Как прошел день
🇷🇺Российский рынок (#MOEX +0,96%) сегодня вплотную подошел к локальному максимуму этого года 2226 пунктов. Инвесторы по-прежнему осторожно относятся к бумагам нефтегазового сектора, сегодня здесь выделялась Транснефть (#TRNF+1,53%). С февраля компания будет осуществлять прокачку казахстанской нефти в Германию, на 2023 год зарезервирован объем в 1,2 млн.тонн. С учетом того, что за 11 мес. 2022 года объем экспорта по системе Транснефть вырос на 20%, а перекачки - на 14% по сравнению аналогичным периодом 2021 года, инвесторы вполне обосновано могут надеяться на двухзначную дивидендную доходность по итогам 2022.
✔️Локомотивом роста рынка сегодня был все таки Сбер (#SBER+2,6%), не без труда преодолевший планку 155,5 р. Целевая цена на этот год 190 р (потенциал роста +20,7%)
🚢Совкомфлот опубликовал сегодня некоторые очень сильные цифры по итогам 9 мес. 2022 года: выручка выросла на 20% до 1,4 млрд.$, EBITDA на 46% - до 741 млн.$, а чистая прибыль - в 16 раз до 321 млн. $, чистый долг составил 809 млн $. По нашим расчётам, бумага сейчас торгуется по весьма низким мультипликаторам EV/EBITDA 2,4x и P/E 3,7x. С учетом данных Bloomberg по восстановлению средних объемов экспорта российской нефти до 3,34 млн бар в день, самых высоких показателей с июня прошлого года, бумага выглядит привлекательно на текущих уровнях.
📈Американские площадки (S&P +0,94%) отыграли часть вчерашнего снижения. В значительной степени поддержала статистика – темпы роста затрат на рабочую силу замедлились до 1% кв/кв., индекс деловой активности PMI Чикаго и индекс уверенности потребителей снизились по сравнению с предыдущими значениями, снижая проинфляционные риски, что вероятно, станет еще одним аргументом для смягчения ястребов из ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок (#MOEX +0,96%) сегодня вплотную подошел к локальному максимуму этого года 2226 пунктов. Инвесторы по-прежнему осторожно относятся к бумагам нефтегазового сектора, сегодня здесь выделялась Транснефть (#TRNF+1,53%). С февраля компания будет осуществлять прокачку казахстанской нефти в Германию, на 2023 год зарезервирован объем в 1,2 млн.тонн. С учетом того, что за 11 мес. 2022 года объем экспорта по системе Транснефть вырос на 20%, а перекачки - на 14% по сравнению аналогичным периодом 2021 года, инвесторы вполне обосновано могут надеяться на двухзначную дивидендную доходность по итогам 2022.
✔️Локомотивом роста рынка сегодня был все таки Сбер (#SBER+2,6%), не без труда преодолевший планку 155,5 р. Целевая цена на этот год 190 р (потенциал роста +20,7%)
🚢Совкомфлот опубликовал сегодня некоторые очень сильные цифры по итогам 9 мес. 2022 года: выручка выросла на 20% до 1,4 млрд.$, EBITDA на 46% - до 741 млн.$, а чистая прибыль - в 16 раз до 321 млн. $, чистый долг составил 809 млн $. По нашим расчётам, бумага сейчас торгуется по весьма низким мультипликаторам EV/EBITDA 2,4x и P/E 3,7x. С учетом данных Bloomberg по восстановлению средних объемов экспорта российской нефти до 3,34 млн бар в день, самых высоких показателей с июня прошлого года, бумага выглядит привлекательно на текущих уровнях.
📈Американские площадки (S&P +0,94%) отыграли часть вчерашнего снижения. В значительной степени поддержала статистика – темпы роста затрат на рабочую силу замедлились до 1% кв/кв., индекс деловой активности PMI Чикаго и индекс уверенности потребителей снизились по сравнению с предыдущими значениями, снижая проинфляционные риски, что вероятно, станет еще одним аргументом для смягчения ястребов из ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
January 31, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций - Торги на Московской биржи начались небольшим ростом на фоне позитивного новостного фона, однако, очень быстро индекс Мосбиржи вновь перешел к снижению- участники продолжают сохранять осторожность в преддверии весьма вероятного ужесточения со стороны Банка России. По итогам дня, индекс Мосбиржи снизился еще на 0,65%. Среди отраслевых индексов «лидерство» в снижении удерживали компании сектора информационных технологий (-2,6%) компании строительного сектора (-1,6%) и телекомы (-1,27%). Среди акций нефтегазового сектора, где снижение в значительной степени обусловлено существенным укреплением рубля, выделялись лишь бумаги Транснефти (#TRNF +3,75%). Перспектива дробления акций расширяет круг потенциальных покупателей и существенно увеличит ликвидность бумаг, а модель бизнеса, устойчивая к внешним и внутренним негативным факторам, выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Полагаем, что после утверждения дробления акций существует высокая вероятность достижения уровне 150-175 тыс. руб.
🟢#SBER (+0,23%) удержался сегодня в положительной зоне после выхода очередных рекордных финансовых результатов по РСБУ. В условиях ужесточения денежно-кредитных условий мы рассчитываем на более скромные финансовые результаты в оставшиеся до конца года 4 месяца, тем не менее, по нашим оценкам, прогнозная чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2023 года достигнет 1 465 млн руб., что подразумевает дивиденды на уровне 32,5 руб. и текущую дивидендную доходность на уровне 13,2%. Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 333 руб, что предполагает потенциал роста в 29,7% к текущим ценам.
💊 #MDMG-гдр (+1,84%)Группа Мать и Дитя сегодня объявила финансовые результаты за 1 пол. 2023. Общая выручка выросла на 5,7% г/г, до 12,9 млрд руб., EBITDA – на 15,2% г/г, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль – более, чем в 3 раза, до 3,4 млрд руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30.06.2023 составила 6,0 млрд руб., что соответствует комфортному уровню долговой нагрузки в 0,7x по показателю «Чистый Долг/EBITDA». Наша целевая цена составляет 946 руб на акцию, что предполагает потенциал роста в 7%.
🔎#VK-гдр (-5,66%) сегодня показала худшую динамику в индексе после сообщения Мосбиржи о приостановке торгов бумагой с 19.09 в связи с проводимой редомиляцией и предстоящей конвертацией ценных бумаг.
🇺🇸 Фондовые рынки США начали новую неделю с роста: S&P поднимается на 0,63%, Nasdaq – на 1,21%, компенсировав значительную часть снижения прошедшей недели. Основным событием этой недели станет публикация данных по инфляции за август, но, похоже, что сомнений в сентябрьской паузе от ФРС все меньше и меньше. Дж.Йеллен в интервью Bloomberg выразила уверенность в том, что «мягкая посадка» экономики возможна, и замедление темпов роста цен сможет пройти без ущерба для рынка труда и других сфер. Нефтяные котировки практически не изменяются в моменте, как и доходности гособлигаций, которые в середине прошлой недели поднимались до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций - Торги на Московской биржи начались небольшим ростом на фоне позитивного новостного фона, однако, очень быстро индекс Мосбиржи вновь перешел к снижению- участники продолжают сохранять осторожность в преддверии весьма вероятного ужесточения со стороны Банка России. По итогам дня, индекс Мосбиржи снизился еще на 0,65%. Среди отраслевых индексов «лидерство» в снижении удерживали компании сектора информационных технологий (-2,6%) компании строительного сектора (-1,6%) и телекомы (-1,27%). Среди акций нефтегазового сектора, где снижение в значительной степени обусловлено существенным укреплением рубля, выделялись лишь бумаги Транснефти (#TRNF +3,75%). Перспектива дробления акций расширяет круг потенциальных покупателей и существенно увеличит ликвидность бумаг, а модель бизнеса, устойчивая к внешним и внутренним негативным факторам, выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Полагаем, что после утверждения дробления акций существует высокая вероятность достижения уровне 150-175 тыс. руб.
🟢#SBER (+0,23%) удержался сегодня в положительной зоне после выхода очередных рекордных финансовых результатов по РСБУ. В условиях ужесточения денежно-кредитных условий мы рассчитываем на более скромные финансовые результаты в оставшиеся до конца года 4 месяца, тем не менее, по нашим оценкам, прогнозная чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2023 года достигнет 1 465 млн руб., что подразумевает дивиденды на уровне 32,5 руб. и текущую дивидендную доходность на уровне 13,2%. Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 333 руб, что предполагает потенциал роста в 29,7% к текущим ценам.
💊 #MDMG-гдр (+1,84%)Группа Мать и Дитя сегодня объявила финансовые результаты за 1 пол. 2023. Общая выручка выросла на 5,7% г/г, до 12,9 млрд руб., EBITDA – на 15,2% г/г, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль – более, чем в 3 раза, до 3,4 млрд руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30.06.2023 составила 6,0 млрд руб., что соответствует комфортному уровню долговой нагрузки в 0,7x по показателю «Чистый Долг/EBITDA». Наша целевая цена составляет 946 руб на акцию, что предполагает потенциал роста в 7%.
🔎#VK-гдр (-5,66%) сегодня показала худшую динамику в индексе после сообщения Мосбиржи о приостановке торгов бумагой с 19.09 в связи с проводимой редомиляцией и предстоящей конвертацией ценных бумаг.
🇺🇸 Фондовые рынки США начали новую неделю с роста: S&P поднимается на 0,63%, Nasdaq – на 1,21%, компенсировав значительную часть снижения прошедшей недели. Основным событием этой недели станет публикация данных по инфляции за август, но, похоже, что сомнений в сентябрьской паузе от ФРС все меньше и меньше. Дж.Йеллен в интервью Bloomberg выразила уверенность в том, что «мягкая посадка» экономики возможна, и замедление темпов роста цен сможет пройти без ущерба для рынка труда и других сфер. Нефтяные котировки практически не изменяются в моменте, как и доходности гособлигаций, которые в середине прошлой недели поднимались до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
September 11, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос на 0,54% в среду, до 3194п. по #IMOEX. В лидерах роста акции компаний строительного сектора (+1,82%). По итогам дня USDRUB снизился на 0,1%, до 100,2 руб., курс юаня на 0,17%, до 13,70 руб. Фаворит рынка сегодня - #LKOH (+3%). Обороты по акции превысили 16 млрд руб., а стоимость достигла максимума с начала февраля 2022 года, 7059 руб. Помимо комфортной ценовой конъюнктуры на нефть в мире потенциальным драйвером для роста выступает вероятность одобрения выкупа с дисконтом у нерезидентов. Наш таргет по #LKOH находится выше - 8720 руб.
🛢 #TRNF (+1%) - ФАС предложило повысить тарифы на услуги по прокачке нефти по трубопроводу в среднем на 7,2% с 1 января 2024 г. Повышение тарифов, согласно сообщению ФАС, необходимо для обеспечения операционных расходов, а также в связи с реализацией инвестиционных программ и реконструкциями магистральных трубопроводов. Позитивно смотрим на бумаги Транснефти. Перспективы сплита акций компании и возможное повышение тарифов открывают возможность для роста бумаги до 150 000-175 000 руб. за акцию.
🟡#POLY (+4,61%) - Polymetal завершил второй этап выкупа акций нерезидентов, чьи бумаги учитываются в НРД. В рамках первого и второго траншей обмена акций компания выкупила 8,8% бумаг.
📊 Инфляция за неделю с 3 по 9 октября вновь ускорилась, до 0,24% с 0,21% неделей ранее. В годовом выражении инфляция выросла до 6,26% (пред. 6,05%).
· Рост цен на продовольственные товары ускорилась до 0,31% с 0,26% с 0,41% неделей ранее из-за удорожания цен на продукты за исключением овощей и фруктов (хлеб +0,73%, гречка +0,51%, рис +0,46%, яйца +3,79%, чай +0,32%).
· В непродовольственных товарах темпы роста цен также выросли, до 0,12% (+0,08% неделей ранее).
· В сегменте услуг темпы роста цен увеличились до +0,30% (+0,26% неделей ранее) за счет удорожания авиабилетов на внутренние рейсы и туристических услуг.
Снижение цены на автомобильный бензин продолжилось (-0,50% после -0,43% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США не показывают единой динамики в преддверии публикации протокола заседания FOMC: S&P теряет 0,1%, Nasdaq растет на 0,18%, Dow Jones снижается на 0,16%. Цены производителей в США в сентябре выросли на 0,5% м/м (+2,2% г/г), причём показатель без учёта цен на продукты питания и энергоносители вырос на 0,2% м/м, увеличиваясь уже 4й месяц подряд. Число заявок на ипотеку в стране за неделю выросло на 0,6% – после резкого падения их количества на прошлой неделе наблюдается небольшое восстановление активности. Из корпоративных новостей, помимо начинающегося сезона отчетности, выделим согласование сделки между ExxonMobil и Pioneer: нефтегазовая компания не стала держать интригу и подтвердила поглощение, о котором твердили все СМИ с понедельника.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос на 0,54% в среду, до 3194п. по #IMOEX. В лидерах роста акции компаний строительного сектора (+1,82%). По итогам дня USDRUB снизился на 0,1%, до 100,2 руб., курс юаня на 0,17%, до 13,70 руб. Фаворит рынка сегодня - #LKOH (+3%). Обороты по акции превысили 16 млрд руб., а стоимость достигла максимума с начала февраля 2022 года, 7059 руб. Помимо комфортной ценовой конъюнктуры на нефть в мире потенциальным драйвером для роста выступает вероятность одобрения выкупа с дисконтом у нерезидентов. Наш таргет по #LKOH находится выше - 8720 руб.
🛢 #TRNF (+1%) - ФАС предложило повысить тарифы на услуги по прокачке нефти по трубопроводу в среднем на 7,2% с 1 января 2024 г. Повышение тарифов, согласно сообщению ФАС, необходимо для обеспечения операционных расходов, а также в связи с реализацией инвестиционных программ и реконструкциями магистральных трубопроводов. Позитивно смотрим на бумаги Транснефти. Перспективы сплита акций компании и возможное повышение тарифов открывают возможность для роста бумаги до 150 000-175 000 руб. за акцию.
🟡#POLY (+4,61%) - Polymetal завершил второй этап выкупа акций нерезидентов, чьи бумаги учитываются в НРД. В рамках первого и второго траншей обмена акций компания выкупила 8,8% бумаг.
📊 Инфляция за неделю с 3 по 9 октября вновь ускорилась, до 0,24% с 0,21% неделей ранее. В годовом выражении инфляция выросла до 6,26% (пред. 6,05%).
· Рост цен на продовольственные товары ускорилась до 0,31% с 0,26% с 0,41% неделей ранее из-за удорожания цен на продукты за исключением овощей и фруктов (хлеб +0,73%, гречка +0,51%, рис +0,46%, яйца +3,79%, чай +0,32%).
· В непродовольственных товарах темпы роста цен также выросли, до 0,12% (+0,08% неделей ранее).
· В сегменте услуг темпы роста цен увеличились до +0,30% (+0,26% неделей ранее) за счет удорожания авиабилетов на внутренние рейсы и туристических услуг.
Снижение цены на автомобильный бензин продолжилось (-0,50% после -0,43% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США не показывают единой динамики в преддверии публикации протокола заседания FOMC: S&P теряет 0,1%, Nasdaq растет на 0,18%, Dow Jones снижается на 0,16%. Цены производителей в США в сентябре выросли на 0,5% м/м (+2,2% г/г), причём показатель без учёта цен на продукты питания и энергоносители вырос на 0,2% м/м, увеличиваясь уже 4й месяц подряд. Число заявок на ипотеку в стране за неделю выросло на 0,6% – после резкого падения их количества на прошлой неделе наблюдается небольшое восстановление активности. Из корпоративных новостей, помимо начинающегося сезона отчетности, выделим согласование сделки между ExxonMobil и Pioneer: нефтегазовая компания не стала держать интригу и подтвердила поглощение, о котором твердили все СМИ с понедельника.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
October 11, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам волатильных торгов в среду смог отыграть потери первой половины дня и закрыть день в плюсе на 0,08% по #IMOEX (3215п.) Динамично восстанавливались голубые фишки и акции второго-третьего эшелонов. Полагаем, что в четверг-пятницу основной индекс МосБиржи продолжит тестирование уровня сопротивления в 3250п. Рубль продолжает крепнуть - пара USDRUB снизилась на 1,3%, до 89,45 руб., курс юаня на 1,19%, до 12,32 руб.
📇#HHRU (+0,76%) – главный рекрутер российского рынка отчитался за 3К23 – выручка выросла до рекордных 8,4 млрд руб., что выше 3К22 на 76,4%, EBITDA выросла в 2 раза г/г, до 5,2 млрд руб. при рентабельности показателя в 62,5% (54,8% в 3К22), чистая прибыль увеличилась в 1,2 раза, до 3,94 млрд руб. Компания погасила часть долга, увеличила объем денежных средств на счету до 19 млрд. руб. с 14 млрд., в результате чего размер чистого долга составил минус 14 млрд. руб;
🛒#MGNT (+0,15%) – Магнит сообщил, что ООО «Магнит Альянс» закрыл книгу по 2-му раунду обратного выкупа акций у нерезидентов – всего было предъявлено к выкупу 7,89 млн заявок, что составляет почти 7.8% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций ритейлера, при этом установленный лимит составлял 7,9%;
🔵#TRNF (+1,63%) – акции компании позитивно отреагировали на сообщение о том, что акционеры Транснефти одобрили сплит акций 1:100.
📈Инфляция за неделю с 8 по 13 ноября, замедлилась до 0,23% с +0,42% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,16% (пред. 6,99%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,42% (+0,47% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими +2,61% (+2,62% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен замедлились до 0,07% после +0,63% ранее;
· В сегменте услуг темпы роста цен выросли до +0,21% (+0,06% неделей ранее).
Полагаем, что рост инфляции в годовом выражении до пограничного уровня с базовым прогнозом по ИПЦ Банка России повышает вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в текущем году.
🌐Американские фондовые площадки растут умеренными темпами: S&P укрепляется на 0,23%, Nasdaq – на 0,14%, Dow Jones – на 0,33%. Розничные продажи в США в октябре упали на 0,1% м/м (+2,5% г/г), до $705 млрд, а цены производителей в стране в том же месяце упали на 0,5% м/м (-1,3% г/г). За неделю число заявок на ипотеку выросло на 2,8%, средняя ставка по 30-летним программам осталась неизменной, 7,61%. Из корпоративных новостей выделим уверенные результаты Target (+16,7%), которые существенно превзошли рыночные прогнозы прибыли, хотя темпы роста продаж замедляются, а количество краж из магазина растёт.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам волатильных торгов в среду смог отыграть потери первой половины дня и закрыть день в плюсе на 0,08% по #IMOEX (3215п.) Динамично восстанавливались голубые фишки и акции второго-третьего эшелонов. Полагаем, что в четверг-пятницу основной индекс МосБиржи продолжит тестирование уровня сопротивления в 3250п. Рубль продолжает крепнуть - пара USDRUB снизилась на 1,3%, до 89,45 руб., курс юаня на 1,19%, до 12,32 руб.
📇#HHRU (+0,76%) – главный рекрутер российского рынка отчитался за 3К23 – выручка выросла до рекордных 8,4 млрд руб., что выше 3К22 на 76,4%, EBITDA выросла в 2 раза г/г, до 5,2 млрд руб. при рентабельности показателя в 62,5% (54,8% в 3К22), чистая прибыль увеличилась в 1,2 раза, до 3,94 млрд руб. Компания погасила часть долга, увеличила объем денежных средств на счету до 19 млрд. руб. с 14 млрд., в результате чего размер чистого долга составил минус 14 млрд. руб;
🛒#MGNT (+0,15%) – Магнит сообщил, что ООО «Магнит Альянс» закрыл книгу по 2-му раунду обратного выкупа акций у нерезидентов – всего было предъявлено к выкупу 7,89 млн заявок, что составляет почти 7.8% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций ритейлера, при этом установленный лимит составлял 7,9%;
🔵#TRNF (+1,63%) – акции компании позитивно отреагировали на сообщение о том, что акционеры Транснефти одобрили сплит акций 1:100.
📈Инфляция за неделю с 8 по 13 ноября, замедлилась до 0,23% с +0,42% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,16% (пред. 6,99%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,42% (+0,47% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими +2,61% (+2,62% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен замедлились до 0,07% после +0,63% ранее;
· В сегменте услуг темпы роста цен выросли до +0,21% (+0,06% неделей ранее).
Полагаем, что рост инфляции в годовом выражении до пограничного уровня с базовым прогнозом по ИПЦ Банка России повышает вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в текущем году.
🌐Американские фондовые площадки растут умеренными темпами: S&P укрепляется на 0,23%, Nasdaq – на 0,14%, Dow Jones – на 0,33%. Розничные продажи в США в октябре упали на 0,1% м/м (+2,5% г/г), до $705 млрд, а цены производителей в стране в том же месяце упали на 0,5% м/м (-1,3% г/г). За неделю число заявок на ипотеку выросло на 2,8%, средняя ставка по 30-летним программам осталась неизменной, 7,61%. Из корпоративных новостей выделим уверенные результаты Target (+16,7%), которые существенно превзошли рыночные прогнозы прибыли, хотя темпы роста продаж замедляются, а количество краж из магазина растёт.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
November 15, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок не удержался вблизи своего локального максимума – #IMOEX снизился на 0,17%, до 3179п. Ожидаем продолжения бокового тренда по индексу в диапазоне 3170-3180п. в ближайшие дни. Вопреки обострению на Ближнем Востоке Brent торгуется уже ниже $78. Рубль по итогам волатильной торговой сессии откатился к доллару США до 87,9 руб. (+0,29%).
🔵 Главным лидером роста в основном индексе биржи стали бумаги Транснефти (#TRNF +2,7%). Рост обусловлен приближающимся сплитом акций компании – TRNF направила в ЦБ документы для государственной регистрации дробления акций.
📉 В отсутствие негативных новостей на 4,4% просели расписки TCS Group. Продажи вероятно вызваны опасениями возможного «навеса» продавцов со стороны иностранной инфраструктуры после завершения редомициляции на о.Русский, которая как сообщил сегодня глава банка, будет завершена не ранее конца 1 квартала. С учетом рыночного сентимента полагаем, что краткосрочно давление на #TCSG может сохраниться. Мы сохраняем нашу целевую цену на по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб.
🏗️ Группа Эталон представила высокие операционные результаты за 2023 год. Новые продажи девелопера выросли на 87%, до 547 2 тыс.кв.м, при этом наибольший прирост продаж наблюдался в региональных проектах (+274%, до 188,4 тыс.кв.м.), в том числе за счет финского строительного концерна YIT, который был приобретен в апреле прошлого года. В денежном выражении новых контрактов было заключено на 106 млрд руб. (+80% г/г). Объем ликвидности в виде денежных средств и остатков на эксроу-счетах превышает 87 млрд руб. Несмотря на осторожный взгляд на перспективы отрасли в 2024 году, одобренная редомициляция и надежда на дивиденды, поддерживают интерес к #ETLN (+2,7%). Ожидания высоких результатов за 2023 год от других крупных застройщиков транслировались в #PIKK (+3%) и #LSRG (+5,7%).
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению после длинных выходных: S&P проседает на 0,4%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,7%. Член совета управляющих ФРС Уоллер признал во вторник, что снижение процентных ставок в этом году вероятно, но у пока регулятора нет оснований для «стремительного» смягчения денежно-кредитной политики, т.к. пока инфляция остается высокой. Объём розничных продаж в США в 2023 г. без учёта реализации автомобилей и бензина вырос на 5,3%; он же, но без учёта ресторанных продаж – на 4,5%. При этом декабрьские розничные продажи увеличились на 0,4% м/м (+3,1% г/г), онлайн-продажи – на 2,6% м/м (+31,2% г/г).
🏢 Сезон отчётности продолжили крупные банки, но ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs не смогли поразить инвесторов. В первом случае доход оказался ниже прогнозов из-за единоразовых взносов в пользу FDIC в размере $535 млн; во втором случае квартальные показатели порадовали, а вот 2023 г. банк закончил с минорным настроем на фоне продажи розничного финтеха Marcus с огромным убытком. Пока финансовые институты не радуют своими отчётами – ждём завтрашних действующих лиц.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок не удержался вблизи своего локального максимума – #IMOEX снизился на 0,17%, до 3179п. Ожидаем продолжения бокового тренда по индексу в диапазоне 3170-3180п. в ближайшие дни. Вопреки обострению на Ближнем Востоке Brent торгуется уже ниже $78. Рубль по итогам волатильной торговой сессии откатился к доллару США до 87,9 руб. (+0,29%).
🔵 Главным лидером роста в основном индексе биржи стали бумаги Транснефти (#TRNF +2,7%). Рост обусловлен приближающимся сплитом акций компании – TRNF направила в ЦБ документы для государственной регистрации дробления акций.
📉 В отсутствие негативных новостей на 4,4% просели расписки TCS Group. Продажи вероятно вызваны опасениями возможного «навеса» продавцов со стороны иностранной инфраструктуры после завершения редомициляции на о.Русский, которая как сообщил сегодня глава банка, будет завершена не ранее конца 1 квартала. С учетом рыночного сентимента полагаем, что краткосрочно давление на #TCSG может сохраниться. Мы сохраняем нашу целевую цену на по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб.
🏗️ Группа Эталон представила высокие операционные результаты за 2023 год. Новые продажи девелопера выросли на 87%, до 547 2 тыс.кв.м, при этом наибольший прирост продаж наблюдался в региональных проектах (+274%, до 188,4 тыс.кв.м.), в том числе за счет финского строительного концерна YIT, который был приобретен в апреле прошлого года. В денежном выражении новых контрактов было заключено на 106 млрд руб. (+80% г/г). Объем ликвидности в виде денежных средств и остатков на эксроу-счетах превышает 87 млрд руб. Несмотря на осторожный взгляд на перспективы отрасли в 2024 году, одобренная редомициляция и надежда на дивиденды, поддерживают интерес к #ETLN (+2,7%). Ожидания высоких результатов за 2023 год от других крупных застройщиков транслировались в #PIKK (+3%) и #LSRG (+5,7%).
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению после длинных выходных: S&P проседает на 0,4%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,7%. Член совета управляющих ФРС Уоллер признал во вторник, что снижение процентных ставок в этом году вероятно, но у пока регулятора нет оснований для «стремительного» смягчения денежно-кредитной политики, т.к. пока инфляция остается высокой. Объём розничных продаж в США в 2023 г. без учёта реализации автомобилей и бензина вырос на 5,3%; он же, но без учёта ресторанных продаж – на 4,5%. При этом декабрьские розничные продажи увеличились на 0,4% м/м (+3,1% г/г), онлайн-продажи – на 2,6% м/м (+31,2% г/г).
🏢 Сезон отчётности продолжили крупные банки, но ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs не смогли поразить инвесторов. В первом случае доход оказался ниже прогнозов из-за единоразовых взносов в пользу FDIC в размере $535 млн; во втором случае квартальные показатели порадовали, а вот 2023 г. банк закончил с минорным настроем на фоне продажи розничного финтеха Marcus с огромным убытком. Пока финансовые институты не радуют своими отчётами – ждём завтрашних действующих лиц.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
January 16, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду закрылся в положительной зоне – #IMOEX вернулся на 3185п. (+0,18%), отыграв потери, понесенные днем ранее. Рубль по итогам волатильной торговой сессии продолжил снижаться – пара USD/RUB выросла на 1,25%, до уровня 88,95 руб.
В голубых фишках лидером роста вновь стали акции Транснефти (#TRNF +2,7%).
📈 Динамику выше рынка показали и акции Сбербанка (#SBER +0,61%, #SBERp +0,84%), который представил сегодня финансовые результаты по РПБУ за прошедший год. Чистый процентный доход за 12 месяцев 2023 г. вырос на 36,6% год к году (г/г), до 2,3 трлн руб. В декабре процентный доход составил 223,5 млрд руб., что на 26,4% выше результата декабря 2022 года, но на 0,3% ниже итогов за ноябрь. Годовая чистая прибыль Сбера - 1 493 млрд руб. при рентабельности капитала в 24,7%. В декабре Сбер заработал 115,6 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала составила 21%. Дивидендной базой выступает чистая прибыль по данным МСФО, релиз отчетности ожидается в конце февраля. Сбербанк подтвердил свои планы направлять на дивиденды 50% прибыли, согласно утвержденной в декабре 2023 года трехлетней дивидендной политике. Мы подтверждаем нашу целевую цену по #SBER на ближайшие 12 месяцев в размере 333 руб. (потенциал роста 20% от текущего уровня).
более подробный обзор результатов Сбера смотрите выше 🆙
📊 В постпраздничную неделю, с 10 по 15 января, инфляция ожидаемо замедлилась - до 0,13% с 0,26% неделей ранее. Рост цен в продовольственных товарах замедлился до 0,24% (+0,72% ранее), а на плодоовощную продукцию до 1,64% с 6,34%. Отметим снижение на 0,20% цен на свинину и яица. Увеличение цен на непродовольственные товары составило +0,12%. Рост цен в сегменте услуг - 0,04%.
🌐 Фондовые рынки США продолжают движение в «красной» зоне: S&P опускается на 0,6%, Nasdaq – на 0,90%, Dow Jones – на 0,16%. Объём промышленного производства в декабре вырос на 0,1% м/м (+1,0% г/г), причём прирост в обрабатывающей промышленности составил 0,1% м/м, в горнодобывающей – 0,9% м/м, а в сфере коммунальных услуг показатель, напротив, упал на 1,0% м/м. За прошедшую неделю число заявок на ипотечные кредиты подскочило на 10,4%, средний размер ставок по 30-летней ипотеке составил 6,75% (-0,06 п.п.). Если ставки продолжат снижаться, то можно с осторожным оптимизмом ожидать постепенного восстановления темпов роста продаж недвижимости.
Сезон отчётности никак не может «разогнаться», и сегодняшние компании не смогли выделиться из общей картины. Брокерская компания The Charles Schwab пошла по пути своих секторальных аналогов и не дотянулась до рыночных ожиданий, что неудивительно, поскольку в условиях жёсткой ДКП американцы с куда большей охотой несли деньги на депозиты, нежели брокерам. Фонд недвижимости Prologis столкнулся со снижением средней заполняемости складов, но рост арендной платы позволил ему превысить ожидания рынка, которые, к слову, после предыдущей серии неудачных отчётов были заниженными.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду закрылся в положительной зоне – #IMOEX вернулся на 3185п. (+0,18%), отыграв потери, понесенные днем ранее. Рубль по итогам волатильной торговой сессии продолжил снижаться – пара USD/RUB выросла на 1,25%, до уровня 88,95 руб.
В голубых фишках лидером роста вновь стали акции Транснефти (#TRNF +2,7%).
📈 Динамику выше рынка показали и акции Сбербанка (#SBER +0,61%, #SBERp +0,84%), который представил сегодня финансовые результаты по РПБУ за прошедший год. Чистый процентный доход за 12 месяцев 2023 г. вырос на 36,6% год к году (г/г), до 2,3 трлн руб. В декабре процентный доход составил 223,5 млрд руб., что на 26,4% выше результата декабря 2022 года, но на 0,3% ниже итогов за ноябрь. Годовая чистая прибыль Сбера - 1 493 млрд руб. при рентабельности капитала в 24,7%. В декабре Сбер заработал 115,6 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала составила 21%. Дивидендной базой выступает чистая прибыль по данным МСФО, релиз отчетности ожидается в конце февраля. Сбербанк подтвердил свои планы направлять на дивиденды 50% прибыли, согласно утвержденной в декабре 2023 года трехлетней дивидендной политике. Мы подтверждаем нашу целевую цену по #SBER на ближайшие 12 месяцев в размере 333 руб. (потенциал роста 20% от текущего уровня).
более подробный обзор результатов Сбера смотрите выше 🆙
📊 В постпраздничную неделю, с 10 по 15 января, инфляция ожидаемо замедлилась - до 0,13% с 0,26% неделей ранее. Рост цен в продовольственных товарах замедлился до 0,24% (+0,72% ранее), а на плодоовощную продукцию до 1,64% с 6,34%. Отметим снижение на 0,20% цен на свинину и яица. Увеличение цен на непродовольственные товары составило +0,12%. Рост цен в сегменте услуг - 0,04%.
🌐 Фондовые рынки США продолжают движение в «красной» зоне: S&P опускается на 0,6%, Nasdaq – на 0,90%, Dow Jones – на 0,16%. Объём промышленного производства в декабре вырос на 0,1% м/м (+1,0% г/г), причём прирост в обрабатывающей промышленности составил 0,1% м/м, в горнодобывающей – 0,9% м/м, а в сфере коммунальных услуг показатель, напротив, упал на 1,0% м/м. За прошедшую неделю число заявок на ипотечные кредиты подскочило на 10,4%, средний размер ставок по 30-летней ипотеке составил 6,75% (-0,06 п.п.). Если ставки продолжат снижаться, то можно с осторожным оптимизмом ожидать постепенного восстановления темпов роста продаж недвижимости.
Сезон отчётности никак не может «разогнаться», и сегодняшние компании не смогли выделиться из общей картины. Брокерская компания The Charles Schwab пошла по пути своих секторальных аналогов и не дотянулась до рыночных ожиданий, что неудивительно, поскольку в условиях жёсткой ДКП американцы с куда большей охотой несли деньги на депозиты, нежели брокерам. Фонд недвижимости Prologis столкнулся со снижением средней заполняемости складов, но рост арендной платы позволил ему превысить ожидания рынка, которые, к слову, после предыдущей серии неудачных отчётов были заниженными.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
January 17, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался на 0,27%, до 3463п., под давлением продаж акций компаний металлургии и ТЭКа. Пара USDRUB выросла на 0,71%, до 94,42 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,72%, до 12,98 руб.
🚢 Акции Совкомфлот (#FLOT +1,8%) прибавили на фоне заявлений руководства компании о том, что под санкции попало около 8% экспортирующего углеводороды торгового флота РФ, а танкеры компании продолжают осуществлять перевозки через Красное море с соблюдением всех необходимых мер безопасности. По данным Bloomberg, морские поставки нефти из России во 2-ю неделю апреля выросли до 3,95 млн б/с, максимума за 11 месяцев, причем загрузка во всех крупных нефтяных портах России была полной. Всего за неделю с 8 по 14 апреля в 36 танкеров загрузили 27,6 млн б/с российской нефти.
🛢️ Транснефть (#TRNF -0,68%) отчиталась по РСБУ за 1К24. Выручка компании увеличилась на 13,2% г/г, до 324 млрд руб. Чистая прибыль сократилась до 42,7 млрд руб. (-21% г/г), преимущественно за счет снижения статьи прочие доходы расходы до 7,9 млрд руб. (-75% г/г). Наша тактическая цель по бумагам компании составляет 1750 руб. Потенциал роста составляет 8,3%.
💎 НабСовет Алросы (#ALRS +0,07%) рекомендовал к выплате дивиденды за 2023 г. в размере 2,02 руб. за акцию, дата закрытия реестра – 31.05.2024. Собрание акционеров – 20.05.2024. Дивдоходность составила 2,9%.
🚑 Группа Мать и Дитя (#MDMG +0,89%) получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию MD Medical в РФ, в САР на о. Октябрьском Калининградской области. Компания будет зарегистрирована как МКПАО «МД Медикал Груп», ориентировочно процесс займет 35 рабочих дней.
🌐 Американские рынке демонстрируют попытки роста: S&P пока в минусе на 0,02%, Nasdaq – растет на 0,33%. Высокие ставки продолжают давить на сектор недвижимости, при этом усугубляет ситуацию смещение ожиданий "вправо" относительно возможного смягчения ДКП. По итогам марта число выданных разрешений на строительство снизилось на 4,3% м/м (пред. +2,3%) или до 1,46 млн. Объем строительства новых домов снизился на 14,7%.
Во вторник банки продолжили публиковать финансовые результаты по итогам 1 квартала 2024 г. Бумаги Bank of America снижаются в моменте на 3,8% в связи с публикацией более слабых результатов, чем ожидал рынок. Прибыль BofA снизилась до $6,7 млрд по сравнению с $8,2 млрд годом ранее в связи с начислением повышенного объема резервов для покрытия проблемных активов ($1,3 млрд vs $931 млн ранее).
Противоположную динамику демонстрирует сегодня отчитавшийся Morgan Stanley (+4,0%), "восставший из пепла" благодаря возрождению инверсионно-банковской деятельности. Выручка выросла до $15,1 млрд (+4,3% г/г), чистая прибыль составила $3,4 млрд (14,5% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался на 0,27%, до 3463п., под давлением продаж акций компаний металлургии и ТЭКа. Пара USDRUB выросла на 0,71%, до 94,42 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,72%, до 12,98 руб.
🚢 Акции Совкомфлот (#FLOT +1,8%) прибавили на фоне заявлений руководства компании о том, что под санкции попало около 8% экспортирующего углеводороды торгового флота РФ, а танкеры компании продолжают осуществлять перевозки через Красное море с соблюдением всех необходимых мер безопасности. По данным Bloomberg, морские поставки нефти из России во 2-ю неделю апреля выросли до 3,95 млн б/с, максимума за 11 месяцев, причем загрузка во всех крупных нефтяных портах России была полной. Всего за неделю с 8 по 14 апреля в 36 танкеров загрузили 27,6 млн б/с российской нефти.
🛢️ Транснефть (#TRNF -0,68%) отчиталась по РСБУ за 1К24. Выручка компании увеличилась на 13,2% г/г, до 324 млрд руб. Чистая прибыль сократилась до 42,7 млрд руб. (-21% г/г), преимущественно за счет снижения статьи прочие доходы расходы до 7,9 млрд руб. (-75% г/г). Наша тактическая цель по бумагам компании составляет 1750 руб. Потенциал роста составляет 8,3%.
💎 НабСовет Алросы (#ALRS +0,07%) рекомендовал к выплате дивиденды за 2023 г. в размере 2,02 руб. за акцию, дата закрытия реестра – 31.05.2024. Собрание акционеров – 20.05.2024. Дивдоходность составила 2,9%.
🚑 Группа Мать и Дитя (#MDMG +0,89%) получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию MD Medical в РФ, в САР на о. Октябрьском Калининградской области. Компания будет зарегистрирована как МКПАО «МД Медикал Груп», ориентировочно процесс займет 35 рабочих дней.
🌐 Американские рынке демонстрируют попытки роста: S&P пока в минусе на 0,02%, Nasdaq – растет на 0,33%. Высокие ставки продолжают давить на сектор недвижимости, при этом усугубляет ситуацию смещение ожиданий "вправо" относительно возможного смягчения ДКП. По итогам марта число выданных разрешений на строительство снизилось на 4,3% м/м (пред. +2,3%) или до 1,46 млн. Объем строительства новых домов снизился на 14,7%.
Во вторник банки продолжили публиковать финансовые результаты по итогам 1 квартала 2024 г. Бумаги Bank of America снижаются в моменте на 3,8% в связи с публикацией более слабых результатов, чем ожидал рынок. Прибыль BofA снизилась до $6,7 млрд по сравнению с $8,2 млрд годом ранее в связи с начислением повышенного объема резервов для покрытия проблемных активов ($1,3 млрд vs $931 млн ранее).
Противоположную динамику демонстрирует сегодня отчитавшийся Morgan Stanley (+4,0%), "восставший из пепла" благодаря возрождению инверсионно-банковской деятельности. Выручка выросла до $15,1 млрд (+4,3% г/г), чистая прибыль составила $3,4 млрд (14,5% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
April 16, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вновь отступил, до 3428п.на (-0,25%) по индексу Мосбиржи под влиянием коррекции в «отчищенных» от дивидендов акций Лукойла, которые скорректировались на 3,7%. Большинство, 35 из 48, акций индекса Мосбиржи закрыли основную торговую сессию в плюсе, в том числе бумаги Сбербанка (#SBER +0,78%), Газпрома (#GAZP +0,48%), Татнефти (#TATN +0,74%). Пара USDRUB снизилась на 0,26%, до 91,108 руб., а пара CNYRUB до 12,596 руб. (-0,38%).
📈 Лидером роста среди бумаг индекса стали акции Юнипро (#UPRO +3,2%), отреагировавшие на отчет концерна Uniper, в котором сообщалось, что решение суда РФ о запрете «дочки» судиться с «Газпром экспортом» за рубежом и взыскании €14,3 млрд при нарушении данного запрета может привести к изъятию российских активов в пользу Группы Газпром. Также на 15 мая назначено заседание Совета директоров компании, на котором в числе прочих будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли компании за 2023 год. Впрочем, в краткосрочной перспективе рассчитывать на получение дивидендов не стоит.
🛢️ В нефтегазовом секторе (-0,03%) сегодня лидируют акции Транснефти (#TRNF +3,5%). Глава компании сообщил, что «Транснефть» в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, которые будут «выше чем в прошлом году». Кроме того, по словам главы компании сейчас проводится «практическая работа» по переходу на выплату дивидендов дважды в год. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. Исходя из дивидендной политики выплаты за 2023 год могут составить 205 руб. на акцию, что предполагает доходность в размере 12,5%. Таким образом, совокупная доходность вложений в бумаги компании на горизонте 12 месяцев может составить порядка 16%
☑️ В секторе металлов и добычи (-0,05%) сегодня в лидерах акции НЛМК (#NLMK +1,9%), интерес к которому подогревается за счет возвращения к выплатам дивидендов и экспортными возможностями. Акции золотодобывающих компаний не показывают единой динамики без поддержки извне – мировые котировки на спотовое золото XAUUSD консолидируются вокруг уровня поддержки в $2300 – Полюс (#PLZL -0,48%), Селигдар (#SELG +1,2%), ЮГК (#UGLD +0,18%).
🌐 Американские рынки продолжают рост: индекс S&P прибавляет 0,20%, Nasdaq + 0,18%. Обсуждение дальнейших шагов ФРС относительно денежно-кредитной политики продолжается. Накануне выступили глава ФРБ Ричмонда и ФРБ Нью-Йорка, которые отметили, что в целом довольны текущим уровнем ставок. Сегодня свое мнение выразил президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. По его мнению, есть риск того, что инфляция будет находиться выше целевого уровня в 2%.
📁 Результаты сегодня отчитавшейся Walt Disney в целом превзошли прогнозы аналитиков, однако бумаги снижаются на 10% в связи со снижением прибыли от традиционного ТВ-бизнеса и снижением кассовых сборов. Общая выручка компании составила 22,08 млрд долл. США при ожиданиях в 22,10, EPS - 1,21 долл. США при прогнозе в 1,12 долл. США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вновь отступил, до 3428п.на (-0,25%) по индексу Мосбиржи под влиянием коррекции в «отчищенных» от дивидендов акций Лукойла, которые скорректировались на 3,7%. Большинство, 35 из 48, акций индекса Мосбиржи закрыли основную торговую сессию в плюсе, в том числе бумаги Сбербанка (#SBER +0,78%), Газпрома (#GAZP +0,48%), Татнефти (#TATN +0,74%). Пара USDRUB снизилась на 0,26%, до 91,108 руб., а пара CNYRUB до 12,596 руб. (-0,38%).
📈 Лидером роста среди бумаг индекса стали акции Юнипро (#UPRO +3,2%), отреагировавшие на отчет концерна Uniper, в котором сообщалось, что решение суда РФ о запрете «дочки» судиться с «Газпром экспортом» за рубежом и взыскании €14,3 млрд при нарушении данного запрета может привести к изъятию российских активов в пользу Группы Газпром. Также на 15 мая назначено заседание Совета директоров компании, на котором в числе прочих будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли компании за 2023 год. Впрочем, в краткосрочной перспективе рассчитывать на получение дивидендов не стоит.
🛢️ В нефтегазовом секторе (-0,03%) сегодня лидируют акции Транснефти (#TRNF +3,5%). Глава компании сообщил, что «Транснефть» в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, которые будут «выше чем в прошлом году». Кроме того, по словам главы компании сейчас проводится «практическая работа» по переходу на выплату дивидендов дважды в год. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. Исходя из дивидендной политики выплаты за 2023 год могут составить 205 руб. на акцию, что предполагает доходность в размере 12,5%. Таким образом, совокупная доходность вложений в бумаги компании на горизонте 12 месяцев может составить порядка 16%
☑️ В секторе металлов и добычи (-0,05%) сегодня в лидерах акции НЛМК (#NLMK +1,9%), интерес к которому подогревается за счет возвращения к выплатам дивидендов и экспортными возможностями. Акции золотодобывающих компаний не показывают единой динамики без поддержки извне – мировые котировки на спотовое золото XAUUSD консолидируются вокруг уровня поддержки в $2300 – Полюс (#PLZL -0,48%), Селигдар (#SELG +1,2%), ЮГК (#UGLD +0,18%).
🌐 Американские рынки продолжают рост: индекс S&P прибавляет 0,20%, Nasdaq + 0,18%. Обсуждение дальнейших шагов ФРС относительно денежно-кредитной политики продолжается. Накануне выступили глава ФРБ Ричмонда и ФРБ Нью-Йорка, которые отметили, что в целом довольны текущим уровнем ставок. Сегодня свое мнение выразил президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. По его мнению, есть риск того, что инфляция будет находиться выше целевого уровня в 2%.
📁 Результаты сегодня отчитавшейся Walt Disney в целом превзошли прогнозы аналитиков, однако бумаги снижаются на 10% в связи со снижением прибыли от традиционного ТВ-бизнеса и снижением кассовых сборов. Общая выручка компании составила 22,08 млрд долл. США при ожиданиях в 22,10, EPS - 1,21 долл. США при прогнозе в 1,12 долл. США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
May 7, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Снижение на российском рынке акций продолжилось в понедельник. В первую половину дня рынок показал пиковое снижение в 4%, ниже 3100п., но затем участники смогли отыграть часть потерь. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи снизился на 2,36%, до 3141п. Причиной продолжения коррекции стало исчерпание дивидендного фактора поддержки, внесение на рассмотрение в Госдуму проекта закона о повышение НДПИ на золото, алмазы и железную руду, а также рост опасений повышения ключевой ставки на пятничном заседании СД Банка России. Дополнительным негативным фактором стало чувствительное укрепление рубля на фоне снижения мировых цен на нефть (Brent -3,3%). Пара USDRUB снизилась до 89,09 руб. (-1,1%), а пара CNYRUB до 12,27 руб. (-0,93%).
📊 Наибольшие потери понесли индексы компаний металлургии (-2,18%), нефтегазовой отрасли (-2,16%) и потребительского сектора (-2,03%). Среди ключевых акций основного индекса биржи отметим сравнительно высокую резистентность акций Сбера (#SBER -0,9%), удержавшихся на уровне 310 руб. Поддержку #SBER оказывает как приближающиеся дивидендные выплаты за год и высокие показатели маржинальности и темпы роста доходов, которые сохранятся даже в случае ужесточения денежно-кредитных условий.
🛢️ В нефтегазовом секторе выделим бумаги Транснефти (#TRNF +1,16%) и Роснефти (#ROSN +0,55%). Дивидендная интрига по прив. акциям Транснефти еще сохраняется. Мы ожидаем дивиденды на уровне 184 руб. на акцию. Наша целевая цена по #TRNF составляет 1700 руб. (потенциал роста +5,8%). Целевая цена по #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 18%.
🍾 Совет директоров Абрау-Дюрсо (#ABRD -1,75%) рекомендовал акционерам утвердить к выплате дивиденды в размере 320,5 млн руб. (~30% от годовой чистой прибыли), что составляет 3,27 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 1,3%.
📈 По причине «неблагоприятных условий на российском рынке акций» руководство ТМК (#TRMK +1,7%) приняло решение об отмене SPO, что помогло бумаге показать лучший результат среди металлургов. Также положительный результат смогли показать бумаги Северстали (#CHMF +1%) и ММК (+1,33%).
🌐 Американские индексы открыли неделю снижением: S&P теряет 0,58%, Nasdaq отступает на 0,50%. Сегодня были опубликованы данные по PMI от ISM в производственном секторе - 48,7 п. по сравнению с 49,2 п. месяцем ранее, что говорит о дальнейшем сжатии производственного сектора США. Вместе с тем снизились расходы на строительство - (-0,1%) по сравнению с ожидавшимися 0,2%. Хотя представители ФРС продолжают удерживать ястребиный настрой относительно ДКП, последние данные, отражающие ситуацию в экономике США, повышают вероятность начала цикла снижения ставки осенью текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Снижение на российском рынке акций продолжилось в понедельник. В первую половину дня рынок показал пиковое снижение в 4%, ниже 3100п., но затем участники смогли отыграть часть потерь. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи снизился на 2,36%, до 3141п. Причиной продолжения коррекции стало исчерпание дивидендного фактора поддержки, внесение на рассмотрение в Госдуму проекта закона о повышение НДПИ на золото, алмазы и железную руду, а также рост опасений повышения ключевой ставки на пятничном заседании СД Банка России. Дополнительным негативным фактором стало чувствительное укрепление рубля на фоне снижения мировых цен на нефть (Brent -3,3%). Пара USDRUB снизилась до 89,09 руб. (-1,1%), а пара CNYRUB до 12,27 руб. (-0,93%).
📊 Наибольшие потери понесли индексы компаний металлургии (-2,18%), нефтегазовой отрасли (-2,16%) и потребительского сектора (-2,03%). Среди ключевых акций основного индекса биржи отметим сравнительно высокую резистентность акций Сбера (#SBER -0,9%), удержавшихся на уровне 310 руб. Поддержку #SBER оказывает как приближающиеся дивидендные выплаты за год и высокие показатели маржинальности и темпы роста доходов, которые сохранятся даже в случае ужесточения денежно-кредитных условий.
🛢️ В нефтегазовом секторе выделим бумаги Транснефти (#TRNF +1,16%) и Роснефти (#ROSN +0,55%). Дивидендная интрига по прив. акциям Транснефти еще сохраняется. Мы ожидаем дивиденды на уровне 184 руб. на акцию. Наша целевая цена по #TRNF составляет 1700 руб. (потенциал роста +5,8%). Целевая цена по #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 18%.
🍾 Совет директоров Абрау-Дюрсо (#ABRD -1,75%) рекомендовал акционерам утвердить к выплате дивиденды в размере 320,5 млн руб. (~30% от годовой чистой прибыли), что составляет 3,27 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 1,3%.
📈 По причине «неблагоприятных условий на российском рынке акций» руководство ТМК (#TRMK +1,7%) приняло решение об отмене SPO, что помогло бумаге показать лучший результат среди металлургов. Также положительный результат смогли показать бумаги Северстали (#CHMF +1%) и ММК (+1,33%).
🌐 Американские индексы открыли неделю снижением: S&P теряет 0,58%, Nasdaq отступает на 0,50%. Сегодня были опубликованы данные по PMI от ISM в производственном секторе - 48,7 п. по сравнению с 49,2 п. месяцем ранее, что говорит о дальнейшем сжатии производственного сектора США. Вместе с тем снизились расходы на строительство - (-0,1%) по сравнению с ожидавшимися 0,2%. Хотя представители ФРС продолжают удерживать ястребиный настрой относительно ДКП, последние данные, отражающие ситуацию в экономике США, повышают вероятность начала цикла снижения ставки осенью текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
June 3, 2024
Как прошел день
🇷🇺 В понедельник российский рынок акций снизился по итогам торгов на 0,53%, до 3133п., под давлением фактора дивидендных отсечек и жесткой риторики Банка России прошлой недели. В ближайшие дни ожидаем, что вышеперечисленные факторы будут удерживать рынок акций в боковике, 3125-3180 п. по индексу Мосбиржи. Пара CNYRUB снизилась на 0,57%, до 11,91 руб. Банк России повысил официальный курс доллара на 9 июля до 88,1688 руб. (+0,04%).
🍾 Группа Новабев (#BELU -1,66%) опубликовала операционные результаты за 1П24. Общие отгрузки снизились до 6,9 млн декалитров (-1,5% г/г), из которых отгрузки собственной продукции в РФ составили 5,3 млн декалитров (-1,89% г/г), а отгрузки импорта - 1,6 млн декалитров.
📈 По итогам ГОСА Транснефти (#TRNF +0,4%) было принято решение о выплате дивидендов в размере 177,2 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность составила — 11,2%. Реестр закрывается 18 июля. Наша целевая цена по бумагам Транснефти горизонте 1 года составляет 1700 руб за акцию. (Потенциал роста +7,3%)
🛢️ Бумаги Роснефти (#ROSN +1,1%) выросли в последний день «с дивидендом». Наша цель по бумаге выше текущих уровней и составляет на горизонте года 660 руб. (Потенциал роста +17,4%).
📁 По данным «Ведомостей» акции Яндекса под тикером #YDEX появятся на брокерских счетах инвесторов 9 июля, а торги ими начнутся 24 июля.
🌐 Американские индексы открыли неделю смешанной динамикой индексов: S&P -0,02%, Nasdaq +0,09%. Инвесторы затаились в ожидании данных по инфляции за июнь, которые, в случае позитивной статистики, повысят вероятность начала цикла смягчения ДКП в сентябре. Сегодня были опубликованы инфляционные ожидания от ФРБ Нью-Йорка. Ожидаемая инфляция на годовом горизонте снизилась до 3,0% по сравнению с 3,2% в мае, на горизонте 3х лет - до 2,9% с 2,8% в мае, на горизонте 5ти лет - 2,8% по сравнению с 3,0% ранее. Дальнейший прогресс в снижении инфляционных ожиданий совместно со снижением инфляции - позитивный сигнал для регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 В понедельник российский рынок акций снизился по итогам торгов на 0,53%, до 3133п., под давлением фактора дивидендных отсечек и жесткой риторики Банка России прошлой недели. В ближайшие дни ожидаем, что вышеперечисленные факторы будут удерживать рынок акций в боковике, 3125-3180 п. по индексу Мосбиржи. Пара CNYRUB снизилась на 0,57%, до 11,91 руб. Банк России повысил официальный курс доллара на 9 июля до 88,1688 руб. (+0,04%).
🍾 Группа Новабев (#BELU -1,66%) опубликовала операционные результаты за 1П24. Общие отгрузки снизились до 6,9 млн декалитров (-1,5% г/г), из которых отгрузки собственной продукции в РФ составили 5,3 млн декалитров (-1,89% г/г), а отгрузки импорта - 1,6 млн декалитров.
📈 По итогам ГОСА Транснефти (#TRNF +0,4%) было принято решение о выплате дивидендов в размере 177,2 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность составила — 11,2%. Реестр закрывается 18 июля. Наша целевая цена по бумагам Транснефти горизонте 1 года составляет 1700 руб за акцию. (Потенциал роста +7,3%)
🛢️ Бумаги Роснефти (#ROSN +1,1%) выросли в последний день «с дивидендом». Наша цель по бумаге выше текущих уровней и составляет на горизонте года 660 руб. (Потенциал роста +17,4%).
📁 По данным «Ведомостей» акции Яндекса под тикером #YDEX появятся на брокерских счетах инвесторов 9 июля, а торги ими начнутся 24 июля.
🌐 Американские индексы открыли неделю смешанной динамикой индексов: S&P -0,02%, Nasdaq +0,09%. Инвесторы затаились в ожидании данных по инфляции за июнь, которые, в случае позитивной статистики, повысят вероятность начала цикла смягчения ДКП в сентябре. Сегодня были опубликованы инфляционные ожидания от ФРБ Нью-Йорка. Ожидаемая инфляция на годовом горизонте снизилась до 3,0% по сравнению с 3,2% в мае, на горизонте 3х лет - до 2,9% с 2,8% в мае, на горизонте 5ти лет - 2,8% по сравнению с 3,0% ранее. Дальнейший прогресс в снижении инфляционных ожиданий совместно со снижением инфляции - позитивный сигнал для регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
July 8, 2024
Как прошел день
🇷🇺 На фоне информационного штиля российский рынок акций в среду небезуспешно пытался отыграть часть потерь, но во второй половине дня восходящий импульс сошел на нет. Индекс Мосбиржи завершил торги ростом на 0,08%, до 2947п. Префы Транснефти (#TRNF -0,69%) и Сургутнефтегаза (#SNGSP -3,87%) снизились накануне дивотсечек. Пара CNYRUB снизилась на 0,30%, до 12,003 руб. Банк понизил официальный курс доллара США на 18 июля до 88,0872 руб. (-0,22%).
🏗️ Группа ЛСР (-3,25%) представила результаты операционной деятельности за 1П24. Стоимость заключенных договоров достигла 86 млрд руб., объем продаж составил 369 тыс. кв. м. Рост средней цены 1 кв.м. составил 32%, до 233 тыс. руб. Продажи по площади сократились на 9%, до 369 тыс. кв.м. Контракты с участием ипотечных средств за 2К24 составляли 88% от всего объема заключенных контрактов (76% во 2К23).
⚡️ Россия и Китай обсудили возможность увеличения поставок электроэнергии в КНР. Интер РАО (#IRAO -0,63%) является единственным оператором экспорта-импорта электроэнергии в России. По итогам 2023 года компания снизила объемы поставок в Китай до 3,1 млрд кВт·ч с рекордных 4,6 млрд кВт·ч годом ранее. В настоящее время поставки в Китай также идут с ограничениями. Член правления «Интер РАО» А.Панина сообщала ранее, что поставки в Китай в 2024 году могут снизиться до 1 млрд кВт·ч.
📊 Потребинфляция с 9 по 15 июля вновь замедлилась, с 0,27% до 0,11% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,25% до 9,21%.
Продовольственная инфляция снизилась с 0,17% до 0,05% н/н, при этом темпы удорожания цен на плодоовощную продукцию стремительно замедлились до +0,03% с +0,56%. Цены на капусту выросли на 2,9%, помидоры - на 1,6% и яблоки - на 0,7%. Одновременно снизились цены на морковь - на 1,8%, огурцы - на 1,5%, лук - на 1,1%, бананы - на 0,8% и картофель - на 0,3%.
В непродовольственных товарах рост цен замедлился с 0,23% до 0,12%.
В секторе услуг инфляция замедлилась с 0,79% до 0,22%.
🏢 ЦБ провел опрос аналитиков−экспертов:
📈 Прогноз инфляции на 2024 год повышен до 6,5% (+1 п. п. к майскому опросу), на 2025 год — до 4,5% (+0,3 п. п.). Ожидается что инфляция вернется к цели в 2026 году и останется на этом уровне далее.
📈 По средней ключевой ставке ожидания были так же повышены на всем горизонте — на 2024 год до 16,8% годовых (+0,9 п. п.), на 2025 год до 15,0% годовых (+2,6 п. п.), на 2026 год до 10,6% годовых (+1,2 п. п.). Прогноз на конец горизонта — 8,0% годовых. Медианная оценка нейтральной ключевой ставки не изменилась — 7,5% годовых.
🌐 Американские индексы в среду существенно снижаются: S&P теряет 1,20%, Nasdaq -2,53%. Причиной массивных распродаж в технологических компаниях стали заявления администрации Байдена о возможном введении новых торговых ограничений в рамках вторичных санкций на компании, которые сотрудничают с Китаем в рамках передовых технологий - бумаги ASML пикируют на 11%. В США продолжается сезон отчетности- сегодня отчиталась Johnson & Johnson. Выручка выросла до $22,4 млрд (+4,3%), EPS diluted - до $2,82 (+10.2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 На фоне информационного штиля российский рынок акций в среду небезуспешно пытался отыграть часть потерь, но во второй половине дня восходящий импульс сошел на нет. Индекс Мосбиржи завершил торги ростом на 0,08%, до 2947п. Префы Транснефти (#TRNF -0,69%) и Сургутнефтегаза (#SNGSP -3,87%) снизились накануне дивотсечек. Пара CNYRUB снизилась на 0,30%, до 12,003 руб. Банк понизил официальный курс доллара США на 18 июля до 88,0872 руб. (-0,22%).
🏗️ Группа ЛСР (-3,25%) представила результаты операционной деятельности за 1П24. Стоимость заключенных договоров достигла 86 млрд руб., объем продаж составил 369 тыс. кв. м. Рост средней цены 1 кв.м. составил 32%, до 233 тыс. руб. Продажи по площади сократились на 9%, до 369 тыс. кв.м. Контракты с участием ипотечных средств за 2К24 составляли 88% от всего объема заключенных контрактов (76% во 2К23).
⚡️ Россия и Китай обсудили возможность увеличения поставок электроэнергии в КНР. Интер РАО (#IRAO -0,63%) является единственным оператором экспорта-импорта электроэнергии в России. По итогам 2023 года компания снизила объемы поставок в Китай до 3,1 млрд кВт·ч с рекордных 4,6 млрд кВт·ч годом ранее. В настоящее время поставки в Китай также идут с ограничениями. Член правления «Интер РАО» А.Панина сообщала ранее, что поставки в Китай в 2024 году могут снизиться до 1 млрд кВт·ч.
📊 Потребинфляция с 9 по 15 июля вновь замедлилась, с 0,27% до 0,11% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,25% до 9,21%.
Продовольственная инфляция снизилась с 0,17% до 0,05% н/н, при этом темпы удорожания цен на плодоовощную продукцию стремительно замедлились до +0,03% с +0,56%. Цены на капусту выросли на 2,9%, помидоры - на 1,6% и яблоки - на 0,7%. Одновременно снизились цены на морковь - на 1,8%, огурцы - на 1,5%, лук - на 1,1%, бананы - на 0,8% и картофель - на 0,3%.
В непродовольственных товарах рост цен замедлился с 0,23% до 0,12%.
В секторе услуг инфляция замедлилась с 0,79% до 0,22%.
🏢 ЦБ провел опрос аналитиков−экспертов:
📈 Прогноз инфляции на 2024 год повышен до 6,5% (+1 п. п. к майскому опросу), на 2025 год — до 4,5% (+0,3 п. п.). Ожидается что инфляция вернется к цели в 2026 году и останется на этом уровне далее.
📈 По средней ключевой ставке ожидания были так же повышены на всем горизонте — на 2024 год до 16,8% годовых (+0,9 п. п.), на 2025 год до 15,0% годовых (+2,6 п. п.), на 2026 год до 10,6% годовых (+1,2 п. п.). Прогноз на конец горизонта — 8,0% годовых. Медианная оценка нейтральной ключевой ставки не изменилась — 7,5% годовых.
🌐 Американские индексы в среду существенно снижаются: S&P теряет 1,20%, Nasdaq -2,53%. Причиной массивных распродаж в технологических компаниях стали заявления администрации Байдена о возможном введении новых торговых ограничений в рамках вторичных санкций на компании, которые сотрудничают с Китаем в рамках передовых технологий - бумаги ASML пикируют на 11%. В США продолжается сезон отчетности- сегодня отчиталась Johnson & Johnson. Выручка выросла до $22,4 млрд (+4,3%), EPS diluted - до $2,82 (+10.2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
July 17, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Активные покупки в «голубых фишках» поддержали восходящий тренд рынка акций в четверг. Индекс Мосбиржи вырос на 1,13%, до уровня 2980п. Снижение очищенных от дивидендов бумаг Сургутнефтегаза (#SNGS -0,22%; #SNGSP -3,87%) и Транснефти (#TRNF -8,07%) не оказало влияния на общий сентимент рынка. Впереди еще дивотсечка по акциям Совкомфлота, но вес #FLOT в индексе лишь 0,54% и не окажет значимого влияния на его динамику. Пара CNYRUB выросла на 0,21%, до 12,03 руб. Банк понизил официальный курс доллара США на 19 июля до 87,8754 руб. (-0,24%).
🔵 Газпром (#GAZP +3,43%), по данным российских СМИ, может подписать 30-летний контракт с Ираном объемом до 300 млн куб.м. в сутки или 109,5 млрд куб.м. в год. В рамках контракта предполагается строительство трубы по дну Каспийского моря, что потребует согласования с Туркменией, Азербайджаном и Казахстаном.
🛢️ Транснефть (#TRNF -8,07%) отчиталась по РСБУ за 1П24. Чистая прибыль снизилась в 2,4 раза, до 54,5 млрд руб., доходы от участия в других организациях выросли в 1,7 раз, до 24,2 млрд руб., выручка выросла на 10,5% г/г, до 635,2 млрд руб.
📉 Руководство Русагро (#AGRO -3,56%) во время conference-call раскрыло некоторые подробности возможной принудительной редомициляции. Группа допускает возможность принудительной редомициляции с Кипра в российскую юрисдикцию через суд, по итогам которого расписки Ros Agro будут конвертированы 1 к 1 в акции ПАО «РусАгро» для резидентов РФ. Приостановка торгов на Мосбирже будет зависеть от решения суда и, по «оптимистичному» прогнозу менеджмента, может занять от 6 месяцев.
🌐 Американские индексы продолжают снижаться: S&P -0.78%, Nasdaq -1,12% на фоне рисков дальнейшего усиления торговой напряженности между Китаем и США. В четверг традиционно были опубликованы данные по рынку труда - число первичных заявок по безработице существенно выросло, до 243 тыс. при ожиданиях в 229 тыс. вместе с ростом общего числа лиц, получающих пособие.
Сегодня состоялось заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Регулятор ожидаемо сохранил ставки на текущем уровне, отметив, что вопрос о дальнейшей траектории ДКП остается открытым.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Активные покупки в «голубых фишках» поддержали восходящий тренд рынка акций в четверг. Индекс Мосбиржи вырос на 1,13%, до уровня 2980п. Снижение очищенных от дивидендов бумаг Сургутнефтегаза (#SNGS -0,22%; #SNGSP -3,87%) и Транснефти (#TRNF -8,07%) не оказало влияния на общий сентимент рынка. Впереди еще дивотсечка по акциям Совкомфлота, но вес #FLOT в индексе лишь 0,54% и не окажет значимого влияния на его динамику. Пара CNYRUB выросла на 0,21%, до 12,03 руб. Банк понизил официальный курс доллара США на 19 июля до 87,8754 руб. (-0,24%).
🔵 Газпром (#GAZP +3,43%), по данным российских СМИ, может подписать 30-летний контракт с Ираном объемом до 300 млн куб.м. в сутки или 109,5 млрд куб.м. в год. В рамках контракта предполагается строительство трубы по дну Каспийского моря, что потребует согласования с Туркменией, Азербайджаном и Казахстаном.
🛢️ Транснефть (#TRNF -8,07%) отчиталась по РСБУ за 1П24. Чистая прибыль снизилась в 2,4 раза, до 54,5 млрд руб., доходы от участия в других организациях выросли в 1,7 раз, до 24,2 млрд руб., выручка выросла на 10,5% г/г, до 635,2 млрд руб.
📉 Руководство Русагро (#AGRO -3,56%) во время conference-call раскрыло некоторые подробности возможной принудительной редомициляции. Группа допускает возможность принудительной редомициляции с Кипра в российскую юрисдикцию через суд, по итогам которого расписки Ros Agro будут конвертированы 1 к 1 в акции ПАО «РусАгро» для резидентов РФ. Приостановка торгов на Мосбирже будет зависеть от решения суда и, по «оптимистичному» прогнозу менеджмента, может занять от 6 месяцев.
🌐 Американские индексы продолжают снижаться: S&P -0.78%, Nasdaq -1,12% на фоне рисков дальнейшего усиления торговой напряженности между Китаем и США. В четверг традиционно были опубликованы данные по рынку труда - число первичных заявок по безработице существенно выросло, до 243 тыс. при ожиданиях в 229 тыс. вместе с ростом общего числа лиц, получающих пособие.
Сегодня состоялось заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Регулятор ожидаемо сохранил ставки на текущем уровне, отметив, что вопрос о дальнейшей траектории ДКП остается открытым.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
July 18, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Участники рынка акций перешли к покупкам на факторе завершения дивидендного сезона. Индекс Мосбиржи в пятницу вернулся выше уровня 3000п., прибавив 0,93% (до 3008п.). За неделю прирост индекса составил 1,2%.
📊 Динамику лучше рынка показали индекс ИТ-сектора (+1,75%), индексы телекоммуникаций (+1,6%) и финансов (+1,4%). В лидерах роста сегодня были акции Транснефти (#TRNF +4,5%), МТС (#MTSS +3,6%) и Сургутнефтегаза (#SNGSP +3,15%). Лидерами снижения же оказались бумаги Русала (#RUAL -0,93%), Россетей (#FEES -1,42%) и Совкомфлота (#FLOT -3,0%).
Пара CNYRUB снизилась на 0,47%, до 11,97 руб. Банк понизил официальный курс доллара США на 20 июля до 88,0206 руб. (+0,17%).
☑️ Группа ДВМП (#FESH +0,8%) за 1П24 увеличила контейнерные перевозки автомобилей и комплектующих из КНР в 3 раза, свыше 22 тысяч TEU. Основными маршрутами Группы по доставке автомобилей и комплектующих стали отправки через порты Дальнего Востока (более 12 тысяч TEU), через порт Санкт-Петербург (свыше 5 тысяч TEU) и через сухопутные погранпереходы (порядка 5 тысяч TEU).
🏢 Банк России - чистая прибыль банков РФ в июне снизилась на 12% к маю
Регулятор отмечает, что «чистая прибыль банковского сектора (с корр. на перераспределение доходов внутри банковской группы в размере около 120 млрд руб.) составила 225 млрд рублей, что на 30 млрд рублей, или 12%, ниже результата мая (255 млрд руб. за вычетом дивидендов от дочерних банков). Доходность на капитал при этом снизилась до 17,8% с 20,4%».
Количество прибыльных банков в июне выросло до 248 с 232 в мае, а их доля от общего числа банков - до 78% с 73%.
🌐 Американские индексы снижаются в пятницу: S&P на 0,61%, Nasdaq на 0,81%. Давление на акции американских площадок мог оказать всемирный ИТ-сбой, который, вероятно, был вызван обновлением одного из продуктов CrowdStrike, что повлекло нарушение работы системы Microsoft. Бумаги компании сегодня теряют 9,0% Microsoft (-0,5%) частично отыграл потери - в моменте снижение составляло 2,1%. В целом американские индексы закрывают неделю существенным падением - S&P -1,7%, Nasdaq -3,6%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Участники рынка акций перешли к покупкам на факторе завершения дивидендного сезона. Индекс Мосбиржи в пятницу вернулся выше уровня 3000п., прибавив 0,93% (до 3008п.). За неделю прирост индекса составил 1,2%.
📊 Динамику лучше рынка показали индекс ИТ-сектора (+1,75%), индексы телекоммуникаций (+1,6%) и финансов (+1,4%). В лидерах роста сегодня были акции Транснефти (#TRNF +4,5%), МТС (#MTSS +3,6%) и Сургутнефтегаза (#SNGSP +3,15%). Лидерами снижения же оказались бумаги Русала (#RUAL -0,93%), Россетей (#FEES -1,42%) и Совкомфлота (#FLOT -3,0%).
Пара CNYRUB снизилась на 0,47%, до 11,97 руб. Банк понизил официальный курс доллара США на 20 июля до 88,0206 руб. (+0,17%).
☑️ Группа ДВМП (#FESH +0,8%) за 1П24 увеличила контейнерные перевозки автомобилей и комплектующих из КНР в 3 раза, свыше 22 тысяч TEU. Основными маршрутами Группы по доставке автомобилей и комплектующих стали отправки через порты Дальнего Востока (более 12 тысяч TEU), через порт Санкт-Петербург (свыше 5 тысяч TEU) и через сухопутные погранпереходы (порядка 5 тысяч TEU).
🏢 Банк России - чистая прибыль банков РФ в июне снизилась на 12% к маю
Регулятор отмечает, что «чистая прибыль банковского сектора (с корр. на перераспределение доходов внутри банковской группы в размере около 120 млрд руб.) составила 225 млрд рублей, что на 30 млрд рублей, или 12%, ниже результата мая (255 млрд руб. за вычетом дивидендов от дочерних банков). Доходность на капитал при этом снизилась до 17,8% с 20,4%».
Количество прибыльных банков в июне выросло до 248 с 232 в мае, а их доля от общего числа банков - до 78% с 73%.
🌐 Американские индексы снижаются в пятницу: S&P на 0,61%, Nasdaq на 0,81%. Давление на акции американских площадок мог оказать всемирный ИТ-сбой, который, вероятно, был вызван обновлением одного из продуктов CrowdStrike, что повлекло нарушение работы системы Microsoft. Бумаги компании сегодня теряют 9,0% Microsoft (-0,5%) частично отыграл потери - в моменте снижение составляло 2,1%. В целом американские индексы закрывают неделю существенным падением - S&P -1,7%, Nasdaq -3,6%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
July 19, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок вырос в четверг на 0,63%, до 2622п. по индексу Мосбиржи, протестировав днем недельный максимум 2662п. (+2,2%). Новость о том, что ОПЕК+ достигла во вторник соглашения об отсрочке сворачивания сокращений добычи нефти на 2 месяца, поддерживала котировки Brent в течение дня выше $73, после снижения на ~6% во вторник и среду. Среди компаний нефтегазового сектора (+0,45%) наибольший прирост сегодня показали бумаги Газпрома (#GAZP +1,3%) и Транснефти (#TRNF +2,1%).
🏗 Девелопер Самолет (#SMLT +0,62%) в сотрудничестве со Сбербанком (#SBER -0,19%) намерен развивать проекты комплексного развития территорий на Дальнем Востоке. На полях ВЭФа компания заключила соответствующее соглашение о строительстве 200 тыс. кв.м. жилья в Благовещенске к 2035г.
☑️ АФК Система (#AFKS +1,95%) планирует увеличить долю в Группе Cегежа (#SGZH +19,1%) в рамках допэмиссии. По мнению главы АФК привлеченных средств будет достаточно для решения проблемы высокого долга «Сегежи».
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,5%, до 12,49 руб. Официальный курс доллара США на 06 сентября был повышен Банком России на 0,87%, до 89,7044 руб.
🌐 Американские индексы в четверг демонстрируют разнонаправленную динамику: S&P -0,35%, Nasdaq +0,19%. В фокусе статистика по рынку труда - число первичных заявок на получение пособий по безработице снизилось до 227 тыс. по сравнению с 232 тыс. при прогнозе 231 тыс., что говорит о силе рынка труда, хотя однозначные выводы по недельным волатильным данным делать нецелесообразно. Немного поддержать настроения инвесторов могли данные по деловой активности от S&P Global - композитный индекс деловой активности вырос до 54,6 п. по сравнению с 54,3 п. месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок вырос в четверг на 0,63%, до 2622п. по индексу Мосбиржи, протестировав днем недельный максимум 2662п. (+2,2%). Новость о том, что ОПЕК+ достигла во вторник соглашения об отсрочке сворачивания сокращений добычи нефти на 2 месяца, поддерживала котировки Brent в течение дня выше $73, после снижения на ~6% во вторник и среду. Среди компаний нефтегазового сектора (+0,45%) наибольший прирост сегодня показали бумаги Газпрома (#GAZP +1,3%) и Транснефти (#TRNF +2,1%).
🏗 Девелопер Самолет (#SMLT +0,62%) в сотрудничестве со Сбербанком (#SBER -0,19%) намерен развивать проекты комплексного развития территорий на Дальнем Востоке. На полях ВЭФа компания заключила соответствующее соглашение о строительстве 200 тыс. кв.м. жилья в Благовещенске к 2035г.
☑️ АФК Система (#AFKS +1,95%) планирует увеличить долю в Группе Cегежа (#SGZH +19,1%) в рамках допэмиссии. По мнению главы АФК привлеченных средств будет достаточно для решения проблемы высокого долга «Сегежи».
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,5%, до 12,49 руб. Официальный курс доллара США на 06 сентября был повышен Банком России на 0,87%, до 89,7044 руб.
🌐 Американские индексы в четверг демонстрируют разнонаправленную динамику: S&P -0,35%, Nasdaq +0,19%. В фокусе статистика по рынку труда - число первичных заявок на получение пособий по безработице снизилось до 227 тыс. по сравнению с 232 тыс. при прогнозе 231 тыс., что говорит о силе рынка труда, хотя однозначные выводы по недельным волатильным данным делать нецелесообразно. Немного поддержать настроения инвесторов могли данные по деловой активности от S&P Global - композитный индекс деловой активности вырос до 54,6 п. по сравнению с 54,3 п. месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
September 5, 2024
Как прошел день
Российский рынок акций в понедельник смог вернуться на уровень выше 2700п. (+3%) по основному индексу Мосбиржи. Допускаем, что в течение недели рынок сможет консолидироваться в диапазоне 2700-2750 пунктов. Сентимент инвесторов несколько улучшился после статданных по инфляции и волны роста в ОФЗ, но мы полагаем, что для разворота рынка условия пока не «созрели», т.к. ожидать смягчения денежно-кредитной политики и риторики ЦБ РФ на горизонте нескольких месяцев не приходится, а высокие уровни доходностей по облигациям и фондам денежного рынка пока предлагают более привлекательное соотношение риск/доходность, чем акции.
🛢️ В нефтегазовом секторе сегодня выделим Сургутнефтегаз (#SNGSP +3,2%) и Транснефть (#TRNF +4,7%), отыгравшие потери, понесенные на прошедшей неделе. Санкционные ограничения не помешали оттолкнуться от локальных минимумов и бумагам Новатэка (#NVTK +2,8%) – по информации Bloomberg, подсанкционный индийский танкер уже загрузился на «Арктик СПГ 2» и двинулся в сторону Азии по СМП.
📈 В металлах и добычи явные лидеры роста – бумаги ЮГК (#UGLD +6,8%), Северстали (#CHMF +4,1%) и Полюс (#PLZL +3,2%). Акции Северстали сегодня торговались последний день для получения дивидендов за 1 полугодие. Текущая дивдоходность составляет ~2,4%.
📉 Бумаги Русагро (-0,87%) замыкали топ-5 аутсайдеров основного индекса. Акционеры неожиданно для рынка не одобрили «переезд» компании в РФ. Полагаем, что компании предстоит сценарий «принудительной редомициляции». Для инвесторов это будет означать достаточно длительный процесс перерегистрации и обмена расписок в акции с паузой в торгах.
☑️ По сообщениям СМИ ~9,3% Софтлайна (+3,88%) были проданы крупной системообразующей организации российской экономики за 4,5 млрд руб. Средства от продажи пойдут на новые приобретения ИТ-компании.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,19%, до 12,6465 руб. Официальный курс доллара США на 10 сентября был повышен Банком России на 0,13%, до 89,8225 руб.
🌐 Американские рынки предпринимают попытку к росту: S&P +1.08%, Nasdaq +0,94%. В секторальном разрезе в лидерах роста сектор промышленности (+1,7%), финансовый сектор (+1,6%) и потребительский сектор (+1,7%). Инвесторы все еще надеются на мягкую посадку экономики США с учетом вышедших данных на прошлой неделе и в ожидании данных по инфляции за август. Публикация запланирована на среду. Ожидается замедление инфляции в годовом выражении до 2,6% г/г по сравнению с 2,9% ранее, за месяц - 0,2% м/м.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций в понедельник смог вернуться на уровень выше 2700п. (+3%) по основному индексу Мосбиржи. Допускаем, что в течение недели рынок сможет консолидироваться в диапазоне 2700-2750 пунктов. Сентимент инвесторов несколько улучшился после статданных по инфляции и волны роста в ОФЗ, но мы полагаем, что для разворота рынка условия пока не «созрели», т.к. ожидать смягчения денежно-кредитной политики и риторики ЦБ РФ на горизонте нескольких месяцев не приходится, а высокие уровни доходностей по облигациям и фондам денежного рынка пока предлагают более привлекательное соотношение риск/доходность, чем акции.
🛢️ В нефтегазовом секторе сегодня выделим Сургутнефтегаз (#SNGSP +3,2%) и Транснефть (#TRNF +4,7%), отыгравшие потери, понесенные на прошедшей неделе. Санкционные ограничения не помешали оттолкнуться от локальных минимумов и бумагам Новатэка (#NVTK +2,8%) – по информации Bloomberg, подсанкционный индийский танкер уже загрузился на «Арктик СПГ 2» и двинулся в сторону Азии по СМП.
📈 В металлах и добычи явные лидеры роста – бумаги ЮГК (#UGLD +6,8%), Северстали (#CHMF +4,1%) и Полюс (#PLZL +3,2%). Акции Северстали сегодня торговались последний день для получения дивидендов за 1 полугодие. Текущая дивдоходность составляет ~2,4%.
📉 Бумаги Русагро (-0,87%) замыкали топ-5 аутсайдеров основного индекса. Акционеры неожиданно для рынка не одобрили «переезд» компании в РФ. Полагаем, что компании предстоит сценарий «принудительной редомициляции». Для инвесторов это будет означать достаточно длительный процесс перерегистрации и обмена расписок в акции с паузой в торгах.
☑️ По сообщениям СМИ ~9,3% Софтлайна (+3,88%) были проданы крупной системообразующей организации российской экономики за 4,5 млрд руб. Средства от продажи пойдут на новые приобретения ИТ-компании.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,19%, до 12,6465 руб. Официальный курс доллара США на 10 сентября был повышен Банком России на 0,13%, до 89,8225 руб.
🌐 Американские рынки предпринимают попытку к росту: S&P +1.08%, Nasdaq +0,94%. В секторальном разрезе в лидерах роста сектор промышленности (+1,7%), финансовый сектор (+1,6%) и потребительский сектор (+1,7%). Инвесторы все еще надеются на мягкую посадку экономики США с учетом вышедших данных на прошлой неделе и в ожидании данных по инфляции за август. Публикация запланирована на среду. Ожидается замедление инфляции в годовом выражении до 2,6% г/г по сравнению с 2,9% ранее, за месяц - 0,2% м/м.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
September 9, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Стремительное возвращение котировок Brent к уровням ноября 2021 года, до уровней $69,1 (-3,9%) охладило сентимент на российском рынке акций. В случае сохранения спекулятивного давления в нефтяных фьючерсах не исключаем, что Brent может откатиться на уровень поддержки в $64-65. Индекс Мосбиржи, протестировав на открытии двухнедельный максимум в 2730п., перешел к снижению и завершил основные торги снижением на уровне 2671п. (-1,18%). Также Московская биржа (#MOEX -2,4%) сообщила о начале расчета с 24 сентября дополнительного индекса Мосбиржи в китайских юанях. Вернулись к пятничным уровням акции крупнейших компаний ТЭКа - Сургутнефтегаза (#SNGSP -3,2%), Транснефть (#TRNF -3,6%) и Роснефти (#ROSN -3,02%).
✅ Сбербанк (#SBER -1,35%) представил результаты за январь-август по РСБУ. По итогам 8М24 г. по РСБУ Чистый процентный доход: 1 694,7 млрд руб. (+15,5% г/г), чистый комиссионный доход увеличился на 8,1% г/г до 485,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 1,052 трлн руб. (+5,4% г/г), при рентабельности капитала в 23,6%. В августе банк заработал 142,7 млрд руб. чистой прибыли (+1,3% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 26,2%. Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 10%, превысив 17,1 трлн руб., корпоративный – на 10,9%, до 25,87 трлн руб. Портфель жилищных кредитов вырос на 6,4% с начала года и превысил 10,8 трлн руб. В августе банк выдал 231 млрд руб. ипотечных кредитов. Объем средств физ. лиц на балансе банка достиг 25,72 трлн руб. (+13,6% с начала года) на фоне притока средств клиентов на срочные депозиты, а средства юр. лиц - 12,1 трлн руб. (+11,4% с начала года). Наша целевая цена по #SBER составляет 316 руб. Дивиденды по итогам результатов за год оцениваем в размере 33,4 руб. на акцию. Таким образом, потенциальная доходность с учетом дивидендов может составить около 35%
☑️ По данным СМИ, Совкомбанк (#SVCB -1,9%) вновь снизил цену покупки «Хоум-банка». Если на старте сделки «Хоум-банк» оценивался в 0,8 капитала по РСБУ, то сейчас речь уже о 0,4-0,5 капитала. Главными факторами переоценки называются снижение фондового рынка и акций самого Совкомбанка.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,23%, до 12,682 руб. Официальный курс доллара США на 11 сентября был повышен Банком России на 0,80%, до 91,1127 руб.
🌐 Американские рынки в небольшом минусе: S&P -0,46%, Nasdaq -0,40%. Большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают снижения ставки на 25 б.п. В частности, 92 из 101 экономиста ждут снижения на 25 б.п., тогда как 9 из 101 все-таки склоняются к 50 б.п. снижению ставки ФРС. Один из опрошенных экономистов прокомментировал свой прогноз, указав, что в случае если ФРС снизило ставку сразу на 50 б.п., то это было бы сигналом о том, что ФРС отстает от "графика" смягчения ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Стремительное возвращение котировок Brent к уровням ноября 2021 года, до уровней $69,1 (-3,9%) охладило сентимент на российском рынке акций. В случае сохранения спекулятивного давления в нефтяных фьючерсах не исключаем, что Brent может откатиться на уровень поддержки в $64-65. Индекс Мосбиржи, протестировав на открытии двухнедельный максимум в 2730п., перешел к снижению и завершил основные торги снижением на уровне 2671п. (-1,18%). Также Московская биржа (#MOEX -2,4%) сообщила о начале расчета с 24 сентября дополнительного индекса Мосбиржи в китайских юанях. Вернулись к пятничным уровням акции крупнейших компаний ТЭКа - Сургутнефтегаза (#SNGSP -3,2%), Транснефть (#TRNF -3,6%) и Роснефти (#ROSN -3,02%).
✅ Сбербанк (#SBER -1,35%) представил результаты за январь-август по РСБУ. По итогам 8М24 г. по РСБУ Чистый процентный доход: 1 694,7 млрд руб. (+15,5% г/г), чистый комиссионный доход увеличился на 8,1% г/г до 485,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 1,052 трлн руб. (+5,4% г/г), при рентабельности капитала в 23,6%. В августе банк заработал 142,7 млрд руб. чистой прибыли (+1,3% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 26,2%. Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 10%, превысив 17,1 трлн руб., корпоративный – на 10,9%, до 25,87 трлн руб. Портфель жилищных кредитов вырос на 6,4% с начала года и превысил 10,8 трлн руб. В августе банк выдал 231 млрд руб. ипотечных кредитов. Объем средств физ. лиц на балансе банка достиг 25,72 трлн руб. (+13,6% с начала года) на фоне притока средств клиентов на срочные депозиты, а средства юр. лиц - 12,1 трлн руб. (+11,4% с начала года). Наша целевая цена по #SBER составляет 316 руб. Дивиденды по итогам результатов за год оцениваем в размере 33,4 руб. на акцию. Таким образом, потенциальная доходность с учетом дивидендов может составить около 35%
☑️ По данным СМИ, Совкомбанк (#SVCB -1,9%) вновь снизил цену покупки «Хоум-банка». Если на старте сделки «Хоум-банк» оценивался в 0,8 капитала по РСБУ, то сейчас речь уже о 0,4-0,5 капитала. Главными факторами переоценки называются снижение фондового рынка и акций самого Совкомбанка.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,23%, до 12,682 руб. Официальный курс доллара США на 11 сентября был повышен Банком России на 0,80%, до 91,1127 руб.
🌐 Американские рынки в небольшом минусе: S&P -0,46%, Nasdaq -0,40%. Большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают снижения ставки на 25 б.п. В частности, 92 из 101 экономиста ждут снижения на 25 б.п., тогда как 9 из 101 все-таки склоняются к 50 б.п. снижению ставки ФРС. Один из опрошенных экономистов прокомментировал свой прогноз, указав, что в случае если ФРС снизило ставку сразу на 50 б.п., то это было бы сигналом о том, что ФРС отстает от "графика" смягчения ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
September 10, 2024