🚩Ещё раз пару слов про результаты модельного портфеля AVC Blue за апрель. По динамике за 2025 год в сравнении с прошлыми трендами в первый год после выборов президента США видно, насколько рынок был нестабилен и подвержен влиянию страха😳 и неопределенности в первые 7 торговых дней прошедшего месяца. 🚩Теперь добавился новый вариант возможного сценария. Кстати, доходность в среднем, с учетом апреля 2025, по-прежнему выше 3%. @AVCAdvisory

🚩Исторически, когда индекс S&P 500 вступал в коррекцию, но не входил в медвежий рынок, ему требовалось в среднем 133 дня, чтобы найти дно, и в среднем 113 дней, чтобы восстановиться.
Если 8 апреля окажется дном рынка, то от февральского пика до дна всего лишь 48 дней — это намного быстрее среднего исторического показателя. 🚩Если это искусственная коррекция, созданная на страхе роста тарифов, то достаточно убрать этот страх, чтобы циклический бычий тренд с 12.10.22 был не сломлен. @AVCAdvisory

🚩Когда индекс S&P 500 рос в течение 6 дней свыше 7%, то спустя год он в среднем прибавлял около 20%. 🚩В истории модельного портфеля AVC Blue было три таких случая, и в среднем спустя год показатели доходности превышали 30%. Четвертый случай зафиксирован в прошлом месяце - 29.04.2025 года.
🚩Поэтому это ещё один из поводов не терять надежду в пользу продолжения бычьего тренда и не торопиться чертить медвежий тренд. @AVCAdvisory

🚩Технологии в апреле относительно остальных секторов показали лучшую доходность, что дает надежду быкам на продолжения роста в мае.В списке лучших акций по доходности за апрель из индекса S&P500 наибольшую долю занимают активы технологического сектора. @AVCAdvisory

🚩Факт,что когда индекс S&P 500 рос в течение 6 дней свыше 7%, то спустя год он в среднем прибавлял около 20%. Таких случаев с 1960 года в истории S&P500 было совсем не много, крайний раз сильное движение в индексе мы могли наблюдать в июле 2010. В апреле 2025 года это уже девятый подобный случай.На графике представлена средняя динамика S&P500, где точкой отсчёта является дата подтверждения результата для S&P500 в 7%. Динамика 2025 года относительно усредненного тренда пока даёт надежду на повтор прошлой динамики рынка, в среднем спустя год индекс рос примерно на 20%. @AVCAdvisory

🚩7 апреля 2025 года мы наблюдали сильный дневной рост в индекс S&P500 свыше 10%. Подобные резкие всплески доходности на рынки довольно редкие явления.В модельном портфеле AVC Blue это четвертый случай за последние 20 лет.В представленной динамике модельного портфеля AVC Blue доходность в 100% была положительной для разных периодов времени от года до пяти лет. 🚩Сейчас тренд 2025 года пока совпадает с прошлой динамикой 2020 года. С 8 апреля 2025 по 02 мая 2025 прирост в портфеле AVC Blue составил свыше 17%, что превышает достижения модельного портфеля в 2008 году.Если динамика 2020 года повторится и на этот раз, то мы вновь увидим выдающиеся результаты нашей модели,как было в прошлом. @AVCAdvisory

🚩Мы проверили поговорку для модельного портфеля AVC Blue "Продавай в мае, покупай в ноябре". Время исследования - с 30.04.1998 по 30.04.2025. Если торговать только с ноября по апрель, как гласит поговорка, то такая тактика упустила бы возможность заработать больше, чем при постоянном нахождении в активах. Но эта идея хорошо работает только в импульсных стратегиях, которой является модельный портфель AVC Blue.
@AVCAdvisory

🚩В продолжение темы "Продай в мае и торгуй с ноября по апрель" рассмотрим пример для американского индекса Dow Jones. На представленном графике мы видим, что теоретические первоначальные инвестиции в размере $10 000 в 1950 году едва ли находятся на положительной стороне, если инвестировать только с мая по ноябрь. В то же время те же самые первоначальные инвестиции в размере $10 000 выросли до $1,3 млн со средней годовой доходностью 6,73%, если инвестировать только с ноября по май каждого года. @AVCAdvisory

🚩Рассмотрим идею воздействия рынка в течение «сезонно сильных» шести месяцев как позитивный период, а воздействие рынка в течение «сезонно слабых» месяцев приносит больше головной боли, чем пользы. В качестве эксперимента с ноября по апрель доля AVC Blue будет составлять 70%, а в качестве баланса для снижения волатильности будем использовать фонд SPLV (100 акций из S&P 500 с низкой волатильностью), а с мая по октябрь - AVC Blue 30% и SPLV 70%. Как оказалось, инвестирование 100% и в сильный, и в слабый период гораздо эффективнее, чем сезонное переключение активов. @AVCAdvisory

🚩Когда на рынке неопределенность, полезно просто посмотреть на график S&P 500 и спросить себя: стоит ли сейчас заходить в длинную позицию? 🚩Ответ у каждого конечно будет свой, однако мы видим сейчас сигнал на покупку. На графике есть восходящая трендовая линия, и рынок только что опустился от уровня значительно выше неё к уровню ниже.Сейчас мы как раз у этой линии — это может говорить о том, что рынок стабилизировался. @AVCAdvisory

🚩Пока неясно, закончился ли циклический бычий рынок в феврале после роста на 76% за последние 30 месяцев. Возможно, это всего лишь временное снижение, как было в 2018 году — и тогда рост продолжится, подтвердившись новыми максимумами. Но пока этого подтверждения пока нет, текущий подъём может оказаться просто краткосрочным восстановлением в рамках коррекции.Остаётся просто ждать по какому пути пойдёт рынок в ближайшие месяцы:медвежий сценарий или бычий. @AVCAdvisory

🚩Аналогия с 1998 годом больше не кажется актуальной — всё больше сходство с 2018-м. Тогда рынок резко упал почти на 20%, но быстро восстановился после того, как глава ФРС Джером Пауэлл смягчил свою жёсткую риторику. Это дало рынку мощный импульс вверх.

🚩Сейчас ситуация иная: «пута ФРС» у нас, похоже, нет — ФРС остаётся жёсткой, пока... Но на сцене появился так называемый «пут Трампа». Его политическая риторика, обещания и действия уже начинают оказывать стимулирующее влияние на рынок — почти как в 2018 году, только теперь не со стороны Центробанка, а со стороны политики.
@AVCAdvisory

🗓 В апреле рынки были нестабильны - последствия торговой политики США сказались на акциях, облигациях и валютах. Индексы акций развитых стран продемонстрировали рост на 0,9%, при этом у американских рынков были более низкие показатели, чем у большинства мировых аналогов.

⬆️ Наблюдался рост мировых облигаций в долларовом выражении. Золото стало главным бенефициаром апрельской неопределенности, поднявшись до нового исторического максимума.

🌍 Подробный обзор глобальных рынков за апрель читайте в нашем блоге.

📈 После 9-дневного и более длительного роста S&P 500 рынок, как правило, переходит в фазу коррекции или «отдыха», демонстрируя слабость в краткосрочной перспективе.

📅 До 2 мая 2025 года включительно рынок рос 9 дней подряд — это исторически значимое событие.

🔻 Через неделю после окончания таких серий средний результат по S&P 500 — незначительное снижение на -0,10%.

📈 Через 2 недели наблюдается небольшое улучшение, в 57,1% случаев индекс показывает положительную динамику.

⏳ В долгосрочной перспективе (через месяц, 3 месяца и 1 год) рынок постепенно восстанавливается и продолжает рост.

💡 Вывод для долгосрочных инвесторов: подобные серии не обязательно являются сигналом к выходу, но могут служить предупреждением о возможном замедлении и поводом для пересмотра краткосрочной стратегии. @AVCAdvisory

Индекс S&P 500 восстановил половину падения от недавнего почти медвежьего рынка — это рассматривается как сильный технический знак разворота.
📈Исторически, в 15 из 16 случаев (по данным за последние десятилетия), когда рынок восстанавливал 50% от медвежьего падения, он не возвращался к прежним минимумам. 📉 Исключение — только один случай, в 2022 году, когда после восстановления рынок всё же опустился ниже прежнего дна. Но даже тогда: ✅ Через год после восстановления на 50% рынок оказался выше в 16 из 16 случаев. 📊Это повышает вероятность, что дно рынка уже позади. @AVCAdvisory

🎯 S&P 500 после двух лет роста >20%

📊 Исторический анализ показывает:

📈 Средняя доходность в 3-й год: 12,3%

📉 Медианная доходность: 12,8%

✅ Положительных лет: 6 из 8

🟢 Вероятность роста: 75%

🔍 Вывод:
Даже после двух лет мощного роста индекс в большинстве случаев продолжал движение вверх. Это разрушает миф, что сильный рост ведёт только к спаду. @AVCAdvisory

Перспектива нового 4 летнего президентского цикла (2025-2028) 📉 Средняя доходность S&P 500 в первый год при новом президенте: +6.8%
📉 Исторически, второй год цикла (будущий 2026) часто оказывался даже слабее первого 📈 Наиболее сильный по доходности этап — третий год цикла —ожидается в 2027 году ✅ Если новая администрация сделает ставку на экономический рост, а не на торговые барьеры, 2025 год может оказаться благоприятным для инвесторов. @AVCAdvisory

📊 Средняя доходность S&P 500 в бычьих рынках (с 1950 года):

🥇 Год 1: +36.2%

🥈 Год 2: +15.0%

⚠️ Год 3: +2.1% — резкое замедление

🔄 Год 4: +14.6%

📈 Год 5: +18.9%

📈 Год 6: +17.5%

📉 Вывод: текущий третий год бычьего рынка (12.10.2024 — 12.10.2025) исторически считается самым слабым по доходности.
📉В 2025 S&P500 уже находится в фазе коррекции — и это лишь подтверждает долгосрочные закономерности. @AVCAdvisory

📉 Средняя просадка S&P 500 в кризисы: -31.2% 📌 Что реально защищает:

💵 Длинные гособлигации США
→ Средний рост: +11.7%, медиана: +12.5%
✅ Лучший хедж в большинстве кризисов
⚠️ Но в 2022 г. упали на -28% из-за инфляции и ставок

💳 Краткосрочные облигации (1–3 мес)
→ Умеренный, но стабильный рост: +2.2%
✅ Минимальный риск, всегда «в плюсе» 📈 Золото
→ Средний рост: +4.1%,
🟢 Особенно эффективно в 2008–09 и 2020
🟢 С 19.02.25 по 07.05.25: +14.73% 🟠 Сырьё
→ В среднем: -8.7%
🔻 Часто падает вместе с акциями 📊 Вывод:
💡 Длинные облигации — надёжный, но не идеальный хедж.
⚖️ Стратегия защиты должна учитывать текущую экономику, а не только исторические шаблоны. @AVCAdvisory

🗞️ Аншлаг: стартуют торговые переговоры с Китаем в Швейцарии.
📈 S&P 500 растёт >1%. Почему такая реакция?

📉 Сюрприз для рынка:
Ожидания смягчения тарифов не были полностью заложены в цену. Новость — неожиданно позитивная.В начале торгов рынок вяло отреагировал на неё.Спустя несколько часов желание покупать улучшилось.Посмотрим итоговые результаты S&P500 на закрытии.

🕒 Сделки займут месяцы, но рынок смотрит вперёд:
Инвесторы оценивают перспективу на 6+ месяцев вперёд и уже закладывают потенциальные выгоды. 🤔 Скепсис снижен:
Несмотря на прежние пустые обещания, текущая реакция говорит: рынок готов поверить в подвижки. 📊 Вывод:
Переговоры — сигнал, не результат. Рост сегодня — аванс доверия. Дальше — рынок будет ждать действий. @AVCAdvisory