Акции Японии относительно мировой рыночной капитализации на протяжении длительного времени постепенно утрачивали спрос. Поэтому эту тенденцию необходимо учесть в инвестиционной стратегии пассивным инвесторам. В 2023 году японские фонды акций использовались в наших стратегиях моментум AVC Blue согласно принципам отбора активов в портфель по относительной силе.

#акции #Япония #AVCBlue

AVC Advisory - Wealth Management since 2001

Высокая доля 7 компаний в капитализации индекса S&P 500 вызывает обеспокоенность в отношении диверсификации и стабильности рынка акций. Если бы эти акции оказались хуже рынка, могли бы быть потенциальные риски более глубоких коррекций. В 2023 году большинство стратегий моментум не смогли опередить SPX.

$SPX #акции @AVCAdvisory

Одной из ключевых тем 2023 года было доминирование акций роста с мегакапитализацией. Акции «великолепной семерки» легко превосходили бенчмарки в течение 2023 года. Продолжится ли это и в 2024 году? За последние 12 месяцев индекс NYSE Fang Plus ($NYSE+) вырос на 76%, затмевая +45% индекса $QQQ и +22% индекса $SPY. Хотя в этот индекс входят и некоторые другие компании, не входящие в «великолепную семерку», он остается достойным показателем силы акций роста с мегакапитализацией.

#США #акции #SPX @AVCAdvisory

Вероятность рецессии в США через 12 месяцев, рассчитанная по кривой доходности, составляет сейчас около 70%. В ближайшие дни появится очередной отчет по рынку труда, сегодня на заседании ФРС будут озвучены дальнейшие планы монетарных властей.

#США #акции #ФРС @AVCAdvisory

Есть интересный индекс с романтичным наименованием: любовь к глобальному фондовому риску. Этот индикатор близок к своим максимумам (около 81%). Инвесторам рекомендуется проявлять осторожность и управлять возросшими рисками на мировых рынках акций.

#акции @AVCAdvisory

За прошедшую неделю в фонды акций США поступило порядка 8,84 млрд. долларов, что отражает высокий уровень уверенности в потенциальной доходности фондового рынка США.
#акции #США @AVCAdvisory

Рассмотрим доходность #SPX относительно 3-месячных казначейских облигаций США. Исторически сложилось так, что когда денежная доходность находится на минимумах, это часто является препятствием для акций. Инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в деньги, а не в акции.

#акции #SPX @AVCAdvisory

В годы президентских выборов основной накал страстей начинался на фондовом рынке примерно с июля. Кандидаты на пост президента были рынку понятны. А вот неопределенность с кандидатами отражалась на ежемесячном росте индекса волатильности. В 2024 году история динамики $VIX снова повторится. Рынки акций успокаиваются в декабре, когда есть ясность, кто стал президентом.

#США #акции #SPX #волатильность @AVCAdvisory

Индекс S&P 500 в феврале демонстрирует период слабости, если смотреть на динамику индекса в среднем за прошлые годы президентских выборов. Зеленым цветом показана текущая динамика #SPX. Она явно выше своих средних значений. Рынок переоценил намерения ФРС снижать ставку в марте. Поэтому период слабости может продлиться вплоть до марта 2024.

#акции #SPX @AVCAdvisory

На прошлой неделе ралли фондового рынка продолжилось: индекс S&P 500 впервые поднялся выше 5000 пунктов. Мы об этом упоминали в прошлую среду на вебинаре. Индекс Nasdaq вырос, ненадолго превысив отметку в 16 000 пунктов и приблизившись к историческим максимумам. Индекс акций малой капитализации Russell 2000 вырос на 2,4%. Но поскольку ралли на рынке выглядит затянувшимся, инвесторам следует быть осторожными в отношении новых покупок. Отставание доходности акций малой капитализации от S&P 500 подтверждает мнение о возможной коррекции на рынке акций.

#акции #SPX #Nasdaq #Russell2000 @AVCAdvisory

Nifty Fifty, или «пятьдесят любимчиков» - неофициальное название группы из пятидесяти акций с большой капитализацией на Нью-Йоркской фондовой бирже в 1960-х и 1970-х годах, которые общепризнанно считались активно покупаемыми надежными и растущими акциями, «голубыми фишками».
При сопоставлении Топ-50 тогда и сейчас, видно, что далеко не все участники Nifty Fifty остались в топе, и не все из них в принципе остались на рынке.
Nifty Fifty является хорошей демонстрацией того, что происходит с ценами акций, когда они формируются необоснованно только под влиянием динамики рынка и поведения инвесторов, без учета показателей, реально создающих стоимость бизнеса компаний.

#акции @AVCAdvisory

На 10% крупнейших акций США сейчас приходится 75% общей рыночной капитализации. Это очень много. Сейчас этот показатель даже выше пика 2000 года и близок к максимуму 1929 года. Процесс сильного роста на графике совпадает с действиями ФРС с 2008 года в рамках программы QE, которая является влиятельной силой по увеличению ликвидности на фондовом рынке.

#акции @AVCAdvisory

Текущие оценки американского рынка акций высоки и вернулись на уровень 2022 года (синий график с учетом баланса #ФРС), это НЕ означает, что рынки рухнут завтра, в следующем квартале или даже в следующем году. Индикатор Баффета подтверждает точку зрения: «Цена — это то, что вы платите. Ценность — это то, что вы получаете».

#акции @AVCAdvisory

На фондовом рынке царит жадность, на прошлой неделе энтузиазм инвесторов обеспечил рекордный приток средств в акции США - 56,1 млрд. долларов. На графике мы видим, что самый близкий результат за неделю по покупке акций был в 2021 году. Наши стратегии AVC находятся пока в денежном рынке, несмотря на эйфорию на рынке акций США.

#акции @AVCAdvisory

Индикатор настроений.
Индикатор позиционирования акций Goldman за последнюю неделю вырос до самого высокого уровня с марта 2021 года. Вероятность коррекции в акциях США возрастает. Завтра, 20 марта 2024, ФРС проводит очередное заседание. Риски продолжения роста инфляции увеличиваются. Это отражается на росте цен на нефть, на росте затрат в производственной сфере, что в любом случае отразится в конечных ценах товаров на полках магазинов.

#акции @AVCAdvisory

Мы видим график относительной силы между рынком акций крупной капитализации США (S&P 500) и рынком технологических компаний. Возникает вопрос: если экономический рост, инфляция и процентные ставки будут расти, означает ли это, что будет расти и этот график? Инфляцию мы обсуждали на прошлом воскресном вебинаре. Рост цен на нефть и не только - это головная боль для ФРС, поэтому вчера на заседании регулятор намёкнул рынкам, что сильного снижения ставок в 2024 году не приходится ожидать, максимум возможны три снижения. По прежнему большая часть инвесторов ожидает снижение в июне 2024. Рынок акций отреагировал на эту новость позитивно, особенно технологический сектор. На данный момент наблюдается высокая перекупленность в акциях. Рынкам нужна передышка.

#ФРС #США #акции @AVCAdvisory

Распределение финансовых активов домохозяйств США.
В настоящее время американские домохозяйства вкладывают 48% своих общих финансовых активов в акции. Такое распределение отражает высокий уровень подверженности риску, поскольку акции известны своей волатильностью и риском потери капитала.

#акции @AVCAdvisory

Оценка – форвардный P/E Russell 2000
Форвардный P/E для компаний с малой капитализацией в США сейчас соответствует среднему историческому значению, что потенциально делает компании с малой капитализацией привлекательным вариантом
для долгосрочных инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из потенциально более высокой доходности в будущем. #акции @AVCAdvisory

🚩Развивающиеся рынки часто предлагают более низкие оценки по сравнению с развитыми рынками, по причинам политической и экономической нестабильности в них. 🚩С другой стороны, акции в США могут оцениваться выше по сравнению с другими развитыми рынками из-за сильной экономики, стабильности и привлекательности американского рынка для инвесторов со всего мира. Это может привести к "дорогим" оценкам, особенно если инвесторы готовы платить премию за качество и безопасность, которые они ассоциируют с американскими акциями. 🚩Некоторые инвесторы могут искать более высокие потенциальные доходы и более низкие оценки на развивающихся рынках, в то время как другие могут предпочесть стабильность и предсказуемость развитых рынков. #акции @AVCAdvisory

🚩Russell 2000 (акции малой капитализации США) против Russell 1000 (акции крупной капитализации США). 🚩Для долгосрочных инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои инвестиционные портфели, компании с малой капитализацией могут быть привлекательным вариантом, поскольку они предлагают относительно более низкую оценку по сравнению с компаниями с большой капитализацией. 🚩Сравнение относительного форвардного P/E этих двух индексов может дать представление о том, как рынок оценивает рост и риски малых компаний по сравнению с крупными компаниями в настоящий момент. #акции @AVCAdvisory