресид – есть только идея и больше ничего. На этой стадии финансирование предоставляют три F: friend, family, fools. Это собственные деньги, деньги семьи или друзей, либо, как говорят в Долине, деньги дураков, которые не понимают, что вероятность провала на этой стадии больше 99%.
Цель стадии – создать первый прототип, чтобы обкатать идею. Презентовать, обкатать, попробовать. Желательно уже на этом этапе определить ценность продукта: что он дает людям. И сделать прототип, который реализует эту ценность.
Посевная стадия – есть прототип, стартап хочет выводить продукт на рынок. На этой стадии есть большое количество фондов, акселераторов и бизнес-ангелов, которые вложат деньги, если увидят, что прототип соответствует их критериям product-market fit (то есть этот продукт можно продать на рынке).
Задача проекта на этой стадии – вывести продукт на рынок и доказать, что у него жизнеспособная бизнес-модель: привлечь клиентов, показать позитивную динамику. На этой стадии, когда есть трекшен (динамика, ключевые параметры измерений, например, количество активных пользователей), начинается терминология раундов:, раунд 1, 2, 3 или раунд A, B, C. Этих раундов может быть сколько угодно. Каждый год или два года компания привлекает новые деньги. А дальше, теоретически, выходят на IPO или продают проект.
Инвестор дает деньги, а взамен получает акции компании. Обычно их количество оговаривается индивидуально в каждом случае, потому что на размер пакета влияет множество параметров. Оценка – предмет договора и переговоров. Если компания публичная, уже вышла на биржу, то ее оценка формируется стоимостью акций. Но когда компания приватная, оценка формируется путем договора. При этом в Долине, Нью-Йорке и России они будут сильно разными: очень сильно зависит от региона, рынка и стадии продукта.
Кроме акций некоторые инвесторы хотят еще и участие в проекте. Можно сказать, что в такой классификации есть 3 типа инвесторов:
▪️ просто дает деньги
▪️ говорит: «Мне интересно, только если я участвую в проекте. Хочу должность, тогда буду вкладывать деньги»
▪️ smart money (умные деньги): он не просто финансирует, но и делится ресурсами помимо денег – связи, компетенции, поддержка.
Идеальный вариант – это бизнес-ангел, у которого уже есть связи с фондами. Бывает, инвестор выступает в роли бизнес-ангела и входит в фонд. Сначала он может вложиться в стартап как ангел, а на следующий раунд привести фонд.
После получения инвестиций
Обычно цель инвестора – продать свои акции на следующем раунде инвестиций будущему стратегическому инвестору: какому-то крупному фонду, который вкладывает $10 млн в компанию и еще несколько миллионов на выкуп акций.
Обычно заранее устанавливаются связи с фондами, которым в перспективе могут продаться. Считается, что за год до предполагаемой продажи нужно начинать общаться с фондами, чтобы закрыть сделку.
Если деньги закончились
Один из страхов инвесторов: деньги дал, а они превратились в ноль. Что может сделать стартап в этом случае? Пытаться упаковать продукт самостоятельно и сразу искать стратегических инвесторов.
#maliktrip_инвестиции #startup
Патент стартапа
«А вдруг я расскажу свою идею инвестору и он захочет реализовать ее без меня?» – частый вопрос в среде стартапов. Чтобы защитить интеллектуальную собственность и разработки, проекты оформляют патенты на свои технологии.
Чтобы оформить патент в Штатах, нужно оплатить сбор в $200 и написать предварительную патентную заявку. Требований к тексту нет: можно составить его самому или подсмотреть шаблон в Интернете.
Для того, чтобы общаться с инвестором, достаточно статуса patent pending (патент на рассмотрении). То есть лучше, конечно, чтобы у стартапа был патент, но если есть статус patent pending, то это может стать дополнительным плюсом.
Но некоторые стартапы считают, что необходимость получения патента – спорный факт. Потому что патентная заявка – это не просто подробное описание идеи, а глобальное видение всего, что основатель хочет реализовать когда-либо в рамках проекта. И этим могут воспользоваться не просто конкуренты, а крупные игроки вроде большой четверки (Amazon, Apple, Facebook и Google). У них гораздо больше ресурсов и возможностей, но не хватает идей. А судиться с Google – гиблое дело. Штат крутых юристов не просто докажет, что компания не при чем. Стартап еще и виноватым в нарушении гугловских патентов останется.
Почему инвесторы, понимая эти риски, все равно вкладывают в стартапы?
Потому что анализируют все риски и оценивают, насколько они возможны. То, что кто-то может сделать похожий проект (не обязательно похитить идею) – не самый большой риск. Гораздо чаще просто кончаются деньги и не получается привлечь новые инвестиции. Или продукт оказывается технически нежизнеспособным.
#maliktrip_инвестиции #startup
«А вдруг я расскажу свою идею инвестору и он захочет реализовать ее без меня?» – частый вопрос в среде стартапов. Чтобы защитить интеллектуальную собственность и разработки, проекты оформляют патенты на свои технологии.
Чтобы оформить патент в Штатах, нужно оплатить сбор в $200 и написать предварительную патентную заявку. Требований к тексту нет: можно составить его самому или подсмотреть шаблон в Интернете.
Для того, чтобы общаться с инвестором, достаточно статуса patent pending (патент на рассмотрении). То есть лучше, конечно, чтобы у стартапа был патент, но если есть статус patent pending, то это может стать дополнительным плюсом.
Но некоторые стартапы считают, что необходимость получения патента – спорный факт. Потому что патентная заявка – это не просто подробное описание идеи, а глобальное видение всего, что основатель хочет реализовать когда-либо в рамках проекта. И этим могут воспользоваться не просто конкуренты, а крупные игроки вроде большой четверки (Amazon, Apple, Facebook и Google). У них гораздо больше ресурсов и возможностей, но не хватает идей. А судиться с Google – гиблое дело. Штат крутых юристов не просто докажет, что компания не при чем. Стартап еще и виноватым в нарушении гугловских патентов останется.
Почему инвесторы, понимая эти риски, все равно вкладывают в стартапы?
Потому что анализируют все риски и оценивают, насколько они возможны. То, что кто-то может сделать похожий проект (не обязательно похитить идею) – не самый большой риск. Гораздо чаще просто кончаются деньги и не получается привлечь новые инвестиции. Или продукт оказывается технически нежизнеспособным.
#maliktrip_инвестиции #startup
Контрольный список по сбору средств:
13 основных пунктов для серии A
Основатели должны понимать:
▪️ Раунды серии A стали больше и делаются позже в жизненном цикле компании, чем в недавнем прошлом.
▪️ Чтобы заполнить этот пробел и помочь компаниям на раннем этапе формирования, фонды тоже выросли и стали более устойчивыми.
▪️ Наряду с расширением капитала возросли и ожидания компаний, стремящихся поднять свои Серии А.
▪️С ростом числа стартапов во многих различных секторах повышение топ-серии А стало растущей проблемой.
Чтобы стартапы смогли преодолеть все эти препятствия, им надо сосредоточиться на своем долгосрочном видении, одновременно преодолевая краткосрочные вехи.
Наличие продукта на рынке и минимальный масштаб обычно уже являются предпосылками для привлечения финансирования серии А.
Но есть еще 13 дополнительных доказательств, которые инвесторы ищут в стартапах, желающих собрать средства:
1. Покажите трэкшн
2. Продемонстрируйте соответствие продукта рынку
3. Докажите масштабируемость
4. Имейте большое видение (но хорошо, если даже начнете с малого)
5. Создайте четкий, убедительный рассказ
6. Создайте свою команду
7. Наметьте путь к защите
8. Создайте дефицит
9. Рано начинайте строить отношения с VC
10. Project Momentum
11. Поднимитесь по лестнице доказательства
12. Сделайте презентацию мирового класса
13. Создайте социальное доказательство
Подробнее читайте на Медиум
#перевод #maliktrip_инвестиции #startup
13 основных пунктов для серии A
Основатели должны понимать:
▪️ Раунды серии A стали больше и делаются позже в жизненном цикле компании, чем в недавнем прошлом.
▪️ Чтобы заполнить этот пробел и помочь компаниям на раннем этапе формирования, фонды тоже выросли и стали более устойчивыми.
▪️ Наряду с расширением капитала возросли и ожидания компаний, стремящихся поднять свои Серии А.
▪️С ростом числа стартапов во многих различных секторах повышение топ-серии А стало растущей проблемой.
Чтобы стартапы смогли преодолеть все эти препятствия, им надо сосредоточиться на своем долгосрочном видении, одновременно преодолевая краткосрочные вехи.
Наличие продукта на рынке и минимальный масштаб обычно уже являются предпосылками для привлечения финансирования серии А.
Но есть еще 13 дополнительных доказательств, которые инвесторы ищут в стартапах, желающих собрать средства:
1. Покажите трэкшн
2. Продемонстрируйте соответствие продукта рынку
3. Докажите масштабируемость
4. Имейте большое видение (но хорошо, если даже начнете с малого)
5. Создайте четкий, убедительный рассказ
6. Создайте свою команду
7. Наметьте путь к защите
8. Создайте дефицит
9. Рано начинайте строить отношения с VC
10. Project Momentum
11. Поднимитесь по лестнице доказательства
12. Сделайте презентацию мирового класса
13. Создайте социальное доказательство
Подробнее читайте на Медиум
#перевод #maliktrip_инвестиции #startup
Medium
Контрольный список по сбору средств:
13 основных пунктов для серии A
Самый полный список источников инсайтов из США и Кремниевой долины
Уже три года я изучаю то, как устроен бизнес по-американски. За это время в моем телефоне было сохранено сотни контактов самых разных специалистов из США и, в особенности, из Кремниевой долины. А в личном архиве накопились терабайты полезной информации про корпоративную культуру самых эффективных компаний, про масштабирование организаций, про развитие стартапов-единорогов и инвестирование в них.
Хранить это все на диске и не делиться с другими – было бы неправильно. Это один из первых уроков, которые преподнесла мне Америка: «будь открыт к знаниям, делись ими, и получишь еще более ценные инсайты».
Именно поэтому я создал канал в телеграме, который вы сейчас читаете.
Навигация по каналу
#maliktrip_компании – оцифровки и рассказы о компаниях, которые мы посещаем
#maliktrip_инвестиции – все об инвестициях
#maliktrip_интервью – интервью со специалистами из США и Кремниевой долины
#перевод – переводы статьей зарубежных изданий
#корпоративная_культура – тексты о корпоративной культуре
Для обсуждения материалов есть специальный чат, где каждый может делиться своими инсайтами и впечатленями: https://t.me/joinchat/BE-8WRGW1LCZ0mev8vBe8Q
Но кроме канала есть много других площадок, с которых вы можете забрать инсайты из Кремниевой долины. Вот полный список:
Книга «Сам Себе Босс»
В прошлом году она стала бестселлером на Ozon. Ее можно заказать в любом крупном книжном интернет-магазине: Ozon, Лабиринт, Читай-город и тд.
Для тех, кто предпочитает digital, есть электронная книга на ЛитРес.
Если удобнее аудиоформат, есть аудиокнига «Сам себе босс»
Всегда буду рад получить обратную связь о книге. Пишите мне, если уже прочитали или когда прочитаете.
YouTube
Большие интервью с сотрудниками корпораций, основателями стартапов и инвесторами мы публикуем на нашем YouTube-канале. Новое видео каждую среду.
Инстаграм
Смотреть, как проходит бизнес-тур в реальном времени и как мы с семьей живем в США, можно в моих сториз в Инстаграме. Там же можно задать мне вопросы. А вот здесь есть возможность посмотреть на программу глазами других участников тура.
Facebook
А если вам хочется не только читать, но и обсуждать информацию, добро пожаловать на страницу проекта в Facebook
Программа бизнес-тура
Ну и, конечно, самый эффективный способ получить готовый список инструментов для развития своего бизнеса – поехать в #maliktrip. Программы следующих групп по ссылке
Уже три года я изучаю то, как устроен бизнес по-американски. За это время в моем телефоне было сохранено сотни контактов самых разных специалистов из США и, в особенности, из Кремниевой долины. А в личном архиве накопились терабайты полезной информации про корпоративную культуру самых эффективных компаний, про масштабирование организаций, про развитие стартапов-единорогов и инвестирование в них.
Хранить это все на диске и не делиться с другими – было бы неправильно. Это один из первых уроков, которые преподнесла мне Америка: «будь открыт к знаниям, делись ими, и получишь еще более ценные инсайты».
Именно поэтому я создал канал в телеграме, который вы сейчас читаете.
Навигация по каналу
#maliktrip_компании – оцифровки и рассказы о компаниях, которые мы посещаем
#maliktrip_инвестиции – все об инвестициях
#maliktrip_интервью – интервью со специалистами из США и Кремниевой долины
#перевод – переводы статьей зарубежных изданий
#корпоративная_культура – тексты о корпоративной культуре
Для обсуждения материалов есть специальный чат, где каждый может делиться своими инсайтами и впечатленями: https://t.me/joinchat/BE-8WRGW1LCZ0mev8vBe8Q
Но кроме канала есть много других площадок, с которых вы можете забрать инсайты из Кремниевой долины. Вот полный список:
Книга «Сам Себе Босс»
В прошлом году она стала бестселлером на Ozon. Ее можно заказать в любом крупном книжном интернет-магазине: Ozon, Лабиринт, Читай-город и тд.
Для тех, кто предпочитает digital, есть электронная книга на ЛитРес.
Если удобнее аудиоформат, есть аудиокнига «Сам себе босс»
Всегда буду рад получить обратную связь о книге. Пишите мне, если уже прочитали или когда прочитаете.
YouTube
Большие интервью с сотрудниками корпораций, основателями стартапов и инвесторами мы публикуем на нашем YouTube-канале. Новое видео каждую среду.
Инстаграм
Смотреть, как проходит бизнес-тур в реальном времени и как мы с семьей живем в США, можно в моих сториз в Инстаграме. Там же можно задать мне вопросы. А вот здесь есть возможность посмотреть на программу глазами других участников тура.
А если вам хочется не только читать, но и обсуждать информацию, добро пожаловать на страницу проекта в Facebook
Программа бизнес-тура
Ну и, конечно, самый эффективный способ получить готовый список инструментов для развития своего бизнеса – поехать в #maliktrip. Программы следующих групп по ссылке
Лестница инвесторов:
1 уровень: Ангелы, ритейл инвесторы
У них есть деньги, они интересуется темой. Инвестируют небольшими чеками в $150-200 тыс. При этом в портфеле у них около 5-10 проектов. Хорошо воспринимают образовательный контент, например, подписываются на тематические youtube-каналы.
2 уровень: Qualified investor (квалифицированный инвестор)
Их минимальный чек от $150 тысяч и выше. Особенность в том, что Qualified investor должен подтвердить, что для него это небольшая сумма. Он может легко с ней расстаться и даже не почувствовать.
3 уровень: High-net-worth individual
На этом уровне появляется управляющий фонда. Кто-то продал что-то, либо думает переезжать в Долину и в этот момент у него есть деньги. Чтобы самому не вникать во все особенности сферы, они доверяют деньги управляющим.
4 уровень: Family Office
Это группа людей, команда управляющих, которая, грубо говоря, распоряжается чужими деньгами. Как правило под управлением офиса находится $150-200 млн. Иначе система просто не будет работать. Бывают еще multi family office, под управлением которых суммы в $500 млн - 1 млрд.
5 уровень: Институционалы
Это очень большие фонды. Например, фонд Саудовской Аравии или Норвегии, у которой под управлением триллион долларов. Чтобы поднять деньги от институционалов на любые сделки у проекта уже должен быть трек рекорд, крутая команда, какая-то инвестиционная история и все-все-все документы, юридическая сторона должна быть безупречной.
#maliktrip_инвестиции
1 уровень: Ангелы, ритейл инвесторы
У них есть деньги, они интересуется темой. Инвестируют небольшими чеками в $150-200 тыс. При этом в портфеле у них около 5-10 проектов. Хорошо воспринимают образовательный контент, например, подписываются на тематические youtube-каналы.
2 уровень: Qualified investor (квалифицированный инвестор)
Их минимальный чек от $150 тысяч и выше. Особенность в том, что Qualified investor должен подтвердить, что для него это небольшая сумма. Он может легко с ней расстаться и даже не почувствовать.
3 уровень: High-net-worth individual
На этом уровне появляется управляющий фонда. Кто-то продал что-то, либо думает переезжать в Долину и в этот момент у него есть деньги. Чтобы самому не вникать во все особенности сферы, они доверяют деньги управляющим.
4 уровень: Family Office
Это группа людей, команда управляющих, которая, грубо говоря, распоряжается чужими деньгами. Как правило под управлением офиса находится $150-200 млн. Иначе система просто не будет работать. Бывают еще multi family office, под управлением которых суммы в $500 млн - 1 млрд.
5 уровень: Институционалы
Это очень большие фонды. Например, фонд Саудовской Аравии или Норвегии, у которой под управлением триллион долларов. Чтобы поднять деньги от институционалов на любые сделки у проекта уже должен быть трек рекорд, крутая команда, какая-то инвестиционная история и все-все-все документы, юридическая сторона должна быть безупречной.
#maliktrip_инвестиции
Шон Уайз, американский венчурный инвестор, поделился 6 вещами, которые не стоит говорить на встрече с инвесторами
«Каждую неделю я встречаюсь с основателями стартапов на ранних стадиях. Они делятся своей историей, пытаясь убедить меня инвестировать в их дело. За последние два десятилетия я слышал более 20 000 заявлений начинающих инвесторов, и горжусь, что всем помогаю, но, честно говоря, я могу довольно быстро ответить «нет». По моему опыту, венчурные инвесторы отказывают стартаперам в 9 случаях из 10.
Я использую правило трех страйков при прослушивании идей. Услышав три из приведенных ниже утверждений «красной селедки», я завершаю собрание. («Красная селедка» на языке инвесторов относится к чему-то, что отвлекает инвесторов от ключевой информации). Большинство инвесторов, которых я знаю, поступают так же. Вот шесть высказываний, которые сразу же настораживают меня.
1. «У нас скромные финансовые показатели»
Проформы – это ориентированные на будущее финансовые отчеты, основанные на ряде допущений. Инвесторы хотят, чтобы основатели были благоразумны, когда дело доходит до будущих прогнозов. Я рассматриваю формальные финансовые отчеты как тест на деловую хватку, который дает мне понять, насколько хорошо основатель знает свой бизнес.
2. «Ключевые члены команды присоединятся к постфинансированию»
Если соучредитель своевременно не принимает участие в деле, это может подорвать доверие инвесторов. Хотя я понимаю, что людям приходится платить по счетам и кормить детей, я не хочу поддерживать команду, которая не вовлечена в работу с самого первого дня.
3. «Я не принимаю в этом личного участия»
Это то же самое, что сказать: «Я хочу, чтобы вы инвестировали в мою компанию, но я сам в нее не вкладывался». Инвесторы хотят быть уверенными, что вы не будете спотыкаться, когда дела идут плохо. Если вы заложили свой дом, продали детей науке и вложили все в свой стартап, то вам есть что терять. Инвесторам важно, чтобы вы были готовы к успеху любой ценой, но и у этого есть предел.
4. «Мы создаем наш код на стороне», «Мы не можем создать наш продукт самостоятельно» или «Мы заплатили другим за создание нашего MVP»
В 21 веке основатели стартапов часто повторяются. Если вам придется платить консультантам или другим лицам каждый раз, когда вы выполняете итерацию, это подорвет вашу способность выполнять итерацию быстро, и у вас будет меньше шансов прийти к успеху.
5. «У нас нет конкуренции»
Это означает, что либо вы не знаете, как гуглить, либо ваша идея настолько дурацкая, что никто другой не пробует ее. По моему мнению, это убивает больше стартапов, чем любой другой вид конкуренции. Помните, что вы пытаетесь удовлетворить неудовлетворенные потребности рынка в геометрической прогрессии.
6. «У нас нет интеллектуальной собственности»
Если у вас нет ни одного патента, как вы будете сохранять долю рынка, когда другие увидят, насколько вы успешны? Первенство на рынке может иногда решить эту проблему, но это сложно, дорого, отнимает много времени и рискованно. Лучше всего найти то, что венчурные капиталисты называют «рвом», который защищает вашу компанию от атак со стороны конкурирующих интересов. Патенты и коммерческие секреты являются наиболее часто используемыми «рвами», но к ним относятся и постоянная база пользователей, лояльность к бренду, ключевые лица и эксклюзивный доступ к ключевым ресурсам.
Ни один предприниматель не знает, сколько раз он поймает удачу за хвост, поэтому вы должны максимально воспользоваться каждой возможностью. Сделайте это с умом, исключив «красных селедок» во время встречи».
#перевод #maliktrip_инвестиции
«Каждую неделю я встречаюсь с основателями стартапов на ранних стадиях. Они делятся своей историей, пытаясь убедить меня инвестировать в их дело. За последние два десятилетия я слышал более 20 000 заявлений начинающих инвесторов, и горжусь, что всем помогаю, но, честно говоря, я могу довольно быстро ответить «нет». По моему опыту, венчурные инвесторы отказывают стартаперам в 9 случаях из 10.
Я использую правило трех страйков при прослушивании идей. Услышав три из приведенных ниже утверждений «красной селедки», я завершаю собрание. («Красная селедка» на языке инвесторов относится к чему-то, что отвлекает инвесторов от ключевой информации). Большинство инвесторов, которых я знаю, поступают так же. Вот шесть высказываний, которые сразу же настораживают меня.
1. «У нас скромные финансовые показатели»
Проформы – это ориентированные на будущее финансовые отчеты, основанные на ряде допущений. Инвесторы хотят, чтобы основатели были благоразумны, когда дело доходит до будущих прогнозов. Я рассматриваю формальные финансовые отчеты как тест на деловую хватку, который дает мне понять, насколько хорошо основатель знает свой бизнес.
2. «Ключевые члены команды присоединятся к постфинансированию»
Если соучредитель своевременно не принимает участие в деле, это может подорвать доверие инвесторов. Хотя я понимаю, что людям приходится платить по счетам и кормить детей, я не хочу поддерживать команду, которая не вовлечена в работу с самого первого дня.
3. «Я не принимаю в этом личного участия»
Это то же самое, что сказать: «Я хочу, чтобы вы инвестировали в мою компанию, но я сам в нее не вкладывался». Инвесторы хотят быть уверенными, что вы не будете спотыкаться, когда дела идут плохо. Если вы заложили свой дом, продали детей науке и вложили все в свой стартап, то вам есть что терять. Инвесторам важно, чтобы вы были готовы к успеху любой ценой, но и у этого есть предел.
4. «Мы создаем наш код на стороне», «Мы не можем создать наш продукт самостоятельно» или «Мы заплатили другим за создание нашего MVP»
В 21 веке основатели стартапов часто повторяются. Если вам придется платить консультантам или другим лицам каждый раз, когда вы выполняете итерацию, это подорвет вашу способность выполнять итерацию быстро, и у вас будет меньше шансов прийти к успеху.
5. «У нас нет конкуренции»
Это означает, что либо вы не знаете, как гуглить, либо ваша идея настолько дурацкая, что никто другой не пробует ее. По моему мнению, это убивает больше стартапов, чем любой другой вид конкуренции. Помните, что вы пытаетесь удовлетворить неудовлетворенные потребности рынка в геометрической прогрессии.
6. «У нас нет интеллектуальной собственности»
Если у вас нет ни одного патента, как вы будете сохранять долю рынка, когда другие увидят, насколько вы успешны? Первенство на рынке может иногда решить эту проблему, но это сложно, дорого, отнимает много времени и рискованно. Лучше всего найти то, что венчурные капиталисты называют «рвом», который защищает вашу компанию от атак со стороны конкурирующих интересов. Патенты и коммерческие секреты являются наиболее часто используемыми «рвами», но к ним относятся и постоянная база пользователей, лояльность к бренду, ключевые лица и эксклюзивный доступ к ключевым ресурсам.
Ни один предприниматель не знает, сколько раз он поймает удачу за хвост, поэтому вы должны максимально воспользоваться каждой возможностью. Сделайте это с умом, исключив «красных селедок» во время встречи».
#перевод #maliktrip_инвестиции
Почему в Кремниевой долине отличается привлечение средств
Майкл Сейбел, CEO и партнер акселератора Y Combinator, утверждает, что сбор средств в Кремниевой долине сильно отличается от остального мира. Он не понаслышке знает, как стартапы переживают из-за того, что не могут собрать деньги. И его часто спрашивают, смогут ли они привлечь их в Кремниевой долине. Его ответ звучит так:
«Есть кое-что интересное, что отличает инвесторов области Залива от тех, кто находится в других точках мира. Если ты уже достаточно давно инвестируешь на ранней стадии в Кремниевой долине, ты с большей вероятностью откажешь нескольким компаниям, которые смогут стать в будущем очень успешными. Поэтому ты еще несколько раз обдумаешь свое решение: «Хм… Это должно быть та самая компания. Нужно обратить на нее особое внимание. Узнать о них лучше, прежде чем принять решение».
К сожалению, в других частях страны или мира у бизнес-ангелов не так много сделок, а значит не так много ХОРОШИХ сделок. Поэтому чаще всего выходит так, что отказывая стартапу, они принимают правильное решение.
Только посмотрите: если ты в Кремниевой долине и говоришь стартапам «нет» – ты ошибаешься. Если находишься вне долины – значит ты прав. Совершенно разные менталитеты.
Поэтому-то инвесторы области Залива с гораздо большей вероятностью не будут отказываться от идей. Они будут задавать вопросы, выяснять, как вы планируете реализовать свои идеи и монетизировать их.
В то же самое время я замечаю, что все чаще инвестору сложно понять хороша ли идея стартапа. И просматривая сотни и тысячи заявлений в YC, я понимаю, что я слабо определяю хороша идея или нет, но могу понять, хороша ли команда. Поэтому мой выбор чаще падает на те стартапы, в которых сильна команда, а не идея».
Как думаете Вы, важна идея или команда?
#maliktrip_инвестиции
#maliktrip_перевод
Майкл Сейбел, CEO и партнер акселератора Y Combinator, утверждает, что сбор средств в Кремниевой долине сильно отличается от остального мира. Он не понаслышке знает, как стартапы переживают из-за того, что не могут собрать деньги. И его часто спрашивают, смогут ли они привлечь их в Кремниевой долине. Его ответ звучит так:
«Есть кое-что интересное, что отличает инвесторов области Залива от тех, кто находится в других точках мира. Если ты уже достаточно давно инвестируешь на ранней стадии в Кремниевой долине, ты с большей вероятностью откажешь нескольким компаниям, которые смогут стать в будущем очень успешными. Поэтому ты еще несколько раз обдумаешь свое решение: «Хм… Это должно быть та самая компания. Нужно обратить на нее особое внимание. Узнать о них лучше, прежде чем принять решение».
К сожалению, в других частях страны или мира у бизнес-ангелов не так много сделок, а значит не так много ХОРОШИХ сделок. Поэтому чаще всего выходит так, что отказывая стартапу, они принимают правильное решение.
Только посмотрите: если ты в Кремниевой долине и говоришь стартапам «нет» – ты ошибаешься. Если находишься вне долины – значит ты прав. Совершенно разные менталитеты.
Поэтому-то инвесторы области Залива с гораздо большей вероятностью не будут отказываться от идей. Они будут задавать вопросы, выяснять, как вы планируете реализовать свои идеи и монетизировать их.
В то же самое время я замечаю, что все чаще инвестору сложно понять хороша ли идея стартапа. И просматривая сотни и тысячи заявлений в YC, я понимаю, что я слабо определяю хороша идея или нет, но могу понять, хороша ли команда. Поэтому мой выбор чаще падает на те стартапы, в которых сильна команда, а не идея».
Как думаете Вы, важна идея или команда?
#maliktrip_инвестиции
#maliktrip_перевод
