Как прошел день
🇷🇺 Вопреки внешней сырьевой конъюнктуре российский рынок акций вырос во вторник на 0,36%, до 3238п. по индексу МосБиржи. Ожидаем, что в ближайшие дни движение по индексу продолжится в боковике 3220-3240п. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,7%, до 91,22 руб.
📊 Сектор металлургии (-0,25%) «остывает» по мере публикации отчетности крупными компаниями.
🔵 Компания ММК (-1,22%) представила нейтральные финансовые результаты за 2023 год. Решения по дивидендам пока нет. Наша расчетная целевая цена по бумагам компании – 66,6 руб. (Потенциал роста к текущей цене – 14,8%). Более подробный обзор результатов ММК опубликован ранее в канале. См. выше 🆙
📈 Новость о том, что ЕК не сможет в ближайшее время запретить импорт в Евросоюз алюминия из России, вопреки давлению европейской ассоциации производителей алюминия, «взбодрила» акции Русала (+0,67%).
🐟18 марта Инарктика (-0,06%) опубликует отчетность по МСФО за 4К23 и 2023г. Наша расчетная целевая цена по бумагам компании – 1180 руб. (Потенциал роста к текущей цене – 32,8%).
🚗 С 7 февраля на Мосбирже начнут торговаться акции ПАО «Каршеринг Руссия» (#DELI). Согласно пресс-релизу компании по итогам IPO было привлечено 4,2 млрд руб., цена одной акции составила 265 руб. (верхняя граница диапазона), а рыночная капитализация компании составила 46,6 млрд руб., доля акций в свободном обращении – 9%.
🌐 Фондовые рынки США не показывают единой динамики: S&P поднимается на 0,1%, Nasdaq – теряет 0,24%, Dow Jones растет на 0,2%. Накануне глава ФРБ Миннеаполиса Н.Кашкари заявил, что ФРС может не спешить со снижением процентной ставки, поскольку реальные процентные ставки за последнее время выросли не так сильно, как предполагает замедление инфляции. Чистая доходность десятилетних TIPS за последний год выросла лишь на 60 б.п., в то время как падение уровня инфляции за тот же период на 285 б.п. предполагает рост реальных ставок на 360 б.п. В целом, его риторика отражает и риторику самого регулятора.
Сегодняшний сезон отчётности блестяще открыла Eli Lilly благодаря устойчивому спросу на препараты для снижения веса и оптимистичному прогнозу на 2024 г. Не ударил в грязь лицом и Spotify, похваставшийся расширением клиентской базы. А вот DuPont De Nemours опубликовал не самые сильные результаты и откровенно слабый прогноз, но заявления об осуществлении buyback на $1 млрд и повышении дивидендов воодушевили инвесторов, заставив бумагу прибавить 3% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Вопреки внешней сырьевой конъюнктуре российский рынок акций вырос во вторник на 0,36%, до 3238п. по индексу МосБиржи. Ожидаем, что в ближайшие дни движение по индексу продолжится в боковике 3220-3240п. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,7%, до 91,22 руб.
📊 Сектор металлургии (-0,25%) «остывает» по мере публикации отчетности крупными компаниями.
🔵 Компания ММК (-1,22%) представила нейтральные финансовые результаты за 2023 год. Решения по дивидендам пока нет. Наша расчетная целевая цена по бумагам компании – 66,6 руб. (Потенциал роста к текущей цене – 14,8%). Более подробный обзор результатов ММК опубликован ранее в канале. См. выше 🆙
📈 Новость о том, что ЕК не сможет в ближайшее время запретить импорт в Евросоюз алюминия из России, вопреки давлению европейской ассоциации производителей алюминия, «взбодрила» акции Русала (+0,67%).
🐟18 марта Инарктика (-0,06%) опубликует отчетность по МСФО за 4К23 и 2023г. Наша расчетная целевая цена по бумагам компании – 1180 руб. (Потенциал роста к текущей цене – 32,8%).
🚗 С 7 февраля на Мосбирже начнут торговаться акции ПАО «Каршеринг Руссия» (#DELI). Согласно пресс-релизу компании по итогам IPO было привлечено 4,2 млрд руб., цена одной акции составила 265 руб. (верхняя граница диапазона), а рыночная капитализация компании составила 46,6 млрд руб., доля акций в свободном обращении – 9%.
🌐 Фондовые рынки США не показывают единой динамики: S&P поднимается на 0,1%, Nasdaq – теряет 0,24%, Dow Jones растет на 0,2%. Накануне глава ФРБ Миннеаполиса Н.Кашкари заявил, что ФРС может не спешить со снижением процентной ставки, поскольку реальные процентные ставки за последнее время выросли не так сильно, как предполагает замедление инфляции. Чистая доходность десятилетних TIPS за последний год выросла лишь на 60 б.п., в то время как падение уровня инфляции за тот же период на 285 б.п. предполагает рост реальных ставок на 360 б.п. В целом, его риторика отражает и риторику самого регулятора.
Сегодняшний сезон отчётности блестяще открыла Eli Lilly благодаря устойчивому спросу на препараты для снижения веса и оптимистичному прогнозу на 2024 г. Не ударил в грязь лицом и Spotify, похваставшийся расширением клиентской базы. А вот DuPont De Nemours опубликовал не самые сильные результаты и откровенно слабый прогноз, но заявления об осуществлении buyback на $1 млрд и повышении дивидендов воодушевили инвесторов, заставив бумагу прибавить 3% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Рост на локальных китайских площадках продолжается в ожидании позитивного эффекта от принятых правительством мер. К слову, потеря совокупной капитализации китайского фондового рынка с предыдущих максимумов февраля 2021 года оценивается более чем в 6 трлн долл. Гонконгский Hang Seng сегодня находится под влиянием слабых результатов некоторых корпораций, в частности, SMIC. Производитель чипов накануне объявил о снижении чистой прибыли на 54,7% в 4-ом квартале с последующим заявлением, что ситуация в экономике и геополитические риски серьезно повлияют на бизнес в 2024 году. Товарные площадки в целом показывают негативную динамику – предстоящее празднование китайского Нового года и снижение деловой активности не дает оснований для роста. Нефтяные котировки торгуются в рамках вчерашнего диапазона, в ближайшей перспективе здесь возможен тест уровня 79.4$, но без явных стимулов для роста выше этого уровня. Российский рынок открылся ростом, во многом благодаря осторожному спросу в Сбербанке в преддверии публикации отчетности по РПБУ за январь, намеченной на 9 февраля.
📈 Reuters: неопределенность возвращается на рынок казначейских облигаций США. Переосмысление того, когда ФРС снизит процентные ставки, отражается на рынке облигаций, повышая риск для тех инвесторов, которые вложились в казначейские облигации в конце 2023 года в ожидании того, что ФРС снизит ставки уже в 1К24, что привело к резкому росту цен на гособлигации с 16-летних минимумов. Многие участники рынка уже пересматривают свое мнение после резкого роста числа рабочих мест в США и осторожного комментария ФРС, о том, что сильная экономика может спровоцировать инфляционный отскок, если ставки будут снижены слишком рано. Доходность 10-летних US Treasuries в последние дни выросла и сейчас находится на 20 б.п. выше декабрьских минимумов. Инвесторы по-прежнему ожидают, что ФРС осуществит ряд снижений ставок в этом году, но теперь они менее уверены в сроках и глубине смягчения денежно-кредитной политики. Опасения по поводу ожидаемого увеличения предложения облигаций в результате эмиссии также подрывают энтузиазм «быков». По мнению главного стратега отдела глобальных облигаций PGIM Fixed Income Роберта Типпа, «доходность 10-летних облигаций в этом году может приблизиться к прошлогоднему максимуму примерно в 5% по сравнению с их текущим уровнем примерно в 4,1%». По данным CME Group, фьючерсы на ставку ФРС в настоящее время оценивают вероятность ее снижения в марте в 20% по сравнению с 64% месяц назад. Вероятность первого снижения ставки в мае, тем временем, возросла до 55% с 37% месяц назад. Инвесторы сейчас оценивают снижение ставки в 2024 году в общей сложности на 122 базисных пункта по сравнению примерно со 150 в середине января.
📊 Тайваньский производитель микросхем TSMC планирует построить второй завод в Японии, который начнет работу в 2027 г. Суммарный объем инвестиций составит 20 млрд долл. США. Компания уже построила один завод по производству чипов в Японии, открытие которого запланировано в феврале, а начало производства – в 4 кв. Ожидается, что с учетом обоих заводов компания будет выпускать 100 тыс. 12 дюймовых пластин для автомобильной промышленности и др. технологических отраслей, однако точный план выпуска будет зависеть от спроса потребителей. В строительстве второго завода TSMC (как и первого) была заинтересована Япония, которая пытается вернуть лидерство в отрасли по производству чипов.
#daily #interfax
📈 Reuters: неопределенность возвращается на рынок казначейских облигаций США. Переосмысление того, когда ФРС снизит процентные ставки, отражается на рынке облигаций, повышая риск для тех инвесторов, которые вложились в казначейские облигации в конце 2023 года в ожидании того, что ФРС снизит ставки уже в 1К24, что привело к резкому росту цен на гособлигации с 16-летних минимумов. Многие участники рынка уже пересматривают свое мнение после резкого роста числа рабочих мест в США и осторожного комментария ФРС, о том, что сильная экономика может спровоцировать инфляционный отскок, если ставки будут снижены слишком рано. Доходность 10-летних US Treasuries в последние дни выросла и сейчас находится на 20 б.п. выше декабрьских минимумов. Инвесторы по-прежнему ожидают, что ФРС осуществит ряд снижений ставок в этом году, но теперь они менее уверены в сроках и глубине смягчения денежно-кредитной политики. Опасения по поводу ожидаемого увеличения предложения облигаций в результате эмиссии также подрывают энтузиазм «быков». По мнению главного стратега отдела глобальных облигаций PGIM Fixed Income Роберта Типпа, «доходность 10-летних облигаций в этом году может приблизиться к прошлогоднему максимуму примерно в 5% по сравнению с их текущим уровнем примерно в 4,1%». По данным CME Group, фьючерсы на ставку ФРС в настоящее время оценивают вероятность ее снижения в марте в 20% по сравнению с 64% месяц назад. Вероятность первого снижения ставки в мае, тем временем, возросла до 55% с 37% месяц назад. Инвесторы сейчас оценивают снижение ставки в 2024 году в общей сложности на 122 базисных пункта по сравнению примерно со 150 в середине января.
📊 Тайваньский производитель микросхем TSMC планирует построить второй завод в Японии, который начнет работу в 2027 г. Суммарный объем инвестиций составит 20 млрд долл. США. Компания уже построила один завод по производству чипов в Японии, открытие которого запланировано в феврале, а начало производства – в 4 кв. Ожидается, что с учетом обоих заводов компания будет выпускать 100 тыс. 12 дюймовых пластин для автомобильной промышленности и др. технологических отраслей, однако точный план выпуска будет зависеть от спроса потребителей. В строительстве второго завода TSMC (как и первого) была заинтересована Япония, которая пытается вернуть лидерство в отрасли по производству чипов.
#daily #interfax
📈 «Фосагро» в 2023 г. нарастила производство на 1,9%. Выпуск агрохимической продукции вырос на 1,9% г/г, до рекордных 11,3 млн тонн, минеральных удобрений – на 2,1% г/г, до 10,99 млн тонн. Производство фосфорных удобрений выросло на 2,0% г/г, до 8,4 млн тонн, азотных удобрений – на 2,3% г/г, до 2,6 млн тонн.
📊 «Диасофт» планирует на два года ежеквартальные дивиденды в размере не менее 80% от EBITDA. Такое решение принято, поскольку в бизнесе компании присутствует фактор сезонности. В перспективе 3 лет менеджмент рассчитывает на рост финансовых показателей от 30%. По мнению руководства, только по своему основному направлению компания обеспечена работой на ближайшие 5-10 лет.
📈 Денежная масса в РФ в январе уменьшилась на 0,7%. Денежная масса в РФ в январе 2024 г. составила 97,7 трлн руб. Годовой темп роста денежной массы к 1 февраля снизился до 18,9% с 19,4% на 1 января. ЦБ отмечает, что в январе продолжился переток средств домашних хозяйств на срочные рублёвые депозиты в условиях сохранения привлекательности сбережений на банковских вкладах при высоких процентных ставках.
#daily #interfax
📊 «Диасофт» планирует на два года ежеквартальные дивиденды в размере не менее 80% от EBITDA. Такое решение принято, поскольку в бизнесе компании присутствует фактор сезонности. В перспективе 3 лет менеджмент рассчитывает на рост финансовых показателей от 30%. По мнению руководства, только по своему основному направлению компания обеспечена работой на ближайшие 5-10 лет.
📈 Денежная масса в РФ в январе уменьшилась на 0,7%. Денежная масса в РФ в январе 2024 г. составила 97,7 трлн руб. Годовой темп роста денежной массы к 1 февраля снизился до 18,9% с 19,4% на 1 января. ЦБ отмечает, что в январе продолжился переток средств домашних хозяйств на срочные рублёвые депозиты в условиях сохранения привлекательности сбережений на банковских вкладах при высоких процентных ставках.
#daily #interfax
📺Группа «М.Видео-Эльдорадо» представила операционные результаты за IV кв.’23 г.
💵Общие продажи (GMV) составили 181,1 млрд руб. (+43% г/г), онлайн-продажи - 132,5 млрд руб. (+55% г/г) благодаря рекордным показателям оборачиваемости товаров и эффективному контролю расходов и инвестиций
🛒Совокупный трафик составил около 340 млн посещений, не изменившись г/г существенно, рост числа новых клиентов превысил 14%, рост трафика в мобильном приложении - 4%
🛍️Продолжилось активное развитие сети магазинов: на конец декабря насчитывалось 1 242 точки (из них в отчётном периоде было открыто 34) всех форматов в более, чем 370 городах России. В 2024 г. расширение продолжится через открытие не менее 100 магазинов компактного формата
💲Долговая нагрузка по показателю «Чистый Долг/EBITDA» опустилась до 3,5x, в 2024 г. ожидается её дальнейшее снижение
🧾Менеджмент ожидает уверенных показателей в 2024 г. благодаря сезонной покупательской активности, расширению ассортимента, инструментов и каналов продаж
#MVID #акции
💵Общие продажи (GMV) составили 181,1 млрд руб. (+43% г/г), онлайн-продажи - 132,5 млрд руб. (+55% г/г) благодаря рекордным показателям оборачиваемости товаров и эффективному контролю расходов и инвестиций
🛒Совокупный трафик составил около 340 млн посещений, не изменившись г/г существенно, рост числа новых клиентов превысил 14%, рост трафика в мобильном приложении - 4%
🛍️Продолжилось активное развитие сети магазинов: на конец декабря насчитывалось 1 242 точки (из них в отчётном периоде было открыто 34) всех форматов в более, чем 370 городах России. В 2024 г. расширение продолжится через открытие не менее 100 магазинов компактного формата
💲Долговая нагрузка по показателю «Чистый Долг/EBITDA» опустилась до 3,5x, в 2024 г. ожидается её дальнейшее снижение
🧾Менеджмент ожидает уверенных показателей в 2024 г. благодаря сезонной покупательской активности, расширению ассортимента, инструментов и каналов продаж
#MVID #акции
Международная панорама:
🥲Рынок в унынии, buyback на подъёме
👛Американские домохозяйства: в долгах, как в шелках
🍔Биг Мак по-китайски
🎠Walt Disney терзают его же акционеры
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки показали слабый рост: S&P поднялся на 0,23%, Nasdaq – на 0,07%, Dow Jones – на 0,37%. глава ФРБ Миннеаполиса Н.Кашкари заявил, что ФРС может не спешить со снижением процентной ставки, поскольку реальные процентные ставки за последнее время выросли не так сильно, как предполагает замедление инфляции.
🟥Европейские рынки начали торги незначительным спадом: Euro Stoxx 50 теряет 0,07%, CAC – 0,04%, DAX – 0,18%. Розничные продажи в Еврозоне в декабре снизились на 1,1% м/м, а индекс менеджеров по закупкам в строительном секторе в январе – на 2,3 п. м/м, до 41,3 п., обновив минимум с мая 2020 г.
🟨Азиатские рынки уже какие торги закрываются без единой динамики: Nikkei 225 просел на 0,11%, CSI300 поднялся на 0,96%, Hang Seng опустился на 0,34%. Инвесторы немного затаились, «переваривая» вчерашние новости о готовности совместной работы правительства и регуляторов КНР над улучшением ситуации на фондовом рынке.
#акции #международныерынки
🥲Рынок в унынии, buyback на подъёме
👛Американские домохозяйства: в долгах, как в шелках
🍔Биг Мак по-китайски
🎠Walt Disney терзают его же акционеры
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки показали слабый рост: S&P поднялся на 0,23%, Nasdaq – на 0,07%, Dow Jones – на 0,37%. глава ФРБ Миннеаполиса Н.Кашкари заявил, что ФРС может не спешить со снижением процентной ставки, поскольку реальные процентные ставки за последнее время выросли не так сильно, как предполагает замедление инфляции.
🟥Европейские рынки начали торги незначительным спадом: Euro Stoxx 50 теряет 0,07%, CAC – 0,04%, DAX – 0,18%. Розничные продажи в Еврозоне в декабре снизились на 1,1% м/м, а индекс менеджеров по закупкам в строительном секторе в январе – на 2,3 п. м/м, до 41,3 п., обновив минимум с мая 2020 г.
🟨Азиатские рынки уже какие торги закрываются без единой динамики: Nikkei 225 просел на 0,11%, CSI300 поднялся на 0,96%, Hang Seng опустился на 0,34%. Инвесторы немного затаились, «переваривая» вчерашние новости о готовности совместной работы правительства и регуляторов КНР над улучшением ситуации на фондовом рынке.
#акции #международныерынки
🇷🇺 Российский долговой рынок в среду перешел к консолидации, не показывая существенных торговых оборотов. Индекс гособлигаций RGBITR демонстрирует околонулевой рост (+0,03%), на уровне 620,2п. Более низкий интерес ко вторичному рынку рублевых бондов обусловлен первичными аукционами Минфина, в то время как в квазивалютных долговых инструментах объемы сделок выросли. Ставки денежного рынка выросли на 3 б.п.– RUSFAR до 16,0%, а MOEXREPO до 15,58%.
☑️ В ОФЗ-флоатерах более половины от объема всех сделок было сконцентрировано в ОФЗ 29014 (-0,03%). В корпоративных флоатерах объем сделок достиг ~1 млрд руб., при этом покупки превалировали. Наибольшим вниманием инвесторов пользовались выпуски Газпнф3P7R, ГТЛК 1P-03 и Газпнф3P8R. Во флоатерах с привязкой к RUONIA в моменте интересно выглядят МТС-Банк03 и РЖД 1Р-28R. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ РФ привлекательно смотрятся РСетиЛЭ1P1, Газпнф3P6R и МБЭС 2P-02.
✅ В классических корпоративных бондах торговая активность снизилась. В ликвидных голубых фишках наиболее щедрую премию к кривой доходности ОФЗ предлагают АЛЬФАБ ЗО2 (g-spread ~210 б.п.), ЮГК 1P3 (g-spread ~190 б.п.) и Автодор3Р3 (g-spread ~230 б.п.). Также все еще комфортную доходность показывают НорНикБ1P2 (g-spread ~150 б.п.), КАМАЗ БП11 (g-spread ~180 б.п.) и ГазпромКP8 (g-spread ~150 б.п.).
🏢 Минфин РФ привлек в бюджет более 77,8 млрд руб., разместив ОФЗ 26207 и ОФЗ 26244
🔵 13 февраля Газпром проведет сбор заявок на флоатер с привязкой к RUONIA объемом от 20 млрд руб.
⚖️ АКРА понизило рейтинг VK и бондов Мейл.ру финанс до AA(RU) со стабильным прогнозом
🌐 Глобальные рынки облигаций. Промышленное производство Германии сократилось 4-й месяц подряд, на 1,6% в декабре 2023 года, и превзошло прогнозы рынка (-0,4% м/м). Наиболее значительный спад был зафиксирован в химической промышленности (-7,6%) и строительном секторе (-3,4%). Доходность 10-летних облигаций Германии вернулась на уровень в 2,3% (+7 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
☑️ В ОФЗ-флоатерах более половины от объема всех сделок было сконцентрировано в ОФЗ 29014 (-0,03%). В корпоративных флоатерах объем сделок достиг ~1 млрд руб., при этом покупки превалировали. Наибольшим вниманием инвесторов пользовались выпуски Газпнф3P7R, ГТЛК 1P-03 и Газпнф3P8R. Во флоатерах с привязкой к RUONIA в моменте интересно выглядят МТС-Банк03 и РЖД 1Р-28R. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ РФ привлекательно смотрятся РСетиЛЭ1P1, Газпнф3P6R и МБЭС 2P-02.
✅ В классических корпоративных бондах торговая активность снизилась. В ликвидных голубых фишках наиболее щедрую премию к кривой доходности ОФЗ предлагают АЛЬФАБ ЗО2 (g-spread ~210 б.п.), ЮГК 1P3 (g-spread ~190 б.п.) и Автодор3Р3 (g-spread ~230 б.п.). Также все еще комфортную доходность показывают НорНикБ1P2 (g-spread ~150 б.п.), КАМАЗ БП11 (g-spread ~180 б.п.) и ГазпромКP8 (g-spread ~150 б.п.).
🏢 Минфин РФ привлек в бюджет более 77,8 млрд руб., разместив ОФЗ 26207 и ОФЗ 26244
🔵 13 февраля Газпром проведет сбор заявок на флоатер с привязкой к RUONIA объемом от 20 млрд руб.
⚖️ АКРА понизило рейтинг VK и бондов Мейл.ру финанс до AA(RU) со стабильным прогнозом
🌐 Глобальные рынки облигаций. Промышленное производство Германии сократилось 4-й месяц подряд, на 1,6% в декабре 2023 года, и превзошло прогнозы рынка (-0,4% м/м). Наиболее значительный спад был зафиксирован в химической промышленности (-7,6%) и строительном секторе (-3,4%). Доходность 10-летних облигаций Германии вернулась на уровень в 2,3% (+7 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в среду на 0,56%, до 3257п. по индексу МосБиржи. Положительный результат был обеспечен удорожанием Brent до $79 внутри дня, а также ростом котировок Лукойла (+1,24%), Сбера (+1,27%) и Газпрома (+0,38%), вместе составляющих более 38% индекса Мосбиржи. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,05%, до 91,27 руб.
📈 В отсутствие корпоративных новостей лучше рынка выросли бумаги Яндекса (#YNDX +5,77%) и TCS Group (#TCSG +2,63%), находящиеся в процессе реструктуризации и редомициляции соответственно.
🔵 Норильский никель (#GMKN +0,35%) планирует опубликует отчетность по МСФО за 2023 год в пятницу, 9 февраля. Неблагоприятная ценовая конъюнктура в мире на цветные металлы и слабый производственный прогноз компании на 2024 г. не позволяют надеяться на чувствительный апсайд стоимости акций компании в ближайшее время.
🚗 Акции «Делимобиля» (#DELI +7% к цене размещения) в первый день торгов смогли вырасти в моменте до 317 руб., отступив затем до 283 руб.
📊 С 30 января по 5 февраля, потребительская инфляция составила 0,16% (на уровне показателя предшествовавшей недели). Темпы роста цен в продовольственных товарах увеличились на 0,26% (+0,23% ранее), а рост цен на плодоовощную продукцию составил 1,7%(+1,2% ранее). Отметим ускорение темпов роста цен на огурцы (до +4,56% после +2,57%), капусту (до +4,18% после +3,26%), морковь (до +1,64% после +1,37%) и лук (до +1,26% после +1,14%). Непродовольственные товары продолжают показывать околонулевые темпы роста цен (+0,02%). Темпы рост цен в секторе услуг снизились до 0,18% с 0,35% неделей ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась с 7,24% до 7,27%
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют невысокие темпы роста: S&P поднимается на 0,73%, Nasdaq – на 0,99%, Dow Jones – на 0,40%. Дефицит торгового баланса США в декабре достиг $65,2 млрд (+0,5% м/м), экспорт при этом составил $258,2 млрд (+1,5% м/м), импорт – $320,4 млрд (+1,3% м/м). По данным еженедельного обзора, количество заявок на ипотеку выросло на 3,7%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам составила 6,80% (+0,02 п.п.). Активность покупателей в начале 2024 г. превысила показатели 2023 г., но низкое предложение жилья всё ещё накладывает свои ограничения.
Сезон отчётности накануне после закрытия и сегодня до открытия оказался противоречивым. С одной стороны, были сильные результаты Ford (на уверенном прогнозе и снижении расходов на элеткрокары), Roblox (на высоких темпах предзаказов игр), Hilton (на превышении ожиданий инвесторов) и Fox (на неплохом отчёте и запуске совместных видеотрансляций с другими платформами). С другой стороны, были и неожиданные последствия сильного отчёта Uber (из-за бурного роста предыдущих сессий), и ожидаемый провал в акциях Snap (-30% в моменте на фоне жёсткой конкуренции в отрасли) и VF Corporation (-9% в моменте из-за замедления темпов роста, ухода CFO и неясных перспектив ребрендинга).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в среду на 0,56%, до 3257п. по индексу МосБиржи. Положительный результат был обеспечен удорожанием Brent до $79 внутри дня, а также ростом котировок Лукойла (+1,24%), Сбера (+1,27%) и Газпрома (+0,38%), вместе составляющих более 38% индекса Мосбиржи. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,05%, до 91,27 руб.
📈 В отсутствие корпоративных новостей лучше рынка выросли бумаги Яндекса (#YNDX +5,77%) и TCS Group (#TCSG +2,63%), находящиеся в процессе реструктуризации и редомициляции соответственно.
🔵 Норильский никель (#GMKN +0,35%) планирует опубликует отчетность по МСФО за 2023 год в пятницу, 9 февраля. Неблагоприятная ценовая конъюнктура в мире на цветные металлы и слабый производственный прогноз компании на 2024 г. не позволяют надеяться на чувствительный апсайд стоимости акций компании в ближайшее время.
🚗 Акции «Делимобиля» (#DELI +7% к цене размещения) в первый день торгов смогли вырасти в моменте до 317 руб., отступив затем до 283 руб.
📊 С 30 января по 5 февраля, потребительская инфляция составила 0,16% (на уровне показателя предшествовавшей недели). Темпы роста цен в продовольственных товарах увеличились на 0,26% (+0,23% ранее), а рост цен на плодоовощную продукцию составил 1,7%(+1,2% ранее). Отметим ускорение темпов роста цен на огурцы (до +4,56% после +2,57%), капусту (до +4,18% после +3,26%), морковь (до +1,64% после +1,37%) и лук (до +1,26% после +1,14%). Непродовольственные товары продолжают показывать околонулевые темпы роста цен (+0,02%). Темпы рост цен в секторе услуг снизились до 0,18% с 0,35% неделей ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась с 7,24% до 7,27%
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют невысокие темпы роста: S&P поднимается на 0,73%, Nasdaq – на 0,99%, Dow Jones – на 0,40%. Дефицит торгового баланса США в декабре достиг $65,2 млрд (+0,5% м/м), экспорт при этом составил $258,2 млрд (+1,5% м/м), импорт – $320,4 млрд (+1,3% м/м). По данным еженедельного обзора, количество заявок на ипотеку выросло на 3,7%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам составила 6,80% (+0,02 п.п.). Активность покупателей в начале 2024 г. превысила показатели 2023 г., но низкое предложение жилья всё ещё накладывает свои ограничения.
Сезон отчётности накануне после закрытия и сегодня до открытия оказался противоречивым. С одной стороны, были сильные результаты Ford (на уверенном прогнозе и снижении расходов на элеткрокары), Roblox (на высоких темпах предзаказов игр), Hilton (на превышении ожиданий инвесторов) и Fox (на неплохом отчёте и запуске совместных видеотрансляций с другими платформами). С другой стороны, были и неожиданные последствия сильного отчёта Uber (из-за бурного роста предыдущих сессий), и ожидаемый провал в акциях Snap (-30% в моменте на фоне жёсткой конкуренции в отрасли) и VF Corporation (-9% в моменте из-за замедления темпов роста, ухода CFO и неясных перспектив ребрендинга).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈. По итогам среды S&P 500 не дотянул всего лишь 5 пунктов до круглой цифры 5000, показав рост на 0,8%. Японский Nikkei сегодня прибавляет более 2%. А вот китайские площадки не удержались на достигнутых за последние несколько дней уровнях. Индекс потребительских цен в Китае показал самые высокие темпы снижения за последние 14 лет (-0,8% г/г в январе), что вновь заставило инвесторов задуматься о системном «приземлении» экономики Поднебесной. Hang Seng (-1,4%) в своем снижении за последние два дня уже отыграл почти половину недавнего локального роста. В то же время локальный китайский рынок пока сохраняет позитивный импульс на покупках со стороны госфондов. После недавней встречи Си Дзиньпина с регулятором, глава Комиссии по ценным бумагам был заменен на Wu Qing, который около двух лет возглавлял Шанхайскую фондовую биржу. Нефтяные котировки растут третий день подряд, обеспечивая поддержку российскому рынку, который сегодня с утра продолжает рост.
📈 Китай продолжает бороться с дефляцией. По итогам января индекс потребительских цен упал на 0,8% г/г – самое быстрое падение более чем за 14 лет, после снижения на 0,3% г/г в декабре. За месяц инфляция составила 0,3% м/м по сравнению с ростом на 0,1% в декабре. Аналитики ожидали снижения ИПЦ на 0,5% г/г и рост на 0,4% за месяц. Основной причиной дефляции продолжает выступать снижение цен на продовольствие (-5,9% г/г), в частности, цены на свинину упали на 17,3% г/г, на свежие овощи -12,7% г/г, на фрукты -9,1% г/г. Продовольственная инфляция находится в отрицательной зоне уже 7ой месяц подряд. Непродовольственная инфляция составила 0,4% г/г, наиболее заметное снижение инфляции в данной категории продолжает демонстрировать сфера транспорта и связи (-2,4% г/г).
📊 Alibaba увеличивает buyback акций, поскольку квартальный отчет P&L не оправдал ожиданий рынка. Китайский холдинг Alibaba Group в среду не оправдал ожиданий аналитиков по выручке за третий финансовый квартал, пострадав от слабой розничной торговли и замедления экономического восстановления в КНР. Alibaba сообщила о росте продаж за квартал на 5% до 260,3 млрд юаней ($36,67 млрд), немного не дотянув до оценок аналитиков. Чистая прибыль снизилась до 14,4 млрд юаней ($2 млрд). Компания объяснила резкое падение чистой прибыли снижением стоимости своих инвестиций в акционерный капитал и снижением доходов от операционной деятельности. Квартальная выручка подразделений Taobao and Tmall Group, объединяющую ряд платформ в сфере электронной коммерции выросла на 2%, до 129,1 млрд юаней. Котирующиеся в США акции Alibaba упали на 4% в начале торгов после того, как компания сообщила об увеличении своей программы buyback акций на $25 млрд, до $35 млрд, до конца марта 2027 года. За отчетный квартал компания выкупила собственные акции на $2,9 млрд, а в 2023 году в целом - на $9,5 млрд.
Помимо общеэкономических объяснений результатов Alibaba Group необходимо также принять во внимание, что компания, которая когда-то была лидером в индустрии электронной коммерции Китая, столкнулась с растущей конкуренцией со стороны таких конкурентов, как ByteDance, которая управляет TikTok и Douyin, и PDD, владеющая Pinduoduo, которая ориентирована на зарубежные рынки с платформой Temu. Кроме того, запущенный в прошедшем году процесс реструктуризации Alibaba, в рамках которой она должна разделиться на 6 самостоятельных бизнес-групп, каждая из которых проведет IPO, пришлось вносить коррективы. Так, Alibaba отказалась от выделения облачного бизнеса в отдельную компанию, сославшись на неопределенность в связи с ограничениями США на экспорт в Китай чипов, используемых в приложениях ИИ, что в то время сильно ударило по ее рыночной стоимости.
#daily #interfax
📈 Китай продолжает бороться с дефляцией. По итогам января индекс потребительских цен упал на 0,8% г/г – самое быстрое падение более чем за 14 лет, после снижения на 0,3% г/г в декабре. За месяц инфляция составила 0,3% м/м по сравнению с ростом на 0,1% в декабре. Аналитики ожидали снижения ИПЦ на 0,5% г/г и рост на 0,4% за месяц. Основной причиной дефляции продолжает выступать снижение цен на продовольствие (-5,9% г/г), в частности, цены на свинину упали на 17,3% г/г, на свежие овощи -12,7% г/г, на фрукты -9,1% г/г. Продовольственная инфляция находится в отрицательной зоне уже 7ой месяц подряд. Непродовольственная инфляция составила 0,4% г/г, наиболее заметное снижение инфляции в данной категории продолжает демонстрировать сфера транспорта и связи (-2,4% г/г).
📊 Alibaba увеличивает buyback акций, поскольку квартальный отчет P&L не оправдал ожиданий рынка. Китайский холдинг Alibaba Group в среду не оправдал ожиданий аналитиков по выручке за третий финансовый квартал, пострадав от слабой розничной торговли и замедления экономического восстановления в КНР. Alibaba сообщила о росте продаж за квартал на 5% до 260,3 млрд юаней ($36,67 млрд), немного не дотянув до оценок аналитиков. Чистая прибыль снизилась до 14,4 млрд юаней ($2 млрд). Компания объяснила резкое падение чистой прибыли снижением стоимости своих инвестиций в акционерный капитал и снижением доходов от операционной деятельности. Квартальная выручка подразделений Taobao and Tmall Group, объединяющую ряд платформ в сфере электронной коммерции выросла на 2%, до 129,1 млрд юаней. Котирующиеся в США акции Alibaba упали на 4% в начале торгов после того, как компания сообщила об увеличении своей программы buyback акций на $25 млрд, до $35 млрд, до конца марта 2027 года. За отчетный квартал компания выкупила собственные акции на $2,9 млрд, а в 2023 году в целом - на $9,5 млрд.
Помимо общеэкономических объяснений результатов Alibaba Group необходимо также принять во внимание, что компания, которая когда-то была лидером в индустрии электронной коммерции Китая, столкнулась с растущей конкуренцией со стороны таких конкурентов, как ByteDance, которая управляет TikTok и Douyin, и PDD, владеющая Pinduoduo, которая ориентирована на зарубежные рынки с платформой Temu. Кроме того, запущенный в прошедшем году процесс реструктуризации Alibaba, в рамках которой она должна разделиться на 6 самостоятельных бизнес-групп, каждая из которых проведет IPO, пришлось вносить коррективы. Так, Alibaba отказалась от выделения облачного бизнеса в отдельную компанию, сославшись на неопределенность в связи с ограничениями США на экспорт в Китай чипов, используемых в приложениях ИИ, что в то время сильно ударило по ее рыночной стоимости.
#daily #interfax