«Нужна ли диверсификация и как управляющие снижают рыночные риски?», — вопрос из комментариев.

Отвечает старший партнер Movchan’s Group и советник фонда GEIST Елена Чиркова

Диверсификация всегда подразумевает увеличение количества инструментов в портфеле (уменьшение долей отдельных инструментов), причем в идеале эти инструменты должны не коррелировать или мало коррелировать друг с другом.

Я считаю, что рыночный риск — это последний из рисков, который нужно диверсифицировать. Представьте, что вы работаете на лучшем фондовом рынке в мире — США — и решили диверсифицировать риск рынка США и пошли на менее успешные рынки. В этом особого смысла нет. Лучше придерживаться лучшего рынка, чем диверсифицировать рыночный риск за счет включения худших.

А кроме того, работать с рыночным риском можно не только с помощью диверсификации. Его можно, например, уменьшать за счет одновременного открытия длинных и коротких позиций — это стратегия long/short (или открытия длинных отдельных позиций и шорта на рынок в целом). Поскольку в отсутствие индивидуальных движений отдельных бумаг, вызванных их специфическими новостями, при движении рынка в целом при такой стратегии одни пойдут вверх, а другие — вниз, у такой стратегии рыночный риск меньше. Применяя такой способ, можно минимизировать или даже полностью убирать рыночный риск, не прибегая к диверсификации.

Что касается того, как действуем мы, то у нас много разных продуктов, и в каждом контроль за рыночным риском осуществляется своим способом. Фонд GEIST, например, покупает фонды со стратегиями long/short, совокупный портфель которых гораздо менее волатилен, чем американский фондовый рынок.

#GEIST

Как инвестор может контролировать состояние своих вложений в фонды?

С вами рубрика, где мы отвечаем на частые вопросы инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

Самый простой способ узнать стоимость своих акций — из персонализированной рассылки администратора фонда, которая делается на регулярной основе в соответствии с ликвидностью того или иного фонда.

Из обезличенных месячных отчетов управляющих фондов можно узнать стоимость одной акции фонда на отчетную дату, а также финансовый результат управления за отчетный период. Инвестор также может уточнить стоимость акций фонда в системе Bloomberg, найдя их по тикеру или ISIN. ISIN своих акций инвестор может узнать у управляющих, увидеть в месячном отчете управляющих, запросить у администратора. Поскольку данные в Bloomberg загружает администратор, они не могут отличаться от тех, что приводятся в рассылке.

Наконец инвестор в любой момент может связаться с управляющими и получить от них сведения относительно текущей стоимости портфеля фонда, составе портфеля, информацию о предполагаемых действиях управляющих и ответы на другие свои вопросы.

#FAQ

В ближайшие месяцы доходность облигаций, скорее всего, станет снижаться, особенно в связи с тем, что рынки будут более уверены в начале понижения ставок центральными банками по всему миру, отмечает UBS. Возможность зафиксировать высокие ставки вряд ли сохранится в течение долгого времени, говорится в отчете.

Но, несмотря на то что доходности долгосрочных казначейских облигаций выглядят привлекательно, корпоративные облигации пока не в достаточной степени награждают инвесторов за риски, отмечает Еуджениу Кирэу, CFA, партнер Movchan's Group.

Результаты первого квартала подтверждают, что искусственный интеллект (ИИ) будет драйвером роста глобальных корпоративных прибылей, отмечает UBS. При этом инвесторам не стоит избегать вложений в технологический сектор только потому, что он дорог, говорится в отчете.

На сколько должны расти прибыли IT-компаний, чтобы оправдать высокие оценки, рассказывает старший партнер Movchan’s Group и советник фонда GEIST Елена Чиркова.

#Отчеты

Популярный среди россиян казахстанский банк сменил название

Теперь вместо АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» он называется Акционерное общество «Фридом Банк Казахстан», а полное официальное наименование банка на английском языке — «Freedom Bank Kazakhstan» Joint Stock Company.

Указанные изменения вступили в силу 20 мая. Ранее CEO Freedom Holding Corp Тимур Турлов сообщал, что изменение наименования связано с общим ребрендингом корпорации.

В связи со сменой наименования российские резиденты обязаны в течение 30 дней с даты изменений подать уведомление об изменении реквизитов счета в банке, расположенном за пределами Российской Федерации. Проще всего это сделать через личный кабинет налогоплательщика.

Также уведомление о смене реквизитов зарубежного счета можно подать лично в налоговую инспекцию по месту жительства или отправить по почте.

Обращаем ваше внимание, что с 1 июля 2024 года будут применяться новые формы уведомлений, касающихся зарубежных счетов.