Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл торги во вторник сильным отскоком на 1,5%, до 3348п. по индексу Мосбиржи. Во второй половине дня откат по индексу возобновился, в результате чего индекс снизился к 3302п. (+0,11%) по индексу Мосбиржи. Несмотря на поддержку со стороны подорожавшей нефти (Brent +1,15%) инвесторы все больше фокусируются на высоких процентных ставках инструментов денежного и долгового рынков на фоне укрепившегося за последние дни рубля. В ближайшее время ожидаем, что рынок акций предпочтет консолидироваться в диапазоне 3300-3390п. по индексу Мосбиржи. Пара USDRUB снизилась до 88,57 руб. (-0,06%), а пара CNYRUB выросла до 12,19 руб. (+0,07%).
🔵 Акции НЛМК (#NLMK -2,4%) снизились. Во второй половине дня Bloomberg опубликовал новость о том, что Cleveland-Cliffs ведет переговоры о покупке заводов НЛМК в Индиане и Пенсильвании, которые могут быть оценены более чем в $500 млн при потенциальной продаже.
🛢️ Акции Роснефть (#ROSN -0,3%) снизились к 200-дневной средней. Между тем, по данным Reuters, индийская Reliance Industries подписала годичное соглашение с Роснефтью о закупке не менее 3 млн барр нефти в месяц за рубли. В соответствии с условиями сделки, которая вступила в силу в начале индийского финансового года с 1 апреля, Reliance закупит 2 партии сырой нефти марки Urals объемом около 1 млн баррелей с опционом на покупку еще 4 млн барр каждый месяц со скидкой в $3 за баррель по отношению к бенчмарку в Дубае. Оплата за нефть будет проходить в рублях через HDFC Bank и Газпромбанк.
🚑 Группа компаний MD Medical сообщила, что 28 мая 2024 года компания была зарегистрирована в САР на острове Октябрьский Калининградской области РФ в качестве МКПАО «МД медикал груп инвестментс»
🏢 Банк России в своем регулярном отчете «о чем говорят тренды» отметил, что «в апреле дезинфляционный тренд в экономике приостановился» и «если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий»
🌐 Американские индексы в первый день торгов на этой неделе (вчера рынки были закрыты) открывают небольшим ростом: S&P +0,04%,Nasdaq +0,19%. Инвесторы не спешат делать крупные покупки перед публикацией статистики по инфляции PCE- ценового индекса расходов на личное потребление, важного показателя для ФРС. Публикация запланирована на пятницу. Кроме того, сдерживает позитив очередные комментарии представителей ФРС. Сегодня Нил Кашкари заявил, что ФРС необходимо добиться более существенного прогресса в снижении инфляции, прежде чем начать снижать ставки. По его словам, если инфляция не будет снижаться дальше, то теоретически ФРС может еще ужесточить ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл торги во вторник сильным отскоком на 1,5%, до 3348п. по индексу Мосбиржи. Во второй половине дня откат по индексу возобновился, в результате чего индекс снизился к 3302п. (+0,11%) по индексу Мосбиржи. Несмотря на поддержку со стороны подорожавшей нефти (Brent +1,15%) инвесторы все больше фокусируются на высоких процентных ставках инструментов денежного и долгового рынков на фоне укрепившегося за последние дни рубля. В ближайшее время ожидаем, что рынок акций предпочтет консолидироваться в диапазоне 3300-3390п. по индексу Мосбиржи. Пара USDRUB снизилась до 88,57 руб. (-0,06%), а пара CNYRUB выросла до 12,19 руб. (+0,07%).
🔵 Акции НЛМК (#NLMK -2,4%) снизились. Во второй половине дня Bloomberg опубликовал новость о том, что Cleveland-Cliffs ведет переговоры о покупке заводов НЛМК в Индиане и Пенсильвании, которые могут быть оценены более чем в $500 млн при потенциальной продаже.
🛢️ Акции Роснефть (#ROSN -0,3%) снизились к 200-дневной средней. Между тем, по данным Reuters, индийская Reliance Industries подписала годичное соглашение с Роснефтью о закупке не менее 3 млн барр нефти в месяц за рубли. В соответствии с условиями сделки, которая вступила в силу в начале индийского финансового года с 1 апреля, Reliance закупит 2 партии сырой нефти марки Urals объемом около 1 млн баррелей с опционом на покупку еще 4 млн барр каждый месяц со скидкой в $3 за баррель по отношению к бенчмарку в Дубае. Оплата за нефть будет проходить в рублях через HDFC Bank и Газпромбанк.
🚑 Группа компаний MD Medical сообщила, что 28 мая 2024 года компания была зарегистрирована в САР на острове Октябрьский Калининградской области РФ в качестве МКПАО «МД медикал груп инвестментс»
🏢 Банк России в своем регулярном отчете «о чем говорят тренды» отметил, что «в апреле дезинфляционный тренд в экономике приостановился» и «если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий»
🌐 Американские индексы в первый день торгов на этой неделе (вчера рынки были закрыты) открывают небольшим ростом: S&P +0,04%,Nasdaq +0,19%. Инвесторы не спешат делать крупные покупки перед публикацией статистики по инфляции PCE- ценового индекса расходов на личное потребление, важного показателя для ФРС. Публикация запланирована на пятницу. Кроме того, сдерживает позитив очередные комментарии представителей ФРС. Сегодня Нил Кашкари заявил, что ФРС необходимо добиться более существенного прогресса в снижении инфляции, прежде чем начать снижать ставки. По его словам, если инфляция не будет снижаться дальше, то теоретически ФРС может еще ужесточить ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 По итогам вчерашней сессии Nasdaq Composite впервые в истории превысил отметку 17 000 пунктов: безудержное ралли в Nvidia продолжилось +6,9% с пятницы и 133,4% с начала года. Остальные индексы закрылись не так оптимистично: S&P +0,04%, а DJ -0,55%. Доходности 10-ти леток превысили отметку 4,5%: инвесторы уже стали сомневаться будет ли ФРС резать ставку в этом году вообще. Азиатские площадки вслед за американскими фьючерсами снижаются: Nikkei теряет 0,77%, Hang Seng -1,6%. МВФ поднял оценку темпов роста китайской экономики в 2024 году до 5% с 4,6% по результатам 1 квартала, отметив, тем не менее, что сектору недвижимости потребуются более действенные меры поддержки чем те, которые были приняты недавно. Нефтяные котировки удерживают уровни вблизи 84$/bbl: инвесторы сходятся во мнении, что ОПЕК+ сохранит действующие ограничения. Российский рынок открылся небольшим ростом с акцентом на нефтегазовый сектор и металлургию.
📊 Потребительские настроения в Германии восстанавливаются. Индикатор потребительского климата GfK для Германии вырос в июне 2024 года до -20,9п. с -24,0п. в мае, превысив прогноз в -22,5п. Оценка экономических перспектив значительно улучшилась, до 9,8п. против 0,7п. в мае. Тенденция к сбережениям резко снизилась до 5п. против 14,9п. Между тем, склонность к покупкам изменилась слабо, до -12,3п. с -12,6п. в мае. Снижение темпов инфляции в сочетании со значительным повышением заработной платы привело к повышению покупательной способности потребителей. В то же время, согласно данным отчета, немецкие потребители все еще не уверены в экономических перспективах страны.
📈 МВФ повысил прогнозы роста ВВП Китая на 2024 и 2025 годы. МВФ заявил, что пересмотрел свои целевые показатели по ВВП на 2024 и 2025 годы на 0,4 п.п., но предупредил, что экономический рост в Китае замедлится до 3,3% к 2029 году из-за старения населения и замедления роста производительности. Фонд ожидает, что экономика Китая вырастет на 5% в 2024 году и замедлится до 4,5% в 2025 году. Повышение прогноза МВФ на 2024 год соответствует целевому показателю роста Пекина на уровне «около» 5%, которого экономика, похоже, находится на пути к достижению после того, как она превзошла ожидания роста на 5,3% в 1К24. Но дефляционное давление продолжает нарастать, а затяжной кризис на рынке недвижимости остается основным фактором, сдерживающим экономический рост. Опрос агентства Reuters, который был проведен перед публикацией данных по ВВП за 1К24, прогнозировал рост экономики Китая в 2024 году на уровне 4,6%, но многие экономисты улучшили свои прогнозы после публикации более сильных данных. Так, в понедельник, BNP Paribas сообщил, что ожидает достижения Китаем целевого показателя роста в 5%, в то время как Goldman Sachs в апреле повысил свой прогноз на 2024 год до 5% с 4,8% в ноябре. Citi, изучив экономические итоги Китая за 1К24, также повысил свой собственный прогноз до 5% с 4,6% в марте.
#daily #interfax
📊 Потребительские настроения в Германии восстанавливаются. Индикатор потребительского климата GfK для Германии вырос в июне 2024 года до -20,9п. с -24,0п. в мае, превысив прогноз в -22,5п. Оценка экономических перспектив значительно улучшилась, до 9,8п. против 0,7п. в мае. Тенденция к сбережениям резко снизилась до 5п. против 14,9п. Между тем, склонность к покупкам изменилась слабо, до -12,3п. с -12,6п. в мае. Снижение темпов инфляции в сочетании со значительным повышением заработной платы привело к повышению покупательной способности потребителей. В то же время, согласно данным отчета, немецкие потребители все еще не уверены в экономических перспективах страны.
📈 МВФ повысил прогнозы роста ВВП Китая на 2024 и 2025 годы. МВФ заявил, что пересмотрел свои целевые показатели по ВВП на 2024 и 2025 годы на 0,4 п.п., но предупредил, что экономический рост в Китае замедлится до 3,3% к 2029 году из-за старения населения и замедления роста производительности. Фонд ожидает, что экономика Китая вырастет на 5% в 2024 году и замедлится до 4,5% в 2025 году. Повышение прогноза МВФ на 2024 год соответствует целевому показателю роста Пекина на уровне «около» 5%, которого экономика, похоже, находится на пути к достижению после того, как она превзошла ожидания роста на 5,3% в 1К24. Но дефляционное давление продолжает нарастать, а затяжной кризис на рынке недвижимости остается основным фактором, сдерживающим экономический рост. Опрос агентства Reuters, который был проведен перед публикацией данных по ВВП за 1К24, прогнозировал рост экономики Китая в 2024 году на уровне 4,6%, но многие экономисты улучшили свои прогнозы после публикации более сильных данных. Так, в понедельник, BNP Paribas сообщил, что ожидает достижения Китаем целевого показателя роста в 5%, в то время как Goldman Sachs в апреле повысил свой прогноз на 2024 год до 5% с 4,8% в ноябре. Citi, изучив экономические итоги Китая за 1К24, также повысил свой собственный прогноз до 5% с 4,6% в марте.
#daily #interfax
📈 Минфин РФ внес в правительство пакет налоговых изменений. Поправки коснулись базовых видов налогов: НДФЛ, налога на прибыль компаний, на добычу полезных ископаемых, режима упрощенной системы налогообложения (УСН) для малого бизнеса и ряда других, сообщают Ведомости. В частности, налог на прибыль компаний планируют повысить с 20 до 25%. В части НДПИ - для отрасли «добыча железа» предусматривается увеличение НДПИ в 1,15 раза; для отрасли «производство минеральных удобрений» (калий) – увеличение НДПИ в 2,3 раза, «производство минеральных удобрений» (фосфор) – в 2,0 раза; для производителей азотных удобрений предлагается ввести акциз на приобретение газа для производства аммиака (1200 руб./1000 куб. м). По оценкам Минфина РФ, доходы в 2025 г. от принятия пакета налоговых изменений составят около 2,6 трлн руб.
📈 IVA Technologies установила ценовой диапазон IPO в 280-300 руб./акция. Текущая оценка соответствует рыночной капитализации бизнеса в 28-30 млрд руб. Сделка предполагает, что действующие акционеры предложат инвесторам до 11 млн принадлежащих им акций, что составляет 11% от акционерного капитала. Сбор заявок с 29 мая по 3 июня 2024 г.
📊 Банк ВТБ подвел результаты по итогам 4 мес. 2024 г. Чистые процентные доходы по итогам 4 мес. 2024 г. снизились до 198,7 млрд руб. (-19,6% г/г). Чистые операционные доходы до резервов составили 337,0 млрд руб., что на 19,4% ниже, чем годом ранее. Чистая прибыль снизилась на 2,4% г/г, до 203,4 млрд руб. По состоянию на 30 апреля 2024 года объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов составил 22,4 трлн рублей, увеличившись с начала года на 6,8%. Доля неработающих кредитов составила (NPL 90+) 3,2%, не изменившись г/г. RoE группы ВТБ по итогам апреля и четырех месяцев 2024 года составил 42,5% и 27,4% соответственно.
#daily #interfax
📈 IVA Technologies установила ценовой диапазон IPO в 280-300 руб./акция. Текущая оценка соответствует рыночной капитализации бизнеса в 28-30 млрд руб. Сделка предполагает, что действующие акционеры предложат инвесторам до 11 млн принадлежащих им акций, что составляет 11% от акционерного капитала. Сбор заявок с 29 мая по 3 июня 2024 г.
📊 Банк ВТБ подвел результаты по итогам 4 мес. 2024 г. Чистые процентные доходы по итогам 4 мес. 2024 г. снизились до 198,7 млрд руб. (-19,6% г/г). Чистые операционные доходы до резервов составили 337,0 млрд руб., что на 19,4% ниже, чем годом ранее. Чистая прибыль снизилась на 2,4% г/г, до 203,4 млрд руб. По состоянию на 30 апреля 2024 года объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов составил 22,4 трлн рублей, увеличившись с начала года на 6,8%. Доля неработающих кредитов составила (NPL 90+) 3,2%, не изменившись г/г. RoE группы ВТБ по итогам апреля и четырех месяцев 2024 года составил 42,5% и 27,4% соответственно.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский рынок облигаций Отказ Минфина от проведения первичных аукционов ОФЗ в среду стабилизировал рынок госдолга в первой половине основной торговой сессии. В краткосрочных ОФЗ появились покупатели, но в среднесрочных и длинных гособлигациях навес продавцов сохранился. Во второй половине дня под давлением роста опасений ужесточения денежно-кредитной политики продажи стали превалировать во всех выпусках. Индекс RGBITR на 18:00 снижается на 0,12%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N до 15,88% (+10 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,67% (+7 б.п.).
🏢 Банк России в своем последнем отчете «О чем говорят тренды» отметил, что дезинфляционный тренд в экономике приостановился и «если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий». Рост вероятности ужесточения монетарной политики Банком России до конца текущего года продолжит ограничивать спрос на среднесрочные и длинные выпуски госдолга, смещая фокус инвесторов на государственные и корпоративные флоатеры.
📶 В корпоративных флоатерах заметный интерес инвесторы проявляют к МТС 2P-05 (КС+1,3%; price +0,07%), который пока торгуется ниже номинала. Среди флоатеров ГТЛК сегодня наиболее интересны ГТЛК 2Р-03 (КС+2,3%) и ГТЛК 1Р-21 (КС+2,15%).
📊 В классических корпоративных выпусках среди ликвидных бондов рейтинговой группы ААА/АА на текущих ценовых уровнях интересны Новотр 1Р2 (g-spread ~300 bp), Новотр 1Р5 (g-spread ~290 bp) и Медси 1P02 (g-spread ~280 bp).
📉 Банк России: в апреле доля нерезидентов в ОФЗ снизилась до 6,8%.
☑️ Росагролизинг собрал книгу заявок по флоатеру 002P-01
✅ В понедельник ФосАгропланирует сбор заявок на 5-летние бонды объемом от $200 млн – выпуск может быть интересен
📁 В июне Авто финанс банк планирует сбор заявок на флоатер с привязкой к ключевой ставке ЦБ.
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Германии вырос до 2,4% в мае 2024 года по сравнению с трехлетним минимумом в 2,2% в предыдущие 2 месяца. Базовая инфляция осталась стабильной на уровне 3%. С учетом гармонизации с ЕС годовой уровень инфляции Германии вырос с 2,4% в апреле до 2,8% в мае, при прогнозе роста до 2,7%. Доходности 10-летних госбондов стран Еврозоны незначительно растут – 10Y bunds до 2,65% (+7 б.п.), 10Y France до 3,14% (+6 б.п.), 10Y Italy до 3,96% (+6 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
🏢 Банк России в своем последнем отчете «О чем говорят тренды» отметил, что дезинфляционный тренд в экономике приостановился и «если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий». Рост вероятности ужесточения монетарной политики Банком России до конца текущего года продолжит ограничивать спрос на среднесрочные и длинные выпуски госдолга, смещая фокус инвесторов на государственные и корпоративные флоатеры.
📶 В корпоративных флоатерах заметный интерес инвесторы проявляют к МТС 2P-05 (КС+1,3%; price +0,07%), который пока торгуется ниже номинала. Среди флоатеров ГТЛК сегодня наиболее интересны ГТЛК 2Р-03 (КС+2,3%) и ГТЛК 1Р-21 (КС+2,15%).
📊 В классических корпоративных выпусках среди ликвидных бондов рейтинговой группы ААА/АА на текущих ценовых уровнях интересны Новотр 1Р2 (g-spread ~300 bp), Новотр 1Р5 (g-spread ~290 bp) и Медси 1P02 (g-spread ~280 bp).
📉 Банк России: в апреле доля нерезидентов в ОФЗ снизилась до 6,8%.
☑️ Росагролизинг собрал книгу заявок по флоатеру 002P-01
✅ В понедельник ФосАгропланирует сбор заявок на 5-летние бонды объемом от $200 млн – выпуск может быть интересен
📁 В июне Авто финанс банк планирует сбор заявок на флоатер с привязкой к ключевой ставке ЦБ.
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Германии вырос до 2,4% в мае 2024 года по сравнению с трехлетним минимумом в 2,2% в предыдущие 2 месяца. Базовая инфляция осталась стабильной на уровне 3%. С учетом гармонизации с ЕС годовой уровень инфляции Германии вырос с 2,4% в апреле до 2,8% в мае, при прогнозе роста до 2,7%. Доходности 10-летних госбондов стран Еврозоны незначительно растут – 10Y bunds до 2,65% (+7 б.п.), 10Y France до 3,14% (+6 б.п.), 10Y Italy до 3,96% (+6 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги в среду на уровне 3318п. (+0,46%) по индексу Мосбиржи. Курс рубля после окончания налогового периода снизился вслед за котировками Brent (-1%) - пара USDRUB выросла до 89,51 руб. (+1,06%), а пара CNYRUB до 12,30 руб. (+0,92%).
🏢 ВТБ (#VTBR +0,02%) отчитался по МСФО за 4М24. Чистая прибыль снизилась на 2,4%, до 203 млрд руб., чистая процентная маржа на фоне ужесточения денежно-кредитной политики год к году снизилась с 3,2% до 2,2%. Стоимость риска составила 0,5%, сократившись год к году на 40 б.п. Расходы на создание резервов составили 35,6 млрд руб., сократившись год к году на 36,2%. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30 апреля 2024 года не изменилась по сравнению с началом года и составила 3,2%. Совокупный кредитный портфель до вычета резервов вырос до 22,4 трлн руб. (+6,8% кв/кв), совокупные средства клиентов достигли 24,1 трлн руб. (+7,7% кв/кв). Наша целевая стоимость #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. Потенциал роста составляет 41%.
☑️ Совет директоров компании Диасофт (#DIAS -0,83%) рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24 в размере 28 руб. на акцию (дивидендная доходность - 0,5%). Закрытие реестра - 9 июля. Собрание акционеров назначено на 28 июня. Уполномоченные органы компаний ЮТэйр (#UTAR –3,99%), Россети (#FEES -2,62%) и Полюс (#PLZL -1,78%) сегодня не рекомендовали к выплате дивиденды.
✅ ТКС Холдинг (#TCSG +3,4%) объявил о планах закрыть сделку с Росбанком (#ROSB +2,09%) в 3К24. Росбанк в рамках сделки по вхождению в МКПАО «ТКС Холдинг» оценен с мультипликатором в 1,05х его капитала за 2023 год по МСФО с учетом права требования по субординированному долгу и прочим активам. Ранее холдинг сообщал, что Росбанк в рамках сделки по интеграции в «ТКС Холдинг» может быть оценен с мультипликатором в 0,9-1,1 капитала. Объем допэмиссии акций «ТКС Холдинг» для покупки «Росбанка» составит 70 млн акций. (Наши ожидания по допмиссии составляли 66 млн акций). Наша целевая цена по акциям ТКС Холдинг на ближайшие 12 месяцев составляет 3960 руб. Потенциал роста составляет 33,6%.
📊 Потребинфляция с 21 по 27 мая замедлилась до 0,10% м/м с 0,11% м/м, а в годовом выражении выросла с 8,03% до 8,07%.
🌐 Американские индексы снижаются - опасения относительно возможности нового витка инфляции вышли на первый план. S&P в моменте теряет 0,49%, Nasdaq -0,42%, доходности 10-ти летних бумаг растут на 3,8 б.п., до 4,62% годовых, тогда как VIX поднялся до 14 п. по сравнению с 12,9 п. днем ранее. В аутсайдерах бумаги American Airlines, которые теряют более 14% на сегодняшних торгах после ухудшения прогноза по квартальной прибыли компанией. American Airlines снизила прогноз до $1-1,15 на акцию по сравнению с $1,15-1,45 на акцию.
Сегодня ждем публикации «Бежевой книги», которая даст «дополнительную пищу» для рассуждения относительно состояния экономики и инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги в среду на уровне 3318п. (+0,46%) по индексу Мосбиржи. Курс рубля после окончания налогового периода снизился вслед за котировками Brent (-1%) - пара USDRUB выросла до 89,51 руб. (+1,06%), а пара CNYRUB до 12,30 руб. (+0,92%).
🏢 ВТБ (#VTBR +0,02%) отчитался по МСФО за 4М24. Чистая прибыль снизилась на 2,4%, до 203 млрд руб., чистая процентная маржа на фоне ужесточения денежно-кредитной политики год к году снизилась с 3,2% до 2,2%. Стоимость риска составила 0,5%, сократившись год к году на 40 б.п. Расходы на создание резервов составили 35,6 млрд руб., сократившись год к году на 36,2%. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30 апреля 2024 года не изменилась по сравнению с началом года и составила 3,2%. Совокупный кредитный портфель до вычета резервов вырос до 22,4 трлн руб. (+6,8% кв/кв), совокупные средства клиентов достигли 24,1 трлн руб. (+7,7% кв/кв). Наша целевая стоимость #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. Потенциал роста составляет 41%.
☑️ Совет директоров компании Диасофт (#DIAS -0,83%) рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24 в размере 28 руб. на акцию (дивидендная доходность - 0,5%). Закрытие реестра - 9 июля. Собрание акционеров назначено на 28 июня. Уполномоченные органы компаний ЮТэйр (#UTAR –3,99%), Россети (#FEES -2,62%) и Полюс (#PLZL -1,78%) сегодня не рекомендовали к выплате дивиденды.
✅ ТКС Холдинг (#TCSG +3,4%) объявил о планах закрыть сделку с Росбанком (#ROSB +2,09%) в 3К24. Росбанк в рамках сделки по вхождению в МКПАО «ТКС Холдинг» оценен с мультипликатором в 1,05х его капитала за 2023 год по МСФО с учетом права требования по субординированному долгу и прочим активам. Ранее холдинг сообщал, что Росбанк в рамках сделки по интеграции в «ТКС Холдинг» может быть оценен с мультипликатором в 0,9-1,1 капитала. Объем допэмиссии акций «ТКС Холдинг» для покупки «Росбанка» составит 70 млн акций. (Наши ожидания по допмиссии составляли 66 млн акций). Наша целевая цена по акциям ТКС Холдинг на ближайшие 12 месяцев составляет 3960 руб. Потенциал роста составляет 33,6%.
📊 Потребинфляция с 21 по 27 мая замедлилась до 0,10% м/м с 0,11% м/м, а в годовом выражении выросла с 8,03% до 8,07%.
🌐 Американские индексы снижаются - опасения относительно возможности нового витка инфляции вышли на первый план. S&P в моменте теряет 0,49%, Nasdaq -0,42%, доходности 10-ти летних бумаг растут на 3,8 б.п., до 4,62% годовых, тогда как VIX поднялся до 14 п. по сравнению с 12,9 п. днем ранее. В аутсайдерах бумаги American Airlines, которые теряют более 14% на сегодняшних торгах после ухудшения прогноза по квартальной прибыли компанией. American Airlines снизила прогноз до $1-1,15 на акцию по сравнению с $1,15-1,45 на акцию.
Сегодня ждем публикации «Бежевой книги», которая даст «дополнительную пищу» для рассуждения относительно состояния экономики и инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации