🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном демонстрирует сегодня разнонаправленную динамику, однако покупки среднесрочных и длинных выпусков при невысоких объемах торгов (основной рынок) позволяют индексу RGBI «отыграть» пятничные потери (+0,17% на 16:15).
☑️Определенную поддержку рынку ОФЗ с фиксированным купоном оказало укрепление рубля до уровней ниже 88 руб./ долл. США, а также пятничные данные по инфляции за декабрь прошлого года, которые свидетельствуют о замедлении роста цен (0,73% м/м в декабре vs 1,11% м/м в ноябре). Мы продолжаем сохранять «осторожный взгляд» на добавление новых позиций ОФЗ с фиксированным купоном в инвестиционный портфель.
📝На рынке флоатеров (ОФЗ-ПК) наблюдается преимущественно снижение котировок со значительно более низкими объемами торгов по сравнению с ОФЗ с фиксированным купоном. Аутсайдерами в моменте выступают ОФЗ 29024 и ОФЗ 29022.
📎 В ликвидных корпоративных бумагах с фиксированым купоном активнее снижаются: в 1-м эшелоне Ростел2P2R, Сбер Sb42R и ГазпромКP6. Во 2-м и 3-м эшелонах - МВ ФИН 1Р1, ГТЛК 1P-04, Джи-гр 2Р3.
📍 Замещающие облигации не демонстрируют единого тренда. Заметное укрепление рубля в январе позволяет сформировать новые позиции в замещающих облигациях: среди коротких бумаг отмечаем ГазКЗ-25Е, в длинных - ГазКЗ-34Д.
📌АКРА подтвердило кредитный рейтинг МТС-Банк на уровне А(RU), прогноз стабильный. Выпуски МТС-Банка могут быть интересны инвесторам с умеренным риск-профилем. Для консервативных инвесторов альтернативой могут выступить облигации акционера банка - ПАО «МТС». Отдаем предпочтение флоатеру МТС 2P-02.
🔎Инфляция с 1 по 9 января составила 0,26%, а в годовом выражении 7,44%.
🇩🇪 Глобальные долговые рынки. Экономика Германии сократилась на 0,3% г/г, что совпало с прогнозами аналитиков. Если рассматривать ситуацию в разных отраслях экономики, то по итогам 2023 г. промышленный сектор снизился на 2,0% г/г, обрабатывающая промышленность – на 0,4% г/г, тогда как стройка в символическом плюсе (+0,2 г/г). Доходности 10-летних bunds сегодня демонстрируют рост на 6 б.п., до 2,20% годовых.
#fixedincome
☑️Определенную поддержку рынку ОФЗ с фиксированным купоном оказало укрепление рубля до уровней ниже 88 руб./ долл. США, а также пятничные данные по инфляции за декабрь прошлого года, которые свидетельствуют о замедлении роста цен (0,73% м/м в декабре vs 1,11% м/м в ноябре). Мы продолжаем сохранять «осторожный взгляд» на добавление новых позиций ОФЗ с фиксированным купоном в инвестиционный портфель.
📝На рынке флоатеров (ОФЗ-ПК) наблюдается преимущественно снижение котировок со значительно более низкими объемами торгов по сравнению с ОФЗ с фиксированным купоном. Аутсайдерами в моменте выступают ОФЗ 29024 и ОФЗ 29022.
📎 В ликвидных корпоративных бумагах с фиксированым купоном активнее снижаются: в 1-м эшелоне Ростел2P2R, Сбер Sb42R и ГазпромКP6. Во 2-м и 3-м эшелонах - МВ ФИН 1Р1, ГТЛК 1P-04, Джи-гр 2Р3.
📍 Замещающие облигации не демонстрируют единого тренда. Заметное укрепление рубля в январе позволяет сформировать новые позиции в замещающих облигациях: среди коротких бумаг отмечаем ГазКЗ-25Е, в длинных - ГазКЗ-34Д.
📌АКРА подтвердило кредитный рейтинг МТС-Банк на уровне А(RU), прогноз стабильный. Выпуски МТС-Банка могут быть интересны инвесторам с умеренным риск-профилем. Для консервативных инвесторов альтернативой могут выступить облигации акционера банка - ПАО «МТС». Отдаем предпочтение флоатеру МТС 2P-02.
🔎Инфляция с 1 по 9 января составила 0,26%, а в годовом выражении 7,44%.
🇩🇪 Глобальные долговые рынки. Экономика Германии сократилась на 0,3% г/г, что совпало с прогнозами аналитиков. Если рассматривать ситуацию в разных отраслях экономики, то по итогам 2023 г. промышленный сектор снизился на 2,0% г/г, обрабатывающая промышленность – на 0,4% г/г, тогда как стройка в символическом плюсе (+0,2 г/г). Доходности 10-летних bunds сегодня демонстрируют рост на 6 б.п., до 2,20% годовых.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 В первый час торгов российский фондовый рынок успел протестировать уровень в 3200п. по #IMOEX. Затем, под влиянием отсутствия роста в Brent (-0,22%) и уверенного укрепления рубля, акции растеряли достижения первой половины дня, а индекс МосБиржи смог закрыться около пятничного уровня – 3185п. (-0,01%). Пара USD/RUB снизилась на 0,92%, до 87,6 руб., а юань опустился на 0,76%, до 12,13 руб. Опережающий рост показал индекс ИТ-сектора (+1,22%) за счет хорошего роста бумаг Ozon (+2,7%), Яндекса (+1,5%) и ВК (+0,7%).
📈 #GLTR (+1,79%) - Globaltrans Investment PLC сообщил о смене собственников. Новый мажоритарный акционер, казахская инвесткомпания Aqniet Capital LLP выкупил доли трех собственников, став владельцем 26,19% акций с перспективой увеличения доли до 31,6% к концу года. В моменте рост составлял свыше 8%, но, по мере достижения максимумов сентября импульс роста ослаб. Редомициляция компании в ОАЭ пока не означает ясных перспектив выплаты дивидендов российским акционерам, поэтому мы осторожно относимся к бумагам компании на текущих уровнях.
🏢 Акционеры TCS Group на внеочередном общем собрании одобрили редомициляцию с Кипра на российский САР. #TCSG с первых минут открытия вечерней сессии вырос до 3440 руб. (+1,5% в моменте), стабилизировавшись затем на уровне в 3400 руб. Наша таргет по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб., а прогнозная дивидендная доходность не превысит 3% от текущего уровня.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 В первый час торгов российский фондовый рынок успел протестировать уровень в 3200п. по #IMOEX. Затем, под влиянием отсутствия роста в Brent (-0,22%) и уверенного укрепления рубля, акции растеряли достижения первой половины дня, а индекс МосБиржи смог закрыться около пятничного уровня – 3185п. (-0,01%). Пара USD/RUB снизилась на 0,92%, до 87,6 руб., а юань опустился на 0,76%, до 12,13 руб. Опережающий рост показал индекс ИТ-сектора (+1,22%) за счет хорошего роста бумаг Ozon (+2,7%), Яндекса (+1,5%) и ВК (+0,7%).
📈 #GLTR (+1,79%) - Globaltrans Investment PLC сообщил о смене собственников. Новый мажоритарный акционер, казахская инвесткомпания Aqniet Capital LLP выкупил доли трех собственников, став владельцем 26,19% акций с перспективой увеличения доли до 31,6% к концу года. В моменте рост составлял свыше 8%, но, по мере достижения максимумов сентября импульс роста ослаб. Редомициляция компании в ОАЭ пока не означает ясных перспектив выплаты дивидендов российским акционерам, поэтому мы осторожно относимся к бумагам компании на текущих уровнях.
🏢 Акционеры TCS Group на внеочередном общем собрании одобрили редомициляцию с Кипра на российский САР. #TCSG с первых минут открытия вечерней сессии вырос до 3440 руб. (+1,5% в моменте), стабилизировавшись затем на уровне в 3400 руб. Наша таргет по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб., а прогнозная дивидендная доходность не превысит 3% от текущего уровня.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки во вторник показывают умеренно негативную динамику. Япония прервала серию из плюсовых дней на круглой цифре 36000, а гонконгский Hang Seng провалился на 1,8% до минимумов с ноября 2022 года в преддверии публикации данных по ВВП Китая в среду. С учетом слабой динамики внешней торговли инвесторы весьма осторожно относятся к консенсус прогнозу по росту ВВП в 4 кв. на 5,3% г/г. Офшорный юань подошел к минимумам с ноября прошлого года на росте индекса доллара и на фоне сомнений в эффективности дальнейших действий со стороны Народного Банка, которые будут сводиться в основном к снижению ставок резервирования. Нефть слабо отреагировала на дальнейшую эскалацию на Ближнем Востоке, демонстрируя фактически отсутствие динамики. Российский рынок открывается небольшим снижением в продолжении тенденций понедельника.
📈 Оптовая инфляция в Японии в годовом выражении не изменилась по итогам декабря, тогда как в ноябре показатель был на уровне +0,3% г\г. Такая динамика оптовой инфляции подтверждает ожидания Банка Японии, что потребительская инфляция в ближайшие месяцы замедлится. Замедление оптовых цен частично объясняется выплатой государственных субсидий для сдерживания расходов на бензин и коммунальные услуги, что совокупно позволило снизить оптовую инфляцию на 0,9%. Учитывая замедление оптовой инфляции в годовом выражении, критика Банка Японии относительно необходимости отказа от сверхмягкой ДКП может ослабнуть.
📊 Опрос Reuters - рост экономики Китая, вероятно, замедлится до 4,6% в 2024 году. Согласно проведенному опросу Reuters, рост экономики Китая в 2024, вероятно, замедлится до 4,6%, а в 2025 снизится до 4,5%. Такая динамика экономической активности будет подталкивать финансовые власти к принятию дополнительных стимулирующих мер на фоне дефляционного давления и серьезного спада цен на недвижимость. Также согласно консенсус-опросу, ВВП КНР, вероятно, вырастет на 5,2% в 2023 году, что соответствует годовому целевому показателю правительства и чему частично способствовал эффект низкой базы предыдущего «карантинного» года. Оценки экспертов Reuters по изменению ВВП в 4К23 года предполагают рост на 5,3% г/г, ускорившись по сравнению с 4,9% в 3К23. Вторая по величине экономика мира изо всех сил пыталась добиться сильного и устойчивого восстановления после пандемии COVID, отягощенная затяжным кризисом недвижимости, слабым доверием потребителей и бизнеса, растущими долгами местных органов власти и слабым глобальным ростом. НБК пообещал усилить политическую поддержку экономики в этом году и способствовать восстановлению цен, при этом регулятор сталкивается с тем, что все больше кредитов поступает в производство, чем в потребление, что может усилить дефляционное давление и снизить эффективность его инструментов денежно-кредитной политики. В начале года регулятор оставил среднесрочные ставки (LPR) без изменений, вопреки ожиданиям рынка о смягчении денежно-кредитных условий. Одним из инструментов, которым может воспользоваться Центробанк Китая, если экономические показатели продолжат ослабевать, является снижение нормативов обязательного резервирования для банков.
#daily #interfax
📈 Оптовая инфляция в Японии в годовом выражении не изменилась по итогам декабря, тогда как в ноябре показатель был на уровне +0,3% г\г. Такая динамика оптовой инфляции подтверждает ожидания Банка Японии, что потребительская инфляция в ближайшие месяцы замедлится. Замедление оптовых цен частично объясняется выплатой государственных субсидий для сдерживания расходов на бензин и коммунальные услуги, что совокупно позволило снизить оптовую инфляцию на 0,9%. Учитывая замедление оптовой инфляции в годовом выражении, критика Банка Японии относительно необходимости отказа от сверхмягкой ДКП может ослабнуть.
📊 Опрос Reuters - рост экономики Китая, вероятно, замедлится до 4,6% в 2024 году. Согласно проведенному опросу Reuters, рост экономики Китая в 2024, вероятно, замедлится до 4,6%, а в 2025 снизится до 4,5%. Такая динамика экономической активности будет подталкивать финансовые власти к принятию дополнительных стимулирующих мер на фоне дефляционного давления и серьезного спада цен на недвижимость. Также согласно консенсус-опросу, ВВП КНР, вероятно, вырастет на 5,2% в 2023 году, что соответствует годовому целевому показателю правительства и чему частично способствовал эффект низкой базы предыдущего «карантинного» года. Оценки экспертов Reuters по изменению ВВП в 4К23 года предполагают рост на 5,3% г/г, ускорившись по сравнению с 4,9% в 3К23. Вторая по величине экономика мира изо всех сил пыталась добиться сильного и устойчивого восстановления после пандемии COVID, отягощенная затяжным кризисом недвижимости, слабым доверием потребителей и бизнеса, растущими долгами местных органов власти и слабым глобальным ростом. НБК пообещал усилить политическую поддержку экономики в этом году и способствовать восстановлению цен, при этом регулятор сталкивается с тем, что все больше кредитов поступает в производство, чем в потребление, что может усилить дефляционное давление и снизить эффективность его инструментов денежно-кредитной политики. В начале года регулятор оставил среднесрочные ставки (LPR) без изменений, вопреки ожиданиям рынка о смягчении денежно-кредитных условий. Одним из инструментов, которым может воспользоваться Центробанк Китая, если экономические показатели продолжат ослабевать, является снижение нормативов обязательного резервирования для банков.
#daily #interfax
📈 В 2023 г. самой торгуемой валютой на Московской бирже стала китайская. По итогам 2023 г. доля торгов юанем на Московской бирже достигла почти 42%, вытеснив с первого места доллар. Объём торгов юанем вырос втрое, до 34,2 трлн руб. Спрос на другие валюты «дружественных» стран тоже увеличивается, но в общем объёме торгов они пока занимают незначительную долю. Существенно выросли внебиржевые объёмы торгов дирхамом ОАЭ и индийской рупией. Но биржевые торги пока не удаётся запустить из-за риска вторичных санкций.
📊 МТС нарастила долю в сервисе аренды самокатов «Юрент» с 12% до 80,6%. Сделка подписана в конце декабря, её точная сумма не раскрывается, но по предварительным подсчётам оценка «Юрент» составляет примерно 7-8 млрд руб., а итоговая сумма выплат привязана к будущим показателям деятельности компании. После сделки, оставшиеся около 20% «Юрент» сохранят за собой финансовые инвесторы.
📈 РФ в ноябре 2023 г. стала главным экспортером урана в США. Страна экспортировала уран на $96 млн. Помимо России, США импортировали уран из Великобритании ($48,6 млн), Японии ($44,0 млн) и Бельгии ($2,4 млн). Всего страна закупила этого топлива на сумму почти $191 млн. При этом по итогам 11 месяцев 2023 г. США купили у РФ урана на максимальную с 2010 г. сумму.
#daily #interfax
📊 МТС нарастила долю в сервисе аренды самокатов «Юрент» с 12% до 80,6%. Сделка подписана в конце декабря, её точная сумма не раскрывается, но по предварительным подсчётам оценка «Юрент» составляет примерно 7-8 млрд руб., а итоговая сумма выплат привязана к будущим показателям деятельности компании. После сделки, оставшиеся около 20% «Юрент» сохранят за собой финансовые инвесторы.
📈 РФ в ноябре 2023 г. стала главным экспортером урана в США. Страна экспортировала уран на $96 млн. Помимо России, США импортировали уран из Великобритании ($48,6 млн), Японии ($44,0 млн) и Бельгии ($2,4 млн). Всего страна закупила этого топлива на сумму почти $191 млн. При этом по итогам 11 месяцев 2023 г. США купили у РФ урана на максимальную с 2010 г. сумму.
#daily #interfax
Международная панорама:
🏦МВФ и невредные советы
🎍На Лунный Новый Год iPhone не дарят
💎Обвал цен алмазов остановлен, но De Beers этого оказалось мало
🍰Сладкая жизнь производителей сахара в ЕАЭС
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
⛔️Американские рынки в понедельник были закрыты по случаю национального праздника, Дня Мартина Лютера Кинга.
🟥Европейские рынки продолжают торговаться в «красной» зоне: Euro Stoxx 50 опускается на 0,30%, CAC – также на 0,30%, DAX – на 0,45%. Профицит торгового баланса Еврозоны в ноябре составил €20,3 млрд (в ноябре 2022 г. был дефицит в размере €13,8 млрд). Экспорт региона опустился на 4,7% г/г, до €252,5 млрд, импорт – на 16,7% г/г, до €232,2 млрд.
🟥Азиатские рынки также в большинстве своём ослабевают: Nikkei 225 просел на 0,79%, Kospi – на 1,12%, Hang Seng – на 2,16%. Цены производителей в Японии в декабре прибавили 0,3% м/м, не изменившись при этом в годовом сравнении/
#акции #международныерынки
🏦МВФ и невредные советы
🎍На Лунный Новый Год iPhone не дарят
💎Обвал цен алмазов остановлен, но De Beers этого оказалось мало
🍰Сладкая жизнь производителей сахара в ЕАЭС
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
⛔️Американские рынки в понедельник были закрыты по случаю национального праздника, Дня Мартина Лютера Кинга.
🟥Европейские рынки продолжают торговаться в «красной» зоне: Euro Stoxx 50 опускается на 0,30%, CAC – также на 0,30%, DAX – на 0,45%. Профицит торгового баланса Еврозоны в ноябре составил €20,3 млрд (в ноябре 2022 г. был дефицит в размере €13,8 млрд). Экспорт региона опустился на 4,7% г/г, до €252,5 млрд, импорт – на 16,7% г/г, до €232,2 млрд.
🟥Азиатские рынки также в большинстве своём ослабевают: Nikkei 225 просел на 0,79%, Kospi – на 1,12%, Hang Seng – на 2,16%. Цены производителей в Японии в декабре прибавили 0,3% м/м, не изменившись при этом в годовом сравнении/
#акции #международныерынки
🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном не закрепил успех понедельника и сегодня демонстрирует разнонаправленную динамику с умеренными продажами в более ликвидных выпусках.
✔️Завтра Минфин РФ предложит два выпуска ОФЗ: ОФЗ 26243 с фиксированным купоном с погашением 19 мая 2038 г. и линкер ОФЗ 52005 с погашением 11 мая 2033 г. В моменте ОФЗ 26243 снижается на 0,2%, ОФЗ 52005 - в плюсе на 0,1%.
📎 На рынке рублевых корпоративных бумаг наблюдается разнонаправленная динамика с умеренным преобладанием покупателей. В лидерах роста сегодня вечный субординированный выпуск ВТБ (ВТБСУБТ1-5), который в моменте прибавляет более 10%. Интерес к субордам ВТБ вернулся после заявлений представителей банка о подготовке к выплатам купонов по ним после годового перерыва. Также прибавляют и другие суборды ВТБ (ВТБСУБ1-12 (цена +1,36%), ВТБСУБ1-11 (цена +0,16%)), но менее «агрессивно».
🔎На рынок замещающих облигаций вернулись покупатели – доходности бумаг сегодня преимущественно снижаются. Лучше рынка выглядят выпуски Лукойла, доходность которых снизилась до 4,2-5,4% годовых в зависимости от срочности выпуска. Инвесторы, стратегия которых подразумевает получение существенных выплат во время владения облигаций, могут рассмотреть выпуск ГазКЗ-34Д при текущей доходности в 7,5% в долларах.
🏠 Группа Эталон представила операционные результаты по итогам 2023 г. – рекордные результаты для компании. Высокие темпы роста операционных показателей в 2023 г. связаны с расширением регионального присутствия компании, а также с низкой базой 2022 г. Выпуск ЭталФинП03 интересен.
📍КАМАЗ определился с датой сбора заявок по облигациям на 5 млрд руб. – сбор заявок запланирован на 19 января.
🇪🇺 На форуме в Давосе продолжилось обсуждение дальнейшей траектории ставки ЕЦБ. Представители ЕЦБ занимают «неопределенную» позицию, не давая прогнозов относительно возможных сроков начала смягчения ДКП.
#fixedincome
✔️Завтра Минфин РФ предложит два выпуска ОФЗ: ОФЗ 26243 с фиксированным купоном с погашением 19 мая 2038 г. и линкер ОФЗ 52005 с погашением 11 мая 2033 г. В моменте ОФЗ 26243 снижается на 0,2%, ОФЗ 52005 - в плюсе на 0,1%.
📎 На рынке рублевых корпоративных бумаг наблюдается разнонаправленная динамика с умеренным преобладанием покупателей. В лидерах роста сегодня вечный субординированный выпуск ВТБ (ВТБСУБТ1-5), который в моменте прибавляет более 10%. Интерес к субордам ВТБ вернулся после заявлений представителей банка о подготовке к выплатам купонов по ним после годового перерыва. Также прибавляют и другие суборды ВТБ (ВТБСУБ1-12 (цена +1,36%), ВТБСУБ1-11 (цена +0,16%)), но менее «агрессивно».
🔎На рынок замещающих облигаций вернулись покупатели – доходности бумаг сегодня преимущественно снижаются. Лучше рынка выглядят выпуски Лукойла, доходность которых снизилась до 4,2-5,4% годовых в зависимости от срочности выпуска. Инвесторы, стратегия которых подразумевает получение существенных выплат во время владения облигаций, могут рассмотреть выпуск ГазКЗ-34Д при текущей доходности в 7,5% в долларах.
🏠 Группа Эталон представила операционные результаты по итогам 2023 г. – рекордные результаты для компании. Высокие темпы роста операционных показателей в 2023 г. связаны с расширением регионального присутствия компании, а также с низкой базой 2022 г. Выпуск ЭталФинП03 интересен.
📍КАМАЗ определился с датой сбора заявок по облигациям на 5 млрд руб. – сбор заявок запланирован на 19 января.
🇪🇺 На форуме в Давосе продолжилось обсуждение дальнейшей траектории ставки ЕЦБ. Представители ЕЦБ занимают «неопределенную» позицию, не давая прогнозов относительно возможных сроков начала смягчения ДКП.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок не удержался вблизи своего локального максимума – #IMOEX снизился на 0,17%, до 3179п. Ожидаем продолжения бокового тренда по индексу в диапазоне 3170-3180п. в ближайшие дни. Вопреки обострению на Ближнем Востоке Brent торгуется уже ниже $78. Рубль по итогам волатильной торговой сессии откатился к доллару США до 87,9 руб. (+0,29%).
🔵 Главным лидером роста в основном индексе биржи стали бумаги Транснефти (#TRNF +2,7%). Рост обусловлен приближающимся сплитом акций компании – TRNF направила в ЦБ документы для государственной регистрации дробления акций.
📉 В отсутствие негативных новостей на 4,4% просели расписки TCS Group. Продажи вероятно вызваны опасениями возможного «навеса» продавцов со стороны иностранной инфраструктуры после завершения редомициляции на о.Русский, которая как сообщил сегодня глава банка, будет завершена не ранее конца 1 квартала. С учетом рыночного сентимента полагаем, что краткосрочно давление на #TCSG может сохраниться. Мы сохраняем нашу целевую цену на по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб.
🏗️ Группа Эталон представила высокие операционные результаты за 2023 год. Новые продажи девелопера выросли на 87%, до 547 2 тыс.кв.м, при этом наибольший прирост продаж наблюдался в региональных проектах (+274%, до 188,4 тыс.кв.м.), в том числе за счет финского строительного концерна YIT, который был приобретен в апреле прошлого года. В денежном выражении новых контрактов было заключено на 106 млрд руб. (+80% г/г). Объем ликвидности в виде денежных средств и остатков на эксроу-счетах превышает 87 млрд руб. Несмотря на осторожный взгляд на перспективы отрасли в 2024 году, одобренная редомициляция и надежда на дивиденды, поддерживают интерес к #ETLN (+2,7%). Ожидания высоких результатов за 2023 год от других крупных застройщиков транслировались в #PIKK (+3%) и #LSRG (+5,7%).
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению после длинных выходных: S&P проседает на 0,4%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,7%. Член совета управляющих ФРС Уоллер признал во вторник, что снижение процентных ставок в этом году вероятно, но у пока регулятора нет оснований для «стремительного» смягчения денежно-кредитной политики, т.к. пока инфляция остается высокой. Объём розничных продаж в США в 2023 г. без учёта реализации автомобилей и бензина вырос на 5,3%; он же, но без учёта ресторанных продаж – на 4,5%. При этом декабрьские розничные продажи увеличились на 0,4% м/м (+3,1% г/г), онлайн-продажи – на 2,6% м/м (+31,2% г/г).
🏢 Сезон отчётности продолжили крупные банки, но ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs не смогли поразить инвесторов. В первом случае доход оказался ниже прогнозов из-за единоразовых взносов в пользу FDIC в размере $535 млн; во втором случае квартальные показатели порадовали, а вот 2023 г. банк закончил с минорным настроем на фоне продажи розничного финтеха Marcus с огромным убытком. Пока финансовые институты не радуют своими отчётами – ждём завтрашних действующих лиц.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок не удержался вблизи своего локального максимума – #IMOEX снизился на 0,17%, до 3179п. Ожидаем продолжения бокового тренда по индексу в диапазоне 3170-3180п. в ближайшие дни. Вопреки обострению на Ближнем Востоке Brent торгуется уже ниже $78. Рубль по итогам волатильной торговой сессии откатился к доллару США до 87,9 руб. (+0,29%).
🔵 Главным лидером роста в основном индексе биржи стали бумаги Транснефти (#TRNF +2,7%). Рост обусловлен приближающимся сплитом акций компании – TRNF направила в ЦБ документы для государственной регистрации дробления акций.
📉 В отсутствие негативных новостей на 4,4% просели расписки TCS Group. Продажи вероятно вызваны опасениями возможного «навеса» продавцов со стороны иностранной инфраструктуры после завершения редомициляции на о.Русский, которая как сообщил сегодня глава банка, будет завершена не ранее конца 1 квартала. С учетом рыночного сентимента полагаем, что краткосрочно давление на #TCSG может сохраниться. Мы сохраняем нашу целевую цену на по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб.
🏗️ Группа Эталон представила высокие операционные результаты за 2023 год. Новые продажи девелопера выросли на 87%, до 547 2 тыс.кв.м, при этом наибольший прирост продаж наблюдался в региональных проектах (+274%, до 188,4 тыс.кв.м.), в том числе за счет финского строительного концерна YIT, который был приобретен в апреле прошлого года. В денежном выражении новых контрактов было заключено на 106 млрд руб. (+80% г/г). Объем ликвидности в виде денежных средств и остатков на эксроу-счетах превышает 87 млрд руб. Несмотря на осторожный взгляд на перспективы отрасли в 2024 году, одобренная редомициляция и надежда на дивиденды, поддерживают интерес к #ETLN (+2,7%). Ожидания высоких результатов за 2023 год от других крупных застройщиков транслировались в #PIKK (+3%) и #LSRG (+5,7%).
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению после длинных выходных: S&P проседает на 0,4%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,7%. Член совета управляющих ФРС Уоллер признал во вторник, что снижение процентных ставок в этом году вероятно, но у пока регулятора нет оснований для «стремительного» смягчения денежно-кредитной политики, т.к. пока инфляция остается высокой. Объём розничных продаж в США в 2023 г. без учёта реализации автомобилей и бензина вырос на 5,3%; он же, но без учёта ресторанных продаж – на 4,5%. При этом декабрьские розничные продажи увеличились на 0,4% м/м (+3,1% г/г), онлайн-продажи – на 2,6% м/м (+31,2% г/г).
🏢 Сезон отчётности продолжили крупные банки, но ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs не смогли поразить инвесторов. В первом случае доход оказался ниже прогнозов из-за единоразовых взносов в пользу FDIC в размере $535 млн; во втором случае квартальные показатели порадовали, а вот 2023 г. банк закончил с минорным настроем на фоне продажи розничного финтеха Marcus с огромным убытком. Пока финансовые институты не радуют своими отчётами – ждём завтрашних действующих лиц.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации