📈 Минфин РФ представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета. По итогам января-апреля 2024 г. поступления увеличились на 50,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 11,68 трлн руб. В частности, нефтегазовые доходы за рассматриваемый период выросли на 82,2% г/г, до 4,16 трлн руб. благодаря росту цен на российскую нефть, тогда как ненефтегазовые доходы показали рост на 37%, до 7,53 трлн руб. Объем расходов федерального бюджета по итогам января-апреля 2024 г. составил 13,17 трлн руб. (+21,5% г/г). Дефицит федерального бюджета оценивается на уровне 1,48 трлн руб.
📈 Сбер представил сокращенные результаты по РПБУ за апрель и 4 мес. 2024 г. Розничный кредитный портфель вырос на 1,3% за месяц или на 3,4% с начала года до 16,1 трлн руб., тогда как корпоративный портфель продемонстрировал рост на 1,5% за месяц до 23,8 трлн руб. или на 2,0% с начала года. Чистый процентный доход за 4 мес. 2024 вырос на 19,2% г/г до 828,1 млрд руб. Чистая прибыль Сбера за 4 мес. выросла до 495,1 млрд руб. при рентабельности капитала 22,4%. Коэффициенты достаточности базового и основного капитала составили 11,7% и 12,0% соответственно.
📊 По оценкам агентства «Эксперт РА», прирост выдачи микрозаймов в 2024 г. составит 25%, а прибыль МФО вырастет на 39% - https://raexpert.ru/researches/mfo/2023/. Согласно исследованию Эксперт РА, игроки, которые адаптировались к изменениям 2023 года, продолжат усиливать свои позиции на рынке МФО.
#daily #interfax
📈 Сбер представил сокращенные результаты по РПБУ за апрель и 4 мес. 2024 г. Розничный кредитный портфель вырос на 1,3% за месяц или на 3,4% с начала года до 16,1 трлн руб., тогда как корпоративный портфель продемонстрировал рост на 1,5% за месяц до 23,8 трлн руб. или на 2,0% с начала года. Чистый процентный доход за 4 мес. 2024 вырос на 19,2% г/г до 828,1 млрд руб. Чистая прибыль Сбера за 4 мес. выросла до 495,1 млрд руб. при рентабельности капитала 22,4%. Коэффициенты достаточности базового и основного капитала составили 11,7% и 12,0% соответственно.
📊 По оценкам агентства «Эксперт РА», прирост выдачи микрозаймов в 2024 г. составит 25%, а прибыль МФО вырастет на 39% - https://raexpert.ru/researches/mfo/2023/. Согласно исследованию Эксперт РА, игроки, которые адаптировались к изменениям 2023 года, продолжат усиливать свои позиции на рынке МФО.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский долговой рынок Ожидания более длительного удержания высокой ключевой ставки усилились в сегменте smart-money – в государственном долге. Индекс RGBITR второй день подряд динамично снижается, на 0,5% к 17:30 при возросшей до 15 млрд руб. торговой активности в бумагах, входящих в индекс. Кривая доходности ОФЗ в выпусках старше 2-х лет закрепилась на уровне 14% и выше. В корпоративных облигациях мы также отмечаем постепенный рост g-спредов. Ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N до 16,26% (+5 б.п.), а MOEXREPO O/N до 16,01% (+8 б.п.).
Жесткость апрельских «протоколов» от Банка России стала, вероятно, дополнительным основанием для закрепления доходностей среднесрочных и долгосрочных ОФЗ на уровне 14% и выше. Отметим, что «путь» в 100 б.п. был «пройден» гособлигациями примерно за 1,5 месяца
📊 Продажи в корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом также набирают силу. Объемные сделки прошли в не самых ликвидных выпусках - ДОМ 1P-5R (price -0,04%), МТС 1P-21 (price +0,03%), ГазпромКP5 (price -0,31%). В более доходном сегменте активно снижались СамолетP13 (price -0,15%), Брус 2P02 (price -0,02%), iСелкт1Р4R (price -0,10%).
В среду Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26226 и «нового» выпуска, ОФЗ 26247.
📶Ростелеком проведет сбор заявок на флоатер с привязкой к ключевой ставке объемом 10 млрд руб.
⚖️ Эксперт РА присвоил рейтинг кредитоспособности ПР-Лизинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.
🌐 Глобальные рынки облигаций В США за апрель цены производителей выросли на 0,5% м/м после пересмотренного в сторону понижения снижения на 0,1% в марте и превысив консенсус-прогноз о росте на 0,3%. Позитивная динамика ценовой статистики вызвала снижение доходности казначейских бондов США – 2-летние UST снизились до 5,17% (-1 б.п.), 10-летние казначейские облигаций США снизились до 4,46% (-2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Жесткость апрельских «протоколов» от Банка России стала, вероятно, дополнительным основанием для закрепления доходностей среднесрочных и долгосрочных ОФЗ на уровне 14% и выше. Отметим, что «путь» в 100 б.п. был «пройден» гособлигациями примерно за 1,5 месяца
📊 Продажи в корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом также набирают силу. Объемные сделки прошли в не самых ликвидных выпусках - ДОМ 1P-5R (price -0,04%), МТС 1P-21 (price +0,03%), ГазпромКP5 (price -0,31%). В более доходном сегменте активно снижались СамолетP13 (price -0,15%), Брус 2P02 (price -0,02%), iСелкт1Р4R (price -0,10%).
В среду Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26226 и «нового» выпуска, ОФЗ 26247.
📶Ростелеком проведет сбор заявок на флоатер с привязкой к ключевой ставке объемом 10 млрд руб.
⚖️ Эксперт РА присвоил рейтинг кредитоспособности ПР-Лизинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.
🌐 Глобальные рынки облигаций В США за апрель цены производителей выросли на 0,5% м/м после пересмотренного в сторону понижения снижения на 0,1% в марте и превысив консенсус-прогноз о росте на 0,3%. Позитивная динамика ценовой статистики вызвала снижение доходности казначейских бондов США – 2-летние UST снизились до 5,17% (-1 б.п.), 10-летние казначейские облигаций США снизились до 4,46% (-2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник прибавил 0,20%, до 3457п. Пара USDRUB незначительно снизилась, на 0,07%, до 91,29 руб., а пара CNYRUB выросла до 12,60 руб. (+0,25%).
✅ Публикация результатов по РСБУ за апрель стал очередным поводом для покупок акций Сбербанк (#SBER +1,03%) – «обычка» достигла 318,1 руб. По данным отчетности, в апреле чистая прибыль банка составила 131,1 млрд руб. (+8,6% г/г) рентабельность капитала: 23,6%, а с начала года чистая прибыль составила 495,1 млрд руб. (+5,1% г/г), рентабельность: 22,4%.
🛫 Акции Аэрофлота (#AFLT+3,91%) обновили локальные максимумы после выхода операционных результатов группы за апрель 2024г. Пассажиропоток вырос до 4,11 млн чел (+21,7% г/г), пассажирооборот достиг 11,12 млн пкм (+29,9% г/г), количество рейсов увеличилось до 26,5 тыс. (+16,9% г/г), а занятость кресел составила 89,3% (86,8% в апреле 2023 г.).
🍾 Абрау-Дюрсо (#ABRD +1,31) подвела итоги 1К24: благодаря благоприятной конъюнктуре рынка и развитию каналов дистрибуции объем продаж Группы увеличился на 30% г/г. Рост продаж коснулся классических игристых вин (+43% г/г), премиальных вин (+23% г/г), крепкого алкоголя (+43% г/г).
🌐 Американские индексы в моменте осторожно снижаются: S&P -0,15%, Nasdaq -0,09%. Фокус инвесторов сегодня направлен на выступление Дж. Пауэлла, который по сути не сказал ничего нового. Глава ФРС ожидает, что инфляция продолжит дальнейшее снижение в 2024 г., однако необходимо "быть терпеливыми". Также Дж. Пауэлл отметил, что еще одно повышение ставки - маловероятно, при этом ставку необходимо будет удерживать на текущем уровне длительный период.
Сегодня была опубликована статистика цен производителей в США за апрель. Индекс цен производителей вырос на 0,5% по итогам месяца после снижения на 0,1% в марте, тогда в годовом выражении PPI ускорился до 2,2%. Базовый индекс PPI вырос на 0,5% м/м или 2,4% г/г. Пока что рост цен продолжается, для более полной "картины" ждем завтрашней статистики по ИПЦ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник прибавил 0,20%, до 3457п. Пара USDRUB незначительно снизилась, на 0,07%, до 91,29 руб., а пара CNYRUB выросла до 12,60 руб. (+0,25%).
✅ Публикация результатов по РСБУ за апрель стал очередным поводом для покупок акций Сбербанк (#SBER +1,03%) – «обычка» достигла 318,1 руб. По данным отчетности, в апреле чистая прибыль банка составила 131,1 млрд руб. (+8,6% г/г) рентабельность капитала: 23,6%, а с начала года чистая прибыль составила 495,1 млрд руб. (+5,1% г/г), рентабельность: 22,4%.
🛫 Акции Аэрофлота (#AFLT+3,91%) обновили локальные максимумы после выхода операционных результатов группы за апрель 2024г. Пассажиропоток вырос до 4,11 млн чел (+21,7% г/г), пассажирооборот достиг 11,12 млн пкм (+29,9% г/г), количество рейсов увеличилось до 26,5 тыс. (+16,9% г/г), а занятость кресел составила 89,3% (86,8% в апреле 2023 г.).
🍾 Абрау-Дюрсо (#ABRD +1,31) подвела итоги 1К24: благодаря благоприятной конъюнктуре рынка и развитию каналов дистрибуции объем продаж Группы увеличился на 30% г/г. Рост продаж коснулся классических игристых вин (+43% г/г), премиальных вин (+23% г/г), крепкого алкоголя (+43% г/г).
🌐 Американские индексы в моменте осторожно снижаются: S&P -0,15%, Nasdaq -0,09%. Фокус инвесторов сегодня направлен на выступление Дж. Пауэлла, который по сути не сказал ничего нового. Глава ФРС ожидает, что инфляция продолжит дальнейшее снижение в 2024 г., однако необходимо "быть терпеливыми". Также Дж. Пауэлл отметил, что еще одно повышение ставки - маловероятно, при этом ставку необходимо будет удерживать на текущем уровне длительный период.
Сегодня была опубликована статистика цен производителей в США за апрель. Индекс цен производителей вырос на 0,5% по итогам месяца после снижения на 0,1% в марте, тогда в годовом выражении PPI ускорился до 2,2%. Базовый индекс PPI вырос на 0,5% м/м или 2,4% г/г. Пока что рост цен продолжается, для более полной "картины" ждем завтрашней статистики по ИПЦ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🔎Азиатские площадки торгуются вне единого тренда: биржи Китая умеренно снижаются – Шанхай (-0,7%), Шэньчжэнь (-0,9%). Динамика китайских фондовых площадок обусловлена реакцией на сохранение среднесрочной ставки НБК и отсутствие анонсов новых стимулов со стороны властей. Введенные новые торговые ограничения со стороны США касательно китайского экспорта также не добавило оптимизма инвесторам. Индексы Японии (+0,08%) и Австралии (+0,35%). окрашены в зеленый цвет – местные инвесторы в большей степени ориентированы на данные по ИПЦ за апрель в США. Котировки нефти Brent вновь приближаются к 83$ за баррель, золото консолидируется в моменте выше 2363 $/oz на фоне ослабления индекса доллара. Российский рынок открывается умеренным ростом за счет спроса в «тяжеловесном» Сбере (+0,3%) и Аэрофлоте (+1,5%).
📊Глава ФРС: инфляция оказалась выше ожиданий регулятора, поэтому ставки будет правильнее сохранить на стабильном уровне. Председатель ФРС Джером Пауэлл повторил во вторник, что инфляция снижается медленнее, чем ожидалось, что, вероятно, сохранит процентные ставки повышенными в течение длительного периода. Выступая на ежегодном общем собрании Ассоциации иностранных банкиров в Амстердаме, глава ФРС отметил, что быстрая дефляция, которая произошла в 2023 году, значительно замедлилась в этом году и привела к переосмыслению политики. Показатели инфляции «оказались выше, чем кто-либо ожидал». Также Пауэлл повторил, что он не ожидает, что ФРС повысит ставки.
📈Фьючерсы на медь достигли рекордного уровня, подорожав с начала года на 25%. Фьючерсы на медь достигли рекордно высокого уровня в среду, $5,02 за фунт (+25% с нач. года) поскольку спрос на основной металл остается высоким на фоне стремительного строительства data-центров и продолжающейся электрификации мировой экономики. Металл является ключевым элементом экосистемы перехода к новой энергетике. Она является неотъемлемой частью производства электромобилей, электросетей и ветряных турбин, особенно в условиях электрификации мировой экономики. Медь также является важным материалом для изготовления кабелей, используемых в data-центрах, привел к росту спроса на этот металл, особенно в связи с тем, что бум ИИ увеличивает потребность в центрах обработки данных. МЭА ожидает, что спрос на электроэнергию в data-центрах увеличится более чем в 2 раза и составит более 1000 ТВтч в 2026 году с 460 ТВтч в 2022 году. Международная исследовательская группа по меди (ICSG) снизила свои прогнозы роста производства меди на 2024 год c +3,7% до +0,5%. В основном это связано с более медленным, чем ожидалось, наращиванием производства, задержками с вводом проекта в эксплуатацию и пересмотром прогнозов по объему производства со стороны основных производителей.
📊Глава ФРС: инфляция оказалась выше ожиданий регулятора, поэтому ставки будет правильнее сохранить на стабильном уровне. Председатель ФРС Джером Пауэлл повторил во вторник, что инфляция снижается медленнее, чем ожидалось, что, вероятно, сохранит процентные ставки повышенными в течение длительного периода. Выступая на ежегодном общем собрании Ассоциации иностранных банкиров в Амстердаме, глава ФРС отметил, что быстрая дефляция, которая произошла в 2023 году, значительно замедлилась в этом году и привела к переосмыслению политики. Показатели инфляции «оказались выше, чем кто-либо ожидал». Также Пауэлл повторил, что он не ожидает, что ФРС повысит ставки.
📈Фьючерсы на медь достигли рекордного уровня, подорожав с начала года на 25%. Фьючерсы на медь достигли рекордно высокого уровня в среду, $5,02 за фунт (+25% с нач. года) поскольку спрос на основной металл остается высоким на фоне стремительного строительства data-центров и продолжающейся электрификации мировой экономики. Металл является ключевым элементом экосистемы перехода к новой энергетике. Она является неотъемлемой частью производства электромобилей, электросетей и ветряных турбин, особенно в условиях электрификации мировой экономики. Медь также является важным материалом для изготовления кабелей, используемых в data-центрах, привел к росту спроса на этот металл, особенно в связи с тем, что бум ИИ увеличивает потребность в центрах обработки данных. МЭА ожидает, что спрос на электроэнергию в data-центрах увеличится более чем в 2 раза и составит более 1000 ТВтч в 2026 году с 460 ТВтч в 2022 году. Международная исследовательская группа по меди (ICSG) снизила свои прогнозы роста производства меди на 2024 год c +3,7% до +0,5%. В основном это связано с более медленным, чем ожидалось, наращиванием производства, задержками с вводом проекта в эксплуатацию и пересмотром прогнозов по объему производства со стороны основных производителей.
📈 ЕБРР пересмотрел прогноз по росту ВВП России по итогам 2024 года до 2,5%. Ранее ЕБРР ожидал роста экономики РФ на 1%. В 2025 г. ЕБРР прогнозирует замедление роста экономики до 1,5%. Согласно прогнозу Минэкономразвития, рост ВВП в 2024 г. составит 2,8% (2,5% ранее), тогда как ЦБ РФ ожидает роста ВВП в 2024 г. – 2,5-3,5%, в 2025 г. – 1,0-2,0%.
📈 По итогам 1 кв. 2024 г. общие продажи Группы М.Видео выросли на 18% г/г до 131 млрд руб. Позитивное влияние на рост объема продаж оказали расширение ассортимента, инструментов и каналов продаж, открытие новых магазинов, сообщает компания. Общие онлайн-продажи компании выросли на 24% до 98 млрд руб., что составляет 75% от общих продаж Группы. За первые три месяца 2024 г. Группа открыла 15 новых магазинов компактного формата, в том числе вышла в три новых города. Согласно заявлениям финансового директора Группы, показатель долговой нагрузки Net debt/EBITDA находится на более низком уровне, чем год назад. Компания ожидает и дальнейшего снижения долговой нагрузки.
📊 ЗПИФ «Консорциум. Первый» объявил о начале приема заявок для биржевого обмена акций нидерландской Yandex N.V. с 14 мая. Прием заявок продлится до 21 июня. Также о начале приема заявок на обмен акций сообщила Мосбиржа. В биржевом обмене могут принять участие владельцы акций Yandex N.V., которые были приобретены на Московской бирже или СПБ бирже и учитываются через цепочку, включающую НРД или СПБ Банк. Владельцы таких ценных могут обменять их на акции МКПАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
#daily #interfax
📈 По итогам 1 кв. 2024 г. общие продажи Группы М.Видео выросли на 18% г/г до 131 млрд руб. Позитивное влияние на рост объема продаж оказали расширение ассортимента, инструментов и каналов продаж, открытие новых магазинов, сообщает компания. Общие онлайн-продажи компании выросли на 24% до 98 млрд руб., что составляет 75% от общих продаж Группы. За первые три месяца 2024 г. Группа открыла 15 новых магазинов компактного формата, в том числе вышла в три новых города. Согласно заявлениям финансового директора Группы, показатель долговой нагрузки Net debt/EBITDA находится на более низком уровне, чем год назад. Компания ожидает и дальнейшего снижения долговой нагрузки.
📊 ЗПИФ «Консорциум. Первый» объявил о начале приема заявок для биржевого обмена акций нидерландской Yandex N.V. с 14 мая. Прием заявок продлится до 21 июня. Также о начале приема заявок на обмен акций сообщила Мосбиржа. В биржевом обмене могут принять участие владельцы акций Yandex N.V., которые были приобретены на Московской бирже или СПБ бирже и учитываются через цепочку, включающую НРД или СПБ Банк. Владельцы таких ценных могут обменять их на акции МКПАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский долговой рынок замедлил темпы снижения на фоне сократившейся торговой активности. Индекс RGBITR на 18:00 снижается на 0,08%. В корпоративных облигациях спреды к кривой ОФЗ расширяются – в 1-м эшелоне на 10-15 б.п., во 2-м. эшелоне результат скромнее, в диапазоне 5-10 б.п. Базовые ставки денежного рынка не показали роста - RUSFAR O/N сохранилась на уровне 16,26%, а MOEXREPO O/N снизился до 15,91% (-10 б.п.).
📉 В классических ОФЗ объем торгов превысил 14 млрд руб., но вовлеченность инвесторов, на наш взгляд, в среду невысокая, а основной вклад в торговую статистику был привнесен крупными, объемом более 9 млрд руб., сделками в ОФЗ 26243 (ytm 14,23%; dur 6,7y). Кривая доходности ОФЗ в выпусках старше 2-х лет продолжает «акклиматизироваться» в диапазоне 14-14,25% годовых.
📉 В наиболее ликвидных корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом превалируют продажи – в среду активно торговались Сбер Sb33R (price -0,05%), Ростел2P14 (price -0,07%), РСХБ2Р12 (price -1,2%) и Новотр 1Р3 (price -1,1%). Помимо Новотр 1Р3 (g-curve 250 б.п.) также интересны Медси 1P03 (g-curve 200 б.п.), Медси 1P02 (g-curve 200 б.п.) и РЕСОЛиБП22 (g-curve 200 б.п.). В более доходном сегменте вновь в лидерах по объемам сделок СамолетP13 (price -0,04%) и Брус 2P02 (price -0,05%).
📁 Аукционы Минфина РФ по размещению ОФЗ 26226 и 26247 были признаны несостоявшимся
🏢 Банк России - в апреле доля крупных банков в аукционах ОФЗ в апреле увеличилась до 56%.
✅ Альфа-банк разместил локальные облигации АЛЬФАЗО400 на $262 млн, заместив почти 66% выпуска «вечных» евробондов;
☑️ ВТБ разместил локальные облигации на 189 млн франков, заместив почти 54% евробондов-2024;
✅ РЖД разместил замещающие облигации серии ЗО26-2-Р на 14,6 млрд рублей и серии ЗО26-1-ФР 86 млн франков;
🌐 Глобальные рынки облигаций Индекс потребительских цен США в апреле снизился в соответствии с ожиданиями, до 0,2% м/м (до 3,4% г/г) с 0,9% м/м (3,5% г/г) в марте. Данные вызвали снижение доходности казначейских бондов США – 2-х летние UST снизились до 4,73% (-6 б.п.), 10-летние казначейские облигаций США снизились до 4,35% (-7 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
📉 В классических ОФЗ объем торгов превысил 14 млрд руб., но вовлеченность инвесторов, на наш взгляд, в среду невысокая, а основной вклад в торговую статистику был привнесен крупными, объемом более 9 млрд руб., сделками в ОФЗ 26243 (ytm 14,23%; dur 6,7y). Кривая доходности ОФЗ в выпусках старше 2-х лет продолжает «акклиматизироваться» в диапазоне 14-14,25% годовых.
📉 В наиболее ликвидных корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом превалируют продажи – в среду активно торговались Сбер Sb33R (price -0,05%), Ростел2P14 (price -0,07%), РСХБ2Р12 (price -1,2%) и Новотр 1Р3 (price -1,1%). Помимо Новотр 1Р3 (g-curve 250 б.п.) также интересны Медси 1P03 (g-curve 200 б.п.), Медси 1P02 (g-curve 200 б.п.) и РЕСОЛиБП22 (g-curve 200 б.п.). В более доходном сегменте вновь в лидерах по объемам сделок СамолетP13 (price -0,04%) и Брус 2P02 (price -0,05%).
📁 Аукционы Минфина РФ по размещению ОФЗ 26226 и 26247 были признаны несостоявшимся
🏢 Банк России - в апреле доля крупных банков в аукционах ОФЗ в апреле увеличилась до 56%.
✅ Альфа-банк разместил локальные облигации АЛЬФАЗО400 на $262 млн, заместив почти 66% выпуска «вечных» евробондов;
☑️ ВТБ разместил локальные облигации на 189 млн франков, заместив почти 54% евробондов-2024;
✅ РЖД разместил замещающие облигации серии ЗО26-2-Р на 14,6 млрд рублей и серии ЗО26-1-ФР 86 млн франков;
🌐 Глобальные рынки облигаций Индекс потребительских цен США в апреле снизился в соответствии с ожиданиями, до 0,2% м/м (до 3,4% г/г) с 0,9% м/м (3,5% г/г) в марте. Данные вызвали снижение доходности казначейских бондов США – 2-х летние UST снизились до 4,73% (-6 б.п.), 10-летние казначейские облигаций США снизились до 4,35% (-7 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации