В 2022 году спрос граждан РФ на зарубежную недвижимость резко взлетел. И несмотря на дальнейшее снижение общего спроса, россиян, покупавших недвижимость ради инвестиций, в 2023-м стало больше.

Рассказываем, почему инвестиции в реальные объекты на самом деле менее эффективны, чем вложения в фонды недвижимости, которые торгуются на бирже, и какие из них выбрать.

#Недвижимость

«Нужна ли диверсификация и как управляющие снижают рыночные риски?», — вопрос из комментариев.

Отвечает старший партнер Movchan’s Group и советник фонда GEIST Елена Чиркова

Диверсификация всегда подразумевает увеличение количества инструментов в портфеле (уменьшение долей отдельных инструментов), причем в идеале эти инструменты должны не коррелировать или мало коррелировать друг с другом.

Я считаю, что рыночный риск — это последний из рисков, который нужно диверсифицировать. Представьте, что вы работаете на лучшем фондовом рынке в мире — США — и решили диверсифицировать риск рынка США и пошли на менее успешные рынки. В этом особого смысла нет. Лучше придерживаться лучшего рынка, чем диверсифицировать рыночный риск за счет включения худших.

А кроме того, работать с рыночным риском можно не только с помощью диверсификации. Его можно, например, уменьшать за счет одновременного открытия длинных и коротких позиций — это стратегия long/short (или открытия длинных отдельных позиций и шорта на рынок в целом). Поскольку в отсутствие индивидуальных движений отдельных бумаг, вызванных их специфическими новостями, при движении рынка в целом при такой стратегии одни пойдут вверх, а другие — вниз, у такой стратегии рыночный риск меньше. Применяя такой способ, можно минимизировать или даже полностью убирать рыночный риск, не прибегая к диверсификации.

Что касается того, как действуем мы, то у нас много разных продуктов, и в каждом контроль за рыночным риском осуществляется своим способом. Фонд GEIST, например, покупает фонды со стратегиями long/short, совокупный портфель которых гораздо менее волатилен, чем американский фондовый рынок.

#GEIST

Продолжаем рубрику, в рамках которой отвечаем на самые интересные и важные для инвесторов вопросы.

«Почему вы не планируете запустить какие-то ваши фонды в юрисдикции ОАЭ? Чтобы можно было из тамошних банков напрямую отправлять в ваш фонд. Выводить деньги из Эмиратов в какой-нибудь Казахстан или Армению — рискованно, дорого и никакого желания нет».

Ответ партнера-учредителя Movchan's Group Андрея Мовчана:

«Наличие фонда в ОАЭ и открытие клиентского счета для фонда в ОАЭ — это две совершенно разные вещи: второе возможно без первого и наоборот. Мы не думаем открывать счета фондам в ОАЭ, потому что у нас очень хорошие банковские провайдеры в США и Швейцарии, наиболее надежные из возможных; и мы не видим смысла в увеличении количества счетов для приема инвестиций.

Большинство наших продуктов имеют счета в крупном и очень надежном американском банке Northern Trust, так что вывод денег инвестором происходит в США. Оттуда денежные средства направляются на счета брокеров, которые находятся в таких юрисдикциях как Великобритания, Швейцария, ЕС и Австралия. В Армению и Казахстан проходят деньги, отправляемые только из России. Для людей с ВНЖ в ОАЭ и счетом в ОАЭ не нужно переводят средства в эти юрисдикции, после прохождения комплаенса они могут инвестировать в наши фонды, переводя средства в США, банки ОАЭ делают такие платежи легко».

Ждем ваши вопросы на почту pr@movсhans.com с пометкой «Вопрос от инвестора».

Андрей Мовчан в гостях у программы «Курс» на канале Ходорковский LIVE с комментариями по главной новости недели

Налоговая реформа в России. Кто больше всего пострадает и коснется ли она богатых россиян? Что будет с рублем? А также рассуждения о том, почему политики не признают, что санкции не работают:

https://youtu.be/oi8Mlde9xxY

Чем занимается Movchan's Group?

Мы управляем частным капиталом — бережно, прозрачно и вдумчиво. С 2015 года разрабатываем инвестиционные решения для тех, кто ценит устойчивость: наши стратегии показали свою эффективность во время пандемии и геополитических кризисов. В портфеле — 5 фондов и команда партнёров, которые инвестируют вместе с 500+ клиентами. В этом канале — аналитика, новости и инвестиционные идеи от тех, кто делает ставку на здравый смысл.

Разобрали наш контент по темам, чтобы вы быстро находили нужное:

#Макро — новости макроэкономики
#Налоги — новости налогов и права для инвесторов
#FAQ — ответы на часто задаваемые вопросы
#Исследования — исследования из мира финансов
#Результаты — показатели наших фондов и стратегий
#Инфраструктура — все, что касается инфраструктуры вложений
#Хедж_фонды — новости хедж-фондов
#Недвижимость — все об инвестициях в недвижимость
#Крипто — все о криптовалютах
#Образование — образовательная информация
#Золотые_визы — все о получении ВНЖ или гражданства за инвестиции в экономику той или иной страны
#GEIST #ARGO #LAIF #ARQ #COSSACK #FISTR — новости по нашим продуктам

Если у вас есть вопрос — смело задавайте его в комментариях или пишите на почту contact@movchans.com с пометкой «Вопрос инвестора».

История Норвегии с XIX века и до наших дней — в новом «Мовчании»

Как на территории зависимой от Швеции, а потом Британии, и достаточно бедной страны сформировалось социальное государство? Благодаря чему развивалась экономики Норвегии? Как сокращение нефтяных резервов повлияет на будущее страны?

О Норвегии, а также начало рассказа об Австралии, смотрите на нашем канале: https://youtu.be/kilPK3Cqimc

О том, какие результаты инвестирования показывает суверенный фонд Норвегии — крупнейший в мире, и о чем это говорит инвестору, мы расскажем в одном из следующих постов отдельно.

#Мовчание

Как обеспечивается безопасность инфраструктуры вложений в фонды?

Продолжаем рубрику с ответами на частые вопросы наших потенциальных инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

Наши фонды обслуживаются известными надежными администратором, банками и брокерами. Структура практически не несет операционного риска и предоставляет инвесторам прозрачную историю денежных средств, которую легко можно предъявить любому другому провайдеру финансовых услуг или регулятору.

Кроме того, управляющие фондом могут совершать сделки только от имени фонда; они не могут ни вывести средства из фонда, ни повлиять на решение инвесторов передать в фонд или забрать из него свои средства.

Про функции администратора и брокера мы писали в предыдущем посте.

#FAQ

12 июня в лондонском клубе «Зима» пройдет встреча с Андреем Мовчаном, на которой он презентует свою новую книгу «От войны до войны»

В ее основу легли публицистические материалы последних лет, где подробно рассказывается, как складывается экономика современных войн и как разные сценарии развития событий могут повлиять в дальнейшем на мировые финансовые рынки.

На встрече гости смогут приобрести книгу с подписью, а также задать свои вопросы.

Когда: 12 июня, 19.00
Где: Bush House, WC2B 4BG
Билеты по ссылке: http://bit.ly/movchan1206

На связи Movchan's Group. Нам стало интересно, как вы предпочитаете получать информацию об инвестициях и личных финансах.

Делитесь своими предпочтениями, а также ссылками на полезные каналы, группы и авторов в комментариях.

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Статья о том, почему инвестиции в реальные объекты на самом деле менее эффективны, чем вложения в фонды недвижимости, которые торгуются на бирже

• Нужна ли диверсификация и как управляющие снижают рыночные риски? Ответ Елены Чирковой

• Почему Movchan's Group не планирует запускать фонды в юрисдикции ОАЭ? Ответ Андрея Мовчана

• Налоговая реформа в России. Комментарии Андрея Мовчана для программы «Курс»

• История Норвегии с XIX века и до наших дней — в новом «Мовчании»

• Как обеспечивается безопасность инфраструктуры вложений в фонды? Отвечает Юлия Прокофьева

• Анонс презентации новой книги Андрея Мовчана «От войны до войны»

#Дайджест

Вакансия Onboarding Specialist in KYC/AML Department в Movchan’s Group

Мы ищем опытного специалиста в подразделение KYC/AML. Идеальный кандидат должен иметь хороший уровень английского и русского, сертификат и опыт работы в AML.

Обязанности:
• Проверка и подтверждение благонадежности новых и существующих клиентов;
• Обеспечение соблюдения правил и политик AML/KYC;
• Просмотр и анализ клиентских транзакций и действий на предмет соответствия требованиям администраторов, регуляторов и т.п.;
• Ответы на запросы внутренних и внешних заинтересованных сторон, касающиеся политик и процедур AML/KYC;
• Взаимодействие с клиентами для получения информации и документации по KYC.

Детальнее ознакомиться с вакансией, а также откликнуться на нее вы можете по ссылке.

#Вакансия

Как инвестор может контролировать состояние своих вложений в фонды?

С вами рубрика, где мы отвечаем на частые вопросы инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

Самый простой способ узнать стоимость своих акций — из персонализированной рассылки администратора фонда, которая делается на регулярной основе в соответствии с ликвидностью того или иного фонда.

Из обезличенных месячных отчетов управляющих фондов можно узнать стоимость одной акции фонда на отчетную дату, а также финансовый результат управления за отчетный период. Инвестор также может уточнить стоимость акций фонда в системе Bloomberg, найдя их по тикеру или ISIN. ISIN своих акций инвестор может узнать у управляющих, увидеть в месячном отчете управляющих, запросить у администратора. Поскольку данные в Bloomberg загружает администратор, они не могут отличаться от тех, что приводятся в рассылке.

Наконец инвестор в любой момент может связаться с управляющими и получить от них сведения относительно текущей стоимости портфеля фонда, составе портфеля, информацию о предполагаемых действиях управляющих и ответы на другие свои вопросы.

#FAQ

В одном из прошлых постов мы рассказывали о том, чем ликвидные фонды недвижимости лучше вложений в реальные объекты.

Как инвесторы могут улучшить стратегию вложения в фонды, почему вложения в фондовый рынок США все равно выгоднее и как этим могут воспользоваться клиенты Movchan’s Group — читайте в нашей новой статье.

#Недвижимость

В ближайшие месяцы доходность облигаций, скорее всего, станет снижаться, особенно в связи с тем, что рынки будут более уверены в начале понижения ставок центральными банками по всему миру, отмечает UBS. Возможность зафиксировать высокие ставки вряд ли сохранится в течение долгого времени, говорится в отчете.

Но, несмотря на то что доходности долгосрочных казначейских облигаций выглядят привлекательно, корпоративные облигации пока не в достаточной степени награждают инвесторов за риски, отмечает Еуджениу Кирэу, CFA, партнер Movchan's Group.

Сегодня опубликовали данные по инфляции в США за май, которых участники рынка ожидали с конца прошлой недели. Эти значения важны для оценки того, есть ли позитивная динамика в замедлении темпов роста цен благодаря усилиям, предпринятым ФРС.

О том, какие выводы можно сделать из столь важных для рынков данных, рассказывает старший партнер Movchan’s Group, советник по долговым рынкам Александр Овчинников.

#ФРС

Новая тема программы «Мовчание» — Австралия

Смотрите выпуск с кратким обзором сегодняшнего дня страны-континента. И ее истории — как происходило заселение, чем жило местное население и как на Австралию повлиял избыток заключённых в Британии:

https://youtu.be/U2xXxSvJU9Y

#Мовчание

Результаты первого квартала подтверждают, что искусственный интеллект (ИИ) будет драйвером роста глобальных корпоративных прибылей, отмечает UBS. При этом инвесторам не стоит избегать вложений в технологический сектор только потому, что он дорог, говорится в отчете.

На сколько должны расти прибыли IT-компаний, чтобы оправдать высокие оценки, рассказывает старший партнер Movchan’s Group и советник фонда GEIST Елена Чиркова.

#Отчеты

Популярный среди россиян казахстанский банк сменил название

Теперь вместо АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» он называется Акционерное общество «Фридом Банк Казахстан», а полное официальное наименование банка на английском языке — «Freedom Bank Kazakhstan» Joint Stock Company.

Указанные изменения вступили в силу 20 мая. Ранее CEO Freedom Holding Corp Тимур Турлов сообщал, что изменение наименования связано с общим ребрендингом корпорации.

В связи со сменой наименования российские резиденты обязаны в течение 30 дней с даты изменений подать уведомление об изменении реквизитов счета в банке, расположенном за пределами Российской Федерации. Проще всего это сделать через личный кабинет налогоплательщика.

Также уведомление о смене реквизитов зарубежного счета можно подать лично в налоговую инспекцию по месту жительства или отправить по почте.

Обращаем ваше внимание, что с 1 июля 2024 года будут применяться новые формы уведомлений, касающихся зарубежных счетов.