Роли в венчурных компаниях
Фирмы венчурного капитала – это движущая сила инноваций. Они поддерживают компанию от ранней стадии до IPO.
В венчурных компаниях работают разные люди.
🔹 Самые молодые – аналитики. Это студенты MBA на стажировке или те, кто недавно окончил школу. Основная роль аналитиков заключается в том, чтобы посещать конференции и выискивать сделки, вписывающиеся в рамки инвестиционной стратегии фонда, из которого инвестирует фирма венчурных капиталистов. Аналитики не могут принимать решения, но они – хороший инструмент для выхода на кого-то старшего в фирме. Аналитики по большей части проводят исследования рынка, изучают вас и ваших конкурентов. Поэтому с ними осторожничают и часто не обучают слишком активно.
🔹 Непосредственно за позицией аналитика следуют ассистенты: старшие и младшие. Ассистенты, как правило, имеют финансовое образование и сильные навыки построения отношений. Они не принимают решения, но могут существенно подогреть знакомство с людьми, участвующими в принятии решений.
🔹 Над ассистентами стоят принципалы (директора). Это опытные люди, которые могут принимать решения, когда дело доходит до инвестиций, но не обладающие полной властью в реализации общей стратегии фирмы. Директор может постучать в вашу дверь и стать лидером, который поможет пройти через весь процесс получения финансирования. Принципалы – люди близкие к партнерству. Они имеют власть внутри фирмы, но не могут считаться самыми старшими в фирме.
🔹 Самые высокопоставленные люди в венчурной фирме находятся выше принципалов-директоров и называются партнёрами. Они делятся на генеральных и управляющих. Генеральный партнер имеет право голоса при принятии инвестиционных решений. Управляющий – имеет право голоса при принятии операционных решений.
В дополнение партнеры также несут ответственность за привлечение капитала, которым фирма будет инвестировать.
Венчурные партнеры не участвуют в повседневных операциях или инвестиционных решениях фирмы. Они играют стратегическую роль в фирме, в основном вовлекая новые потоки сделок и направляя их другим партнерам фирмы. Венчурные партнеры получают компенсацию за счет процентов, получаемых фондом при обналичивании инвестиционных возможностей.
🔹 Еще одна фигура в VC-фирме – предприниматель по представительству (EIR). Это люди, которые имеют хорошие отношения с VC и имеют возможность дать выход VC, помогая им зарабатывать деньги. Обычно EIRs работают с фирмой в течение года, помогая им анализировать приходящие сделки. В конечном счете, цель EIR – запуск еще одного стартапа для положительных инвестиций.
🔹 Инвесторы венчурных фирм – Limited Partners (LP) – партнеры с ограниченной ответственностью. Это институциональные или индивидуальные инвесторы, которые вложили капитал в фонды VC. LP могут включать в себя пожертвования, корпоративные пенсионные фонды, фонды национального благосостояния, богатые семьи и фонды фондов.
#maliktrip_инвестиции #VC
Фирмы венчурного капитала – это движущая сила инноваций. Они поддерживают компанию от ранней стадии до IPO.
В венчурных компаниях работают разные люди.
🔹 Самые молодые – аналитики. Это студенты MBA на стажировке или те, кто недавно окончил школу. Основная роль аналитиков заключается в том, чтобы посещать конференции и выискивать сделки, вписывающиеся в рамки инвестиционной стратегии фонда, из которого инвестирует фирма венчурных капиталистов. Аналитики не могут принимать решения, но они – хороший инструмент для выхода на кого-то старшего в фирме. Аналитики по большей части проводят исследования рынка, изучают вас и ваших конкурентов. Поэтому с ними осторожничают и часто не обучают слишком активно.
🔹 Непосредственно за позицией аналитика следуют ассистенты: старшие и младшие. Ассистенты, как правило, имеют финансовое образование и сильные навыки построения отношений. Они не принимают решения, но могут существенно подогреть знакомство с людьми, участвующими в принятии решений.
🔹 Над ассистентами стоят принципалы (директора). Это опытные люди, которые могут принимать решения, когда дело доходит до инвестиций, но не обладающие полной властью в реализации общей стратегии фирмы. Директор может постучать в вашу дверь и стать лидером, который поможет пройти через весь процесс получения финансирования. Принципалы – люди близкие к партнерству. Они имеют власть внутри фирмы, но не могут считаться самыми старшими в фирме.
🔹 Самые высокопоставленные люди в венчурной фирме находятся выше принципалов-директоров и называются партнёрами. Они делятся на генеральных и управляющих. Генеральный партнер имеет право голоса при принятии инвестиционных решений. Управляющий – имеет право голоса при принятии операционных решений.
В дополнение партнеры также несут ответственность за привлечение капитала, которым фирма будет инвестировать.
Венчурные партнеры не участвуют в повседневных операциях или инвестиционных решениях фирмы. Они играют стратегическую роль в фирме, в основном вовлекая новые потоки сделок и направляя их другим партнерам фирмы. Венчурные партнеры получают компенсацию за счет процентов, получаемых фондом при обналичивании инвестиционных возможностей.
🔹 Еще одна фигура в VC-фирме – предприниматель по представительству (EIR). Это люди, которые имеют хорошие отношения с VC и имеют возможность дать выход VC, помогая им зарабатывать деньги. Обычно EIRs работают с фирмой в течение года, помогая им анализировать приходящие сделки. В конечном счете, цель EIR – запуск еще одного стартапа для положительных инвестиций.
🔹 Инвесторы венчурных фирм – Limited Partners (LP) – партнеры с ограниченной ответственностью. Это институциональные или индивидуальные инвесторы, которые вложили капитал в фонды VC. LP могут включать в себя пожертвования, корпоративные пенсионные фонды, фонды национального благосостояния, богатые семьи и фонды фондов.
#maliktrip_инвестиции #VC
Процесс получения финансирования в VC
Прежде всего, нужно определите венчурный фонд или инвестора, который может инвестировать в конкретную вертикаль. Есть много инструментов, которые можно использовать, чтобы найти подходящий фонд: Crunchbase, Mattermark, CB Insights или Venture Deal.
После того, как у проекта есть список целей, необходимо найти людей, которые смогут представить его инвесторам. Лучшие всего для этого подходят предприниматели, которые уже дали хорошие доходы инвесторам. Венчурные капиталисты используют эти представления как социальное доказательство и печать одобрения отношений. Чем сильнее представление, тем больше шансов получить финансирование.
Если инвестор заинтересуется проектом, основателям стартапа позвонят. В идеале стартапы хотят обратиться непосредственно к партнеру, чтобы сэкономить время, и чтобы получить представление о нем как можно скорее.
После первого звонка, если разговор прошел успешно и интерес инвестора сохранился, он попросит отправить презентацию (или, как говорят инвесторы, pitch deck).
После того, как партнер просмотрит презентацию, она свяжется с кандидатом (или со своим помощником), чтобы согласовать время для визита в офис и встречи лицом к лицу.
Во время этой встречи происходит «подключение» на личном уровне, поиск точек соприкосновения. Партнер задает вопросы. Если фаундер в состоянии ответить на все вопросы и инвестор будет удовлетворен этими ответами, то основателю предлагают познакомиться с другим партнерам фонда.
Встреча партнеров – это заключительный шаг. Все партнеры по принятию решений собираются в одной комнате вместе с основателем стартапа. В идеальной ситуации инвестор, который уже общался с фаундером, отзывается о нем положительно и дает рекомендацию профинансировать его проект.
На этой встрече основатель получает список условий – обещание предоставить финансирование. Но это еще не гарант получения инвестиций.
Послу получения списка условий начинается процесс юридической экспертизы. Как правило, венчурному инвестору требуется от одного до трех месяцев для завершения юридической проверки. Если с этой стороны проблем не будет, после подписания и оформления всех документов оферты стартапу остается лишь пойти и получить средства в банке.
#maliktrip_инвестиции #VC #перевод
Прежде всего, нужно определите венчурный фонд или инвестора, который может инвестировать в конкретную вертикаль. Есть много инструментов, которые можно использовать, чтобы найти подходящий фонд: Crunchbase, Mattermark, CB Insights или Venture Deal.
После того, как у проекта есть список целей, необходимо найти людей, которые смогут представить его инвесторам. Лучшие всего для этого подходят предприниматели, которые уже дали хорошие доходы инвесторам. Венчурные капиталисты используют эти представления как социальное доказательство и печать одобрения отношений. Чем сильнее представление, тем больше шансов получить финансирование.
Если инвестор заинтересуется проектом, основателям стартапа позвонят. В идеале стартапы хотят обратиться непосредственно к партнеру, чтобы сэкономить время, и чтобы получить представление о нем как можно скорее.
После первого звонка, если разговор прошел успешно и интерес инвестора сохранился, он попросит отправить презентацию (или, как говорят инвесторы, pitch deck).
После того, как партнер просмотрит презентацию, она свяжется с кандидатом (или со своим помощником), чтобы согласовать время для визита в офис и встречи лицом к лицу.
Во время этой встречи происходит «подключение» на личном уровне, поиск точек соприкосновения. Партнер задает вопросы. Если фаундер в состоянии ответить на все вопросы и инвестор будет удовлетворен этими ответами, то основателю предлагают познакомиться с другим партнерам фонда.
Встреча партнеров – это заключительный шаг. Все партнеры по принятию решений собираются в одной комнате вместе с основателем стартапа. В идеальной ситуации инвестор, который уже общался с фаундером, отзывается о нем положительно и дает рекомендацию профинансировать его проект.
На этой встрече основатель получает список условий – обещание предоставить финансирование. Но это еще не гарант получения инвестиций.
Послу получения списка условий начинается процесс юридической экспертизы. Как правило, венчурному инвестору требуется от одного до трех месяцев для завершения юридической проверки. Если с этой стороны проблем не будет, после подписания и оформления всех документов оферты стартапу остается лишь пойти и получить средства в банке.
#maliktrip_инвестиции #VC #перевод
Как VC монетизируется и участвует в жизни стартапа
Монетизация
VC зарабатывает на сборах за управление и на процентах. Плата за управление, как правило, представляет собой процент от суммы капитала, который они имеют под управлением. Обычно он составляет около 2%.
Другой способ зарабатывания денег – переносимые проценты. В основном это процент от прибыли. Его размер варьируется между 20% и 25%. Самые большие проценты у фирм высшего уровня: Accel, Sequoia или Kleiner Perkins.
Чтобы обналичить и получить перенесенные проценты, VC должен иметь портфель каждого из выходящих фондов, подтверждающие, что компания приобретается или проходит IPO – на этом этапе инвесторы могут продать свою позицию.
Обычно выход происходит через 5-7 лет, когда у компании заканчиваются деньги или энергия основателей. Венчурные капиталисты предпочитают продавать свои позиции в течение 8-10 лет, особенно если они были инвесторами ранней стадии.
Стартапы – очень рискованный тип активов. 9 из 10 проектов в конечном итоге потерпят неудачу. По этой причине венчурные капиталисты идут только в те компании, которые потенциально могут принести им 10-кратный доход, чтобы отбить потери других проектов в портфеле. Если вы не можете прогнозировать такие возвраты, венчурный капитал, вероятно, не ваш маршрут.
Участие VC в компании
Венчурные капиталисты хотят четко определенного участия в компании, которую они финансируют, чтобы оставаться близкими к своим инвестициям и принимать участие в обсуждении важных решений, способных повлиять на прибыль в долгосрочной перспективе.
Имея это в виду, венчурные капиталисты обычно покупают в капитале от 15% до 45% компании. На более ранних этапах это может более высокий уровень, но венчурные капиталисты должны помнить о ставке, которую они оставляют предпринимателям, чтобы они были достаточно мотивированными для продолжения работы над проектом.
Венчурные капиталисты требуют место в совете директоров в обмен на инвестиции, которые они вливают в компанию. Существует два типа уровня:
1️⃣ Член совета директоров, в котором инвесторы участвуют в основных решениях компании. Это особенно важно, когда речь идет о будущих раундах финансирования или сделок слияния и поглощения.
2️⃣ Наблюдатель совета, что означает открытое приглашение присутствовать на заседаниях без голосования. Но они все же имеют большое влияние.
#maliktrip_инвестиции #VC #перевод
Монетизация
VC зарабатывает на сборах за управление и на процентах. Плата за управление, как правило, представляет собой процент от суммы капитала, который они имеют под управлением. Обычно он составляет около 2%.
Другой способ зарабатывания денег – переносимые проценты. В основном это процент от прибыли. Его размер варьируется между 20% и 25%. Самые большие проценты у фирм высшего уровня: Accel, Sequoia или Kleiner Perkins.
Чтобы обналичить и получить перенесенные проценты, VC должен иметь портфель каждого из выходящих фондов, подтверждающие, что компания приобретается или проходит IPO – на этом этапе инвесторы могут продать свою позицию.
Обычно выход происходит через 5-7 лет, когда у компании заканчиваются деньги или энергия основателей. Венчурные капиталисты предпочитают продавать свои позиции в течение 8-10 лет, особенно если они были инвесторами ранней стадии.
Стартапы – очень рискованный тип активов. 9 из 10 проектов в конечном итоге потерпят неудачу. По этой причине венчурные капиталисты идут только в те компании, которые потенциально могут принести им 10-кратный доход, чтобы отбить потери других проектов в портфеле. Если вы не можете прогнозировать такие возвраты, венчурный капитал, вероятно, не ваш маршрут.
Участие VC в компании
Венчурные капиталисты хотят четко определенного участия в компании, которую они финансируют, чтобы оставаться близкими к своим инвестициям и принимать участие в обсуждении важных решений, способных повлиять на прибыль в долгосрочной перспективе.
Имея это в виду, венчурные капиталисты обычно покупают в капитале от 15% до 45% компании. На более ранних этапах это может более высокий уровень, но венчурные капиталисты должны помнить о ставке, которую они оставляют предпринимателям, чтобы они были достаточно мотивированными для продолжения работы над проектом.
Венчурные капиталисты требуют место в совете директоров в обмен на инвестиции, которые они вливают в компанию. Существует два типа уровня:
1️⃣ Член совета директоров, в котором инвесторы участвуют в основных решениях компании. Это особенно важно, когда речь идет о будущих раундах финансирования или сделок слияния и поглощения.
2️⃣ Наблюдатель совета, что означает открытое приглашение присутствовать на заседаниях без голосования. Но они все же имеют большое влияние.
#maliktrip_инвестиции #VC #перевод
