Американские индикаторы начали понедельник снижением, но статданные по розничным продажам, показавшим рост в феврале, вселили в инвесторов надежду, что экономика США все еще расширяется и рецессия в этом году действительно является «небазовым» сценарием. Розничные продажи в феврале без учета расходов на бензин и авто выросли на 0,3% против спада на 0,6% в январе. По итогам дня S&P подрос на 0,6%, однако, 2-х дневный рост пока не стоит воспринимать как разворот на рынке. Хаотичная тарифная политика вносит высокую степень неопределенности как на микро -, так и на макро-уровне, и, вполне вероятно, что по итогам предстоящего заседания ФРС инвесторы услышат еще более осторожную оценку происходящего в свете траектории инфляции и дальнейших шагов по смягчению ДКП.
Азиатские площадки подрастают без оглядки на динамику американских фьючерсов. Надо отметить, что с начала года происходит явная раскорреляция глобальных площадок и Азия, как и Европа, в основном реагирует на внутренние факторы. Японский Nikkei растет на 1,2%, а китайские материковые индексы прибавляют в пределах 0,2%. Мощнейший рывок сегодня совершил гонконгский Hang Seng сразу на 2,5%. Ставка на техсектор Китай оправдывается. Акции компании BYD Co. вернулись к историческому максимуму – компания представила новую систему быстрой зарядки, которая не уступает по времени традиционной заправке. Акции Baidu выросли на 12,2% после запуска новой платформы искусственного интеллекта, в то время как акции Alibaba и Tencent выросли на 5,5% и 3,0% соответственно. Отметим, что сегодня вышли данные по потреблению электроэнергии в Китае, одного из важнейших индикаторов деловой активности. Согласно данным, опубликованным Национальным управлением энергетики Китая, потребление электроэнергии в феврале выросло на 8,6% в годовом исчислении и достигло 743,4 миллиарда киловатт-часов (кВтч).
Статистика по розничным продажам США, планы Китая по стимулированию внутреннего спроса и статистика по энергопотреблению, а также эскалация на Ближнем Востоке поддерживают цены на нефть – Brent в моменте прибавляет более1%.
Российский рынок открылся ростом в ожидании телефонного разговора президентов России и США. Тем не менее, рост весьма осторожный и фрагментарный. Нефтегазовый сектор показывает околонулевую динамику – резкое укрепление курса рубля уравновешивает весь позитив от роста котировок нефти

Китай приостанавливает импорт СПГ из США из-за торговых противоречий
По оценкам Bloomberg, Китай не импортировал сжиженный природный газ из США уже 40 дней, что является самым длительным периодом за почти 2 года, из-за введенного Пекином 15%-ого тарифа на поставки СПГ из США. Китайские покупатели газа с долгосрочными контрактами по проектам США перепродают эти поставки в Европу. Фирмы в Китае также неохотно подписывают новые сделки с американскими объектами и вместо этого стремятся закупать поставки из АТР или с Ближнего Востока. China Resources Gas International накануне договорилась покупать СПГ у австралийской Woodside Energy Group Ltd. с 2027 года на 15 лет. Это первая за много лет сделка о поставках на условиях срочности с участием китайских и австралийских компаний. Китай также сосредоточился на производстве большего количества газа внутри страны, чтобы сдержать рост импорта. Производство растет и достигло 3,7% г/г за 2М25 года.
 
Goldman Sachs пересмотрел прогноз по Brent
Аналитики Goldman Sachs Group Inc прогнозируют, что в 2024 году средняя цена на нефть марки Brent составит $71. Кроме того, банк поднял прогноз и на 2026 год на $2 до $73 за бар. Аналитики инвестбанка полагают, что главным фактором, который повлияет на цены, является возможное замедление экономики США из-за тарифной политики президента страны. Кроме того, эксперты утверждают, что в январе 2026 года спрос на нефть может подняться до 900 тыс. б/с. В 2026 году средняя цена на нефть марки Brent составит примерно $68, а кратковременно цена может подняться до $80.
 
#daily #interfax

Роснефтегаз в январе одобрил промежуточные дивиденды на 70,7 млрд руб.
В оперативном докладе об исполнении бюджета за 2024 год Счетная палата РФ сообщила, что госхолдинг «Роснефтегаз», сменивший в 2023 г. «Газпром» в роли крупнейшего плательщика дивидендов в федеральный бюджет, в текущем году пополнил казну на 70,7 млрд руб. Это традиционные для «Роснефтегаза» промежуточные дивиденды, при этом решение об их выплате было принято уже в начале текущего года. Всего бюджет в 2024 г. получил в виде дивидендов 307,78 млрд руб., что на 9,2% меньше, чем в 2023 г., сказано в докладе. Снижение обусловлено непоступлением в 2024 г. ожидаемых промежуточных дивидендов «Роснефтегаза» в связи с тем, что решение об их выплате было принято в январе 2025 г. «Роснефтегаз» аккумулирует дивиденды на пакеты акций «Роснефти», «Газпрома» и «Интер РАО». Президентским указом от 2012 г. "
 
Чистая прибыль «Инарктики» за весь 2024 год по МСФО составила 7,8 млрд руб.
ПАО «ИНАРКТИКА», крупнейшая российская компания в секторе аквакультуры, объявила финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Выручка Инарктики выросла на 11% г/г до исторического максимума – 31,5 млрд руб. Скорр.  EBITDA составила 12,5 млрд руб. (-3% г/г), а рентабельность по скорр. EBITDA – 40%. Чистый долг снизился на 7% до 12,7 млрд рублей, что составляет 1,0х EBITDA. Чистая прибыль компании по итогам всего 2024 года составила 7,8 млрд рублей, снизившись относительно прошлого года на 50%. Скорректированная чистая прибыль до учета переоценки биологических активов за 2024 год выросла на 11% до 10,3 млрд рублей.
 
Русагро может 27 марта утвердить делистинг GDR с Мосбиржи и AIX
Кипрская Ros Agro plc, холдинговая структура «Русагро», назначила на 27 марта 2025 года внеочередное собрание акционеров, на котором, в том числе, может быть утвержден делистинг GDR с Московской биржи и Астанинской международной биржи (AIX). В марте 2022 года LSE приостановила на неопределенный срок торги GDR Ros Agro. Напомним, что в августе 2024 года компания провела делистинг с этой биржи. Торги GDR кипрской компании на Мосбирже были приостановлены в декабре 2024 года.  С 17 февраля 2025 года Мосбиржа допустила акции «Русагро» к торгам в первый уровень листинга.
 
#daily #interfax

Американский рынок не задержался на достигнутых уровнях и вновь снизился: S&P -1,07% - «сработало» сопротивление 5650 пунктов. Инвесторы посчитали, что в преддверии заседания ФРС следует быть осмотрительными – комментарии ФРС могут быть слишком осторожными в условиях неопределенности влияния тарифной войны на траекторию инфляции и предполагать более сдержанное смягчение ДКП. Полагаем, что без сильных позитивных драйверов S&P задержится в диапазоне 5500-5700 пунктов.
Азиатские площадки начали день ростом, однако к закрытию большинство рынков все же ушли в умеренный минус. Японский Nikkei – на уровне поддержки 37800 пунктов – внутренних драйверов не очень много, а локальное ослабление йены пока происходит в рамках более устойчивого и длительного периода укрепления с начала года, что ограничивает пространство для роста индекса. Китайские материковые индексы третий день подряд на достигнутых уровнях без существенных изменений. По данным Государственного валютного управления, в феврале иностранные вложения в акции и облигации увеличились на 12,7 млрд долл.Очевидно, что НБК пытается удержать юань от чрезмерного укрепления на уровнях 7,20-7,25 в условиях снижения индекса доллара и увеличения иностранных капвложений.
Нефтяные котировки начинают терять импульс к росту вопреки статистике по снижению запасов бензина в США на максимальную с начала октября прошлого года величину. Запасы нефти показали прирост, но весьма скромный.
Российский рынок открылся снижением в продолжении тенденции на вечерней сессии. Индекс Мосбиржи пытается закрепится ниже 3200 пунктов.

Банк Японии сохранил ключевую ставку на уровне 0,5%
Банк Японии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,5% годовых по итогам заседания 18-19 марта. Решение японского ЦБ было принято единогласно и совпало с консенсус-прогнозом экспертов. Регулятор в сообщении по итогам заседания отметил сохранение высокой неопределенности перспектив японской экономики на фоне развития ситуации в мировой торговле. При этом он ожидает дальнейшего роста ВВП Японии темпами выше потенциальных и постепенного ускорения базовой инфляции в стране. Сохраняющееся ценовое давление требует дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в Японии, но при этом растут и риски для экономического роста. Высокие риски эскалации торговых противоречий в мире ставят под вопрос перспективы японского экспорта на фоне сравнительно слабого роста внутреннего потребления.
 
Китайский порт вопреки санкциям принял танкер с российской нефтью
По данным Kpler и LSEG, 13 марта нефтеналивной танкер (VLCC) «Дабан», перевозивший 2 млн барр. российской нефти сорта «Сокол» с проекта Сахалин-1, прибыл в Циндао, завершив перевозку с Дальнего Востока России за 7 недель, в то время как обычно такой путь занимает около недели. Танкер «Дабан» под панамским флагом, одно из десятков судов, не подпадающих под санкции, перевез нефть с танкеров «Владимир Арсеньев», «Капитан Костичев» и «Виктор Конецкий» в бухту Находка в российских территориальных водах. По данным Bloomberg, объем морских отгрузок российской нефти держится на максимуме, достигнув 3,45 млн бар в сутки к 16 марта. 
 
#daily #interfax

Россия заняла 2-е место среди поставщиков газа в ЕС с долей 23,6%
Страны ЕС в январе 2025 г. приобрели у России газа на €1,9 млрд (+3,6% м/м и +55% г/г) – максимальный показатель за два года. Россия заняла второе место среди поставщиков газа в ЕС, уступив лишь США (27,8%, €2,25 млрд). Импорт российского СПГ составил €1,07 млрд, что на 17% выше декабрьских объемов. Крупнейшими покупателями стали Франция (€455 млн), Испания (€261,5 млн) и Бельгия (€256,7 млн). Нидерланды увеличили закупки до €100 млн. Поставки трубопроводного газа через «Турецкий поток» принесли России €833 млн. Этот показатель лишь на 10% ниже декабрьского и выше уровней октября и ноября. 
 
Globaltrans может выпустить новые акции на сумму до $101,7 млн с оплатой GDR с учетом прав в депозитариях РФ
Совет директоров Globaltrans Investment PLC вынес на ВОСА 3 апреля вопрос о выпуске новых обыкновенных акций. Максимальное количество новых акций, которые могут быть выпущены, составит 24,745 млн шт. с ценой размещения $4,11 за бумагу. Они будут оплачены путем передачи аналогичного количества GDR на обыкновенные акции компании, права на которые учитываются в депозитариях «Московской биржи» и «СПБ биржи» - НРД и ПАО «СПБ Банк». Цена 1 GDR, передаваемой в качестве встречного предоставления, равна цене выпуска. Также на ВОСА будет рассмотрен вопрос о продаже всех ж/д активов за $767 млн. (100%-ной доли Globaltrans в ООО «БалтТрансСервис», ООО «ГТИ Менеджмент», АО «НПК», АО «УВК», Adaptive Capital Ltd и всех прав, связанных с этими активами). Покупателем выступит «КСП Капитал УА». Сделка планируется осуществить через ЗПИФ «Трансатлант».
 
СД Интер РАО рекомендовал дивиденды за 2024г в размере 0,3537 руб. на акцию
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 0,3537 руб. на акцию. Дивидендная отсечка установлена на 9 июня 2025 г. Общая сумма выплат может составить 36,9 млрд руб., что соответствует 25% чистой прибыли по МСФО за прошедший год. ГОСА состоится 28 мая 2025 г. в заочной форме. Список лиц, имеющих право на участие в собрании будет сформирован по состоянию на 3 мая 2025 г. 
 
#daily #interfax

Американские фондовые площадки позитивно отреагировали на базовый прогноз ФРС, согласно которому ожидается два снижения процентной ставки в течение текущего года. Индекс S&P 500 вырос на 1%.
Хотя вопрос торговых тарифов оставался одним из ключевых моментов выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, в его речи прозвучали примирительные нотки. Так, Пауэлл отметил, что ценовой всплеск, вызванный введением тарифов, скорее всего, окажется краткосрочным явлением. В целом, ФРС продолжает проявлять осторожность и взвешенный подход в условиях сохраняющейся экономической неопределённости. Это находит отражение в пониженных прогнозах роста ВВП и слегка повышенных ожиданиях по инфляции.
Народный банк Китая оставил ставки по 1-летним и 5-летним кредитам на прежних уровнях. Судя по всему, объявленное ранее решение о смягчении денежно-кредитной политики (ДКП) подразумевает главным образом снижение нормы обязательных резервов.
Решение Народного банка Китая вызвало некоторое разочарование среди китайских инвесторов, несмотря на то, что оно было предсказуемо. Участники рынка ожидают более активных мер по стимулированию внутреннего спроса и смягчению условий кредитования. Тем более что экономика страны столкнулась с дефляционным давлением, что усиливает необходимость более мягкой денежной политики. Это вызывает сомнения относительно последовательности шагов китайского правительства в области экономического стимулирования.
Цены на нефть показали небольшой рост, хотя данные по запасам оказались противоречивыми: запасы сырой нефти выросли, тогда как объемы бензина сократились. Умеренная позиция ФРС в отношении перспектив глобальной рецессии, возможно, тоже оказала поддержку нефтяному рынку.
Российский рынок начал день с умеренного снижения на фоне отсутствия значительных геополитических новостей. Среди лидеров падения — акции ВК после сообщений о дополнительной эмиссии. Негативную динамику индексу также придали снижение акций Сбербанка (-0,3%) и «Газпрома» (-0,6%).

ФРС сохранила базовую ставку в диапазоне 4,25-4,5% и допустило возможность ее снижения еще на 50 б.п. в 2025 году
ФРС сохранила в среду процентную ставку по federal funds rate в диапазоне 4,25-4,5% годовых. Решение было принято единогласно. Также регулятор сообщил, что с апреля намерен сократить объемы ежемесячного снижения US Treasuries на своем балансе с текущих $25 млрд до $5 млрд. Темпы сокращения вложений в ипотечные бумаги останутся на уровне $35 млрд в месяц. Сокращение объемов активов на балансе будет происходить за счет отказа от реинвестирования поступлений от погашаемых бумаг. ФРС повысила прогноз инфляции в США на 2025 год до 2,7% с 2,5%, на 2026 год - до 2,2% с 2,1% Прогноз роста ВВП страны был понижен– до 1,7% с 2,1% на 2025 год и до 1,8% с 2% на 2026 год. Медианный прогноз руководителей ФРС предполагает, что базовая процентная ставка будет снижена в общей сложности на 50 б.п. в этом году, до 3,9% к концу года, и до 3,4% к концу 2026 года. Глава ФРС сообщил, что экономика США в целом сильна, при этом неопределенность макроэкономических прогнозов возросла, что связано с ситуацией вокруг внешнеторговых пошлин. Пауэлл отметил, что новая тарифная политика привела к некоторому росту краткосрочных инфляционных ожиданий, тогда как более долгосрочные ожидания остаются примерно на прежнем уровне.
 
Народный банк Китая ожидаемо оставил базовую ставку на уровне 3,1%
НБК в четверг сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на 1 год на уровне 3,1% годовых. Ставка по пятилетним кредитам тоже осталась прежней – 3,6%. На фоне сохранения процентных ставок котировки гособлигаций Китая продолжили восстанавливаться, т.к. за последние 4 дня НБК влил в финансовую систему краткосрочную ликвидность в объеме 973,2 млрд юаней (~$134,6 млрд). Доходность эталонной 10-летней облигации упала на 3 базисных пункта до 1,84%, что стало третьим днём подряд снижения доходности. Фьючерсы на 30-летнюю гособлигацию выросли на 1%, что стало самым значительным ростом с конца декабря.

#daily #interfax

Чистая прибыль ММК за 2024 год по МСФО сократилась на 33%, до 79,7 млрд руб
По итогам всего 2024 года выручка группы ММК увеличилась на 1%, до 768,5 млрд руб. Показатель EBITDA упала на 22%, до 153 млрд руб., отражая рост цен на сырье и увеличение фонда оплаты труда. Рентабельности EBITDA сократилась до 19,9% против 25,6% за 2023 год. Чистая прибыль ММК сократилась на 33% и составила 79,7 млрд рублей. Свободный денежный поток (FCF) за 12 месяцев вырос на 15%, до 35,5 млрд руб. Общий долг группы за год снизился с 72,5 млрд руб. до 49,4 млрд руб. Чистый долг ММК остался в отрицательной зоне (-73,4 млрд руб.). В 2025 году руководство ММК в связи с завершением реализации ключевых проектов в рамках дейсвтующей стратегии развития ожидает значительно меньший объем капвложений по сравнению с 98,8 млрд руб. проинвестированных в 2024 году. Наша целевая цена по акциям ММК составляет 47 руб. (Потенциал роста около 17%).
 
Т-Технологии в 2024г увеличили чистую прибыль до 122 млрд руб. и могут выплатить финальные дивиденды в размере 32 руб. на акцию
МКПАО «Т-Технологии» в 2024 году увеличило чистую прибыль по МСФО на 51%, до 122,2 млрд руб., в 4К24 - в 1,9 раза - до 38,7 млрд руб. Рентабельность капитала группы в 2024 году снизилась до 32,5% с 33,5%, в 4К24 - до 30,2% с 30,4% за 4К23. Руководство «Т-Технологии» сообщило о планах по увеличению прибыли в 2025 году на 40% год к году. Также СД компании рекомендовал выплатить акционерам дивиденды по результатам 4К24 года в размере 32 руб. на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 16.05.25 года. Общий размер выплаченных дивидендов за весь 2024год составит 33,4 млрд руб. или 27% от чистой прибыли Группы. Наша целевая цена по акциям Т-Технологии составляет 3900 руб. (Потенциал роста около 9%).
 
VK планирует допэмиссию акций объемом до 115 млрд руб. по закрытой подписке.
Совет директоров интернет-холдинга VK назначил на 30 апреля внеочередное собрание акционеров для рассмотрения вопроса об увеличении уставного капитала путем проведения допэмиссии акций по закрытой подписке. В рамках допэмиссии VK планирует привлечь до 115 млрд руб. и направить полученные средства на снижение долговой нагрузки. Цена размещения дополнительных акций соответствует средневзвешенной цене по результатам торгов на Мосбирже за 3 месяца, с 18.12.24г. по 18.03.25г., и составляет 324,9 рубля. VK предоставит преимущественное право на приобретение акций в рамках допэмиссии всем нынешним акционерам пропорционально принадлежащей им доле. Список акционеров, имеющих право на участие в собрании акционеров, будет составлен 21.03.25г.

#daily #interfax

Позитива от риторики Пауэлла хватило ровно на один день, и американские площадки завершили четверг умеренным откатом в пределах 0,3%. «Тарифная» тема и обеспокоенность более глубоким спада в экономике в сочетании с более сильным давлением на цены, чем ожидает ФРС, снижает риск-аппетит не только на американских рынках, но и на азиатских. Азиатские рынки открылись сегодня снижением, но внимание привлекает резкая динамика гонконгского Hang Seng, который одним «провалом» на более чем 2% полностью утратил все недельные достижения. Коррекция последовала вслед за серией публикаций ряда крупнейших инвестбанков о росте волатильности и о некотором «охлаждении» локальных инвесторов. Материковые индексы в моменте проседают в пределах 1,5%. Полагаем, что не только общее снижение позитивного сентимента повлияло на динамику китайских бумаг, но и некоторое разочарование недавним решение НБК сохранить ставки на прежнем уровне при явных дефляционных процессах в экономике. Кроме того, накануне США ввели санкции против небольшого НПЗ Китая за работу с иранской нефтью, что послужило еще одним негативным сигналом. По сути, это стало первым вмешательством США в работу азиатского нефтеперерабатывающего комплекса, что может привести к дальнейшей эскалации торгового противостояния.
Нефть, тем временем, реагируя на введенные санкции, уже довольно сильно отошла от уровня 70$ - «критического» уровня поддержки. Индекс доллара торгуется вблизи максимумов за последние 10 дней, дав повод золоту немного «остыть» после недавнего достижения еще одного исторического максимума.
Российский рынок открылся без существенных изменений в преддверии решения ЦБ по ставке. Относительно лучше других торгуется сектор нефтегаза на росте котировок нефти и ослаблении курса рубля.

Китай увеличит стратегические запасы кобальта, меди, лития и др. металлов.
По данным источников Reuters, в текущем году Китай планирует пополнить свои стратегические запасы ключевых промышленных металлов, чтобы повысить устойчивость поставок критически важных минералов в период геополитической напряженности. В перечень металлов, которые правительство планирует закупить входят кобальт, медь, никель и литий. Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) в своём ежегодном отчете в начале этого месяца сообщила о необходимости «действовать быстрее, чтобы выполнить ежегодную задачу по накоплению стратегических товаров». Также в своем отчете NDRC заявила, что будет постепенно расширять сеть хранилищ для зерна, хлопка, сахара, мяса и удобрений, а также базы национальных нефтяных резервов.
 
Инфляция в Японии в феврале замедлилась до 3,7%.
Потребительские цены в Японии в феврале увеличились на 3,7% г/г по сравнению с ростом на 4% в январе. Цены без учета свежих продуктов питания повысились на 3% после роста на 3,2% в январе и выше консенсус-прогноза о росте на 2,9%. Рост цен на продукты питания в стране в феврале замедлился до 7,6% (в январе - 7,8%), темпы роста стоимости электроэнергии упали вдвое - до 9% с 18%, газа - до 3,4% с 6,8%. Инфляция без учета продуктов питания и энергоносителей в Японии в феврале составила 2,6% в годовом выражении против 2,5% в предыдущий месяц.
 
#daily #interfax

Выручка НК «Роснефть» выросла за 2024 год на 10,7%, до 10,1 трлн руб.
Выручка «Роснефти» за 2024 г. составила 10,14 трлн руб. (+10,7% г/г), показатель EBITDA выросла на 0,8% г/г, до 3,03 трлн руб., маржа EBITDA снизилась с 32,8% до 29,7%. CAPEX в 2024 г. вырос до 1,44 трлн руб., что на 11,2% г/г и обусловлено реализацией инвестиционной программы на активах сегмента «Разведка и добыча». При этом свободный денежный поток в отчетном периоде сократился на 9,3% г/г, до 1,295 трлн руб. Соотношение Чистый долг / EBITDA на конец 2024 г. не в течение 4К24 не изменилось и составило 1,2x. Добыча жидких углеводородов в 2024 г. составила 184 млн т (3,74 млн б/с), добыча газа - 87,5 млрд куб. м (1,46 млн б.н.э./с). Согласно заявлению главы компании, Роснефть в октябре-ноябре 2024г выкупила с рынка около 2,6 млн собственных акций по средней цене в 443,7 руб., а текущая стоимость пакета более чем в 1,5 раза превышает цену выкупа.
 
Ритейлер Х5 опубликовал результаты за год, а СД компании утвердил дивидендную политику и рекомендовал к выплате дивиденды в размере 648 руб. на акцию.
ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» объявило об утверждении дивидендной политики и рекомендовало выплату дивидендов в размере 158,85 млрд руб. или 648 руб. на акцию на базе прибыли за 2024 год и нераспределенной прибыли прошлых лет. Согласно утвержденной политике при выработке рекомендаций СД компании будет исходить из объёма FCF при целевом значении коэффициента чистый долг/EBITDA на уровне не менее 1,2х и не более 1,4х. X5 будет стремиться осуществлять выплату дивидендов дважды в год по результатам своей деятельности последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев текущего года.
В 2024 выручка Х5 увеличилась на 24,2% г/г и достигла 3,9 трлн руб. за счет роста LFL-продаж (+14,4%) и торговой площади. Темпы роста LFL среднего чека (+11,1%) оказались выше инфляции вместе с ростом LFL трафика (+2,2%) подтвердили высокую эффективность бизнес-модели компании. EBITDA выросла до 256,1 млрд руб. (+16,9%), а рентабельность показателя составила 6,6%. Чистая прибыль выросла до 110 млрд руб. против 90,3 млрд руб. годом ранее. Уровень долговой нагрузки комфортен: чистый долг / EBITDA составил 0,88х на конец 2024 года против 0,89х годом ранее.
 
Совет директоров БСП рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год: ₽29,72 на 1 об. акцию и 0,22 руб. на 1 прив. акцию
Совет директоров Банка Санкт-Петербург рекомендовал к выплате дивиденды за прошедший год: 29,72 руб. на одну обыкновенную акцию и 0,22 руб. на одну привилегированную бумагу. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 05.05.25г. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 24 апреля 2025 г.
 
#daily #interfax

Фьючерсы на американские индексы начали неделю ощутимым ростом в надежде на продолжение отскока на американских площадках после длительного снижения. Пока что инвесторы не пришли к единому мнению о фундаментальных основах недавнего падения индексов. Снижение пока не вышло за рамки технической коррекции, а оценки вероятности рецессии пока не превышают 40%. В пятницу Трамп даже дал некоторую надежду рынкам заявив, что сохраняет гибкость в отношении тарифной политики и пока не имеет представления какая конфигурация в итоге будет.
Китайские площадки после трехдневного снижения открыли неделю ростом: индексы материкового Китая растут в пределах 0,5%, Hang Seng прибавляет 0,9%. Премьер-министр Китая Ли Цян вновь заявил о необходимости большей открытости рынка для противодействия глобальной нестабильности на Форуме развития Китая в Пекине в воскресенье, где присутствовали сенатор США Стив Дейнс и генеральный директор Apple Тим Кук.
Глобальные инвесторы находятся в ожидании введения тарифов со 2 апреля. Тем не менее, в выходные в СМИ появились сообщения о том, что в следующем месяце Трамп, возможно, применит более узкий и целенаправленный подход к торговым тарифам. Вместо введения общеотраслевых тарифов, «гибкость» Трампа может заключаться в введении тарифов в отношении конкретных стран, на которые приходится значительная доля торгового дисбаланса США. Согласно отчету The Wall Street Journal, администрация рассматривает введение тарифов примерно для 15 стран с устойчивыми торговыми дисбалансами. Вероятные цели включают страны Большой двадцатки, а также Индию, Японию, Китай и Вьетнам.
Нефть торгуется на уровнях последних трех дней без явной динамики. Золото также пока без изменений после пятничного снижения.
Российский рынок открылся на уровнях закрытия пятницы в ожидании каких-либо новостей из Эр -Риада, где начались консультации экспертных групп России и США. Продолжается снижение в секторе недвижимости и металлах, тогда как пока лучшую динамику показывает сектор телекомов.

Morgan Stanley улучшил прогноз роста ВВП КНР в 2025г до 4,5% с 4%
Аналитики Morgan Stanley улучшили прогноз роста экономики Китая по итогам 2025 года до 4,5% с ранее ожидавшихся 4%, ссылаясь на позитивное влияние стимулирующих мер правительства страны. При этом они отметили, что темпы экономического роста начнут замедляться со второго квартала, в том числе из-за введения США импортных пошлин.
В Morgan Stanley ожидают, что курс американского доллара достигнет 7,35 юаня к середине 2025 года и завершит этот год на уровне 7,5 юаня (предыдущий прогноз составлял 7,6 юаня). По мнению инвестбанка, эта корректировка отражает временные компромиссы политики НБК, который отдает приоритет стабильности валюты над внутренними экономическими целями.
 
Совокупный индекс PMI Индии снизился в марте
Экономическая активность в Индии в марте немного снизилась, поскольку рост производства был компенсирован замедлением спроса в сфере услуг. Индекс PMI в производственном секторе вырос до 57,6п. в марте с 56,3п. в предыдущем месяце, в то время как PMI в сфере услуг упал до 57,7 с 59 в феврале. В результате совокупный индекс PMI упал до 58,6 в марте с 58,8. Чтобы стимулировать деловую активность, ЦБ Индии снизил базовую процентную ставку впервые почти за 5 лет в прошлом месяце, и экономисты ожидают дальнейшего снижения в апреле. Риски для роста индийской экономики увеличились после заявления Дональд Трампа о том, что Индия не сможет избежать введения пошлин со 2 апреля.

#daily #interfax

Китай резко увеличил закупки цветных металлов из России.
Согласно таможенным данным КНР, в январе-феврале импорт никеля вырос в 2,8 раза г/г, до $233,38 млн, меди в 1,5 раза, до $711,77 млн, алюминия — на 29,5% г/г, до $895,95 млн. В физическом выражении поставки составили 14,5 тыс. тонн никеля, 72 тыс. тонн меди и 340 тыс. тонн алюминия. Одновременно Китай снизил закупки металлов платиновой группы. Импорт палладия упал в 2,4 раза, до $66 млн, платины — почти в три раза, до $80,3 млн. В 2024 году поставки этих металлов из России уже снижались — на 52,1%, до $900,2 млн. Рост поставок меди и алюминия аналитики объясняют стратегическим увеличением запасов КНР на фоне геополитической нестабильности и роста спроса на инфраструктурные проекты.
 
Эталон получил чистый убыток по МСФО за 2024 г. 6,9 млрд руб.
Консолидированная выручка Группы Эталон выросла на 44%, до рекордных 131 млрд руб. При этом сегмент девелопмента сформировал 86% общей выручки - 113,8 млрд руб. (+46% г/г). Консолидированная валовая прибыль за год выросла на 38% г/г, до 41,4 млрд руб., а рентабельность показателя составила 34%. Коммерческие, административные и управленческие расходы снизились на 2,8 п.п. и составили 11,2% от выручки. EBITDA выросла на 52%, до 27,6 млрд руб., а рентабельность по этому показателю достигла 21% (+1,1 п.п.). Несмотря на позитивные результаты, чистый убыток составил 6,9 млрд руб. против убытка 3,37 млрд руб. годом ранее. Соотношение чистого корп. долга к EBITDA составило 2,5x, что соответствует целевому диапазону до 3x. На счетах эскроу было накоплено 112,3 млрд руб., при этом коэффициент покрытия проектного долга средствами на эскроу составил 1,1x. Менеджмент заявил о цели снижения расходов до 10% от выручки к 2026 году, а также отметил, что средства на эскроу перекрывают проектный долг, позволяя получать льготное финансирование.
 
ЦБ РФ продал юани на 6,1 млрд руб. с расчетами 21 марта
ЦБ РФ продал валюту расчетами 21 марта на 6,1 млрд руб. Операции проводятся в валютной секции Московской биржи в инструменте «китайский юань – рубль» со сроком расчетов «завтра». ЦБ с 9 января 2025 года возобновил проведение регулярных операций в рамках бюджетного правила на внутреннем валютном рынке. В 1П25 года Банк России будет осуществлять покупку или продажу валюты исходя из корректировки анонсируемого ежемесячно Минфином объема на продажи в размере 8,86 млрд руб. в день.
С 7 марта по 4 апреля Минфин РФ планирует направить на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объемом 60,1 млрд руб., ежедневный объем операций составит эквивалент 2,9 млрд руб.
#daily #interfax

Американские индикаторы завершили понедельник ростом на 1,8% по индексу S&P. Инвесторы воодушевились «смягчением» тарифной риторики Трампа после того, как он заявил, что “может дать многим странам послабления".
На азиатских площадках- разнонаправленная динамика. Рост японского Nikkei вслед за американскими индексами и ослаблением йены до месячных минимумов сочетается со снижением китайских площадок. Hang Seng продолжает «приземление», начатое на прошлой неделе, cакцентом на техсектор. В то же время ослабление китайских индексов можно рассматривать как временное, учитывая, что Hang Seng сделал более 17% с начала года. Кроме того, планы Xiomiпривлечь до $5,27 млрд за счет размещения 750 млн акций класса "B" по цене 52,8-54,6 гонконгского доллара за штуку подняли вопросы у инвесторов об адекватности оценки Xiomi и в целом китайского техсектора.
Нефтяные котировки не могли не отреагировать на «новые вводные» по импортным тарифам США и угрозу введения 25% -х тарифов на все страны, которые покупают нефть у Венесуэлы. Brentпытается закрепиться выше 73$/bbl, а с 17 марта прибавила уже 3,3%.
Российский рынок открылся сегодня в тем же сентиментом, что и вчера. Отсутствие прорывного геополитического позитива заставляет инвесторов быть осторожными на текущих уровнях, но рост в нефти и боковик в паре CNYRUB дают некоторые надежды для акций нефтегазовых компаний. В ITсекторе сегодня лидирует Элемент на неожиданно сильном отчете за 2024 год. В целом, если индекс Мосбиржи пройдет уровень сопротивления 3190, то есть шансы на тестирование 3200 пунктов.

США вводит 25-процентный «вторичный» тариф для покупателей венесуэльской нефти
Президент США в понедельник издал указ, разрешающий вводить 25% тариф для любой страны, закупающей нефть и газ в Венесуэле. США, в свою очередь, также являются основным покупателем венесуэльской нефти, а базирующаяся в Техасе компания Chevron Corp. является ключевым производителем. Указ президента позволит Госдепартаменту «по своему усмотрению определять, будет ли пошлина взиматься с этих стран-импортеров». Приказ вступит в силу 2 апреля, в тот же день, когда, как ожидается, администрация Белого дома объявит о более широком спектре пошлин, нацеленных на широкий круг стран. Минфин США в понедельник предоставило Chevron больше времени для завершения операций с государственной нефтяной компанией Венесуэлы Petroleos de Venezuela SA, продлив срок до 27 мая с 3 апреля.

ЦБ Китая влил в банковскую систему 450 млрд юаней
НБК во вторник провёл операцию по среднесрочному кредитованию (MLF) на сумму 450 млрд юаней (~$62,68 млрд) сроком на 1 год для поддержания достаточной ликвидности в банковской системе страны. Поскольку в этом месяце истекает срок погашения средств MLF на сумму 387 млрд юаней, этот шаг привёл к чистой «инъекции» ликвидности в размере 63 млрд юаней. Это первое нетто-вливание ликвидности через MLF с июля 2024 года. Сама финансовая операция свидетельствует о умеренно мягкой денежно-кредитной политике. С начала года НБК фокусируется на поддержании достаточного уровня ликвидности и стабильных процентных ставок.

#daily #interfax

За январь-февраль текущего года чистая прибыль «Т-Технологии» составила 9 млрд руб.
Группа представила сокращенные финансовые результаты за первые два месяца текущего года. Т-Банк в январе-феврале 2025 года получил 9 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ (без учета разовых резервов и списаний по прочим активам). Консолидированный кредитный портфель объединенного Т-Банка в феврале почти не изменился (+0,2%), составив 2,61 трлн руб. Средства клиентов на счетах в феврале сократились на 8,5% до 3,61 трлн руб. Средства физлиц за месяц снизились на 8,3% до 2,84 трлн руб., юрлиц - на 9,4% до 768 млрд руб. Инвестиционный портфель клиентов в феврале вырос на 8,2% до 1,64 трлн руб. Общий капитал Т-Банка по РСБУ на конец февраля 2025 года, с учетом консолидации Росбанка, составил 502 млрд руб., снизившись за месяц на 1,1%. Финансовые результаты за 1К2025 года по МСФО Группа опубликует в мае. Наша целевая цена по акциям Т-Технологии составляет 3900 руб.
 
Чистая прибыль ПАО «Элемент» за 2024 год выросла на 56%.
Разработчик и производитель микроэлектроники ПАО «Элемент» в 2024 году получил выручку по МСФО в 44 млрд руб. (+23% г/г). Высокие темпы роста показателя обусловлены ростом объемов производства электронной компонентной базы, а также доходов по направлению «точное машиностроение». Наибольшая доля выручки приходится на сегмент «электронная компонентная база» - 35,7 млрд руб. (+20% г/г). Сегмент «точное машиностроение и обеспечение производств» принес группе еще 3,4 млрд руб. (рост в 2,1 раза). Выручка сегмента «электронные блоки и модули» снизилась до 2,8 млрд руб. (-16% г/г). Показатель EBITDA увеличился на 28% - до 11 млрд руб. (+28% г/н), а рентабельность показателя выросла на 1 п.п. за год, до 25%. Чистая прибыль «Элемента» выросла на 56% г/г, до 8,3 млрд руб. Чистый финансовый долг составил 2,1 млрд рублей, сократившись за год на 81% г/г., а соотношение чистый финансовый долг/EBITDA сложилось на уровне 0,2х против 1,3х в 2023 году.
 
РЖД в марте прогнозируют снижение погрузки, падение в 1К2025может составить 5,5%
ОАО «РЖД» в марте прогнозирует снижение погрузки, падение в 1К2025 ожидается на 5,5%. По оценкам менеджмента РЖД, погрузка снижается в большей степени во внутрироссийском сообщении, в экспорте рост составляет 2,9% и темпы роста продолжат увеличиваться. Как сообщалось ранее, среднесуточная погрузка РЖД в феврале составила 3,106 млн тонн, что на 6% меньше февраля прошлого года. По сравнению же с 29 днями февраля прошлого года падение составило 9,3%, до 87 млн тонн.
#daily #interfax

Третий день подряд американские индикаторы закрывается «в плюсе». На рынке появилась надежда, что итоговая конфигурация тарифной политики будет не столь жесткой как предполагалось ранее. Рынки также проигнорировали данные по индексу потребительской уверенности, который показал существенное снижение, посчитав, что он не учитывает последние позитивные сигналы от администрации Трампа. Тем не менее, осторожность на рынке все -таки присутствует – рост S&P символический и в рамках тестирования сопротивления на уровне 5780 пунктов. Азиатские индексы в целом показывают минимальную позитивную динамику. Однако, Hang Seng, походе нашел краткосрочную поддержку на уровнях 23400-23500. Morgan Stanley повысил свой прогноз по материковым акциям во второй раз чуть более чем за месяц, сославшись на улучшение перспектив прибылей корпораций. Консолидированный отчет по прибыли китайских корпораций за февраль мы увидим в четверг.
Нефтяные котировки удерживают завоеванные позиции выше 73$, но без развития позитивной динамики. Фактор ужесточения санкций на Иран и угроза введения пошлин на покупателей венесуэльской нефти уравновешиваются благоприятным новостным фоном после консультаций России и США в Эр-Риаде.
Российский рынок открылся на позитиве, прибавляя в моменте 1%, но уровень 3200 пунктов пока не дался. Рост Газпрома свыше 1% в первый час торгов был полностью отыгран, а нефтегазовый сектор в целом продолжает торговаться хуже рынка. В моменте индекс Мосбиржи закрывает утренний небольшой гэп наверх и, вероятно, все таки попытается протестировать 3170 пунктов. Пара CNYRUB пока удерживает диапазон 11,475-11,576.

США может ввести пошлины на импорт меди в ближайшие недели
По данным источников Bloomberg, новые пошлины США на импорт меди могут быть введены в течение нескольких недель, а не месяцев, как планировалось ранее, т.к. Минторговли США предоставит отчет в отношении потенциальных пошлин на медь до истечения 270-дневного срока. Напомним, что Д.Трамп ранее анонсировал введение пошлин в размере 25% на весь импорт меди, что может подорвать мировой рынок одного из самых распространённых в мире металлов, который используется в производстве труб и электрических кабелей. Trafigura, крупнейший в мире трейдер по торговле медью, заявила, что с новыми пошлинами цена на металл может вырасти до $12 000 с нынешних $10 000.
 
Китай сокращает импорт СПГ
По данным BloombergNEF, в 2024 году впервые с 2022 года Китай сократит закупки СПГ.   BNEF снизила прогноз по импорту СПГ в Китай в этом году на 11 млн тонн, до 74,89 млн тонн. В качестве причин пересмотра Ли назвал более мягкую погоду в 1К25, увеличение поставок из Казахстана, влияние тарифов США на экономику и низкие запасы в Европе. В настоящее время крупнейшие китайские покупатели перенаправляют законтрактованные поставки СПГ в Европу, чтобы воспользоваться более высокими ценами там. По данным Morgan Stanley, в этом году Европа импортировала 35% мирового СПГ по сравнению со средним показателем в 25% в 2024 году. Снижение спроса в краткосрочной перспективе облегчит положение европейских покупателей, конкурирующих за те же поставки, устойчивое падение потребления может привести к избытку предложения в конце этого десятилетия, когда в строй вступит больше СПГ-проектов.

#daily #interfax

Чистая прибыль ритейлера «Лента» за прошедший год составила 22,5 млрд руб. против убытка годом ранее.
Консолидированная выручка МКПАО «Лента» выросла на 44% г/г, до 888,3 млрд руб. EBITDA составила 68,1 млрд руб., увеличившись более чем в 2 раза. Рентабельность EBITDA выросла на 222 б.п. и составила 7,7%. Операционная прибыль выросла год к году с 19,3 млрд руб. до 52,8 млрд руб. Процентные расходы выросли на 58%, до 25,3 млрд руб. Чистая прибыль достигла 22,5 млрд руб. против убытка в 2,6 млрд руб. в 2023 году. %. Отношение чистого долга к EBITDA на 31 декабря 2024 года составило 0,9x по сравнению с 2,8x на 31 декабря 2023 года. Полагаем, что компания близка к реализации стратегической цели достижения объема выручки к концу 2025 года в размере 1 трлн руб. Наша целевая цена по акциям «Ленты» составляет 2100 руб. Потенциал роста составляет 47%
 
Чистая прибыль «ЭсЭфАй» за 2024 год выросла в 3,3 раза, до 22,5 млрд руб.
Чистая прибыль по РСБУ ПАО «ЭсЭфАй» составила 22,5 млрд руб., в 3,3 раза превысив показатель 2023 года (6,8 млрд руб.). Выручка компании составила 32,2 млрд руб. Основными источниками дохода в 2024 году стали средства, полученные от IPO акций ПАО ЛК «Европлан», дивиденды от дочерних компаний, а также средства от продажи акций ПАО НК «РуссНефть».  Полученные средства позволили холдингу полностью погасить долг корпоративного центра в размере 10,7 млрд руб. за 2024 год. Также в течение прошлого года холдинг выплатил итоговые дивиденды за 2023-й и промежуточные дивиденды за 9М24 года в объеме 13,2 млрд руб.
 
Выручка Группы Аренадата выросла на 52% за прошедший год
Консолидированная выручка Группы выросла на 52% г/г, превысив 6 млрд руб. Темп роста выручки опередил рост рынка СУБД и инструментов обработки данных, который, по прогнозным данным ЦСР1, увеличился на 42% в отчетном периоде. Примерно 2/3 выручки было обеспечено организациями, которые были клиентами Группы до 2024 года. Скорректированная OIBDA Группы выросла на 32%, до 2,2 млрд руб., несмотря на активное расширение штата сотрудников, вовлеченных в разработку, продуктовое сопровождение и продажи. Управленческая чистая прибыль Группы увеличилась 62%, достигла 2,2 млрд руб. Во 2К25 года Совет директоров Группы Arenadata рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за отчетный период.
 
#daily #interfax

Американские площадки прервали трехдневный отскок и одним дневным движением вернулись на уровни 2700 по S&P. Тема тарифов и их потенциального влияния на инфляцию и потребительский спрос пока остается центральной. Во вчерашней статистике интересны данные по заказам на товары длительного пользования – так снижение заказов на капитальные товары без учета воздушных судов составило 0,3% в феврале, что может говорить о том, что компании сокращают свои капвложения в условиях повышенной неопределенности. Трамп вновь «кошмарит» инвесторов, пригрозив ввести “гораздо более высокие” тарифы для ЕС и Канады, если они будут «сотрудничать» в борьбе с торговыми тарифами. Ожидается, что европейские площадки откроются снижением с акцентом на акции автопроизводителей на фоне введения США 25%-х пошлин на все импортные автомобили.
Китайские площадки сегодня не реагируют на общий негатив, прибавляя 0,2-0,3% по индексам материкового Китая и 0,6% по Hang Seng. Данные по прибыли промкомпаний показывают снижение 0,3% за февраль г/г, что было позитивно воспринято инвесторами, учитывая, что предыдущая оценка снижения была 3,3%. Инвесторы делают вывод, что стимулы работают и экономика Китая постепенно начинает восстанавливаться. В статистике по прибылям китайских компаний приковывает внимание падение прибыли в угольной отрасли (более 47%).
Нефтяные котировки не смогли удержаться выше 74$ и в моменте ретировались до уровня 73,5$. Вчера котировки поддерживались, в том числе, статистикой по запасам в США, которые показали резкое снижение.
Российский рынок открылся снижением в пределах 1%, к уровню 3100. В нефтегазовом секторе – повышенное давление в акциях Роснефти и Газпромнефти. В банковском секторе инвесторы разочарованы результатами банковского сектора за два месяца и пока сохраняют выжидательную позицию, подбирая в основном Сбер. При отсутствии существенного геополитического позитива на этот раз индекс Мосбиржи может не удержать уровень 3100 пунктов.
 
Трамп объявил о введении с2 апреля 25-процентных пошлин на импорт автомобилей.
Президент США объявил о введении 25-процентного тарифа на импорт автомобилей и лёгких грузовиков, начиная с 2 апреля. Данная мера, по мнению властей США, должна поддержать отечественных автопроизводителей и может принести США от $600 млрд до $1 трлн за 2 года. Кроме того, Д.Трамп предложил не облагать проценты по автокредитам налогом, если они произведены в США. В начале марта, введя 25-процентные пошлины на товары из Мексики и Канады, Трамп предоставил месячную отсрочку для автомобилей, произведённых в соответствии с условиями его соглашения USMCA, которое было выгодно американским компаниям. Новые правила не продлевают эту отсрочку. Новые пошлины приведут к росту цен на автомобили и, вероятно, снизят потребительские расходы, что негативно отразится на экономическом росте.
 
За январь-февраль 2025 года прибыль крупнейших промышленных компаний КНР снизилась на 0,3%
По данным NBS, прибыль крупнейших промышленных предприятий Китая за первые два месяца 2025 года снизилась на 0,3% г/г. Совокупная прибыль промышленных предприятий с годовым доходом от основной деятельности не менее 20 млн юаней (~$2,79 млн) достигла 911 млрд юаней. За первые два месяца года обрабатывающая промышленность Китая получил общую прибыль в размере 640 млрд юаней (+4,8% г/г). Компании, занимающиеся производством и поставками электроэнергии, тепла, газа и воды, получили общую прибыль в размере 130,45 миллиарда юаней (+13,5% г/г). Прибыль предприятий горнодобывающей промышленности сократилась на 25,2% г/г, до 141 млрд юаней.

#daily #interfax

Группа ВТБ опубликовала финансовые результаты по МСФО за январь-февраль 2025 года.
По итогам 2 месяцев 2025 года чистая прибыль ВТБ выросла на 26,4% г/г, до 77,5 млрд руб. RoE Группы за отчетный период вырос год к году с 17% до 17,8%. Чистые операционные доходы до резервов составили 197,7 млрд рублей за 2М25 (+31,8% г/г). Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу Группы уменьшились на 72,4% за 2М25 и составили 29,6 млрд руб. за текущий отчетный период. Чистая процентная маржа на фоне ужесточения ДКП составила 0,6% против 2,4% за аналогичный период прошлого года. Чистые комиссионные доходы увеличились на 51,5%, до 50,6 млрд руб. За 2М25 года стоимость риска составила 0,6% (+20 б.п.). Покрытие неработающих кредитов (3,6%) резервами составило 136,8%.
 
Рост промпроизводства в РФ в феврале замедлился до 0,2% г/г после роста на 2,2% в январе
Также, по данным Росстата, за январь-февраль 2025 года промпроизводство в РФ выросло на 1,2% г/г. Во многом замедление годовых темпов роста в феврале объясняется «лишним» днем в феврале високосного 2024 года. С исключением сезонного и календарного факторов в феврале 2025 года, по оценке Росстата, промышленность РФ выросла на 0,4% м/м. В феврале 2025 года замедлился рост в обрабатывающих отраслях - до 3,2% г/г по сравнению с +7,0% г/г в январе. В добывающем секторе в феврале 2025 года снижение составило 4,9% в годовом выражении после снижения на 2,1% в январе. Минэкономразвития РФ прогнозирует (оценка за сентябрь) рост промышленности в 2025 году на 2,0% после роста на 4,6% в 2024 году.
 
Сальдированная прибыль розничной торговли РФ в январе выросла на 18,8% до 84,2 млрд руб.
По данным Росстата, сальдированная прибыль организаций розничной торговли РФ в январе 2025 года увеличилась на 18,8% до 84,2 млрд руб. По итогам отчетного периода оптовая торговля нарастила сальдированную прибыль в 1,6 раза, до 388,3 млрд руб. Доля прибыльных организаций розничной торговли в РФ по итогам года составила 64,9%, убыточных - 35,1%.
 
#daily #interfax

Американские площадки продолжают находиться под давлением. По итогам вчерашнего дня потери S&P составили умеренные 0,3%. Тема торговых тарифов и связанной с ней волатильной риторикой остается центральной в преддверии 2 апреля – срока введения торговых тарифов со стороны США. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к статистике по индексу потребительских расходов – основного индикатора инфляции для ФРС.
Азиатские площадки по большей части снижаются. Похоже, что Nikkei сформировал новый «боковик» с размытыми границами 36550 – 38150. В лидерах снижения – акции автопроизводителей под впечатлением повышения пошлин до 25% на импортные авто со стороны США. Кроме того, «ястребиные» заявления Банка Японии не дают повода для покупок и усиления кэрри -трейд позиций в условиях повышенной неопределенности относительно динамики пары USDJPY.
Китайские площадки сегодня также «спотыкаются»: материковые индексы и Hang Seng теряют до 0,7%. По сообщениям государственных СМИ, Председатель КНР Си Цзиньпин встретился с представителями международного делового сообщества в Большом доме народных собраний в Пекине сегодня утром и похвалил их за долгосрочную приверженность сотрудничеству с Китаем. Кроме того, Си Цзиньпин призвал руководителей компаний со всего мира в пятницу защитить промышленные предприятия и цепочки поставок, поскольку Пекин стремится развеять опасения иностранных компаний по поводу состояния китайской экономики, в то время как Трамп угрожает дальнейшими тарифами.
Morgan Stanley повысил свой рейтинг китайских акций во второй раз чуть более чем за месяц, ожидая значительного роста к концу года.
Нефть торгуется в формирующимся диапазоне 73,40-74$. Риски замедления глобального спроса на фоне роста тарифов балансируются надеждами на рост азиатского потребления и «гибкостью» ОПЕК в вопросе увеличения добычи

Российский рынок вчера не смог удержать уровень 3100 по индексу Мосбиржи и сегодня открылся с явным намерением протестировать уровень 3000 пунктов с небольшим «препятствием» в районе 3050. Усложнившаяся геополитическая риторика и затяжной период укрепления рубля дает повод для переоценки краткосрочных перспектив российских бумаг. В то же время сегодня с утра проявился явный, но избирательный интерес в нефтянке. Спрос присутствует в Транснефти и Татнефти. Потребительский сектор также выглядит лучше рынка.

Китай ужесточил правила строительства новых заводов по производству глинозёма, чтобы решить проблему избыточных мощностей.
Согласно плану развития алюминиевой промышленности на 2025–2027 годы, опубликованному Министерством промышленности и информационных технологий КНР в пятницу, компаниям не будет разрешено строить новые заводы по производству глинозёма в сильно загрязнённых районах. Компании, строящие новые глиноземные предприятия, также должны будут контролировать достаточное количество поставок бокситов для обеспечения заводов сырьём. Ранее на этой неделе компания Aluminum Corp. of China Ltd., крупнейший в стране государственный производитель алюминия, сообщила, что в 2025 году на внутреннем рынке глинозёма будет наблюдаться профицит, поскольку планируется ввести в эксплуатацию около 10,3 млн тонн новых мощностей на фоне ограниченного роста спроса. Согласно плану властей, страна также стремится увеличить запасы бокситов на 3–5% к 2027 году и довести производство переработанного алюминия до более чем 15 млн тонн.
 
Опережающий показатель, индекс потребительского климата по версии GfK, Германии в апреле остался на низком уровне, и не оправдал ожидания рынка.
Показатель потребительского климата в Германии на апрель 2025 года составил -24,5, по сравнению с -24,6 в марте и не совпал с ожиданиям рынка на уровне -23,0. Склонность к сбережениям выросла ещё больше (13,8 против 9,4), достигнув самого высокого уровня с апреля 2024 года. Динамика показателя фиксирует высокую степень неопределенности в настроениях потребителей на фоне формирование нового правительства и досрочное принятие бюджета на этот год.

#daily #interfax

Путин поручил правительству проработать вопросы по развитию инфраструктуры Арктики.
Президент РФ Владимир Путин поручил правительству поддержать российских судостроителей и проработать вопрос строительства новых верфей в РФ. Было дано поручение правительству определить планы по расширению мощности действующих российских морских портов и строительству новых портов в Арктике. Также правительству было дано поручение проработать вопрос создания Арктического полигона железных дорог по аналогии с Восточным полигоном ОАО «РЖД», который включает БАМ и Транссиб, а также провести модернизацию Северной железной дороги на территории республики Коми и ЯНАО.  Глава государства предложил сформировать на базе ВЭБа проектный офис для решения задач инфраструктурного развития Арктического региона. Правительству с участием госкорпорации «Росатом», ВЭБа и профильной комиссии Госсовета поручено до 1 августа утвердить финансово-экономическую и организационную модель развития Трансарктического транспортного коридора.
 
Чистая прибыль РЖД по МСФО в 2024 году снизилась до 50,7 млрд руб.
Чистая прибыль холдинга «РЖД» по МСФО в 2024 г. снизилась в 3,3 раза и составила 50,7 млрд руб. против 170,1 млрд руб. годом ранее. Выручка РЖД за 2024 г. увеличилась до 3,3 трлн руб. (+9,2%), в том числе доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре - 2,4 трлн руб. (+7,2% к 2023 г.), доходы от пассажирских перевозок - 418,8 млрд руб. (+17,6%). Операционная прибыль холдинга выросла на 13,5%, до 457,4 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA холдинга РЖД за 2024 г. составило 3,1х. Объем реализации инвестпрограммы в 2024 г. составил почти 1,5 трлн руб.
Согласно отчету, после 31.12.24 г. группа заключила ряд договоров на строительство и реконструкцию инфраструктуры, приобретение подвижного состава и прочих объектов капитального характера на общую сумму более 214 млрд руб. Сумма фактически привлеченных холдингом заемных средств после 31 декабря 2024 г. составила 153,8 млрд руб. В то же время после 31.12.24 госкомпания погасила обязательства по рублевым заемным средствам в объеме 105,6 млрд руб.
 
В четверг, 27 марта, ЦБ провел аукцион репо тонкой настройки.
27 марта Банк России провел аукцион репо «тонкой настройки», на котором удовлетворил все заявки ВТБ на сумму около 1 трлн руб., что составило 66,7% от общего лимита в 1,5 трлн руб. Средства предоставлены на 4 дня под ставку 21,24% годовых. Общий спрос банков на ликвидность превысил 2,5 трлн руб. Аукционы такого типа используются ЦБ нерегулярно для оперативного пополнения ликвидности. Последний раз их проводили весной 2022 года в условиях кризиса. В этот раз Банк России ожидает постепенное сокращение профицита ликвидности и переход к устойчивому дефициту в диапазоне 1,6–2,4 трлн руб. ЦБ прогнозирует, что снижение структурной ликвидности в 2025 году будет обусловлено бюджетными операциями, ростом обязательных резервов и умеренным увеличением наличных в обращении.
 
Сегодня «ФосАгро» открыла книгу заявок по облигациям серии БО-02-03 объемом не менее $200 млн. – ориентир по ставке купона уже понижен с 9% до 8,5%.
Срок обращения выпуска облигаций – 2,5 года, купонный период – 30 дней. Номинальная стоимость одной бумаги – $1000. Тип купона – фиксированный. Первоначальный ориентир ставки купона «не выше 9% годовых» был понижен в первый час после открытия книги заявок до 8,5% годовых. Предварительная дата начала размещения на бирже – 1 апреля.

#daily #interfax

Американские площадки закрыли пятницу сильным снижением, но на фьючерсах нет даже намека на отскок. Наоборот, открытие недели обещает быть весьма пессимистичным. Инвесторы с опаской ждут 2 апреля – пока никто, и даже ФРС, в полной мере не представляет последствий «войны пошлин» для глобальной экономики. Инвесторы ищут убежище и находят его, как всегда, в золоте , которое сегодня торгуется уже выше 3120$/oz.
Азиатские площадки также открыли неделю снижением – «паника» более чем на -4% в Nikkei кроме «тарифной» темы подкреплена и слабой статистикой по розничным продажам и промышленному производству в феврале. Несмотря на хорошие данные по расширению деловой активности в КНР китайские площадки не остались в стороне от общих настроений и снижаются в пределах 0,5% на материке и более 1% в Гонконге.
Котировки нефти не сильно впечатлились угрозами «вторичных» пошлин в отношении российской нефти и торгуются в целом на пятничных уровнях ниже 74$/bbl. Краткосрочный растущий тренд, начатый в первой декаде марта, может «забуксовать» на текущих уровнях в случае дальнейшей эскалации «тарифной» войны.
Российский рынок открылся на пятничных уровнях, несмотря на сильное снижение в выходные, однако, уже в первый час торгов не удержал 3000 пунктов. Видим не очень большие шансы, что рынку удастся удержаться на несильном уровне поддержке 2990. Рубль вышел из своего устоявшегося с середины марта диапазона и, скорее всего, на текущей неделе все-таки протестирует 12 руб./юань.

Промышленный PMI в Китае в марте достиг максимума за год
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в марте увеличился до 50,5 п. с 50,2 п. месяцем ранее, совпав с ожиданиями аналитиков. Это максимальный уровень за год. Индекс новых заказов поднялся до 51,8п. с 51,1 п. в феврале, производства - до 52,6 п. с 52,5 п., в то время как индекс занятости опустился до 48,2 п. с 48,6 п. Между тем показатель, оценивающий оптимизм в промышленности на ближайшее будущее, ухудшился до 53,8 п. с 54,5 п. Китайский PMI сферы услуг и строительства в марте поднялся до 50,8 п. по сравнению с 50,4 п. в феврале. Эксперты ожидали более слабого роста, до 50,5 п. Сводный PMI увеличился до 51,4 пункта против 51,1 пункта в прошлом месяце.
 
Китай приостанавливает сделку на $22,8 млрд по продаже панамских портов инвесторам из США
Китайское Государственное управление по регулированию рынка (SAMR) решило проверить сделку по продаже гонконгской компанией CK Hutchison двух портов Панамского канала (Бальбоа и Кристобаль) консорциуму американских инвесторов во главе с BlackRock. По данным источников Financial Times, SAMR собирает информацию и готовится начать расследование в ближайшее время. Ведомство в настоящее время оценивает, нарушит ли сделка правила и ограничит ли конкуренцию на внутреннем рынке морских перевозок Китая и на международном рынке грузовых перевозок. По данным FT, в настоящее время официальное подписание сделки, намеченное на 2 апреля, отложено. Переговоры продолжаются, но обе стороны готовятся к возможному пересмотру договоренностей.

#daily #interfax

Выручка «ВУШ Холдинга» от услуг кикшеринга в 2024 году выросла на 33%
Выручка ПАО «ВУШ Холдинг» от услуг кикшеринга в 2024 году по МСФО выросла на 33% г/г, до 14,3 млрд руб. Показатель EBITDA достиг 6,1 млрд руб. (+36% г/г), а рентабельность показателя увеличилась до 42,3% с 41,5%. Чистая прибыль компании по итогам года составила 1,99 млрд руб. (+2,4% г/г). Чистый долг на 31 декабря 2024 года составил 10,3 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,7х с 1,9х. Общее количество средств индивидуальной мобильности (СИМ), подключенных к сервису Whoosh, в 2024 году выросло на 43%, до 214,2 тыс. Количество поездок составило 149,7 млн, увеличившись на 44%. Количество зарегистрированных аккаунтов сервиса Whoosh выросло на 35% - до 27,6 млн. На конец 2024 года сервис работал в 61 населенном пункте против 55 на конец 2023 года.
 
Чистая прибыль Софтлайн по МСФО за прошедший год снизилась на 18%, до 2,6 млрд руб.
Оборот ПАО «Софтлайн» за 12 месяцев 2024 года увеличился на 32% год к году до 120,6 млрд руб. Около 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений компании. Валовая прибыль возросла до 36,9 млрд руб. (+57% г/г), а валовая рентабельность достигла 30,6% (+ 4,8 п.п. г/г). Скорр. EBITDA увеличилась на 58% г/г, до 7,1 млрд руб. Чистая прибыль Группы достигла 2,6 млрд руб. (-18% г/г). На 31.12.2024 чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 6,7 млрд руб. Соотношение скорр. чистого долга к скорр. EBITDA составило 0,9х.
 
СД «Мать и дитя» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 22 руб. на акцию
Чистая прибыль сети клиник «Мать и дитя» выросла на 30,1% год к году до 10,175 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли составила 30,7%. Скорр. чистая прибыль выросла на 25,6% г/г, до 9,825 млрд руб. В случае одобрения акционерами суммарные выплаты могут составить 1,7 млрд рублей, или более 60% консолидированной чистой прибыли группы за 2024 год по МСФО. Датой закрытия реестра для получения дивидендов предлагается установить 19 мая 2025 года. Годовое собрание акционеров назначено на 6 мая.
 
#daily #interfax