Как прошел день
🇷🇺Заметные продажи на российском рынке акций продолжаются: индекс Мосбиржи снизился на 1,75%, до локального минимума с конца сентября 2023 г. Инвесторы продолжают оценивать привлекательность вложений в акции и облигации в условиях нарастающей неопределенности, ужесточения денежно-кредитных условий и роста ставок по краткосрочным депозитам.
✨#SBER (-3,3%) - Сбер представил финрезультаты по итогам 11М23 по РСБУ. При безусловно выдающихся результатах Сбербанка за 11М23, нельзя не отметить снижение чистой прибыли в ноябре до 115,4 млрд руб. по сравнению с октябрьской чистой прибылью в 132,9 млрд руб. При росте чистого процентного дохода на 4,3% и сохранении чистого комиссионного дохода на уровне прошлого месяца на итоговый результат повлиял рост расходов на резервирование и переоценку кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, с 1,1 млрд руб. в октябре сразу до 30,7 млрд руб. в ноябре. Банк обосновал рост расходов на резервирование доначислением 43 млрд руб. резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства. Досоздание резервов привело к умеренному увеличению стоимости риска с 1,3% в октябре до 1,4% в ноябре. Кроме того, рентабельность капитала снизилась с 25,3% в октябре до 25% в ноябре. Банк также отметил замедление роста кредитного портфеля за счет принятых Банком России мер по охлаждению динамики кредитования. Так, рост кредитов юридическим лицам в ноябре замедлился до 0,7% месяц к месяцу по сравнению с 0,9% в октябре, а кредиты физическим лицам выросли в ноябре на 2,5% по сравнению с 2,7% в октябре. Прогноз по дивидендам по итогам 2024 года в размере 34 р (дивдоходность 13,25%) не меняем.
🛢️#LKOH (-2,5%) – во второй половине дня тоже не удержался, несмотря на скорую дивидендную отсечку. Напомним, что дивидендная доходность по бумагам Лукойла составляет около 6,4%, последний день покупки для получения дивидендов - 14 декабря. Сохраняем бумаги Лукойла в "дивидендном портфеле".
🔹#GAZP (+3,0%) - бумагам Газпрома удалось "противостоять" негативной конъюнктуре на рынке акций и прибавить 3% по итогам торговой сессии. Акции получили импульс к росту еще на прошлой неделе в надежде на выплату дивидендов по итогам 2023 года. Напомним, что несмотря на снижение выручки и прибыли компании, «вклад» 1-ого полугодия 2023 года в дивиденды составляет 13,05 руб. В любом случае, акции Газпрома с апреля текущего года торгуются в диапазоне 160 -185 рублей, поэтому покупка на «нижних этажах» этого диапазона может выглядеть не такой уж плохой идеей.
🇺🇸Фондовые рынки США начали неделю в околонулевой зоне: S&P растет на 0,1%, Nasdaq – на 0,48%. На сегодня не запланировано никаких важных макростатистических отчётов, но инвесторы с нетерпением ждут завтрашних цифр по ИПЦ и итогов заседания ФРС в среду. Из крупных корпоративных новостей выделим предложение консорциума о покупке Macy’s за $21 за акцию или $5,8 млрд суммарно, что предполагает премию в размере 20,8% к цене закрытия пятницы. Нефтяная Occidental Petroleum объявила о покупке CrownRock за $12 млрд, чтобы максимально диверсифицировать свой портфель.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Заметные продажи на российском рынке акций продолжаются: индекс Мосбиржи снизился на 1,75%, до локального минимума с конца сентября 2023 г. Инвесторы продолжают оценивать привлекательность вложений в акции и облигации в условиях нарастающей неопределенности, ужесточения денежно-кредитных условий и роста ставок по краткосрочным депозитам.
✨#SBER (-3,3%) - Сбер представил финрезультаты по итогам 11М23 по РСБУ. При безусловно выдающихся результатах Сбербанка за 11М23, нельзя не отметить снижение чистой прибыли в ноябре до 115,4 млрд руб. по сравнению с октябрьской чистой прибылью в 132,9 млрд руб. При росте чистого процентного дохода на 4,3% и сохранении чистого комиссионного дохода на уровне прошлого месяца на итоговый результат повлиял рост расходов на резервирование и переоценку кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, с 1,1 млрд руб. в октябре сразу до 30,7 млрд руб. в ноябре. Банк обосновал рост расходов на резервирование доначислением 43 млрд руб. резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства. Досоздание резервов привело к умеренному увеличению стоимости риска с 1,3% в октябре до 1,4% в ноябре. Кроме того, рентабельность капитала снизилась с 25,3% в октябре до 25% в ноябре. Банк также отметил замедление роста кредитного портфеля за счет принятых Банком России мер по охлаждению динамики кредитования. Так, рост кредитов юридическим лицам в ноябре замедлился до 0,7% месяц к месяцу по сравнению с 0,9% в октябре, а кредиты физическим лицам выросли в ноябре на 2,5% по сравнению с 2,7% в октябре. Прогноз по дивидендам по итогам 2024 года в размере 34 р (дивдоходность 13,25%) не меняем.
🛢️#LKOH (-2,5%) – во второй половине дня тоже не удержался, несмотря на скорую дивидендную отсечку. Напомним, что дивидендная доходность по бумагам Лукойла составляет около 6,4%, последний день покупки для получения дивидендов - 14 декабря. Сохраняем бумаги Лукойла в "дивидендном портфеле".
🔹#GAZP (+3,0%) - бумагам Газпрома удалось "противостоять" негативной конъюнктуре на рынке акций и прибавить 3% по итогам торговой сессии. Акции получили импульс к росту еще на прошлой неделе в надежде на выплату дивидендов по итогам 2023 года. Напомним, что несмотря на снижение выручки и прибыли компании, «вклад» 1-ого полугодия 2023 года в дивиденды составляет 13,05 руб. В любом случае, акции Газпрома с апреля текущего года торгуются в диапазоне 160 -185 рублей, поэтому покупка на «нижних этажах» этого диапазона может выглядеть не такой уж плохой идеей.
🇺🇸Фондовые рынки США начали неделю в околонулевой зоне: S&P растет на 0,1%, Nasdaq – на 0,48%. На сегодня не запланировано никаких важных макростатистических отчётов, но инвесторы с нетерпением ждут завтрашних цифр по ИПЦ и итогов заседания ФРС в среду. Из крупных корпоративных новостей выделим предложение консорциума о покупке Macy’s за $21 за акцию или $5,8 млрд суммарно, что предполагает премию в размере 20,8% к цене закрытия пятницы. Нефтяная Occidental Petroleum объявила о покупке CrownRock за $12 млрд, чтобы максимально диверсифицировать свой портфель.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки в целом также, как и американские фьючерсы, торгуются без существенных изменений в ожидании сегодняшних данных по инфляции в США и заседания ФРС в среду. Индекс цен производителей Японии показал прирост в 0,2% за ноябрь и 0,3% г/г, а представители регулятора однозначно заявили, что отход от ультрамягкой политики потребует более весомых аргументов в виде роста заработной платы, который может «раскачать» инфляционные процессы в стране. Индекс Гонконга демонстрирует признаки отскока (+1,1%) – у инвесторов еще остается надежда на то, что в ходе предстоящей Центральной экономической рабочей конференции будут обозначены более четкие приоритеты в дальнейшей экономической политике Пекина. Нефтяные котировки умеренной восстанавливаются четвертый день подряд и могут встретить сопротивление на уровне 77$-78$/bbl. Российский рынок открылся умеренным снижением на фоне фиксации в Газпроме после вчерашнего роста. В лидерах падения также акции АФК Системы и ВК.
📊 Представители Банка Японии не видят необходимости спешить с отменой сверхмягкой денежно-кредитной политики, сообщает Bloomberg. По их мнению, необходимо больше доказательств, подтверждающих рост заработной платы, который в свою очередь поддержит рост инфляции. Такая риторика свидетельствует о том, что Банк Японии с высокой долей вероятности на двухдневном заседании, результаты которого будут озвучены 19 декабря, сохранит прежнюю монетарную политику, отложив ее ужесточение в «дальний угол». Согласно последнему опросу Bloomberg, половина опрошенных экономистов (из 52) ожидают, что Банк Японии откажется от отрицательных ставок в апреле следующего года.
📈 Продавцы жилья в Великобритании продолжают снижать цены на недвижимость, сообщает Bloomberg. Снижение цен на рынке жилья по итогам декабря составило почти 2%, что является более заметным падением (в среднем за месяц) за последние 20 лет. При этом ожидается, что в 2024 г. снижение цен продолжится на фоне высоких ставок в экономике. В свою очередь высокие ставки приведут к снижению объемов кредитов на покупку домов в 2024 г., падение кредитования может составить около 8%.
#daily #interfax
📊 Представители Банка Японии не видят необходимости спешить с отменой сверхмягкой денежно-кредитной политики, сообщает Bloomberg. По их мнению, необходимо больше доказательств, подтверждающих рост заработной платы, который в свою очередь поддержит рост инфляции. Такая риторика свидетельствует о том, что Банк Японии с высокой долей вероятности на двухдневном заседании, результаты которого будут озвучены 19 декабря, сохранит прежнюю монетарную политику, отложив ее ужесточение в «дальний угол». Согласно последнему опросу Bloomberg, половина опрошенных экономистов (из 52) ожидают, что Банк Японии откажется от отрицательных ставок в апреле следующего года.
📈 Продавцы жилья в Великобритании продолжают снижать цены на недвижимость, сообщает Bloomberg. Снижение цен на рынке жилья по итогам декабря составило почти 2%, что является более заметным падением (в среднем за месяц) за последние 20 лет. При этом ожидается, что в 2024 г. снижение цен продолжится на фоне высоких ставок в экономике. В свою очередь высокие ставки приведут к снижению объемов кредитов на покупку домов в 2024 г., падение кредитования может составить около 8%.
#daily #interfax
📈 Набсовет ВТБ одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций. Крупнейший находящийся в обращении выпуск евробондов ВТБ – это «вечный» суборд на $2,25 млрд, размещенный в 2012 г. Также у банка есть субординированные еврооблигации на сумму 350 млн франков с погашением в 2024 г. и евробонды в долларах с погашением в 2035 г. (изначальный объем – $1 млрд, но он сильно сократился в результате реализации пут-опциона и проведения выкупа). Оплатить новые облигации банка при размещении можно будет еврооблигациями соответствующего выпуска, а также передачей всех имущественных и иных прав по евробондам.
📊 «Новатэк» возобновил отгрузки СПГ из Мурманска. Новатэк после введения масштабных санкций США вернулся к практике рейдовой перевалки СПГ с газовозов ледового класса на обычные танкеры в Мурманской области по схеме борт-в-борт. На минувших выходных танкер Arc7 «Николай Урванцев» и LNG Dubhe встали на погрузку для перевалки возле острова Кильдин. НОВАТЭК пока не стал задействовать для перевалки плавучее хранилище Saam FSU, которое в сентябре попало под санкции США.
📈 «Камаз» запланировал увеличение выручки до 806 млрд руб. к 2030 г. Программа стратегического развития также предполагает расширение продаж до 60 тысяч грузовиков. В числе ключевых целей, которые компания планирует достичь к 2030 г., также доля продаж за рубежом в 16% от общего объёма реализации и рентабельность по EBITDA на уровне 9%. Таким образом, утвержденная программа развития предполагает рост оборота более чем в 2,5 раза.
#daily #interfax
📊 «Новатэк» возобновил отгрузки СПГ из Мурманска. Новатэк после введения масштабных санкций США вернулся к практике рейдовой перевалки СПГ с газовозов ледового класса на обычные танкеры в Мурманской области по схеме борт-в-борт. На минувших выходных танкер Arc7 «Николай Урванцев» и LNG Dubhe встали на погрузку для перевалки возле острова Кильдин. НОВАТЭК пока не стал задействовать для перевалки плавучее хранилище Saam FSU, которое в сентябре попало под санкции США.
📈 «Камаз» запланировал увеличение выручки до 806 млрд руб. к 2030 г. Программа стратегического развития также предполагает расширение продаж до 60 тысяч грузовиков. В числе ключевых целей, которые компания планирует достичь к 2030 г., также доля продаж за рубежом в 16% от общего объёма реализации и рентабельность по EBITDA на уровне 9%. Таким образом, утвержденная программа развития предполагает рост оборота более чем в 2,5 раза.
#daily #interfax
ПЕРВИЧНЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ
🌱 В период с 12 по 27 декабря 2023 г. АО «Россельхозбанк» проводит сбор заявок на новый выпуск облигаций серии БО-10К-002Р.
💡 Купонный период - 180 день. Срок обращения выпуска 180 дней (0,5 года).
✅ Ставка купона установлена на уровне 15,00% годовых.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
🌱 В период с 12 по 27 декабря 2023 г. АО «Россельхозбанк» проводит сбор заявок на новый выпуск облигаций серии БО-10К-002Р.
💡 Купонный период - 180 день. Срок обращения выпуска 180 дней (0,5 года).
✅ Ставка купона установлена на уровне 15,00% годовых.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
Международная панорама:
🌾Зерно застряло в канале
📈Брокеры Гонконга требуют «починить» рынок IPO
🪷Индия вышла на первый план «тихой сапой»
🪧Автопроизводителей много, забастовка одна
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки начали неделю в «зелёной» зоне: S&P увеличился на 0,39%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones – на 0,43%. ФРБ Нью-Йорка заявил, что краткосрочные инфляционные ожидания потребителей в США в ноябре снизились на 0,2 п.п. м/м, до 3,4%, достигнув минимума с апреля 2021 г.
🟩Европейские рынки в большинстве своём выросли: Euro Stoxx 50 набирает 0,26%, CAC – 0,19%, DAX – 0,08%. Профицит счёта текущих операций Турции в октябре составил $186 млн против дефицита в размере $815 млн годом ранее.
🟩Азиатские рынки завершили торги на мажорной ноте: Nikkei 225 поднялся на 0,16%, Hang Seng – на 1,07%, CSI 300 – на 0,21%. Индекс цен производителей Японии в ноябре вырос на 0,3% г/г (+0,2% м/м).
#акции #международныерынки
🌾Зерно застряло в канале
📈Брокеры Гонконга требуют «починить» рынок IPO
🪷Индия вышла на первый план «тихой сапой»
🪧Автопроизводителей много, забастовка одна
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки начали неделю в «зелёной» зоне: S&P увеличился на 0,39%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones – на 0,43%. ФРБ Нью-Йорка заявил, что краткосрочные инфляционные ожидания потребителей в США в ноябре снизились на 0,2 п.п. м/м, до 3,4%, достигнув минимума с апреля 2021 г.
🟩Европейские рынки в большинстве своём выросли: Euro Stoxx 50 набирает 0,26%, CAC – 0,19%, DAX – 0,08%. Профицит счёта текущих операций Турции в октябре составил $186 млн против дефицита в размере $815 млн годом ранее.
🟩Азиатские рынки завершили торги на мажорной ноте: Nikkei 225 поднялся на 0,16%, Hang Seng – на 1,07%, CSI 300 – на 0,21%. Индекс цен производителей Японии в ноябре вырос на 0,3% г/г (+0,2% м/м).
#акции #международныерынки
🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном продолжает снижаться в ожиданиях очередного повышения ставки ЦБ РФ в пятницу. Не оказывает видимую поддержку рынку и умеренное укрепление рубля. Ценовой индекс RGBI на 16:30 (мск) теряет 0,39% при объемах торгов по индексу 7,2 млрд руб.
📌На рынке ОФЗ-ПК проходят существенные объемы торгов в выпусках ОФЗ 29014 и ОФЗ 29016, при этом флоатер ОФЗ 29014 выступает лидером по объёмам торгов всего рынка ОФЗ (всех категорий).
🔖Завтра,13 декабря, на первичных аукционах Минфин РФ впервые с середины ноября предложит сразу два выпуска ОФЗ – ОФЗ с фиксированным купоном серии 26244 и линкер ОФЗ-ИН серии 52005. Ожидаем умеренного снижения спроса на ОФЗ в рамках первичного размещения.
🧷На рынке корпоративных облигаций преобладает снижение котировок, в том числе, вследствие роста опасений инвесторов по поводу возможного ухудшения кредитного качества эмитентов на фоне высоких ставок в экономике. Более заметное снижение котировок (при заметных объемах торгов, основной рынок) в основном наблюдается в эмитентах 2-3 эшелонов.
📉13 декабря ПАО «Россети Ленэнерго соберет заявки на новый флоатер серии 001Р-01. Ориентир по ставке купона «ключевая ставка + премия не выше 120 б.п.». Флоатеры по-прежнему интересны.
💡 Финальный ориентир по купону облигаций ООО «ИЭК Холдинг» серии 001Р-02 установлен на уровне 16,25% годовых. Выпуск предлагает премию к ОФЗ на сроке 1 года на уровне 493 б.п. – привлекательно как по сравнению с обращающимся выпуском ИЭК Холдинг, так и по сравнению с другими выпусками рейтинговой категории ruA-/A-(RU).
🔹Набсовет ВТБ одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций.
🌍Глобальные рынки облигаций. По итогам ноября рост цен в США составил 0,1% м/м (пред. 0,0%), в годовом выражении немного снизился, до 3,1% г/г по сравнению с 3,2% в октябре. Несмотря на символический рост индекса ИПЦ м/м, базовая инфляция продолжает оставаться довольно устойчивой: +0,3% м/м, 4,0% г/г.
#fixed income
📌На рынке ОФЗ-ПК проходят существенные объемы торгов в выпусках ОФЗ 29014 и ОФЗ 29016, при этом флоатер ОФЗ 29014 выступает лидером по объёмам торгов всего рынка ОФЗ (всех категорий).
🔖Завтра,13 декабря, на первичных аукционах Минфин РФ впервые с середины ноября предложит сразу два выпуска ОФЗ – ОФЗ с фиксированным купоном серии 26244 и линкер ОФЗ-ИН серии 52005. Ожидаем умеренного снижения спроса на ОФЗ в рамках первичного размещения.
🧷На рынке корпоративных облигаций преобладает снижение котировок, в том числе, вследствие роста опасений инвесторов по поводу возможного ухудшения кредитного качества эмитентов на фоне высоких ставок в экономике. Более заметное снижение котировок (при заметных объемах торгов, основной рынок) в основном наблюдается в эмитентах 2-3 эшелонов.
📉13 декабря ПАО «Россети Ленэнерго соберет заявки на новый флоатер серии 001Р-01. Ориентир по ставке купона «ключевая ставка + премия не выше 120 б.п.». Флоатеры по-прежнему интересны.
💡 Финальный ориентир по купону облигаций ООО «ИЭК Холдинг» серии 001Р-02 установлен на уровне 16,25% годовых. Выпуск предлагает премию к ОФЗ на сроке 1 года на уровне 493 б.п. – привлекательно как по сравнению с обращающимся выпуском ИЭК Холдинг, так и по сравнению с другими выпусками рейтинговой категории ruA-/A-(RU).
🔹Набсовет ВТБ одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций.
🌍Глобальные рынки облигаций. По итогам ноября рост цен в США составил 0,1% м/м (пред. 0,0%), в годовом выражении немного снизился, до 3,1% г/г по сравнению с 3,2% в октябре. Несмотря на символический рост индекса ИПЦ м/м, базовая инфляция продолжает оставаться довольно устойчивой: +0,3% м/м, 4,0% г/г.
#fixed income
Как прошел день
🇷🇺Попытка восстановления на российском рынке прервалась на фоне резкого снижения цен на нефть более чем на 3% и новой порции санкций. Индекс Мосбиржи закрылся на 0,21% ниже вчерашнего дня. Существенную лепту в снижение внесло «охлаждение» в акциях Газпрома (-1,32%). Среди лидеров снижения также акции Мосбиржи (-1,66%), нашедшие поддержку на уровнях конца октября в 186 руб. и акции Россетей (-2,46%). Алроса (#ALRS +1,90%) демонстрирует высокую степень сопротивляемости общим негативным настроениям на фоне сильных цифр по РСБУ за 9 мес., а также информации о росте закупок со стороны АТР, в частности Гонконга.
🏠 Самолет #SMLT (-0,16%) провел Big day, где представил амбициозные планы на 2024 год: компания ожидает рост продаж на 1,1 млн кв.м,(+69%), рост выручки на 67% до 500 млрд руб, а EBITDA на 86% до 130 млрд руб.
👔 Компания Henderson (+5,98%) представила финансовые и операционные результаты за 11 месяцев 2023 г. Выручка выросла на 35% г/г, до 14,6 млрд руб., на фоне роста сопоставимых продаж (LFL) и чистых торговых площадей (+23% г/г) при рентабельности валовой прибыли – 69,7% (+2,1 п.п. г/г), и рентабельности EBITDA – 42%. Прогноз чистой прибыли по итогам всего 2023 г. превышает 2 млрд руб. без учёта комиссии на организацию недавнего IPO, а выручки – 16,3 млрд руб. Инвесторов особенно порадовало, что менеджмент Henderson планирует рекомендовать вынести на рассмотрение общего собрания акционеров выплату дивидендов за 2023 г. в размере 50% от чистой прибыли, но не менее чем 25 руб. на акцию. Также порадовало и отсутствие планов проведения SPO как минимум в ближайшие 2 года.
🇺🇸Фондовые рынки США демонстрируют незначительный рост на максимумах года: S&P поднимается на 0,08%, Nasdaq – на 0,18%. Инфляция в США в ноябре составила 3,1% годовых (+0,1 п.п. м/м), базовый показатель – 4,0% г/г. Цены на продукты питания выросли на 2,9% г/г, но были отчасти нивелированы падением цен на энергоносители на 5,4% г/г. Инвесторы ожидают начало цикла снижения ставок ФРС в 2024 году, а 47% ожидают «мягкое» приземление экономики. Отчёт Upwork показал, что количество американцев, выполняющих внештатную работу на фрилансе, перевалило за 64 млн что стало историческим максимумом. По предварительным расчётам, в 2023 г. на их долю пришлось 38% от всей рабочей силы, а их вклад в экономику составил $1,27 трлн. Всё большее число американцев стремятся к большей гибкости, автономии и возможности зарабатывать, когда дело касается работы, и они находят это во фрилансе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Попытка восстановления на российском рынке прервалась на фоне резкого снижения цен на нефть более чем на 3% и новой порции санкций. Индекс Мосбиржи закрылся на 0,21% ниже вчерашнего дня. Существенную лепту в снижение внесло «охлаждение» в акциях Газпрома (-1,32%). Среди лидеров снижения также акции Мосбиржи (-1,66%), нашедшие поддержку на уровнях конца октября в 186 руб. и акции Россетей (-2,46%). Алроса (#ALRS +1,90%) демонстрирует высокую степень сопротивляемости общим негативным настроениям на фоне сильных цифр по РСБУ за 9 мес., а также информации о росте закупок со стороны АТР, в частности Гонконга.
🏠 Самолет #SMLT (-0,16%) провел Big day, где представил амбициозные планы на 2024 год: компания ожидает рост продаж на 1,1 млн кв.м,(+69%), рост выручки на 67% до 500 млрд руб, а EBITDA на 86% до 130 млрд руб.
👔 Компания Henderson (+5,98%) представила финансовые и операционные результаты за 11 месяцев 2023 г. Выручка выросла на 35% г/г, до 14,6 млрд руб., на фоне роста сопоставимых продаж (LFL) и чистых торговых площадей (+23% г/г) при рентабельности валовой прибыли – 69,7% (+2,1 п.п. г/г), и рентабельности EBITDA – 42%. Прогноз чистой прибыли по итогам всего 2023 г. превышает 2 млрд руб. без учёта комиссии на организацию недавнего IPO, а выручки – 16,3 млрд руб. Инвесторов особенно порадовало, что менеджмент Henderson планирует рекомендовать вынести на рассмотрение общего собрания акционеров выплату дивидендов за 2023 г. в размере 50% от чистой прибыли, но не менее чем 25 руб. на акцию. Также порадовало и отсутствие планов проведения SPO как минимум в ближайшие 2 года.
🇺🇸Фондовые рынки США демонстрируют незначительный рост на максимумах года: S&P поднимается на 0,08%, Nasdaq – на 0,18%. Инфляция в США в ноябре составила 3,1% годовых (+0,1 п.п. м/м), базовый показатель – 4,0% г/г. Цены на продукты питания выросли на 2,9% г/г, но были отчасти нивелированы падением цен на энергоносители на 5,4% г/г. Инвесторы ожидают начало цикла снижения ставок ФРС в 2024 году, а 47% ожидают «мягкое» приземление экономики. Отчёт Upwork показал, что количество американцев, выполняющих внештатную работу на фрилансе, перевалило за 64 млн что стало историческим максимумом. По предварительным расчётам, в 2023 г. на их долю пришлось 38% от всей рабочей силы, а их вклад в экономику составил $1,27 трлн. Всё большее число американцев стремятся к большей гибкости, автономии и возможности зарабатывать, когда дело касается работы, и они находят это во фрилансе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Рынки Китая торгуются в ощутимом минусе. В ходе экономической рабочей конференции приоритет на 2024 год отдается построению «современной индустриальной системы», но инвесторы не разглядели в программе партии новых четких экономических стимулов. Акцент был сделан на развитие новой индустриализации, развитие цифровой экономики, стимулирование развития искусственного интеллекта. Прозвучали призывы стимулировать внутренний спрос для перехода от стадии постпандемийного восстановления к экономическому росту. Что касается сектора недвижимости, то здесь будет проводиться работа по построению новой модели развития и координироваться работа по купированию долговых рисков с переходом к стабильному развитию. Котировки нефти отреагировали на «прокламационный» характер итогов экономической конференции Китая соответствующе -1,1% и минимум с июня 2023 года. При в целом стабильном индексе доллара офшорный юань ослаб до 7,1845 RMB/$, хотя центральный курс установлен на уровне 7,1126 RMB/$. На снижении нефти и продолжении тенденции укрепления рубля российский рынок акций открылся на 0,5% ниже, но пока удерживает уровень 3000 п по индексу Мосбиржи.
📊 Деловая уверенность крупных японских производителей достигла максимума с марта 2022 г. Индекс Tankan, который как раз и оценивает деловые настроения среди крупных производителей, вырос до 12 п. по итогам 4 кв. по сравнению с 9 п. ранее. Индекс настроений крупных компаний непроизводственного сектора вырос до 30 п. по сравнению с 27 п., демонстрируя рост седьмой месяц подряд. Некоторые экономисты считают, что динамика индекса Tankan может стать одним из аргументов в отказе Банка Японии от сверхмягкой денежно-кредитной политики в ближайшее время, тем не менее, большинство склоняется к тому, что отказ от отрицательных ставок произойдет не раньше апреля следующего года.
📈 Fitch улучшило свой прогноз по росту мирового ВВП до 2,9% по сравнению с предыдущими 2,5%. При этом рост экономики США был повышен до 2,4% (+0,4 п.п.), Китая – до 5,3% (+0,5 п.п.). Согласно пресс-релизу рейтингового агентства, мировой рост в 2023 г. сохранится на высоком уровне в связи с нормализацией ситуации в экономике Китая и ускорению роста ВВП в США, что перевешивает слабость экономики еврозоны. Однако в 2024 г. жесткие денежно-кредитные условия, спад в секторе недвижимости Китая и стагнация в еврозоне позволит вырасти экономики только на 2,1%.
#daily #interfax
📊 Деловая уверенность крупных японских производителей достигла максимума с марта 2022 г. Индекс Tankan, который как раз и оценивает деловые настроения среди крупных производителей, вырос до 12 п. по итогам 4 кв. по сравнению с 9 п. ранее. Индекс настроений крупных компаний непроизводственного сектора вырос до 30 п. по сравнению с 27 п., демонстрируя рост седьмой месяц подряд. Некоторые экономисты считают, что динамика индекса Tankan может стать одним из аргументов в отказе Банка Японии от сверхмягкой денежно-кредитной политики в ближайшее время, тем не менее, большинство склоняется к тому, что отказ от отрицательных ставок произойдет не раньше апреля следующего года.
📈 Fitch улучшило свой прогноз по росту мирового ВВП до 2,9% по сравнению с предыдущими 2,5%. При этом рост экономики США был повышен до 2,4% (+0,4 п.п.), Китая – до 5,3% (+0,5 п.п.). Согласно пресс-релизу рейтингового агентства, мировой рост в 2023 г. сохранится на высоком уровне в связи с нормализацией ситуации в экономике Китая и ускорению роста ВВП в США, что перевешивает слабость экономики еврозоны. Однако в 2024 г. жесткие денежно-кредитные условия, спад в секторе недвижимости Китая и стагнация в еврозоне позволит вырасти экономики только на 2,1%.
#daily #interfax