#Хедж_фонды
Управляющая компания Tiger Global Management Чейза Коулмана понесла огромные убытки на фоне распродажи акций технологических компаний. Ее флагманский фонд Tiger Global, ориентированный на рост, в мае упал на 14,3%, в результате чего его потери в 2022 году превысили 50%. В первом квартале Tiger Global увеличил свои позиции в ряде технологических акций, включая Snowflake, Carvana и Sea. Во втором квартале акции Carvana упали на 77%, Snowflake — на 44%, а Sea — более чем на 30%. «Мы очень серьезно относимся к тому, что наши недавние результаты не соответствуют стандартам, которые мы установили для себя за последний 21 год. Наша команда остается максимально мотивированной, чтобы отыграть потери», — отмечает компания в письме инвесторам. Основанный в 2001 году Tiger Global долгое время являлся одним из самых успешных хедж-фондов, демонстрируя двузначную среднегодовую доходность вплоть до 2020 года. Коулман является одним из так называемых тигрят (TigerCubs) — выходцем из Tiger Management Джулиана Робертсона.
Управляющая компания Tiger Global Management Чейза Коулмана понесла огромные убытки на фоне распродажи акций технологических компаний. Ее флагманский фонд Tiger Global, ориентированный на рост, в мае упал на 14,3%, в результате чего его потери в 2022 году превысили 50%. В первом квартале Tiger Global увеличил свои позиции в ряде технологических акций, включая Snowflake, Carvana и Sea. Во втором квартале акции Carvana упали на 77%, Snowflake — на 44%, а Sea — более чем на 30%. «Мы очень серьезно относимся к тому, что наши недавние результаты не соответствуют стандартам, которые мы установили для себя за последний 21 год. Наша команда остается максимально мотивированной, чтобы отыграть потери», — отмечает компания в письме инвесторам. Основанный в 2001 году Tiger Global долгое время являлся одним из самых успешных хедж-фондов, демонстрируя двузначную среднегодовую доходность вплоть до 2020 года. Коулман является одним из так называемых тигрят (TigerCubs) — выходцем из Tiger Management Джулиана Робертсона.
#Хедж_фонды
Крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater Associates Рэя Далио сделал ставку на 10,5 млрд долларов против европейских компаний. Согласно данным Bloomberg, Bridgewater раскрыл короткие позиции против 28 компаний, включая индивидуальные ставки на сумму более 500 млн долларов против ASML Holding NV, TotalEnergies SE, Sanofi и SAP SE.
Все компании, по которым фонд открыл короткие позиции, входят в индекс Euro Stoxx 50. Этот шаг происходит на фоне замедления экономического роста в еврозоне и предупреждения Германии о том, что высокие цены на газ могут спровоцировать обвал энергетических рынков. Неясно, нацелены ли ставки Bridgewater на чистую прибыль или являются частью более широкой стратегии хеджирования.
В интервью Bloomberg TV на прошлой неделе Грег Дженсен, содиректор по инвестициям фирмы, отметил, что падение, вызванное распродажей, незначительно по сравнению с ростом во время ралли, которое наблюдалось за последнее десятилетие. Он отказался комментировать европейские ставки Bridgewater.
Крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater Associates Рэя Далио сделал ставку на 10,5 млрд долларов против европейских компаний. Согласно данным Bloomberg, Bridgewater раскрыл короткие позиции против 28 компаний, включая индивидуальные ставки на сумму более 500 млн долларов против ASML Holding NV, TotalEnergies SE, Sanofi и SAP SE.
Все компании, по которым фонд открыл короткие позиции, входят в индекс Euro Stoxx 50. Этот шаг происходит на фоне замедления экономического роста в еврозоне и предупреждения Германии о том, что высокие цены на газ могут спровоцировать обвал энергетических рынков. Неясно, нацелены ли ставки Bridgewater на чистую прибыль или являются частью более широкой стратегии хеджирования.
В интервью Bloomberg TV на прошлой неделе Грег Дженсен, содиректор по инвестициям фирмы, отметил, что падение, вызванное распродажей, незначительно по сравнению с ростом во время ралли, которое наблюдалось за последнее десятилетие. Он отказался комментировать европейские ставки Bridgewater.
#Хедж_фонды
Управляющие международными хедж-фондами стали активно использовать Дубай в качестве делового центра, привлеченные безналоговым стилем жизни эмирата и менее строгим подходом к Covid. Millennium Management Иззи Ингландера увеличила свой штат в финансовом центре Дубая примерно до 30 человек с момента получения лицензии в 2020 году. ExodusPoint Capital Management Майкла Гелбанда, один из крупнейших мультистратегических хедж-фондов в мире, также зарегистрировался в финансовом центре в июне. All Blue Capital отказалась от своей лондонской штаб-квартиры, чтобы обосноваться в Дубае, где сейчас находится почти половина ее персонала. Частная инвестиционная компания Майкла Платта BlueCrest Capital Management также расширяет свою деятельность в эмирате. Они являются частью растущей группы управляющих компаний, решивших расширяться в бизнес-центре Персидского залива. Brexit побудил многие фонды искать новые локации за пределами лондонского Сити. Дубай предлагает им ряд льгот, в том числе сниженные лицензионные сборы и требования к капиталу. Команда финансового центра недавно провела выездную презентацию в Сан-Франциско и Нью-Йорке, чтобы привлечь еще больше фирм. Это не первая попытка Дубая заинтересовать менеджеров хедж-фондов. В 2008 году частный банк Mirabaud предсказал бум региональных хедж-фондов, который в итоге не материализовался из-за финансового кризиса, оказавшего значительное влияние на отрасль.
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать больше новостей.
Управляющие международными хедж-фондами стали активно использовать Дубай в качестве делового центра, привлеченные безналоговым стилем жизни эмирата и менее строгим подходом к Covid. Millennium Management Иззи Ингландера увеличила свой штат в финансовом центре Дубая примерно до 30 человек с момента получения лицензии в 2020 году. ExodusPoint Capital Management Майкла Гелбанда, один из крупнейших мультистратегических хедж-фондов в мире, также зарегистрировался в финансовом центре в июне. All Blue Capital отказалась от своей лондонской штаб-квартиры, чтобы обосноваться в Дубае, где сейчас находится почти половина ее персонала. Частная инвестиционная компания Майкла Платта BlueCrest Capital Management также расширяет свою деятельность в эмирате. Они являются частью растущей группы управляющих компаний, решивших расширяться в бизнес-центре Персидского залива. Brexit побудил многие фонды искать новые локации за пределами лондонского Сити. Дубай предлагает им ряд льгот, в том числе сниженные лицензионные сборы и требования к капиталу. Команда финансового центра недавно провела выездную презентацию в Сан-Франциско и Нью-Йорке, чтобы привлечь еще больше фирм. Это не первая попытка Дубая заинтересовать менеджеров хедж-фондов. В 2008 году частный банк Mirabaud предсказал бум региональных хедж-фондов, который в итоге не материализовался из-за финансового кризиса, оказавшего значительное влияние на отрасль.
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать больше новостей.
#Movchans_Digest
#Хедж_фонды
Ключевые новости отрасли хедж-фондов за II кв. 2022 года.
Здравствуйте, уважаемые друзья!
Во втором квартале 2022 года мы посчитали наиболее интересными следующие новости:
- Управляющие хедж-фондов проявляют оптимизм относительно увеличения вложений со стороны институциональных инвесторов.
- Дубай становится магнитом для хедж-фондов.
- Стоимостные фонды демонстрируют более высокую доходность по сравнению с фондами акций роста.
- Bridgewater Associates открыл большую позицию против акций европейских компаний.
- Elliott Management подал судебный иск против LME на $450 млн.
- Восьмимиллиардный хедж-фонд Melvin Capital закрывается в связи с потерями.
- Инвестирующий в криптовалюту десятимиллиардный фонд Three Arrows Capital подал заявление о банкротстве.
- Tiger Global Management, созданная «птенцом гнезда» выдающегося инвестора Джулиана Робертсона, несет значительные потери на фоне распродажи акций технологического сектора.
- Известный американский инвестор Эдвард Торп распознал мошенника в Берни Мэдоффе еще в 1991 году.
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать полные версии наших материалов.
Обращаем Ваше внимание, что у новых подписчиков могут возникать проблемы с получением наших рассылок, так как письма иногда попадают в папку «Спам».
Если письмо случайно попало в папку «Спам», рекомендуем Вам нажать кнопку «Не Спам», чтобы в дальнейшем получать наши рассылки во «Входящие», а также добавьте наш адрес в контакты адресной книги.
#Хедж_фонды
Ключевые новости отрасли хедж-фондов за II кв. 2022 года.
Здравствуйте, уважаемые друзья!
Во втором квартале 2022 года мы посчитали наиболее интересными следующие новости:
- Управляющие хедж-фондов проявляют оптимизм относительно увеличения вложений со стороны институциональных инвесторов.
- Дубай становится магнитом для хедж-фондов.
- Стоимостные фонды демонстрируют более высокую доходность по сравнению с фондами акций роста.
- Bridgewater Associates открыл большую позицию против акций европейских компаний.
- Elliott Management подал судебный иск против LME на $450 млн.
- Восьмимиллиардный хедж-фонд Melvin Capital закрывается в связи с потерями.
- Инвестирующий в криптовалюту десятимиллиардный фонд Three Arrows Capital подал заявление о банкротстве.
- Tiger Global Management, созданная «птенцом гнезда» выдающегося инвестора Джулиана Робертсона, несет значительные потери на фоне распродажи акций технологического сектора.
- Известный американский инвестор Эдвард Торп распознал мошенника в Берни Мэдоффе еще в 1991 году.
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать полные версии наших материалов.
Обращаем Ваше внимание, что у новых подписчиков могут возникать проблемы с получением наших рассылок, так как письма иногда попадают в папку «Спам».
Если письмо случайно попало в папку «Спам», рекомендуем Вам нажать кнопку «Не Спам», чтобы в дальнейшем получать наши рассылки во «Входящие», а также добавьте наш адрес в контакты адресной книги.
#Хедж_фонды
Активы управляющей компании BFAM Partners Бенджамина Фукса за прошедший год сократились примерно на треть, снизившись до чуть более $3 млрд после того, как она понесла значительные убытки по ставкам на китайские долговые бумаги. BFAM Partners создала компанию по ликвидации части неликвидных активов, чтобы помочь удовлетворить июньские запросы на вывод средств из фонда BFAM Asian Opportunities Fund. Согласно данным Bloomberg, в июне фирма получила запросы на вывод около 10% своих активов на фоне убытков в размере 16% за первую половину этого года. BFAM предложила оплатить около 77% денежными средствами, а остальные 23% — акциями компании по ликвидации. В период с 2012 по 2020 год BFAM Asian Opportunities Fund демонстрировал положительную доходность, однако в 2021 году фонд потерпел убытки в размере около 11%. Хедж-фонд считался одним из самых быстрорастущих в Азии.
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать больше новостей.
Активы управляющей компании BFAM Partners Бенджамина Фукса за прошедший год сократились примерно на треть, снизившись до чуть более $3 млрд после того, как она понесла значительные убытки по ставкам на китайские долговые бумаги. BFAM Partners создала компанию по ликвидации части неликвидных активов, чтобы помочь удовлетворить июньские запросы на вывод средств из фонда BFAM Asian Opportunities Fund. Согласно данным Bloomberg, в июне фирма получила запросы на вывод около 10% своих активов на фоне убытков в размере 16% за первую половину этого года. BFAM предложила оплатить около 77% денежными средствами, а остальные 23% — акциями компании по ликвидации. В период с 2012 по 2020 год BFAM Asian Opportunities Fund демонстрировал положительную доходность, однако в 2021 году фонд потерпел убытки в размере около 11%. Хедж-фонд считался одним из самых быстрорастущих в Азии.
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать больше новостей.
Июль: хедж-фонды демонстрируют положительную доходность
#Данияр_Сериков, Соуправляющий фондом ARGO
Июль стал еще одним положительным месяцем для хедж-фондов. HFRI Fund Weighted Composite Index, являющийся средневзвешенным индексом хедж-фондов, отчитывающихся в базе HFR, вырос на 1,51% за месяц и на 4,96% за семь месяцев текущего года. Все четыре основные категории, выделяемые HFR (фонды акций, макрофонды, event-driven-фонды, фонды относительной стоимости), продемонстрировали позитивную динамику.
Фонды акций показали доходность в 2,03% за месяц. Эта категория стала наиболее успешной за первые семь месяцев 2023 года, продемонстрировав повышение на 7,83%. За этот же период индекс S&P 500 вырос более чем на 20%. Сохраняющийся рост рынка продолжает благоприятствовать фондам акций, имеющим высокую экспозицию.
Event-driven-хедж-фонды (фонды, делающие ставку на определенные события, как например слияние компаний) стали наиболее успешной категорией в июле, показав доходность в 2,58% за месяц. В текущем году фонды проявляют себя довольно неплохо, продемонстрировав рост на 5,10%.
Фонды относительной стоимости несколько уступают фондам акций и event-driven-фондам как по итогам июля, так и по итогам семи месяцев этого года. Рост составил 0,87% за месяц и 3,42% с начала года.
Макрофонды выросли на 0,47% в июле. Тем не менее по итогам семи месяцев они остаются в отрицательной зоне (-0,36%). В основном это объясняется негативными результатами за март (-2,69%), когда многие фонды данной категории потерпели убытки на фоне ситуации в банковском секторе.
Источник: HFR.
👉 Каждый квартал мы публикуем наш дайджест ключевых новостей об индустрии хедж-фондов. Чтобы СЕГОДНЯ НЕ ПРОПУСТИТЬ❗️свежий выпуск, обязательно подпишитесь на рассылку.
#Хедж_фонды
#Данияр_Сериков, Соуправляющий фондом ARGO
Июль стал еще одним положительным месяцем для хедж-фондов. HFRI Fund Weighted Composite Index, являющийся средневзвешенным индексом хедж-фондов, отчитывающихся в базе HFR, вырос на 1,51% за месяц и на 4,96% за семь месяцев текущего года. Все четыре основные категории, выделяемые HFR (фонды акций, макрофонды, event-driven-фонды, фонды относительной стоимости), продемонстрировали позитивную динамику.
Фонды акций показали доходность в 2,03% за месяц. Эта категория стала наиболее успешной за первые семь месяцев 2023 года, продемонстрировав повышение на 7,83%. За этот же период индекс S&P 500 вырос более чем на 20%. Сохраняющийся рост рынка продолжает благоприятствовать фондам акций, имеющим высокую экспозицию.
Event-driven-хедж-фонды (фонды, делающие ставку на определенные события, как например слияние компаний) стали наиболее успешной категорией в июле, показав доходность в 2,58% за месяц. В текущем году фонды проявляют себя довольно неплохо, продемонстрировав рост на 5,10%.
Фонды относительной стоимости несколько уступают фондам акций и event-driven-фондам как по итогам июля, так и по итогам семи месяцев этого года. Рост составил 0,87% за месяц и 3,42% с начала года.
Макрофонды выросли на 0,47% в июле. Тем не менее по итогам семи месяцев они остаются в отрицательной зоне (-0,36%). В основном это объясняется негативными результатами за март (-2,69%), когда многие фонды данной категории потерпели убытки на фоне ситуации в банковском секторе.
Источник: HFR.
👉 Каждый квартал мы публикуем наш дайджест ключевых новостей об индустрии хедж-фондов. Чтобы СЕГОДНЯ НЕ ПРОПУСТИТЬ❗️свежий выпуск, обязательно подпишитесь на рассылку.
#Хедж_фонды
Каждый квартал мы публикуем #дайджест ключевых новостей об индустрии хедж-фондов. Теперь он доступен на нашем сайте 🔥
Summary | В двух словах
Во втором квартале 2023 года мы посчитали наиболее интересными следующие новости:
- Британские пенсионные фонды будут инвестировать в стартапы.
- Крупные управляющие компании пытаются зарегистрировать крипто-ETF, чтобы облегчить инвесторам доступ на рынок криптовалюты.
- Крупнейшие private equity и суверенные фонды объединяются, чтобы инвестировать в private equity —поглощения.
- Австралийские пенсионные фонды заключают партнерства с известными управляющими компаниями, чтобы аллоцировать 2,4 трлн долл., находящиеся под их управлением.
- Убытки нефтяного хедж-фонда Пьера Андюрана превысили 50% за первое полугодие.
- Blackstone стала первой в мире управляющей компанией, специализирующейся на private equity, под управлением которой находится 1 трлн долл.
- Хедж-фонд Саида Хайдара вырос в июне на 27%, сумев частично отыграть значительные потери первых пяти месяцев этого года.
👉 Полную версию читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
#Хедж_фонды
Summary | В двух словах
Во втором квартале 2023 года мы посчитали наиболее интересными следующие новости:
- Британские пенсионные фонды будут инвестировать в стартапы.
- Крупные управляющие компании пытаются зарегистрировать крипто-ETF, чтобы облегчить инвесторам доступ на рынок криптовалюты.
- Крупнейшие private equity и суверенные фонды объединяются, чтобы инвестировать в private equity —поглощения.
- Австралийские пенсионные фонды заключают партнерства с известными управляющими компаниями, чтобы аллоцировать 2,4 трлн долл., находящиеся под их управлением.
- Убытки нефтяного хедж-фонда Пьера Андюрана превысили 50% за первое полугодие.
- Blackstone стала первой в мире управляющей компанией, специализирующейся на private equity, под управлением которой находится 1 трлн долл.
- Хедж-фонд Саида Хайдара вырос в июне на 27%, сумев частично отыграть значительные потери первых пяти месяцев этого года.
👉 Полную версию читайте на нашем сайте в разделе Новости и публикации
#Хедж_фонды
Хедж-фонды и частные инвестиционные компании в США будут вынуждены раскрывать больше информации о своих комиссиях и столкнутся с новыми ограничениями со стороны SEC.
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Правила, принятые на этой неделе, потребуют от частных фондов детализировать ежеквартальные сборы и расходы инвесторов. Фондам также будет запрещено позволять некоторым привилегированным инвесторам получать деньги легче, чем другим (если только такие сделки не будут предлагаться всем инвесторам фондов). Это очередная попытка Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) под руководством Гэри Генслера ужесточить контроль над быстрорастущей отраслью с оборотом в несколько триллионов долларов.
Правило также запрещает фондам взимать с инвесторов комиссию для покрытия расходов на KYC-проверки и соблюдение регуляторных требований, если только сами инвесторы не согласятся на эти расходы.
Тем не менее одним из существенных изменений также является то, что SEC планирует отказаться от положения, которое облегчило бы инвесторам подачу в суд на управляющих фондами.
Однако в попытке подавить конфликты интересов, регулятор также запретит частным фондам заставлять какую-либо группу инвесторов брать на себя чрезмерную долю комиссий, превышающую их справедливую часть.
Эти изменения продолжают эру усиливающегося контроля над инвестиционными фондами, которые быстро расширились на фоне более мягкого регулирования и поиска инвесторами более высокой доходности. Хедж-фонды заявили, что SEC неоднократно превышала свои полномочия при Генслере. Ассоциация управляемых фондов сообщила, что может подать в суд на регулятора в течение нескольких недель после завершения разработки новых правил, если они не будут значительно смягчены.
Источник: Bloomberg.com
#Хедж_фонды #Инвестиции
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Правила, принятые на этой неделе, потребуют от частных фондов детализировать ежеквартальные сборы и расходы инвесторов. Фондам также будет запрещено позволять некоторым привилегированным инвесторам получать деньги легче, чем другим (если только такие сделки не будут предлагаться всем инвесторам фондов). Это очередная попытка Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) под руководством Гэри Генслера ужесточить контроль над быстрорастущей отраслью с оборотом в несколько триллионов долларов.
Правило также запрещает фондам взимать с инвесторов комиссию для покрытия расходов на KYC-проверки и соблюдение регуляторных требований, если только сами инвесторы не согласятся на эти расходы.
Тем не менее одним из существенных изменений также является то, что SEC планирует отказаться от положения, которое облегчило бы инвесторам подачу в суд на управляющих фондами.
Однако в попытке подавить конфликты интересов, регулятор также запретит частным фондам заставлять какую-либо группу инвесторов брать на себя чрезмерную долю комиссий, превышающую их справедливую часть.
Эти изменения продолжают эру усиливающегося контроля над инвестиционными фондами, которые быстро расширились на фоне более мягкого регулирования и поиска инвесторами более высокой доходности. Хедж-фонды заявили, что SEC неоднократно превышала свои полномочия при Генслере. Ассоциация управляемых фондов сообщила, что может подать в суд на регулятора в течение нескольких недель после завершения разработки новых правил, если они не будут значительно смягчены.
Источник: Bloomberg.com
#Хедж_фонды #Инвестиции
Япония — страна «восходящих» хедж-фондов?
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Международные хедж-фонды и управляющие активами ищут в Токио рабочую силу для расширения деятельности в Японии: повышенный интерес международных инвесторов привел к пику роста местного фондового рынка за последние три десятилетия.
Японским рабочим по-прежнему во многом привычна культура пожизненного найма, когда люди десятилетиями (а то и поколениями) стабильно трудятся в компании. Присоединение к хедж-фонду, где вы завтра можете лишиться работы из-за того, что фонд потерял деньги или не собрал достаточно активов под управление — зачастую совершенно чужой мир для японцев.
«Трейдеров, квантов, специалистов по маркетингу и развитию бизнеса не хватает; особенно тех, кто может вписаться в культуру», — говорят представители Hedge Funds Club в Токио.
Многие хедж-фонды открывают офисы в Токио и нанимают талантливых специалистов, чтобы поддержать растущий инвестиционный климат. Портфельные менеджеры и аналитики, специализирующиеся на длинных и коротких стратегиях и макростратегиях, являются наиболее востребованными.
Правительство также улучшает положение Токио как международного финансового центра и уже устранило некоторые препятствия, которые ранее делали его менее привлекательным, чем Гонконг или Сингапур.Пересмотрена налоговая система для управляющих иностранными фондами и запущены услуги на английском языке, чтобы помочь фирмам укрепиться на местном рынке.
FinCity.Tokyo, государственная организация, созданная для продвижения столицы как финансового центра, в прошлом финансовом году помогла привлечь компании с активами под управлением на сумму более 500 миллиардов долларов, что превышает этот показатель за предыдущий год более чем в 10 раз.
Источники: reuters.com; thehedgefundjournal.com
#Япония #Рынки_Азии #Хедж_фонды
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Международные хедж-фонды и управляющие активами ищут в Токио рабочую силу для расширения деятельности в Японии: повышенный интерес международных инвесторов привел к пику роста местного фондового рынка за последние три десятилетия.
Японским рабочим по-прежнему во многом привычна культура пожизненного найма, когда люди десятилетиями (а то и поколениями) стабильно трудятся в компании. Присоединение к хедж-фонду, где вы завтра можете лишиться работы из-за того, что фонд потерял деньги или не собрал достаточно активов под управление — зачастую совершенно чужой мир для японцев.
«Трейдеров, квантов, специалистов по маркетингу и развитию бизнеса не хватает; особенно тех, кто может вписаться в культуру», — говорят представители Hedge Funds Club в Токио.
Многие хедж-фонды открывают офисы в Токио и нанимают талантливых специалистов, чтобы поддержать растущий инвестиционный климат. Портфельные менеджеры и аналитики, специализирующиеся на длинных и коротких стратегиях и макростратегиях, являются наиболее востребованными.
Правительство также улучшает положение Токио как международного финансового центра и уже устранило некоторые препятствия, которые ранее делали его менее привлекательным, чем Гонконг или Сингапур.Пересмотрена налоговая система для управляющих иностранными фондами и запущены услуги на английском языке, чтобы помочь фирмам укрепиться на местном рынке.
FinCity.Tokyo, государственная организация, созданная для продвижения столицы как финансового центра, в прошлом финансовом году помогла привлечь компании с активами под управлением на сумму более 500 миллиардов долларов, что превышает этот показатель за предыдущий год более чем в 10 раз.
Источники: reuters.com; thehedgefundjournal.com
#Япония #Рынки_Азии #Хедж_фонды
Азия — очередное разочарование для инвесторов?
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Деньги продолжают утекать из азиатских хедж-фондов в 2023 году, поскольку инвесторы разочарованы темпами восстановления Китая, тогда как устойчивость фондовых рынков за пределами региона отвлекает их интерес.
Фонды со штаб-квартирами в Азиатско-Тихоокеанском регионе зафиксировали чистый отток активов в размере $3,7 млрд в первом полугодии, как показали данные Preqin. Это последовало за оттоком в $30 млрд в 2022 году.
Иностранные инвесторы теряют интерес к Китаю, и хедж-фонды, нацеленные на вторую по величине экономику мира, расплачиваются за это.
По данным Preqin, количество активных хедж-фондов, ориентированных на Поднебесную, сократилось впервые с 2012 года: по состоянию на июнь 2023-го было запущено только пять новых фондов. При этом 18 были ликвидированы.
Сокращение означает серьезный сдвиг для офшорных хедж-фондов Китая, на долю которых приходилась почти половина новых фондов в Азии еще в 2021 году, поскольку инвесторы стремились оседлать волну когда-то быстро развивающейся экономики и рынков капитала. Действия Пекинских властей против частных компаний, а также растущая геополитическая напряженность в отношениях с США привели к снижению доходности и подорвали аппетит глобальных инвесторов к китайским активам.
По данным Eurekahedge, фонды, ориентированные на Китай, терпят беспрецедентные убытки второй год подряд. Более двух третей хедж-фондов, ориентированных на местный рынок, потеряли деньги в 2022 году, а в первой половине этого года 62% китайских фондов не смогли заработать.
Источник: Preqin.com; Bloomberg.com
#Хедж_фонды #Китай #Азия
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Деньги продолжают утекать из азиатских хедж-фондов в 2023 году, поскольку инвесторы разочарованы темпами восстановления Китая, тогда как устойчивость фондовых рынков за пределами региона отвлекает их интерес.
Фонды со штаб-квартирами в Азиатско-Тихоокеанском регионе зафиксировали чистый отток активов в размере $3,7 млрд в первом полугодии, как показали данные Preqin. Это последовало за оттоком в $30 млрд в 2022 году.
Иностранные инвесторы теряют интерес к Китаю, и хедж-фонды, нацеленные на вторую по величине экономику мира, расплачиваются за это.
По данным Preqin, количество активных хедж-фондов, ориентированных на Поднебесную, сократилось впервые с 2012 года: по состоянию на июнь 2023-го было запущено только пять новых фондов. При этом 18 были ликвидированы.
Сокращение означает серьезный сдвиг для офшорных хедж-фондов Китая, на долю которых приходилась почти половина новых фондов в Азии еще в 2021 году, поскольку инвесторы стремились оседлать волну когда-то быстро развивающейся экономики и рынков капитала. Действия Пекинских властей против частных компаний, а также растущая геополитическая напряженность в отношениях с США привели к снижению доходности и подорвали аппетит глобальных инвесторов к китайским активам.
По данным Eurekahedge, фонды, ориентированные на Китай, терпят беспрецедентные убытки второй год подряд. Более двух третей хедж-фондов, ориентированных на местный рынок, потеряли деньги в 2022 году, а в первой половине этого года 62% китайских фондов не смогли заработать.
Источник: Preqin.com; Bloomberg.com
#Хедж_фонды #Китай #Азия
Дубай хочет стать глобальным центром хедж-фонд-индустрии: звездные портфельные менеджеры продолжают прибывать в эмират из Нью-Йорка, Лондона и Гонконга
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Директор по развитию бизнеса Дубайского международного финансового центра Салман Джаффери на днях заявил, что в данный момент более 45 зарубежных хедж-фондов находятся в процессе одобрения регулирующими органами.
Дубай является домом для некоторых крупнейших в мире фондов, включая Millennium, Balyasny, Sculptor, ExodusPoint, Hudson Bay и King Street.
Пандемия сыграла важную роль в недавнем притоке менеджеров хедж-фондов в ОАЭ.
Во время Covid Дубай быстро закрылся и очень быстро открылся. Тогда как большинство международных рынков, таких как Нью-Йорк, Лондон, Сан-Франциско и Гонконг, в тот период были долго закрыты. Тогда наблюдался значительный приток профессионалов в Дубай, включая менеджеров хедж-фондов, которые позже решили остаться в стране.
Важным аспектом является образ жизни. Многие иностранные менеджеры говорят, что такие города, как Нью-Йорк, несколько утратили свой блеск с точки зрения инфраструктуры, налогообложения, качества жизни. То же самое и в случае с Лондоном: высокая стоимость жизни и непривлекательное налогообложение заставляют многих задуматься о переезде.
Возможности в привлечении капитала и талантов, в управлении продажами являются одной из ключевых причин притока хедж-фондов. В настоящее время в Международном финансовом центре Дубая работает более 330 компаний по управлению капиталом и активами, включая более 40 хедж-фондов из США, Европы, стран Персидского залива и Великобритании.
Источник: Bloomberg.com; FT.com
#Хедж_фонды #ОАЭ #Дубаи #Инвестиции
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Директор по развитию бизнеса Дубайского международного финансового центра Салман Джаффери на днях заявил, что в данный момент более 45 зарубежных хедж-фондов находятся в процессе одобрения регулирующими органами.
Дубай является домом для некоторых крупнейших в мире фондов, включая Millennium, Balyasny, Sculptor, ExodusPoint, Hudson Bay и King Street.
Пандемия сыграла важную роль в недавнем притоке менеджеров хедж-фондов в ОАЭ.
Во время Covid Дубай быстро закрылся и очень быстро открылся. Тогда как большинство международных рынков, таких как Нью-Йорк, Лондон, Сан-Франциско и Гонконг, в тот период были долго закрыты. Тогда наблюдался значительный приток профессионалов в Дубай, включая менеджеров хедж-фондов, которые позже решили остаться в стране.
Важным аспектом является образ жизни. Многие иностранные менеджеры говорят, что такие города, как Нью-Йорк, несколько утратили свой блеск с точки зрения инфраструктуры, налогообложения, качества жизни. То же самое и в случае с Лондоном: высокая стоимость жизни и непривлекательное налогообложение заставляют многих задуматься о переезде.
Возможности в привлечении капитала и талантов, в управлении продажами являются одной из ключевых причин притока хедж-фондов. В настоящее время в Международном финансовом центре Дубая работает более 330 компаний по управлению капиталом и активами, включая более 40 хедж-фондов из США, Европы, стран Персидского залива и Великобритании.
Источник: Bloomberg.com; FT.com
#Хедж_фонды #ОАЭ #Дубаи #Инвестиции
Ветераны JPMorgan Chase & Co. запустили хедж-фонд, отриентированный на Японию
Бывший руководитель торговли ставками G-10 Азиатско-Тихоокеанского региона в банке Вилле Ваатая объединился с бывшим главным трейдером по фиксированным доходам Японии Сигетоси Кобаяши, чтобы управлять макро-фондом Brahman Kova Japan. Как раз в то время, когда инвесторы готовятся к историческому росту заемных средств.
Фонд начал торговлю в прошлом месяце и управляет примерно $100 млн. Его основная цель — инвестировать более 75% средств на рынок процентных ставок Японии.
Ваатая заявил, что ожидает структурно более высокой волатильности и увеличения ставок, так как Япония выходит из дефляционной среды. Инфляция, по его мнению, останется надолго.
Запуск фонда приходится на сложное время для торговли японскими ставками. Ваатая добавил, что Brahman Kova Japan будет инвестировать во всё — от облигаций до свопов, валютных форвардов и других деривативов, чтобы выразить своё видение рынка.
Ранее, кстати, мы писали про «восходящий» рынок хедж-фондов в Японии. Инвесторы видят потенциал в этом азиатском рынке и создают все больше структур, тем или иным образом ориентированных на местную экономику.
#Япония #Рынки_Азии #Хедж_фонды
Бывший руководитель торговли ставками G-10 Азиатско-Тихоокеанского региона в банке Вилле Ваатая объединился с бывшим главным трейдером по фиксированным доходам Японии Сигетоси Кобаяши, чтобы управлять макро-фондом Brahman Kova Japan. Как раз в то время, когда инвесторы готовятся к историческому росту заемных средств.
Фонд начал торговлю в прошлом месяце и управляет примерно $100 млн. Его основная цель — инвестировать более 75% средств на рынок процентных ставок Японии.
Ваатая заявил, что ожидает структурно более высокой волатильности и увеличения ставок, так как Япония выходит из дефляционной среды. Инфляция, по его мнению, останется надолго.
Запуск фонда приходится на сложное время для торговли японскими ставками. Ваатая добавил, что Brahman Kova Japan будет инвестировать во всё — от облигаций до свопов, валютных форвардов и других деривативов, чтобы выразить своё видение рынка.
Ранее, кстати, мы писали про «восходящий» рынок хедж-фондов в Японии. Инвесторы видят потенциал в этом азиатском рынке и создают все больше структур, тем или иным образом ориентированных на местную экономику.
#Япония #Рынки_Азии #Хедж_фонды
Индустрия хедж-фондов за год показала отток средств в размере 80 миллиардов долларов
Даже несмотря на то, что хедж-фонды за этот период получили около 119 миллиардов долларов чистой прибыли, инвесторы все равно начали искать доход в других местах. Данные представлены в отчете компании Aurum Funds.
Генеральный директор консалтинговой фирмы Agecroft Partners Дон Штейнбругге отметил, что инвесторов могли привлечь растущие доходы от облигаций. Кроме того, наблюдается значительное перемещение активов в сферу частных кредитов. Доходность 10-летних облигаций правительства США выросла на 146 базисных пунктов за последние полгода к 1 ноября.
Как заявил Reuters инвестор Майкл Оливер Вайнберг, отток средств из хедж-фондов также свидетельствует о том, что «индустрия достигла зрелости» и будущий рост, вероятно, будет обеспечиваться частными богатствами.
Согласно отчёту, мультистратегические хедж-фонды слегка опережают кредитные фонды, демонстрируя лучшую доходность — 5,9% по сравнению с 5,6%.
Хедж-фонды, использующие стратегии с долгими позициями на рост акций, продемонстрировали наихудшие результаты: их средняя доходность составила 2% за 2023/этот год.
#Хедж_фонды #Инвестиции
Даже несмотря на то, что хедж-фонды за этот период получили около 119 миллиардов долларов чистой прибыли, инвесторы все равно начали искать доход в других местах. Данные представлены в отчете компании Aurum Funds.
Генеральный директор консалтинговой фирмы Agecroft Partners Дон Штейнбругге отметил, что инвесторов могли привлечь растущие доходы от облигаций. Кроме того, наблюдается значительное перемещение активов в сферу частных кредитов. Доходность 10-летних облигаций правительства США выросла на 146 базисных пунктов за последние полгода к 1 ноября.
Как заявил Reuters инвестор Майкл Оливер Вайнберг, отток средств из хедж-фондов также свидетельствует о том, что «индустрия достигла зрелости» и будущий рост, вероятно, будет обеспечиваться частными богатствами.
Согласно отчёту, мультистратегические хедж-фонды слегка опережают кредитные фонды, демонстрируя лучшую доходность — 5,9% по сравнению с 5,6%.
Хедж-фонды, использующие стратегии с долгими позициями на рост акций, продемонстрировали наихудшие результаты: их средняя доходность составила 2% за 2023/этот год.
#Хедж_фонды #Инвестиции