Настроения инвесторов AAII «бычьи»минус «медвежий» спред. Бычий настрой инвесторов AAII минус медвежий спред, который находится в 91-м процентиле, вызывает обоснованные опасения, что рынок может перегреться. #США @AVCAdvisory

Индекс потребительских цен в феврале вырос на 3,2% в годовом исчислении, согласно данным, опубликованным во вторник Бюро статистики труда. Это быстрее, чем темп в 3,1%, установленный в январе. #ФРС продолжет подчеркивать необходимость дальнейшего прогресса в достижении своей цели — среднего темпа инфляции в 2%, прежде чем снижение процентных ставок станет целесообразным. #ФРС @AVCAdvisory

Перед Вами данные торговли за 12 марта 2024 года. Технологии сегодня купаются в аплодисментах инвесторов. В марте 2024 года нет никаких сомнений в том, что быть оптимистом уже не так одиноко. Мы наблюдаем, как многие из наиболее громких медведей прошлого года теперь превращаются в быков (и они делают все возможное, чтобы изменить представление о том, насколько сильно они ошибались в прошлом году). Без сомнения, это своего рода предупреждение на ближайшую перспективу. Различные опросы настроений демонстрируют крайний оптимизм, а соотношение пут/колл также находится в диапазоне самоуспокоенности. Ничто из этого не является концом света, но там говорится, что планка установлена довольно высоко, и любое разочарование может привести к заслуженной паузе или перерыву. #SPX @AVCAdvisory

Рыночная капитализация
Ставка против Америки никогда не была мудрым выбором. Могут ли инвесторы ожидать, что фондовый рынок США сохранит свои превосходящие показатели по сравнению с европейскими и азиатскими фондовыми рынками? #США @AVCAdvisory

С начала 2024 года наблюдается существенный разрыв между #SP500 и секторами экономики США в целом.Что является предупреждением для инвесторов о хрупкости бычьего тренда в настоящий момент. #SPX @AVCAdvisory

Отклонение #SP500 от долгосрочной
225-дневной скользящей средней Отклонение индекса #SP500 от его 225-дневной скользящей средней достигает редких крайностей, вызывая спекуляции о возможности
приближения рыночной вершины. #SPX @AVCAdvisory

разница между 20 дневной средней скользящей и реальной ценой индекса #SP500 находится на максимальных отметках,схожих с началом 2022 года.Этот факт является предупреждением о возможной коррекции. #SPX @AVCAdvisory

Золото должно было стать защитой от инфляции. Тем не менее, в 2022 году цены на золото упали, поскольку рынок упал, а инфляция выросла до 9%. Однако по мере того, как инфляция падала, а фондовый рынок рос, то же самое происходило и с золотом. Примечательно, что с 2015 года золото и рынок стали более коррелированными, что снизило хеджирующий эффект золота в портфелях. Другими словами, во время последующего падения рынка золото, скорее всего, будет следовать за акциями вниз, не сумев обеспечить инвесторам свой статус сохранения богатства. #золото @AVCAdvisory

Деловой цикл приближается к более инфляционной стадии Это идеализированный цикл, в котором выделены шесть стадий бизнес- цикла . Стадия I наступает, когда процентные ставки достигают пика; т.е. цены на долговые обязательства становятся бычьими, но акции и сырьевые товары все еще снижаются. Стадия II сигнализируется, когда акции присоединяются к облигациям в бычьем лагере, и Стадия III, когда все три рынка находятся в восходящем тренде. Четвертая фаза цикла развивается, когда цены на облигации достигают пика, а пятая — после пика на фондовом рынке. Наконец, стадия VI наступает, когда бычий товарный рынок исчерпал себя. По своей сути цикл отражает набор хронологических событий, которые начинаются во время рецессии. Рынок сейчас в самом начале 3-й фазы. Акции начинают активно расти во 2-й фазе (что мы наблюдаем уже несколько месяцев), в 3-й фазе они продолжают рост, и к ним присоединяются товарные активы. #бизнесцикл @AVCAdvisory

Длительные медвежьи рынки на фондовом рынке развиваются, когда сырьевые товары находятся в вековом восходящем тренде, тогда как быки проявляют себя, когда сырьевые товары находятся в боковом тренде или слегка снижаются. Возможно, через какое-то время мы будем наблюдать повтор истории.

#бизнесцикл @AVCAdvisory

Индекс BCI, сигнализирующий о возможном приближении рецессии, создан на основе следующих основных экономических данных:
Доходность по 10-летним казначейским векселям (ежедневно)
Доходность по 3-месячным казначейским векселям (ежедневно)
S&P500 (ежедневно)
Продолжающиеся требования с учетом сезонных колебаний (еженедельно)
Все сотрудники: Всего в частном секторе (ежемесячно)
Новые продажи домов (ежемесячно)
Продажи новых домов (ежемесячно)
BCI сигнализирует о рецессии (но с возможностью снижения) примерно через 17 недель с неопределенностью от 12 до 25 недель. Судя по тренду, есть надежды её избежать.

#США #рецессия @AVCAdvisory

На фондовом рынке царит жадность, на прошлой неделе энтузиазм инвесторов обеспечил рекордный приток средств в акции США - 56,1 млрд. долларов. На графике мы видим, что самый близкий результат за неделю по покупке акций был в 2021 году. Наши стратегии AVC находятся пока в денежном рынке, несмотря на эйфорию на рынке акций США.

#акции @AVCAdvisory

🆙 Равновзвешенный фонд RSP достиг исторического максимума впервые более чем за два года.

⚠️ За последнее десятилетие фонд SPY затмил RSP. Однако на долгосрочном горизонте ситуация выглядит по-другому.

✍️ Подробности читайте в материале нашего блога.

📌Хотя рынок акций в настоящее время отражает ожидание мягкой посадки, некоторые данные указывают на значительную вероятность рецессии.

📝 Такие факторы, как уровень безработицы, рынок жилья, стандарты кредитования и корпоративные денежные резервы, дают важную информацию о возможности наступления рецессии.

➡️ Текущие данные по важным экономическим показателям смотрите в нашем блоге.

Индикатор настроений.
Индикатор позиционирования акций Goldman за последнюю неделю вырос до самого высокого уровня с марта 2021 года. Вероятность коррекции в акциях США возрастает. Завтра, 20 марта 2024, ФРС проводит очередное заседание. Риски продолжения роста инфляции увеличиваются. Это отражается на росте цен на нефть, на росте затрат в производственной сфере, что в любом случае отразится в конечных ценах товаров на полках магазинов.

#акции @AVCAdvisory

Мы видим график относительной силы между рынком акций крупной капитализации США (S&P 500) и рынком технологических компаний. Возникает вопрос: если экономический рост, инфляция и процентные ставки будут расти, означает ли это, что будет расти и этот график? Инфляцию мы обсуждали на прошлом воскресном вебинаре. Рост цен на нефть и не только - это головная боль для ФРС, поэтому вчера на заседании регулятор намёкнул рынкам, что сильного снижения ставок в 2024 году не приходится ожидать, максимум возможны три снижения. По прежнему большая часть инвесторов ожидает снижение в июне 2024. Рынок акций отреагировал на эту новость позитивно, особенно технологический сектор. На данный момент наблюдается высокая перекупленность в акциях. Рынкам нужна передышка.

#ФРС #США #акции @AVCAdvisory

Типичная стоимость дома: 347 716 долларов США. Изменение стоимости за 1 год: +3,6%. Рост цен на жилье способствует продолжению роста инфляции при высоких ставках кредитования. Единственное лекарство от этой проблемы - это снижение ставки ФРС. Пока рынок недвижимости грустит и ждёт своего часа :) (Данные до 29 февраля 2024 г.)

#ФРС #недвижимость @AVCAdvisory

За прошедшие почти четверть века S&P 500 удалось быть в числе лидеров среди активов по результатам календарной доходности с 2013 по 2015 включительно. После лидерства в 2023 году за счет роста нескольких акций крупных компаний S&P 500 снова вырвался в победители. В 2024 эта тенденция пока продолжается. Однако инфляция ещё не побеждена. И мы видим, что на пятки индексу S&P 500 наступают товарные активы. Вопрос неоднозначный: кто будет победителем этого "забега" в доходности в этом году - товарный рынок или акции?

#SPX @AVCAdvisory

Помните слова из известной песни: "А нам всё равно... Не боимся мы волка и сову...". Инвесторы на рынке готовы принять довольно высокие риски, если анализировать их текущие опросы по различным индикаторам настроения.

#рыночныенастроения @AVCAdvisory

Что является причиной роста инфляции в США и Японии сегодня?
Инфляцию в Японии можно охарактеризовать как продовольственную, тогда как инфляция в США в большей степени связана с рынком недвижимости и её арендой. Арендная плата вносит наиболее существенный вклад в инфляцию в США, и она не является предметом торговли. Здесь легко определить, что причина инфляции находится внутри экономики США, и именно здесь наблюдается её основная роль в её росте. Продовольственная инфляция в Японии имеет причины роста вне страны, обусловленные зависимостью от внешних факторов, связанных с ростом цен на продовольственные поставки. Монетарные власти Японии настроены на повышение ставок, но это также отразится на рынке недвижимости, а именно ударит по карману заемщиков, поскольку в Японии кредитование предлагается населению с плавающей ставкой.

#инфляция @AVCAdvisory