📈 Сегодня глобальные рынки снижаются вслед за весьма ощутимой коррекцией американских индексов. Содержание Бежевой книги ФРС, а также заявления ряда представителей ФРС все больше склоняют инвесторов к более пессимистичным прогнозам по траектории денежно-кредитной политики ФРС в этом году. Nikkei теряет 1,3%. Индексы материкового Китая – в пределах 0,7%, Hang Seng -1,3%. Доходность японских 10ти леток впервые с июля 2011 года превысила 1,1% вслед за ростом доходностей американских Treasuries и ожиданиями более жесткой риторики со стороны Банка Японии. Нефтяные котировки теряют около 0,4%, но диапазон 82$-84$ выглядит вполне устойчиво. Российский рынок открылся ростом в пределах 0,3%. Небольшой рост демонстрируют Сбер и Лукойл.
📊 BHP отказалась от планов купить Anglo American, но аналитики не исключают новых M&A сделок. Австралийская горнодобывающая группа BHP объявила, что не станет направлять окончательное предложение о приобретении конкурента Anglo American до истечения срока в среду. Ранее 29 мая Anglo отказалась вновь продлевать срок для подачи официальной заявки на свою покупку, который истек в 19:00 по Москве. По британскому законодательству, BHP теперь должна прекратить новые попытки купить компанию как минимум на полгода. BHP стремилась получить контроль над ценными медными активами Anglo American в Латинской Америке и расширить доступ к меди, который играет ключевую роль в глобальном переходе к экологически чистой энергетике и электромобилям. В целом интерес BHP к Anglo отражает растущее предпочтение горнодобывающих компаний покупке активов, а не разработку новых, учитывая растущие капитальные расходы и сроки получения разрешений регулирующих органов. По данным S&P Global, на строительство и запуск нового рудника сейчас уходит в среднем более 16 лет. Отраслевые аналитики не исключают, что BHP может нацелиться на котирующуюся в Лондоне компанию Antofagasta или канадскую Lundin Mining, которые владеют медными активами на севере Чили, где BHP ведет свою деятельность в Пампа-Норте.
📈 Beige Book: участники заседания FOMC отметили сохранение роста экономической активности в США/ Согласно опубликованным протоколам последнего заседания FOMC (т.н. Beige Book), участники заседания отметили рост экономической активность в США в начале апреля и середине мая. В 10 из 12 округов наблюдалось слабое или сдержанное усиление активности, еще 2 округа сообщили о сохранении прежней ситуации в экономике. В отчете также говорится о том, что потребительские расходы увеличились незначительно или не увеличились совсем, что отражает сокращение расходов на товары не первой необходимости и склонность потребителей к экономии. Спрос на нефинансовые услуги вырос, тогда как ситуация с активностью в транспортном секторе была неоднозначной. Повысившиеся требования к выдаче кредитов и высокие процентные ставки продолжили ограничивать рост кредитования. Спрос на жилье вырос умеренно, а темпы строительства домов на 1 семью ускорились, хотя некоторые респонденты отмечали, что рост ставок по ипотеке негативно влияет на продажи. В энергетическом секторе ситуация оставалась стабильной, а в сельском хозяйстве отчеты были смешанными, с ослаблением рисков засухи в некоторых округах. Занятость в целом по стране слабо выросла, отмечается в отчете. В 8 округах наблюдался незначительный или сдержанный рост числа рабочих мест, в 4-х - отсутствие изменений. В большинстве округов отмечено улучшение в плане активности на рынке труда, хотя в отдельных регионах и сферах фиксируется нехватка кадров. Зарплаты растут в целом умеренными темпами, хотя в некоторых округах подъем был более сдержанным. За отчетный период цены росли сдержанными темпами. В целом темпы роста цен, как ожидается, останутся сдержанными в краткосрочной перспективе. Публикация Beige Book вызвали в моменте умеренное, на 2-3 б.п., снижение доходностей UST-10Y, до 4,59%, и в до 4,97% в UST-2Y.
#daily #interfax
📊 BHP отказалась от планов купить Anglo American, но аналитики не исключают новых M&A сделок. Австралийская горнодобывающая группа BHP объявила, что не станет направлять окончательное предложение о приобретении конкурента Anglo American до истечения срока в среду. Ранее 29 мая Anglo отказалась вновь продлевать срок для подачи официальной заявки на свою покупку, который истек в 19:00 по Москве. По британскому законодательству, BHP теперь должна прекратить новые попытки купить компанию как минимум на полгода. BHP стремилась получить контроль над ценными медными активами Anglo American в Латинской Америке и расширить доступ к меди, который играет ключевую роль в глобальном переходе к экологически чистой энергетике и электромобилям. В целом интерес BHP к Anglo отражает растущее предпочтение горнодобывающих компаний покупке активов, а не разработку новых, учитывая растущие капитальные расходы и сроки получения разрешений регулирующих органов. По данным S&P Global, на строительство и запуск нового рудника сейчас уходит в среднем более 16 лет. Отраслевые аналитики не исключают, что BHP может нацелиться на котирующуюся в Лондоне компанию Antofagasta или канадскую Lundin Mining, которые владеют медными активами на севере Чили, где BHP ведет свою деятельность в Пампа-Норте.
📈 Beige Book: участники заседания FOMC отметили сохранение роста экономической активности в США/ Согласно опубликованным протоколам последнего заседания FOMC (т.н. Beige Book), участники заседания отметили рост экономической активность в США в начале апреля и середине мая. В 10 из 12 округов наблюдалось слабое или сдержанное усиление активности, еще 2 округа сообщили о сохранении прежней ситуации в экономике. В отчете также говорится о том, что потребительские расходы увеличились незначительно или не увеличились совсем, что отражает сокращение расходов на товары не первой необходимости и склонность потребителей к экономии. Спрос на нефинансовые услуги вырос, тогда как ситуация с активностью в транспортном секторе была неоднозначной. Повысившиеся требования к выдаче кредитов и высокие процентные ставки продолжили ограничивать рост кредитования. Спрос на жилье вырос умеренно, а темпы строительства домов на 1 семью ускорились, хотя некоторые респонденты отмечали, что рост ставок по ипотеке негативно влияет на продажи. В энергетическом секторе ситуация оставалась стабильной, а в сельском хозяйстве отчеты были смешанными, с ослаблением рисков засухи в некоторых округах. Занятость в целом по стране слабо выросла, отмечается в отчете. В 8 округах наблюдался незначительный или сдержанный рост числа рабочих мест, в 4-х - отсутствие изменений. В большинстве округов отмечено улучшение в плане активности на рынке труда, хотя в отдельных регионах и сферах фиксируется нехватка кадров. Зарплаты растут в целом умеренными темпами, хотя в некоторых округах подъем был более сдержанным. За отчетный период цены росли сдержанными темпами. В целом темпы роста цен, как ожидается, останутся сдержанными в краткосрочной перспективе. Публикация Beige Book вызвали в моменте умеренное, на 2-3 б.п., снижение доходностей UST-10Y, до 4,59%, и в до 4,97% в UST-2Y.
#daily #interfax
📈 ТМК проводит SPO. В рамках SPO основной акционер компании предложит пакет обыкновенных акций ТМК в размере около 2%. Сбор заявок с 30 мая по 3 июня 2024 года включительно. Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 4 июня 2024 года. Предполагается, что после завершения SPO ТМК проведет дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке в пользу основного акционера по цене SPO.
📈 Торги акциями X5 Group будут возобновлены в сентябре-октябре, - президент ретейлера X5 Group Е. Лобачева в интервью РБК. После полного завершения процедуры переноса акционерного владения Х5 Group возобновит выплату дивидендов, однако произойдет это не раньше чем в 2025 году, отмечает Е. Лобачева.
📊 Роснано снова предупредило о риске банкротства. «Исходя из оценки состояния ликвидности группы эмитента, в ближайшем будущем потребуется дополнительное финансирование со стороны акционера для обеспечения своевременного и полного выполнения эмитентом своих обязательств перед кредиторами», - сообщает Роснано в отчете, опубликованном 29 мая 2024 г.
#daily #interfax
📈 Торги акциями X5 Group будут возобновлены в сентябре-октябре, - президент ретейлера X5 Group Е. Лобачева в интервью РБК. После полного завершения процедуры переноса акционерного владения Х5 Group возобновит выплату дивидендов, однако произойдет это не раньше чем в 2025 году, отмечает Е. Лобачева.
📊 Роснано снова предупредило о риске банкротства. «Исходя из оценки состояния ликвидности группы эмитента, в ближайшем будущем потребуется дополнительное финансирование со стороны акционера для обеспечения своевременного и полного выполнения эмитентом своих обязательств перед кредиторами», - сообщает Роснано в отчете, опубликованном 29 мая 2024 г.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский рынок облигаций продолжает снижаться. Котировки большинства гособлигаций теряют в четверг в среднем от 0,5% до 1%. Ожидаем, что, как минимум, до июньского заседания Банка России кривая доходностей ОФЗ на отрезке более 3,5 лет будет двигаться в диапазоне 14,8-15,30% годовых. Данные по инфляции за неделю показали минимальное замедление, до 0,10% н/н, а в годовом выражении показатель вырос до 8,07%. Таким образом, баланс рисков по-прежнему остается в сторону проинфляционных, что, вероятно, будет способствовать усилению жесткости риторики Банком России. В корпоративных облигациях помимо высокой активности во флоатерах и квазивалютных бондах мы наблюдаем попытки откупа подешевевших доходных облигаций в 3-м эшелоне. Индекс RGBITR на 17:00 снижается на 0,38%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N до 16,0% (+12 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,77% (+10 б.п.).
📈 Интерес к корпоративным флоатерам увеличивается: объем сделок в моменте превысил 1 млрд руб., а индекс Мосбиржи облигаций с переменным купонов растет на 0,06%. Снижение котировок АФБАНК1Р11 (КС+2,3%) на фоне анонса нового флоатера банка повышает привлекательность выпуска.
📊 В классических корпоративных облигациях активность инвесторов невысока. Медианные спреды сузились в 1-2 эшелоне на 5-7 б.п., в 3-м эшелоне на ~10 б.п., в том числе за счет интереса к доходным среднесрочным выпускам - Инаркт2Р1 (g-spread ~100 bp), iКарРус1P3 (g-spread ~210 bp) и ЕвТранс2P1 (g-spread ~150 bp). В фокусе нашего внимания более короткие выпуски - СэтлГрБ2P3 (g-spread ~360 bp) и Джи-гр 2Р3 (g-spread ~370 bp).
📁 3 июня МКБ начнет замещение бессрочных еврооблигаций
📁 6 июня ГТЛК проведет сбор заявок на облигации объемом до 500 млн юаней
☑️ Роснано планирует досрочно погасить с дисконтом 80% долга
🛤️ РЖД разместили 4 выпуска замещающих облигаций
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Германии вырос до 2,4% в мае 2024 года по сравнению с трехлетним минимумом в 2,2% в предыдущие 2 месяца. Базовая инфляция осталась стабильной на уровне 3%. С учетом гармонизации с ЕС годовой уровень инфляции Германии вырос с 2,4% в апреле до 2,8% в мае, при прогнозе роста до 2,7%. Доходности 10-летних госбондов стран Еврозоны незначительно растут – 10Y bunds до 2,65% (+7 б.п.), 10Y France до 3,14% (+6 б.п.), 10Y Italy до 3,96% (+6 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
📈 Интерес к корпоративным флоатерам увеличивается: объем сделок в моменте превысил 1 млрд руб., а индекс Мосбиржи облигаций с переменным купонов растет на 0,06%. Снижение котировок АФБАНК1Р11 (КС+2,3%) на фоне анонса нового флоатера банка повышает привлекательность выпуска.
📊 В классических корпоративных облигациях активность инвесторов невысока. Медианные спреды сузились в 1-2 эшелоне на 5-7 б.п., в 3-м эшелоне на ~10 б.п., в том числе за счет интереса к доходным среднесрочным выпускам - Инаркт2Р1 (g-spread ~100 bp), iКарРус1P3 (g-spread ~210 bp) и ЕвТранс2P1 (g-spread ~150 bp). В фокусе нашего внимания более короткие выпуски - СэтлГрБ2P3 (g-spread ~360 bp) и Джи-гр 2Р3 (g-spread ~370 bp).
📁 3 июня МКБ начнет замещение бессрочных еврооблигаций
📁 6 июня ГТЛК проведет сбор заявок на облигации объемом до 500 млн юаней
☑️ Роснано планирует досрочно погасить с дисконтом 80% долга
🛤️ РЖД разместили 4 выпуска замещающих облигаций
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Германии вырос до 2,4% в мае 2024 года по сравнению с трехлетним минимумом в 2,2% в предыдущие 2 месяца. Базовая инфляция осталась стабильной на уровне 3%. С учетом гармонизации с ЕС годовой уровень инфляции Германии вырос с 2,4% в апреле до 2,8% в мае, при прогнозе роста до 2,7%. Доходности 10-летних госбондов стран Еврозоны незначительно растут – 10Y bunds до 2,65% (+7 б.п.), 10Y France до 3,14% (+6 б.п.), 10Y Italy до 3,96% (+6 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в основную торговую сессию четверга отступил на 1,08%, до 3282п. по индексу Мосбиржи. Курс рубля продолжает ослабляться на фоне динамики фьючерсов на нефть Brent (-1,4%) - пара USDRUB выросла до 89,85 руб. (+0,38%), а пара CNYRUB до 12,37 руб. (+0,52%).
🛫 Акции Аэрофлота (#AFLT +0,44%) удержались «в плюсе» за счет сильных результатов по МСФО за 1К24. Чистая прибыль составила 1,1 млрд руб. против убытка в 46,49 млрд руб. в 1К23, EBITDA выросла до 59,35 (+95.6% г/г), а рентабельность показателя составила 34,2% (27% годом ранее), выручка увеличилась на 54,3% г/г, до 173,58 млрд руб.
🛢️ Бумаги Транснефти (#TRNFP -1,05%) просели вместе большинством акций компаний ТЭКа. Чистая прибыль компании за 1К24 выросла до 95,76 млрд руб. (+5% г/г), выручка достигла 369,1 млрд руб. (+17,5% г/г). Информации по рекомендациям Совета директоров компании пока нет. Наш прогноз подразумевает дивиденды на уровне 184 рубля на акцию, что предполагает 11% дивдоходности по текущим ценам. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев близка к текущим ценам и составляет 1700 руб. Потенциал роста – 3%.
🚢 Совет директоров Совкомфлот (#FLOT -1,39%) рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 г. в размере 11,27 руб. на акцию. Собрание акционеров назначено на 30 июня.
📈 Акции Новабев (#BELU +1,88%) выросли благодаря сообщению об увеличении уставного капитала компании на 11,06 млрд руб. за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли, объемом 8,85 млрд руб. и 2,21 млрд руб. соответственно. Текущие держатели акций получат по 7 акций на каждую акцию во владении.
🌐 Американские индексы открыли четверг снижением вследствие публикации более слабых данных, чем ожидали инвесторы: S&P -0,17%, Nasdaq -0,52%. Рост ВВП кв/кв составил 1,3% при консенсус-прогнозе в 1,6% и предыдущем значении в 3,4%. Однако доходность 10-ти летних UST снижается на 7 б.п., до 4,6% годовых в связи с тем, что замедление экономики повышает вероятность снижения ставки в этом году.
Представитель ФРС Р. Бостик выразил надежду, что «взрывное» ценовое давление, наблюдаемое после Covid-19, нормализуется в течение года. Однако, по его словам, регулятору есть еще над чем работать, чтобы сдержать значительный рост цен.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в основную торговую сессию четверга отступил на 1,08%, до 3282п. по индексу Мосбиржи. Курс рубля продолжает ослабляться на фоне динамики фьючерсов на нефть Brent (-1,4%) - пара USDRUB выросла до 89,85 руб. (+0,38%), а пара CNYRUB до 12,37 руб. (+0,52%).
🛫 Акции Аэрофлота (#AFLT +0,44%) удержались «в плюсе» за счет сильных результатов по МСФО за 1К24. Чистая прибыль составила 1,1 млрд руб. против убытка в 46,49 млрд руб. в 1К23, EBITDA выросла до 59,35 (+95.6% г/г), а рентабельность показателя составила 34,2% (27% годом ранее), выручка увеличилась на 54,3% г/г, до 173,58 млрд руб.
🛢️ Бумаги Транснефти (#TRNFP -1,05%) просели вместе большинством акций компаний ТЭКа. Чистая прибыль компании за 1К24 выросла до 95,76 млрд руб. (+5% г/г), выручка достигла 369,1 млрд руб. (+17,5% г/г). Информации по рекомендациям Совета директоров компании пока нет. Наш прогноз подразумевает дивиденды на уровне 184 рубля на акцию, что предполагает 11% дивдоходности по текущим ценам. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев близка к текущим ценам и составляет 1700 руб. Потенциал роста – 3%.
🚢 Совет директоров Совкомфлот (#FLOT -1,39%) рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 г. в размере 11,27 руб. на акцию. Собрание акционеров назначено на 30 июня.
📈 Акции Новабев (#BELU +1,88%) выросли благодаря сообщению об увеличении уставного капитала компании на 11,06 млрд руб. за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли, объемом 8,85 млрд руб. и 2,21 млрд руб. соответственно. Текущие держатели акций получат по 7 акций на каждую акцию во владении.
🌐 Американские индексы открыли четверг снижением вследствие публикации более слабых данных, чем ожидали инвесторы: S&P -0,17%, Nasdaq -0,52%. Рост ВВП кв/кв составил 1,3% при консенсус-прогнозе в 1,6% и предыдущем значении в 3,4%. Однако доходность 10-ти летних UST снижается на 7 б.п., до 4,6% годовых в связи с тем, что замедление экономики повышает вероятность снижения ставки в этом году.
Представитель ФРС Р. Бостик выразил надежду, что «взрывное» ценовое давление, наблюдаемое после Covid-19, нормализуется в течение года. Однако, по его словам, регулятору есть еще над чем работать, чтобы сдержать значительный рост цен.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские индексы и фьючерсы продолжают «спускаться» с вершин – к опасениям инвесторов по поводу траектории ДКП ФРС прибавились не совсем радужные результаты по ряду корпораций. Несмотря на то, что официальный индекс PMI в промышленности в Китае указал на снижение по сравнению с апрелем индексы материкового Китая и Гонконга слабо отреагировали на данные. Динамика индекс Hang Seng балансирует на нулевой отметке, пытаясь закрепиться на поддержке 18250 пунктов после двух дней снижения. Nikkei растет на 1,4%: макроданные вышли достаточно противоречивые - промпроизводство снизилось на 0,1%, но инвесторы больше обратили внимание на неплохой темп розничных продаж (+2,4% г/г). Нефтяные котировки продолжают снижение, тестируя уровень 82$/bbl. Российский рынок с утра продолжает коррекцию, теряя до 1% по индексу Мосбиржи.
📊 Индекс PMI в секторе производства КНР неожиданно снизился из-за проблем в секторе недвижимости. Согласно официальным статданным Китая, индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) упал в мае до 49,5 п. с 50,4 п. в апреле, что ниже отметки в 50 пунктов, отделяющей рост от сокращения, и оказался хуже прогноза аналитиков (50,4п.). Динамика индекса PMI отражает сохраняющуюся слабость внутреннего спроса и проблемах в секторе недвижимости. Вероятно, в июне можно будет увидеть улучшение, в случае если предпринятые новые меры господдержки «наберут» заказов снова снизились после двух месяцев роста, в то время как занятость продолжила сокращаться. Субиндекс сферы услуг, улучшился в мае до 50,5п. с 50,3п. в апреле. Но рост, отраженный в более широком индексе сферы услуг, который также включает строительство, замедлился в мае до 51,1п. с 51,2п. месяцем ранее. В среду МВФ пересмотрел свой прогноз роста экономики Китая на 0,4% вверх, до 5%, в 2024 году и 4,5% в 2025 году, но предупредил, что сектор недвижимости остается ключевым фактором риска для роста экономики.
📈 Неоднозначные статданные повышают неопределенность в сроках ужесточения ДКП Банком Японии. Базовый индекс потребительских цен в Токио вырос в мае на 1,9% г/г после роста на 1,6% г/г в апреле и совпал с прогнозом. Рост был обусловлен, главным образом, ростом счетов за электроэнергию, что может негативно сказаться на и без того слабом потреблении и усилить неопределенность в отношении перспектив японской экономики. Инфляция в сфере услуг в частном секторе также замедлилась до 1,4% в мае с 1,6% в апреле. Объем промышленного производства в апреле снизился на 0,1% м/м, не оправдав ожиданий рынка о росте на 0,9%. Опрос производителей по объему производства на 1 месяц вперед показал, что компании ожидают роста объемов производства 6,9% в мае. Сбои в производстве, наблюдавшиеся у некоторых автопроизводителей, вероятно, были восстановлены, что будет отражено в майских данных. В марте Банк Японии прекратил восьмилетнюю практику отрицательных процентных ставок. Глава регулятора Уэда заявил, что центральный банк повысит процентные ставки с текущих уровней, близких к нулю, если базовая инфляция, которая учитывает ИПЦ и более широкие показатели цен, ускорится до 2%, как прогнозируется в настоящее время. Данное условие регулятор поставил в качестве основной предпосылки для дальнейшего поэтапного отказа от монетарных стимулов.
#daily #interfax
📊 Индекс PMI в секторе производства КНР неожиданно снизился из-за проблем в секторе недвижимости. Согласно официальным статданным Китая, индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) упал в мае до 49,5 п. с 50,4 п. в апреле, что ниже отметки в 50 пунктов, отделяющей рост от сокращения, и оказался хуже прогноза аналитиков (50,4п.). Динамика индекса PMI отражает сохраняющуюся слабость внутреннего спроса и проблемах в секторе недвижимости. Вероятно, в июне можно будет увидеть улучшение, в случае если предпринятые новые меры господдержки «наберут» заказов снова снизились после двух месяцев роста, в то время как занятость продолжила сокращаться. Субиндекс сферы услуг, улучшился в мае до 50,5п. с 50,3п. в апреле. Но рост, отраженный в более широком индексе сферы услуг, который также включает строительство, замедлился в мае до 51,1п. с 51,2п. месяцем ранее. В среду МВФ пересмотрел свой прогноз роста экономики Китая на 0,4% вверх, до 5%, в 2024 году и 4,5% в 2025 году, но предупредил, что сектор недвижимости остается ключевым фактором риска для роста экономики.
📈 Неоднозначные статданные повышают неопределенность в сроках ужесточения ДКП Банком Японии. Базовый индекс потребительских цен в Токио вырос в мае на 1,9% г/г после роста на 1,6% г/г в апреле и совпал с прогнозом. Рост был обусловлен, главным образом, ростом счетов за электроэнергию, что может негативно сказаться на и без того слабом потреблении и усилить неопределенность в отношении перспектив японской экономики. Инфляция в сфере услуг в частном секторе также замедлилась до 1,4% в мае с 1,6% в апреле. Объем промышленного производства в апреле снизился на 0,1% м/м, не оправдав ожиданий рынка о росте на 0,9%. Опрос производителей по объему производства на 1 месяц вперед показал, что компании ожидают роста объемов производства 6,9% в мае. Сбои в производстве, наблюдавшиеся у некоторых автопроизводителей, вероятно, были восстановлены, что будет отражено в майских данных. В марте Банк Японии прекратил восьмилетнюю практику отрицательных процентных ставок. Глава регулятора Уэда заявил, что центральный банк повысит процентные ставки с текущих уровней, близких к нулю, если базовая инфляция, которая учитывает ИПЦ и более широкие показатели цен, ускорится до 2%, как прогнозируется в настоящее время. Данное условие регулятор поставил в качестве основной предпосылки для дальнейшего поэтапного отказа от монетарных стимулов.
#daily #interfax
📈 Роснефть опубликовала отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г. Выручка компании за отчетный период выросла на 1,7% г/г, до 2,6 трлн руб., тогда как показатель EBITDA подскочил на 42,4% г/г, до 857 млрд руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам «Роснефти», в 1 кв. 2024 г. выросла до 399 млрд руб. Добыча углеводородов компанией в 1 кв. 2024 г. составила 66,6 млн т н.э. (5 435 тыс. барр.н.э./сут). Соотношение Чистый долг / EBITDA на конец 1 кв. 2024 г. 1,0х.
📈 ТМК озвучил диапазон цены SPO. Ценовой диапазон в рамках SPO ТМК оставляет 180-190 руб./акция. Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 4 июня. В результате размещения 2% акций компания может привлечь ~3,9 млрд руб.
📊 ЦБ РФ зарегистрировал выпуск замещающих облигаций Полюса для замещения еврооблигаций PGIL-28 (XS2396900685). Максимальный объем замещения составляет 700 млн долл. США. По мере приближения 1 июля 2024 г. (срок для обязательного замещения еврооблигаций), эмитенты активизировались с размещением замещающих облигации или, как минимум, с подготовкой к данной процедуре. Также на текущей неделе ЦБ РФ зарегистрировал 4 выпуска замещающих облигаций МКБ и один выпуск СИБУРа.
#daily #interfax
📈 ТМК озвучил диапазон цены SPO. Ценовой диапазон в рамках SPO ТМК оставляет 180-190 руб./акция. Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позднее 4 июня. В результате размещения 2% акций компания может привлечь ~3,9 млрд руб.
📊 ЦБ РФ зарегистрировал выпуск замещающих облигаций Полюса для замещения еврооблигаций PGIL-28 (XS2396900685). Максимальный объем замещения составляет 700 млн долл. США. По мере приближения 1 июля 2024 г. (срок для обязательного замещения еврооблигаций), эмитенты активизировались с размещением замещающих облигации или, как минимум, с подготовкой к данной процедуре. Также на текущей неделе ЦБ РФ зарегистрировал 4 выпуска замещающих облигаций МКБ и один выпуск СИБУРа.
#daily #interfax
🇷🇺 На российском рынке облигаций продолжается коррекция. Отсутствие значимых покупателей способствует обновлению ценовых минимумов в ОФЗ. Снижение котировок в длинных госбондах достигает 0,5-0,75% от уровней четверга. В корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом конъюнктура сглаживается за счет более низкой ликвидности и точечных покупок в выпусках 2-3 эшелонов с доходностью выше 18,5% годовых. В корпоративных флоатерах превалируют покупки. Полагаем, что тренд сохранится всю следующую неделю, до заседания ЦБ РФ. Индекс RGBITR на 17:00 снижается на 0,48%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N до 16,21% (+21 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,84% (+7 б.п.).
📉 В классических ОФЗ с дюрацией более 5 лет видим потенциал роста доходности на следующей неделе в размере 15-25 б.п., что позволяет говорить о возможности снижения котировок таких ОФЗ в размере от 0,75 до 1%.
📊 В классических корпоративных облигациях рынок малоликвиден. В 1-2 эшелоне медианный g-spread наиболее ликвидных выпусков по сравнению с торгами в четверг почти не изменился, сохраняясь на уровне 60-65 б.п. в ААА-бондах и около 130-135 б.п. в АА-облигациях. В бондах ГТЛК и АФК Система, традиционно торгующиеся с расширенными премиями к кривой госдолга, сегодня преобладают продажи – кривая доходностей бондов АФК выросла на 15-20 б.п., а кривая ГТЛК поднялась на 5-10 б.п. Выпуски Систем1P13 (g-spread ~425 bp), ГТЛК 1P-04 (g-spread ~340 bp) и ГТЛК 1P-14 (g-spread ~390 bp) выглядят наиболее привлекательно.
☑️ В квазивалютных облигациях рост простой доходности выше 7% годовых повысил привлекательность длинных замещающих выпусков Группы Газпром несмотря на локальное снижение котировок. Текущие ценовые уровни ГазКЗ-29Д, ГазКЗ-30Д и ГазКЗ-31Д выглядят интересно.
🛒 Во вторник Х5 проведет сбор заявок на флоатер серии 003P-05 с привязкой к ключевой ставке Банка России – флоатеры ИКС5Фин3P4 и ИКС5Фин3P2 привлекательны.
🛢️ Роснефть представила сильные финансовые результаты по МСФО в 1К24 – «юаневый» Роснфт2P12 может быть интересен.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Годовой уровень инфляции в Еврозоне вырос в мае до 2,6% г/г с 2,4% г/г в апреле, превысив прогноз в 2,5% г/г. Базовая инфляция также выросла с 2,7% г/г до 2,9% г/г, что выше ожиданий в 2,8% г/г. Индекс PCE в США вырос в апреле на 0,3% м/м, совпав с прогнозами рынка. Базовый индекс PCE вырос на 0,2% м/м, что ниже 0,3% в марте и феврале при ожиданиях на уровне 0,3%. Годовой показатель PCE стабилизировался на уровне 2,7%. Доходности казначейских бондов США реагируют снижением – доходность 2-летних UST до 4,92% (-1 б.п.), а 10-летних казначейских облигаций США до 4,52% (-3 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #fixedincome #облигации
📉 В классических ОФЗ с дюрацией более 5 лет видим потенциал роста доходности на следующей неделе в размере 15-25 б.п., что позволяет говорить о возможности снижения котировок таких ОФЗ в размере от 0,75 до 1%.
📊 В классических корпоративных облигациях рынок малоликвиден. В 1-2 эшелоне медианный g-spread наиболее ликвидных выпусков по сравнению с торгами в четверг почти не изменился, сохраняясь на уровне 60-65 б.п. в ААА-бондах и около 130-135 б.п. в АА-облигациях. В бондах ГТЛК и АФК Система, традиционно торгующиеся с расширенными премиями к кривой госдолга, сегодня преобладают продажи – кривая доходностей бондов АФК выросла на 15-20 б.п., а кривая ГТЛК поднялась на 5-10 б.п. Выпуски Систем1P13 (g-spread ~425 bp), ГТЛК 1P-04 (g-spread ~340 bp) и ГТЛК 1P-14 (g-spread ~390 bp) выглядят наиболее привлекательно.
☑️ В квазивалютных облигациях рост простой доходности выше 7% годовых повысил привлекательность длинных замещающих выпусков Группы Газпром несмотря на локальное снижение котировок. Текущие ценовые уровни ГазКЗ-29Д, ГазКЗ-30Д и ГазКЗ-31Д выглядят интересно.
🛒 Во вторник Х5 проведет сбор заявок на флоатер серии 003P-05 с привязкой к ключевой ставке Банка России – флоатеры ИКС5Фин3P4 и ИКС5Фин3P2 привлекательны.
🛢️ Роснефть представила сильные финансовые результаты по МСФО в 1К24 – «юаневый» Роснфт2P12 может быть интересен.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Годовой уровень инфляции в Еврозоне вырос в мае до 2,6% г/г с 2,4% г/г в апреле, превысив прогноз в 2,5% г/г. Базовая инфляция также выросла с 2,7% г/г до 2,9% г/г, что выше ожиданий в 2,8% г/г. Индекс PCE в США вырос в апреле на 0,3% м/м, совпав с прогнозами рынка. Базовый индекс PCE вырос на 0,2% м/м, что ниже 0,3% в марте и феврале при ожиданиях на уровне 0,3%. Годовой показатель PCE стабилизировался на уровне 2,7%. Доходности казначейских бондов США реагируют снижением – доходность 2-летних UST до 4,92% (-1 б.п.), а 10-летних казначейских облигаций США до 4,52% (-3 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #fixedincome #облигации