🇷🇺На российском долговом рынке в пятницу торговая активность существенно
выросла – обороты по сделкам с государственными и корпоративными
облигациями превысили 13 млрд руб, но индекс госдолга (RGBITR) откатывается
к уровню второй декады декабря, снижаясь на 0,3% к предыдущему дню. В
корпоративных бондах негативная переоценка проходит более медленными
темпами. Вечером будут опубликованы данные по потребительской инфляции,
которые окажут влияние на действия инвесторов в первую половину следующей
недели. Ставки денежного рынка изменились незначительно – RUSFAR снизился
на 5 б.п., до 15,09%, а MOEXREPO вырос на 2 б.п., до 15,18%.
📉 В секторе госдолга основной объем сделок проходил в длинных выпусках - ОФЗ
26240 (price -0,69%) и ОФЗ 26238 (price -0,94%). В целом доходность
госбондов с дюрацией более 5 лет выросла на 7-12 б.п., закрепившись в
диапазоне 12,2-12,3% годовых.
📊 В корпоративных флоатерах активнее других торговались МЕТАЛИН1P6,
РСетиЛЭ1P1 и РЖД 1Р-28R. Наши фавориты – флоатеры с ежемесячными купонами -
Газпнф3P8R, ИКС5Фин3P2 и РСетиМР1Р5 с привязкой к ключевой ставке, а также
РСХБ2Р2 и РЖД 1Р-26R с привязкой к RUONIA. Среди выпусков с ежеквартальными
купонами достаточно привлекательно смотрятся ликвидные Газпнф3P9R и
МТС-Банк03. В классических корпоративных бондах интересны ПСБ 3P-05,
Европлан1Р6 и КАМАЗ БП10.
•📊 Укрепление рубля продолжает оказывать давление на квазивалютные облигации.
Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов могут быть интересны текущие
ценовые уровни ГазКЗ-37Д и ГазКЗ-34Д с привлекательной купонной
доходностью.
🚚 Во второй половине января КАМАЗ планирует провести сбор заявок на 2-х
летние бонды объемом 5 млрд руб. – ориентир по доходности привлекателен.
⚖️ АКР повысило рейтинг ГК Самолет и её облигаций до А+(RU), а в первой
декаде февраля ожидается новое размещение облигаций эмитента.
🌐Глобальные долговые бенчмарки. Цены производителей в США (PPI) снизились
на 0,1% в декабре по сравнению с падением на 0,1% в ноябре, благодаря
снижению цен на товары, в то время как цены на услуги остались неизменными.
В годовом выражении PPI вырос на 1%, что ниже ожиданий в 1,3%. Базовый
индекс потребительских цен остался неизменным, в результате чего годовой
показатель составил 1,8%, по сравнению с прогнозами в 1,9% соответственно.
Доходности 10-летних казначейских облигаций в моменте снизились с 4,06% до
3,97% годовых полностью нивелировав негативную динамику по итогам
публикации проинфляционной статистики в четверг.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
выросла – обороты по сделкам с государственными и корпоративными
облигациями превысили 13 млрд руб, но индекс госдолга (RGBITR) откатывается
к уровню второй декады декабря, снижаясь на 0,3% к предыдущему дню. В
корпоративных бондах негативная переоценка проходит более медленными
темпами. Вечером будут опубликованы данные по потребительской инфляции,
которые окажут влияние на действия инвесторов в первую половину следующей
недели. Ставки денежного рынка изменились незначительно – RUSFAR снизился
на 5 б.п., до 15,09%, а MOEXREPO вырос на 2 б.п., до 15,18%.
📉 В секторе госдолга основной объем сделок проходил в длинных выпусках - ОФЗ
26240 (price -0,69%) и ОФЗ 26238 (price -0,94%). В целом доходность
госбондов с дюрацией более 5 лет выросла на 7-12 б.п., закрепившись в
диапазоне 12,2-12,3% годовых.
📊 В корпоративных флоатерах активнее других торговались МЕТАЛИН1P6,
РСетиЛЭ1P1 и РЖД 1Р-28R. Наши фавориты – флоатеры с ежемесячными купонами -
Газпнф3P8R, ИКС5Фин3P2 и РСетиМР1Р5 с привязкой к ключевой ставке, а также
РСХБ2Р2 и РЖД 1Р-26R с привязкой к RUONIA. Среди выпусков с ежеквартальными
купонами достаточно привлекательно смотрятся ликвидные Газпнф3P9R и
МТС-Банк03. В классических корпоративных бондах интересны ПСБ 3P-05,
Европлан1Р6 и КАМАЗ БП10.
•📊 Укрепление рубля продолжает оказывать давление на квазивалютные облигации.
Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов могут быть интересны текущие
ценовые уровни ГазКЗ-37Д и ГазКЗ-34Д с привлекательной купонной
доходностью.
🚚 Во второй половине января КАМАЗ планирует провести сбор заявок на 2-х
летние бонды объемом 5 млрд руб. – ориентир по доходности привлекателен.
⚖️ АКР повысило рейтинг ГК Самолет и её облигаций до А+(RU), а в первой
декаде февраля ожидается новое размещение облигаций эмитента.
🌐Глобальные долговые бенчмарки. Цены производителей в США (PPI) снизились
на 0,1% в декабре по сравнению с падением на 0,1% в ноябре, благодаря
снижению цен на товары, в то время как цены на услуги остались неизменными.
В годовом выражении PPI вырос на 1%, что ниже ожиданий в 1,3%. Базовый
индекс потребительских цен остался неизменным, в результате чего годовой
показатель составил 1,8%, по сравнению с прогнозами в 1,9% соответственно.
Доходности 10-летних казначейских облигаций в моменте снизились с 4,06% до
3,97% годовых полностью нивелировав негативную динамику по итогам
публикации проинфляционной статистики в четверг.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Несмотря на улучшение ценовой конъюнктуры в нефти российский фондовый рынок не смог удержать достигнутые позиции - в последние полчаса основной сессии на волне продаж в «тяжелых» акциях ТЭКа индекс МосБиржи скорректировался на 10п, до 3185п. (IMOEX: +0,12%). В отраслевых индексах лидировал финансовый сектор (+1,4%). Бумаги Henderson выросли почти на 5% под впечатлением от позитивных предварительных финансовых результатов - компания сообщила о рекордной выручке за 2023 год - 16,8 млрд руб. (+35% г/г). На валютном рынке укрепление рубля продолжилось - пара USD/RUB снизилась на 0,2%, до 88,4 руб., а юань опустился на 0,8%, до 12,23 руб.
📊 Инфляция с 1 по 9 января составила 0,26%, а в годовом выражении 7,44%. Рост цен в продовольственных товарах изменилась на 0,72%. Плодоовощная продукция выросла в ценах на 6,34%. Увеличение цен на непродовольственные товары +0,11%. Рост цен в сегменте услуг +0,33%.
⭐️ Инфляция в 2023 составила 7,42%, при этом в помесячном выражении рост потребительских цен замедлился до 0,73%. Итоговый результат совпал с прогнозами Банка России и окажет положительное влияние на сентимент российского долгового рынка на следующей неделе.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабую околонулевую динамику: S&P проседает на 0,19%, Nasdaq – на 0,07%, Dow Jones – на 0,6%. Цены производителей США в декабре просели на 0,1% м/м, а по итогам всего 2023 г. показатель вырос на 1,0%. Декабрьское снижение обусловлено падением цен на товары конечного спроса на 0,4% м/м, тогда как цены на услуги остались неизменными с ноября.
Сегодняшний день ознаменовал начало сезона отчётности за IV кв. и весь 2023 г. По традиции, его начинают банки, и представленные сегодня результаты оказались «разношёрстными», от уверенных доходных показателей у JPMorgan, Bank of New York и Citigroup до не сумевших дотянуться до прогноза Wells Fargo и Bank of America. Представитель сферы здравоохранения UnitedHealth испугал рынок резко возросшими расходами, особенно в сегменте телемедицины, а Delta Air Lines не смогла задать тон сезону отчётности для авиаперевозчиков, заявив о слабых ожиданиях от EPS на 2024 г. и об отмене свыше 1200 рейсов в начале января из-за снежных буранов – негативная мера, которая обязательно проявится, но уже в следующем отчёте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Несмотря на улучшение ценовой конъюнктуры в нефти российский фондовый рынок не смог удержать достигнутые позиции - в последние полчаса основной сессии на волне продаж в «тяжелых» акциях ТЭКа индекс МосБиржи скорректировался на 10п, до 3185п. (IMOEX: +0,12%). В отраслевых индексах лидировал финансовый сектор (+1,4%). Бумаги Henderson выросли почти на 5% под впечатлением от позитивных предварительных финансовых результатов - компания сообщила о рекордной выручке за 2023 год - 16,8 млрд руб. (+35% г/г). На валютном рынке укрепление рубля продолжилось - пара USD/RUB снизилась на 0,2%, до 88,4 руб., а юань опустился на 0,8%, до 12,23 руб.
📊 Инфляция с 1 по 9 января составила 0,26%, а в годовом выражении 7,44%. Рост цен в продовольственных товарах изменилась на 0,72%. Плодоовощная продукция выросла в ценах на 6,34%. Увеличение цен на непродовольственные товары +0,11%. Рост цен в сегменте услуг +0,33%.
⭐️ Инфляция в 2023 составила 7,42%, при этом в помесячном выражении рост потребительских цен замедлился до 0,73%. Итоговый результат совпал с прогнозами Банка России и окажет положительное влияние на сентимент российского долгового рынка на следующей неделе.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабую околонулевую динамику: S&P проседает на 0,19%, Nasdaq – на 0,07%, Dow Jones – на 0,6%. Цены производителей США в декабре просели на 0,1% м/м, а по итогам всего 2023 г. показатель вырос на 1,0%. Декабрьское снижение обусловлено падением цен на товары конечного спроса на 0,4% м/м, тогда как цены на услуги остались неизменными с ноября.
Сегодняшний день ознаменовал начало сезона отчётности за IV кв. и весь 2023 г. По традиции, его начинают банки, и представленные сегодня результаты оказались «разношёрстными», от уверенных доходных показателей у JPMorgan, Bank of New York и Citigroup до не сумевших дотянуться до прогноза Wells Fargo и Bank of America. Представитель сферы здравоохранения UnitedHealth испугал рынок резко возросшими расходами, особенно в сегменте телемедицины, а Delta Air Lines не смогла задать тон сезону отчётности для авиаперевозчиков, заявив о слабых ожиданиях от EPS на 2024 г. и об отмене свыше 1200 рейсов в начале января из-за снежных буранов – негативная мера, которая обязательно проявится, но уже в следующем отчёте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Японские индексы начали неделю с продолжения ралли, прибавляя в понедельник 1,4% и 8,16% с начала года. А вот китайские площадки после итогов выборов в Тайване вновь под давлением. Кроме того, Народный Банк Китая сохранил ставку по однолетним кредитам на уровне 2,5%, предоставив сегодня 995 млрд юаней в виде однолетних кредитов и еще около 89 млрд в виде 7 дневного РЕПО. Глобальные фонды продолжают продавать китайские акций и в 2024 году, за первые две недели года было продано акций уже на 7,9 млрд юаней (1,1 млрд долл.) Нефтяные котировки несколько ослабли после пятничного взлета и вновь торгуются ниже 79$/bbl, а вот консенсус на рост в золоте, подкрепленный обострением геополитики, сохраняется. Российские акции открыли неделю ростом, вновь лидирует сектор металлургии, кроме того, финансовый сектор также стал догонять рынок.
📈 Народный Банк Китая сохранил ставку по однолетним кредитам на прежнем уровне – 1-year MLF составила 2,5%. НБК продолжает придерживаться текущей денежно-кредитной политики, несмотря на то, что некоторые аналитики ждали снижения ставки. Одним из ограничений смягчения ДКП НБК является отдаленная перспектива снижения ставок ФРС и относительная слабость юаня, который отреагирует заметным ростом волатильности на снижение ставки MLF. Однако для поддержки ликвидности системы НКБ влил 995 млрд юаней через MLF.
📊 Moody's изменило прогноз по рейтингу Турции на «позитивный». Рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по суверенному рейтингу Турции со «стабильного» на «позитивный», а рейтинг долгосрочного эмитента в иностранной и национальной валютах подтвержден на уровне B3. Аналитики Moody's Investors Service ожидают, что инфляция в Турции начнет замедляться во второй половине этого года, но останется высокой, а к концу года ожидается на уровне около 45%. В целом агентство подчеркивает заметное положительное влияние денежно-кредитной политики страны - с июня 2023 года ЦБ Турции решительно повысил свою ключевую процентную ставку на 34%, до 42,5% в настоящее время, и обозначил перспективу дальнейшего ужесточения в ближайшем будущем. Хотя годовые темпы инфляции в настоящее время по-прежнему очень высоки (годовая инфляция составляла 64,8% в декабре 2023 года) и, вероятно, будут продолжать расти в ближайшем будущем, инфляция начала замедляться в месячном исчислении: последние темпы в октябре-декабре составляли в среднем 3,2% в месяц по сравнению с более чем 9% в июле и августе и в среднем 4,6% за январь-сентябрь 2023 года.
#daily #interfax
📈 Доля физлиц в торгах акциями вернулась к весне 2022 г. По данным Московской биржи, доля частных инвесторов в объёме торгов акциями в 2023 г. в среднем составила 79%, в объёме торгов облигациями – 32%. При этом в декабре 2023 г. доля физлиц в акциях упала до 72%, минимума с весны 2022 г. Эксперты считают, что интерес розничных инвесторов к фондовому рынку ослабевал по мере повышения ставок и привлекательности депозитов. В ближайшие месяцы активность будет напрямую зависеть от действий ЦБ.
📊 Продажи «Соллерса» в 2023 г. выросли на 16,6% г/г, до 46,8 тыс. шт. Доля рынка автопроизводителя по итогам года составила 4,1% (-1,5 п.п. г/г). Компания реализовала 37 412 машин УАЗ (+10,3% г/г), 8 541 модель бренда Sollers (против 14 штук в 2022 г.), а также 821 автомобиль Ford Transit из старого модельного ряда (против 6 186 шт., соответственно).
📈 «Газпром» снова обновил максимумы экспорта газа в Китай по «Силе Сибири». В пятницу 12 января «Газпром» установил новый исторический рекорд суточных поставок трубопроводного газа в Китай. Поставка по газопроводу «Сила Сибири» вновь превысила суточные контрактные обязательства компании. Предыдущие рекорды были установлены 2 и 3 января, сразу после выхода суточных поставок трубопроводного газа в Китай на новый уровень, предусмотренный договором для 2024 г. В соответствии с ним действует контрактный объем в 30 млрд м3 после 22 млрд м3 в 2023 г.
#daily #interfax
📊 Продажи «Соллерса» в 2023 г. выросли на 16,6% г/г, до 46,8 тыс. шт. Доля рынка автопроизводителя по итогам года составила 4,1% (-1,5 п.п. г/г). Компания реализовала 37 412 машин УАЗ (+10,3% г/г), 8 541 модель бренда Sollers (против 14 штук в 2022 г.), а также 821 автомобиль Ford Transit из старого модельного ряда (против 6 186 шт., соответственно).
📈 «Газпром» снова обновил максимумы экспорта газа в Китай по «Силе Сибири». В пятницу 12 января «Газпром» установил новый исторический рекорд суточных поставок трубопроводного газа в Китай. Поставка по газопроводу «Сила Сибири» вновь превысила суточные контрактные обязательства компании. Предыдущие рекорды были установлены 2 и 3 января, сразу после выхода суточных поставок трубопроводного газа в Китай на новый уровень, предусмотренный договором для 2024 г. В соответствии с ним действует контрактный объем в 30 млрд м3 после 22 млрд м3 в 2023 г.
#daily #interfax
Международная панорама:
💽Китай ещё сам снабдит всех чипами. Старыми
🏎️Tesla и гонка на дно
✈️Boeing никак не вылетит в Китай
🏟️Costco собрал целый стадион
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили пятницу без единой динамики: S&P поднялся на 0,08%, Nasdaq – на 0,02%, Dow Jones потерял 0,31%. Цены производителей США в декабре просели на 0,1% м/м, а по итогам всего 2023 г. показатель вырос на 1,0%.
🟥Европейские рынки в основном снижаются: Euro Stoxx 50 опускается на 0,15%, CAC – на 0,17%, DAX – на 0,12%. Глава ЕЦБ К.Лагард заявила, что борьба с инфляцией в Еврозоне ещё не закончена, и снижение ставок произойдёт тогда, когда появятся чёткие сигналы достижения целевых 2,0%.
🟨Азиатские рынки не продемонстрировали схожей динамики: Nikkei 225 поднялся на 0,91%, CSI 300 просел на 0,10%, Hang Seng – на 0,17%. НБК влил ¥995 млрд в рамках программы среднесрочного кредитования MLF, оставив ставку по годовым кредитам, выдаваемым в рамках этой программы, на уровне 2,5%.
#акции #международныерынки
💽Китай ещё сам снабдит всех чипами. Старыми
🏎️Tesla и гонка на дно
✈️Boeing никак не вылетит в Китай
🏟️Costco собрал целый стадион
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили пятницу без единой динамики: S&P поднялся на 0,08%, Nasdaq – на 0,02%, Dow Jones потерял 0,31%. Цены производителей США в декабре просели на 0,1% м/м, а по итогам всего 2023 г. показатель вырос на 1,0%.
🟥Европейские рынки в основном снижаются: Euro Stoxx 50 опускается на 0,15%, CAC – на 0,17%, DAX – на 0,12%. Глава ЕЦБ К.Лагард заявила, что борьба с инфляцией в Еврозоне ещё не закончена, и снижение ставок произойдёт тогда, когда появятся чёткие сигналы достижения целевых 2,0%.
🟨Азиатские рынки не продемонстрировали схожей динамики: Nikkei 225 поднялся на 0,91%, CSI 300 просел на 0,10%, Hang Seng – на 0,17%. НБК влил ¥995 млрд в рамках программы среднесрочного кредитования MLF, оставив ставку по годовым кредитам, выдаваемым в рамках этой программы, на уровне 2,5%.
#акции #международныерынки