Как прошел день
🇷🇺Российскому рынку акций, несмотря на волатильные торги, удалось закрыть пятницу ростом – индекс МосБиржи достиг 3080п. (+0,21%). В тройке лидеров роста основного индекса оказались #TATN (+1,85%), #NVTK (+0,91%) и #LKOH (+0,73%). Рубль укрепился - пара USDRUB снизилась на 0,2%, до 91,89 руб., а курс юаня к рублю снизился на 0,5%, до 12,79 руб.
🛜 #RTKM (-0,41%), #RTKMP (+1,32%) - На Rostelecom Tech Day компания презентовала архитектуру ключевых решений «Лукоморья» — единой экосистемы для работы ИТ-команд, владельцев продуктов и руководителей проектов. В 1К24 на рынок выйдут первые компоненты экосистемы: система управления проектами «Яга» и планировщик задач «Ëжка». Также на конференции будет представлен интерфейс безопасного репозитория «Феникс», которым уже пользуются корпоративные клиенты компании. Финдиректор компании сообщил, что в конце ноября «Ростелеком» произвел выплату windfall tax в размере около 700 млн руб.
📊 Инфляция в ноябре составила 1,11% м/м, а в годовом выражении – 7,48%.
· Цены на продовольственные товары выросли на 1,55% м/м (+1,35% в октябре
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +1,23% (м/м) с +0,48% в октябре.
С учетом сегодняшних цифр наш прогноз по инфляции на конец текущего года составляет 7,6% годовых.
🌐 Фондовые индексы США слабо растут: S&P на 0,07%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,08%. Статистика вновь зафиксировала хорошее состояние экономики США – прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составил 199 тыс. (+32,7% м/м), самый большой прирост работников наблюдался в секторе здравоохранения (+77 тыс. человек). Безработица снизилась 0,2 п.п. м/м, до 3,7%, средний почасовой заработок прибавил 0,4% м/м, составив $34,1. Bank of America спрогнозировал не радостные перспективы фондовому рынку США в 1К24 - фондовые рынки могут столкнуться с проблемами, облигации могут чрезмерно вырасти в цене, что будет свидетельствовать о замедлении экономического роста. Если доходность упадёт ниже 3%, это будет говорить о такой «жёсткой» посадке экономики, что инвесторам будет не до увеличения инвестиций в акции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российскому рынку акций, несмотря на волатильные торги, удалось закрыть пятницу ростом – индекс МосБиржи достиг 3080п. (+0,21%). В тройке лидеров роста основного индекса оказались #TATN (+1,85%), #NVTK (+0,91%) и #LKOH (+0,73%). Рубль укрепился - пара USDRUB снизилась на 0,2%, до 91,89 руб., а курс юаня к рублю снизился на 0,5%, до 12,79 руб.
🛜 #RTKM (-0,41%), #RTKMP (+1,32%) - На Rostelecom Tech Day компания презентовала архитектуру ключевых решений «Лукоморья» — единой экосистемы для работы ИТ-команд, владельцев продуктов и руководителей проектов. В 1К24 на рынок выйдут первые компоненты экосистемы: система управления проектами «Яга» и планировщик задач «Ëжка». Также на конференции будет представлен интерфейс безопасного репозитория «Феникс», которым уже пользуются корпоративные клиенты компании. Финдиректор компании сообщил, что в конце ноября «Ростелеком» произвел выплату windfall tax в размере около 700 млн руб.
📊 Инфляция в ноябре составила 1,11% м/м, а в годовом выражении – 7,48%.
· Цены на продовольственные товары выросли на 1,55% м/м (+1,35% в октябре
23);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен замедлились до 0,53% (+0,55% в октябре23);· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +1,23% (м/м) с +0,48% в октябре.
С учетом сегодняшних цифр наш прогноз по инфляции на конец текущего года составляет 7,6% годовых.
🌐 Фондовые индексы США слабо растут: S&P на 0,07%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,08%. Статистика вновь зафиксировала хорошее состояние экономики США – прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составил 199 тыс. (+32,7% м/м), самый большой прирост работников наблюдался в секторе здравоохранения (+77 тыс. человек). Безработица снизилась 0,2 п.п. м/м, до 3,7%, средний почасовой заработок прибавил 0,4% м/м, составив $34,1. Bank of America спрогнозировал не радостные перспективы фондовому рынку США в 1К24 - фондовые рынки могут столкнуться с проблемами, облигации могут чрезмерно вырасти в цене, что будет свидетельствовать о замедлении экономического роста. Если доходность упадёт ниже 3%, это будет говорить о такой «жёсткой» посадке экономики, что инвесторам будет не до увеличения инвестиций в акции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки открыли день умеренным ростом. Индекс Гонконга (-1,1%) в течение торгов терял более 2%, обозначив новый минимум за год (-17,5% YTD), реагируя на данные по инфляции, а точнее дефляции в Китае, вышедшие накануне. За ноябрь потребительские цены снизились на полпроцента (-0,5% г/г), отражая слабое состояние внутреннего спроса, которое на прошлой неделе было подтверждено снижением импорта. Цены производителей показали снижение -3% г/г. Инвесторы воспринимают эти цифры как еще одно свидетельство торможения китайской экономики, которое усугубится замедлением глобальной экономики в следующем году. В заявлениях Политбюро инвесторы также не нашли никакой поддержки– в следующем году «Китай продолжит проактивную фискальную политику и гибкую, целенаправленную и эффективную денежно-кредитную политику». Нефтяные котировки показывают третий день восстановления, вернувшись на уровни прошлой среды, а вот золото продолжает реагировать на сильные данные по рынку труда (-0,3%), найдя временную поддержку на уровне 1994$/oz.
📊 В Китае зафиксирована потребительская дефляция по итогами ноября на фоне слабого внутреннего спроса. Индекс потребительских цен в Китае за ноябрь снизился на 0,5% м/м (прог. -0,1%, пред. -0,1%), в годовом выражении -0,5% г/г (прог. -0,1%, пред. -0,2%) - самые быстрые темпы падения цен за последние три года. Базовая инфляция, не учитывающая цены на продукты питания и топливо, составила 0,6%, не изменившись по сравнению с октябрем. Вместе с тем была зафиксирована и производственная дефляция 14 месяц подряд: индекс цен производителей в ноябре упал на 3,0% г/г (прог. -2,8%, пред. -2,6%). С учетом слабых данных по внешней торговле Китая, которые были опубликованы на прошлой неделе, стоит ожидать очередных стимулов со стороны властей Китая для нового импульса экономики Поднебесной.
📈 Европейский рынок ипотечного кредитования продемонстрирует самый медленный рост за последнее десятилетие, - сообщает FT с ссылкой на прогноз EY. Ключевыми причинами выступают слабые темпы экономического роста в совокупности с высокими ставками по кредитам, что оказывает давление на спрос. EY ожидает рост рынка ипотечного кредитования в еврозоне на 1,5% по итогам 2023 г. и на 2,4% в 2024 г.
#daily #interfax
📊 В Китае зафиксирована потребительская дефляция по итогами ноября на фоне слабого внутреннего спроса. Индекс потребительских цен в Китае за ноябрь снизился на 0,5% м/м (прог. -0,1%, пред. -0,1%), в годовом выражении -0,5% г/г (прог. -0,1%, пред. -0,2%) - самые быстрые темпы падения цен за последние три года. Базовая инфляция, не учитывающая цены на продукты питания и топливо, составила 0,6%, не изменившись по сравнению с октябрем. Вместе с тем была зафиксирована и производственная дефляция 14 месяц подряд: индекс цен производителей в ноябре упал на 3,0% г/г (прог. -2,8%, пред. -2,6%). С учетом слабых данных по внешней торговле Китая, которые были опубликованы на прошлой неделе, стоит ожидать очередных стимулов со стороны властей Китая для нового импульса экономики Поднебесной.
📈 Европейский рынок ипотечного кредитования продемонстрирует самый медленный рост за последнее десятилетие, - сообщает FT с ссылкой на прогноз EY. Ключевыми причинами выступают слабые темпы экономического роста в совокупности с высокими ставками по кредитам, что оказывает давление на спрос. EY ожидает рост рынка ипотечного кредитования в еврозоне на 1,5% по итогам 2023 г. и на 2,4% в 2024 г.
#daily #interfax
📈 Акционеры Polymetal одобрили новый обмен акций. Предложение по обмену позволит акционерам, чьи права затронуты санкциями против НРД и других российских депозитариев, обменять бумаги на новые, выпущенные на бирже МФЦА, и восстановить свои акционерные права, включая возможность получать дивиденды. Polymetal уже провел 2 транша обмена акций, выкупив около 8% бумаг из примерно 22%, хранившихся в НРД. Еще около 14% акций не отвечали критериям обмена. Последний срок перевода обмениваемых акций на счет компании в рамках нового обмена - 30 сентября 2024 г.
📊 НТМК досрочно погасит евробонды Evraz-24 с хранением в депозитариях РФ. Также компания выплатит в рублях пропущенные из-за введения санкций купоны. Решение предусмотрено условиями выпуска евробондов, которые предоставляют эмитенту право досрочно погасить долговые бумаги по номиналу в любую дату, предшествующую дате погашения не более чем на 3 месяца, при условии одновременной выплаты НКД. Этот выпуск евробондов Evraz разместил весной 2019 г., его первоначальный объем составлял $700 млн, ставка купона – 5,25%.
📈 Металлурги наращивают потребление лома. Драйверами восстановления сектора стали рост производства стали и слабый рубль. Потребление лома черных металлов в 2023 г. в России увеличится на 12% г/г, до 22,6 млн тонн, объём ломозаготовки – на 18% г/г, до 24,2 млн т. Экспорт за пределы ЕАЭС может составить 1 млн тонн (рост в 2,5 раза г/г). Положительная динамика также обусловлена эффектом низкой базы прошлого года, когда вступили в силу экспортные ограничения в том числе против российской металлургической продукции.
#daily #interfax
📊 НТМК досрочно погасит евробонды Evraz-24 с хранением в депозитариях РФ. Также компания выплатит в рублях пропущенные из-за введения санкций купоны. Решение предусмотрено условиями выпуска евробондов, которые предоставляют эмитенту право досрочно погасить долговые бумаги по номиналу в любую дату, предшествующую дате погашения не более чем на 3 месяца, при условии одновременной выплаты НКД. Этот выпуск евробондов Evraz разместил весной 2019 г., его первоначальный объем составлял $700 млн, ставка купона – 5,25%.
📈 Металлурги наращивают потребление лома. Драйверами восстановления сектора стали рост производства стали и слабый рубль. Потребление лома черных металлов в 2023 г. в России увеличится на 12% г/г, до 22,6 млн тонн, объём ломозаготовки – на 18% г/г, до 24,2 млн т. Экспорт за пределы ЕАЭС может составить 1 млн тонн (рост в 2,5 раза г/г). Положительная динамика также обусловлена эффектом низкой базы прошлого года, когда вступили в силу экспортные ограничения в том числе против российской металлургической продукции.
#daily #interfax
Международная панорама:
🇨🇳«Критическая стадия» восстановления экономики Китая
📊Такие разные прогнозы на один и тот же рынок США
🇦🇷Холодный душ для тёплой Аргентины
⌚️Часами Rolex больше никого не удивить
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили пятницу ростом: S&P увеличился на 0,41%, Nasdaq – на 0,45%, Dow Jones – на 0,36%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составило 199 тыс. (+32,7% м/м), самый большой прирост работников наблюдался в секторе здравоохранения (+77 тыс. человек).
🟨Европейские рынки начали новую неделю разнонаправленно: Euro Stoxx 50 демонстрирует околонулевую динамику, CAC растёт на 0,29%, DAX – на 0,01%. Потребительские цены в Германии в ноябре выросли на 2,3% г/г, обновив минимум с июня 2021 г.
🟨Азиатские рынки также не показали единой динамики: Nikkei 225 поднялся на 1,50%, Hang Seng опустился на 0,81%, CSI 300 вырос на 0,59%. Потребительские цены в Китае в ноябре снизились на максимальные с ноября 2020 г. 0,5% годовых, а цены производителей за тот же период сократились на 3,0% г/г.
#акции #международныерынки
🇨🇳«Критическая стадия» восстановления экономики Китая
📊Такие разные прогнозы на один и тот же рынок США
🇦🇷Холодный душ для тёплой Аргентины
⌚️Часами Rolex больше никого не удивить
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили пятницу ростом: S&P увеличился на 0,41%, Nasdaq – на 0,45%, Dow Jones – на 0,36%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составило 199 тыс. (+32,7% м/м), самый большой прирост работников наблюдался в секторе здравоохранения (+77 тыс. человек).
🟨Европейские рынки начали новую неделю разнонаправленно: Euro Stoxx 50 демонстрирует околонулевую динамику, CAC растёт на 0,29%, DAX – на 0,01%. Потребительские цены в Германии в ноябре выросли на 2,3% г/г, обновив минимум с июня 2021 г.
🟨Азиатские рынки также не показали единой динамики: Nikkei 225 поднялся на 1,50%, Hang Seng опустился на 0,81%, CSI 300 вырос на 0,59%. Потребительские цены в Китае в ноябре снизились на максимальные с ноября 2020 г. 0,5% годовых, а цены производителей за тот же период сократились на 3,0% г/г.
#акции #международныерынки
🔑Ключевым событием текущей недели станет заседание Банка России по денежно-кредитной политике, которое состоится 15 декабря. В преддверии заседания регулятора ожидаем бокового движения на рынке ОФЗ с фиксированным купоном при довольно скромных объемах торгов. Наш прогноз по шагу повышения ставки на заседании ЦБ РФ – 100 б.п., до 16% годовых. Учитывая комментарии Банка России о начале работы трансмиссионного механизма ДКП, с высокой долей вероятности цикл ужесточения ДКП будет завершен в пятницу.
🇷🇺 На рынке ОФЗ с фиксированным купоном сегодня наблюдаются пониженные объемы торгов с умеренным снижением котировок – индекс RGBI на 16:00 теряет 0,17% при объемах торгов по индексу 3,8 млрд руб. Основные объемы торгов (основной рынок) сконцентрированы в трех выпусках – ОФЗ 26222, ОФЗ 26242, ОФЗ 26238. Еще более скромные объемы просматриваются на рынке ОФЗ-ПК при снижении котировок в рамках рыночной волатильности.
🔍Заметный рост спредов на рынке корпоративных облигаций приостановился. Спред по индексу IFX-Cbonds на закрытие пятницы составил 164 б.п., тогда как на 30 ноября его значение было на уровне 211 б.п. Медианное значение спреда по индексу IFX-Cbonds за последний год было на уровне 120 б.п. Среди корпоративных бумаг выделяем АЛЬФАБ2Р22, ЯТЭК 1P-3, СамолетP11.
📉Рынок замещающих облигаций открыл неделю разнонаправленной динамикой. На повышенных объемах снижается недавно размещенный TCS perp2 (дох. 13,8%, цена 82,2%., изм. -0,5%, call-оферта 20.12.2026), а также ГазКЗ-24Е2 и ГазКБЗО26Д.
📌ПАО Россети Московский Регион серии 001Р-05 установило финальный ориентир по ставке купона на уровне «ключевая ставка + 1,15%». Корпоративные флоатеры все еще интересны.
🔖 Дочерняя компания Евраза досрочно погасит евробонды Evraz-24 с хранением в депозитариях РФ.
✂️ ПМХ получил согласие держателей евробондов-2025 на досрочное погашение в декабре.
🧷 Эксперт РА повысил рейтинг Globaltrans Investment Plc до уровня ruAАА, прогноза Стабильный. На текущий момент у компании в обращении нет облигационных займов.
#fixed income
🇷🇺 На рынке ОФЗ с фиксированным купоном сегодня наблюдаются пониженные объемы торгов с умеренным снижением котировок – индекс RGBI на 16:00 теряет 0,17% при объемах торгов по индексу 3,8 млрд руб. Основные объемы торгов (основной рынок) сконцентрированы в трех выпусках – ОФЗ 26222, ОФЗ 26242, ОФЗ 26238. Еще более скромные объемы просматриваются на рынке ОФЗ-ПК при снижении котировок в рамках рыночной волатильности.
🔍Заметный рост спредов на рынке корпоративных облигаций приостановился. Спред по индексу IFX-Cbonds на закрытие пятницы составил 164 б.п., тогда как на 30 ноября его значение было на уровне 211 б.п. Медианное значение спреда по индексу IFX-Cbonds за последний год было на уровне 120 б.п. Среди корпоративных бумаг выделяем АЛЬФАБ2Р22, ЯТЭК 1P-3, СамолетP11.
📉Рынок замещающих облигаций открыл неделю разнонаправленной динамикой. На повышенных объемах снижается недавно размещенный TCS perp2 (дох. 13,8%, цена 82,2%., изм. -0,5%, call-оферта 20.12.2026), а также ГазКЗ-24Е2 и ГазКБЗО26Д.
📌ПАО Россети Московский Регион серии 001Р-05 установило финальный ориентир по ставке купона на уровне «ключевая ставка + 1,15%». Корпоративные флоатеры все еще интересны.
🔖 Дочерняя компания Евраза досрочно погасит евробонды Evraz-24 с хранением в депозитариях РФ.
✂️ ПМХ получил согласие держателей евробондов-2025 на досрочное погашение в декабре.
🧷 Эксперт РА повысил рейтинг Globaltrans Investment Plc до уровня ruAАА, прогноза Стабильный. На текущий момент у компании в обращении нет облигационных займов.
#fixed income