Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос 0,20%, до 3470п. Пара USDRUB незначительно снизилась, на 0,23%, до 91,08 руб., а пара CNYRUB до 12,57 руб. (-0,28%). Лучший результат показал сектор транспорта (+0,86%), при этом положительный результат смогли показать лишь бумаги Аэрофлота (#AFLT +3,97%). Инвесторы надеются, что восстановляющиеся операционные результаты компании трансформируются по итогам года в чистую прибыль и, возможно, в дивиденды. Сбербанк (#SBER +0,59%) продолжает поддерживать рынок – после публикации очередных отчетных данных обыкновенные акции обновили очередной максимум в 320 руб.
🛢️ «Префы» Сургутнефтегаза (#SNGSP +2,82%) сегодня были лидерами роста нефтегазового сектора. Совет директоров компании рекомендовал к выплате дивиденды за 2023 г. в размере 12,29 руб. на одну привилегированную акцию, 0,85 руб. на одну обыкновенную, датой закрытия реестра 18.07.2024. Собрание акционеров состоится 17.07.24г. Высокая дивидендная доходность по в размере 17,1% позволила #SNGSP обновить свой исторический максимум, превысив 72 руб.
👩⚕️ Бумаги Мать и дитя (#MDMG -8,03%) стали аутсайдерами дня. Акционеры предпочли зафиксировать свои позиции в расписках компании после сообщения Мосбиржи о приостановке торговли с 25 мая в связи редомициляцией. Последний торговый день в режиме Т+1: 22.05.2024.
📊 Потребинфляция с 7 по 13 мая ускорилась до 0,17% м/м с 0,09% м/м, а в годовом выражении выросла с 7,81% до 7,91%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,09 с 0,02% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до -0,13% с -0,22% (огурцы подешевели на 5,66%, томаты на 3,2%, лук подорожал на 4,44%). В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,23% с 0,02%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,28% с 0,51% на фоне дальнейшего замедления удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
🌐 Американские индексы принялись активно расти: в моменте S&P прибавляет 0,84%, Nasdaq +0,93%. Инвесторы выдохнули после сегодняшних цифр по инфляции в США за апрель - инфляция немного "ослабла".
По итогам апреля рост цен составил 0,3% м/м по сравнению с 0,4% месяцем ранее. В частности, цены на продовольствие не изменились за месяц (+0,0% vs +0,1% месяцем ранее), Ускорение было зафиксировано в ценах на топливо (+2,7% м/м vs 1,5% м/м). В годовом выражении инфляция снизилась до 3,4% по сравнению с 3,5%. Базовый ИПЦ - 0,3% м/м (ранее 0,4%) или 3,6% г/г (ранее 3,8% г/г). Доходности отреагировали снижением на позитивную статистку по инфляции - инвесторы закладывают снижение ставки в сентябре текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос 0,20%, до 3470п. Пара USDRUB незначительно снизилась, на 0,23%, до 91,08 руб., а пара CNYRUB до 12,57 руб. (-0,28%). Лучший результат показал сектор транспорта (+0,86%), при этом положительный результат смогли показать лишь бумаги Аэрофлота (#AFLT +3,97%). Инвесторы надеются, что восстановляющиеся операционные результаты компании трансформируются по итогам года в чистую прибыль и, возможно, в дивиденды. Сбербанк (#SBER +0,59%) продолжает поддерживать рынок – после публикации очередных отчетных данных обыкновенные акции обновили очередной максимум в 320 руб.
🛢️ «Префы» Сургутнефтегаза (#SNGSP +2,82%) сегодня были лидерами роста нефтегазового сектора. Совет директоров компании рекомендовал к выплате дивиденды за 2023 г. в размере 12,29 руб. на одну привилегированную акцию, 0,85 руб. на одну обыкновенную, датой закрытия реестра 18.07.2024. Собрание акционеров состоится 17.07.24г. Высокая дивидендная доходность по в размере 17,1% позволила #SNGSP обновить свой исторический максимум, превысив 72 руб.
👩⚕️ Бумаги Мать и дитя (#MDMG -8,03%) стали аутсайдерами дня. Акционеры предпочли зафиксировать свои позиции в расписках компании после сообщения Мосбиржи о приостановке торговли с 25 мая в связи редомициляцией. Последний торговый день в режиме Т+1: 22.05.2024.
📊 Потребинфляция с 7 по 13 мая ускорилась до 0,17% м/м с 0,09% м/м, а в годовом выражении выросла с 7,81% до 7,91%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,09 с 0,02% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до -0,13% с -0,22% (огурцы подешевели на 5,66%, томаты на 3,2%, лук подорожал на 4,44%). В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,23% с 0,02%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,28% с 0,51% на фоне дальнейшего замедления удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
🌐 Американские индексы принялись активно расти: в моменте S&P прибавляет 0,84%, Nasdaq +0,93%. Инвесторы выдохнули после сегодняшних цифр по инфляции в США за апрель - инфляция немного "ослабла".
По итогам апреля рост цен составил 0,3% м/м по сравнению с 0,4% месяцем ранее. В частности, цены на продовольствие не изменились за месяц (+0,0% vs +0,1% месяцем ранее), Ускорение было зафиксировано в ценах на топливо (+2,7% м/м vs 1,5% м/м). В годовом выражении инфляция снизилась до 3,4% по сравнению с 3,5%. Базовый ИПЦ - 0,3% м/м (ранее 0,4%) или 3,6% г/г (ранее 3,8% г/г). Доходности отреагировали снижением на позитивную статистку по инфляции - инвесторы закладывают снижение ставки в сентябре текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Закрытие американских площадок на новых максимальных уровнях и рост фьючерсов дают импульс азиатским площадкам: Nikkei закрывается на 1,4% выше, несмотря на данные по снижению ВВП в 1-м квартале на 0,5% кв/кв или 2% в годовом выражении. Инвесторы резонно предполагают, что Банк Японии будет вынужден сбалансировать меры по стимулированию экономики и защите национальной валюты. Йена за два дня укрепилась на 1,3%, что сочетается и со снижением индекса доллара после выхода данных по инфляции и восстановлением надежд на более оптимистичную траекторию снижения ставок ФРС. Индексы материкового Китая сегодня умеренно подрастают в рамках сохраняющейся диапазонной торговли с начала мая. Пока все внимание инвесторов по-прежнему сконцентрировано на гонконгском сегменте: Hang Seng сегодня «сделал» 1,5%, за последние четыре недели +18,3%. Кроме динамики глобальных площадок, рост индекса Hang Seng сегодня обусловлен и ожидаемыми мерами по поддержке сектора недвижимости Китая, которые могут быть выражены в покупке домов со стороны госфондов у проблемных застройщиков. Нефтяные котировки – почти без изменений «около» уровня 83$/bbl. Ослабление доллара придало импульс золоту, которое в ближайшее время предпримет штурм исторических высот. Российский рынок открылся ростом в 0,3%, в основном за счет роста в Сбере.
📊 Экономика Японии снижается, что ставит под сомнение планы Банка Японии по повышению процентных ставок. Предварительные данные по ВВП, опубликованные в четверг, показали, что экономика Японии сократилась на 2,0% г/г и на 0,5% кв/кв в 1К24, при этом опрос Reuters предполагал снижение на 1,5% г/г (-0,3% кв/кв). Пересмотренные данные за 1К24 будут опубликованы 10 июня. Общее снижение всех компонентов ВВП в 1К24 свидетельствует о том, что экономика Японии не имела существенного двигателя роста. Такая динамика экономики может вызвать некоторые колебания у Банка Японии, который в марте повысил процентные ставки впервые с 2007 года и с тех пор сигнализировал о своем намерении продолжить ужесточение политики. Слабая иена также продолжала негативно влиять на потребителей, ставя под угрозу усилия ЦБ Японии по дальнейшему снижению процентных ставок почти до нуля. Снижение курса иены создало в Японии двухскоростную экономику: экспортный сектор и туристический сектор в целом выиграли от более конкурентоспособного обменного курса, но домохозяйства и малый бизнес оказались в затруднительном положении из-за завышенных цен на импортные товары.
📈 ИПЦ США в апреле показал замедление до 3,4% г/г, совпав с ожиданиями рынка. Индекс потребительских цен, который в целом отражает динамику стоимости товаров и услуг, вырос на 0,3% м/м, что оказалось ниже консенсус-оценки, составившей 0,4%. В годовом выражении рост ИПЦ составил 3,4%, в соответствии с ожиданиями инвесторов. Ключевое значение базовой инфляции, без учета цен на продукты питания и энергоносителей, составило 0,3% м/м и 3,6% г/г, также совпав с прогнозами. Рынки позитивно отреагировали на публикацию индекса потребительских цен, фьючерсы на основные фондовые индексы выросли, а доходность казначейских облигаций упала. Трейдеры фьючерсами вновь повысили вероятность того, что ФРС начнет снижать процентные ставки в сентябре. В последние недели представители регулятора все чаще заявляли, что им нужно больше доказательств того, что инфляция находится на устойчивом пути к своему целевому показателю в 2%, прежде чем соглашаться на снижение ставок. Во вторник, глава ФРС Джером Пауэлл признал, что данные, полученные ранее в 2024 году, были выше, чем ожидалось, и сказал, что, вероятно, регулятору придется сохранять денежно-кредитную политику «на текущем уровне дольше, чем предполагалось». Оценивая ситуацию на текущий момент, вероятнее всего ФРС будет ждать улучшения данных по инфляции летом, а первоначальное снижение ставки ожидается в сентябре.
#daily #interfax
📊 Экономика Японии снижается, что ставит под сомнение планы Банка Японии по повышению процентных ставок. Предварительные данные по ВВП, опубликованные в четверг, показали, что экономика Японии сократилась на 2,0% г/г и на 0,5% кв/кв в 1К24, при этом опрос Reuters предполагал снижение на 1,5% г/г (-0,3% кв/кв). Пересмотренные данные за 1К24 будут опубликованы 10 июня. Общее снижение всех компонентов ВВП в 1К24 свидетельствует о том, что экономика Японии не имела существенного двигателя роста. Такая динамика экономики может вызвать некоторые колебания у Банка Японии, который в марте повысил процентные ставки впервые с 2007 года и с тех пор сигнализировал о своем намерении продолжить ужесточение политики. Слабая иена также продолжала негативно влиять на потребителей, ставя под угрозу усилия ЦБ Японии по дальнейшему снижению процентных ставок почти до нуля. Снижение курса иены создало в Японии двухскоростную экономику: экспортный сектор и туристический сектор в целом выиграли от более конкурентоспособного обменного курса, но домохозяйства и малый бизнес оказались в затруднительном положении из-за завышенных цен на импортные товары.
📈 ИПЦ США в апреле показал замедление до 3,4% г/г, совпав с ожиданиями рынка. Индекс потребительских цен, который в целом отражает динамику стоимости товаров и услуг, вырос на 0,3% м/м, что оказалось ниже консенсус-оценки, составившей 0,4%. В годовом выражении рост ИПЦ составил 3,4%, в соответствии с ожиданиями инвесторов. Ключевое значение базовой инфляции, без учета цен на продукты питания и энергоносителей, составило 0,3% м/м и 3,6% г/г, также совпав с прогнозами. Рынки позитивно отреагировали на публикацию индекса потребительских цен, фьючерсы на основные фондовые индексы выросли, а доходность казначейских облигаций упала. Трейдеры фьючерсами вновь повысили вероятность того, что ФРС начнет снижать процентные ставки в сентябре. В последние недели представители регулятора все чаще заявляли, что им нужно больше доказательств того, что инфляция находится на устойчивом пути к своему целевому показателю в 2%, прежде чем соглашаться на снижение ставок. Во вторник, глава ФРС Джером Пауэлл признал, что данные, полученные ранее в 2024 году, были выше, чем ожидалось, и сказал, что, вероятно, регулятору придется сохранять денежно-кредитную политику «на текущем уровне дольше, чем предполагалось». Оценивая ситуацию на текущий момент, вероятнее всего ФРС будет ждать улучшения данных по инфляции летом, а первоначальное снижение ставки ожидается в сентябре.
#daily #interfax
📈 Магнит представил результаты по итогам 2023 г. Выручка ритейлера выросла на 8,2% г/г, до 2,5 трлн руб. Сопоставимые продажи (LFL) продемонстрировали рост на 5,5% на фоне роста LFL среднего чека на 4,8% и роста LFL трафика на 0,6%. Показатель EBITDA – 166,3 млрд руб. (+3,4% г/г), рентабельность по EBITDA – 6,1%. Чистая прибыль увеличилась до 11,3 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 14,2 млрд руб. годом ранее.
📈 Выручка Ростелекома по итогам 1 квартала 2024 г. выросла на 9% г/г до 173,8 млрд руб. В частности, рост выручки от мобильной связи составил 15% г/г, до 64,1 млрд руб., фиксированного интернета – 4% г/г, до 26,5 млрд руб., цифровых сервисов – на 14% г/г, до 32,8 млрд руб., оптовых услуг – не изменилась (21 млрд руб.), тогда как выручка от фиксированной телефонии продолжила снижаться (-8% г/г, до 10,1 млрд руб.). Показатель OIBDA вырос на 4%, до 74,4 млрд руб., рентабельность по OIBDA – 42,8% (пред. 45,1%). Чистая прибыль составила 12,5 млрд руб. по сравнению с 17,4 млрд руб. за 1 кв. прошлого года.
📊 Банк России ожидает замедления инфляции в 3 кв. 2024 г. По оценке Банка России, инфляция в стране приблизилась к максимуму, ее замедление ожидается в третьем квартале текущего года. Вчера была опубликована статистика по потребительской инфляции – за период 7-13 мая ИПЦ ускорился до 0,17% м/м с 0,09% м/м, а в годовом выражении инфляция выросла с 7,81% до 7,91%.
#daily #interfax
📈 Выручка Ростелекома по итогам 1 квартала 2024 г. выросла на 9% г/г до 173,8 млрд руб. В частности, рост выручки от мобильной связи составил 15% г/г, до 64,1 млрд руб., фиксированного интернета – 4% г/г, до 26,5 млрд руб., цифровых сервисов – на 14% г/г, до 32,8 млрд руб., оптовых услуг – не изменилась (21 млрд руб.), тогда как выручка от фиксированной телефонии продолжила снижаться (-8% г/г, до 10,1 млрд руб.). Показатель OIBDA вырос на 4%, до 74,4 млрд руб., рентабельность по OIBDA – 42,8% (пред. 45,1%). Чистая прибыль составила 12,5 млрд руб. по сравнению с 17,4 млрд руб. за 1 кв. прошлого года.
📊 Банк России ожидает замедления инфляции в 3 кв. 2024 г. По оценке Банка России, инфляция в стране приблизилась к максимуму, ее замедление ожидается в третьем квартале текущего года. Вчера была опубликована статистика по потребительской инфляции – за период 7-13 мая ИПЦ ускорился до 0,17% м/м с 0,09% м/м, а в годовом выражении инфляция выросла с 7,81% до 7,91%.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский долговой рынок В четверг в секторе ОФЗ наблюдался отскок котировок после 3-х дневной распродажи. «Голубые фишки» корпоративных облигаций торгуются в целом нейтрально, а в более доходном 3-4 эшелоне продажи по-прежнему преобладают. Индекс RGBITR на 17:00 вырос на 0,18%. Базовые ставки денежного рынка снизились - RUSFAR O/N до 15,86% (-18 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,74% (-17 б.п.).
📊 В классических ОФЗ малообъемные покупки во второй половине торгового дня сменились продажами, чему также могли поспособствовать вышедшие данные о росте инфляционных ожиданий населения в мае до 11,7%. Вкупе с ускорением роста потребительских цен за неделю, которые были опубликованы в среду вечером, перспектива смягчения денежно-кредитных условий становится все более призрачной. Ожидаем, что кривая доходности ОФЗ на сроке от 2-х лет и старше сохранится в диапазоне 14-14,25% в ближайшей перспективе.
☑️ В доходных и ликвидных корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом привлекательно выглядят ЭталонФин1 (g-spread ~330 bp) и О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~345 bp).
⚖️ Эксперт РА подтвердило рейтинг ГК Автодорна уровне «ruAA+» - Автодор3Р1, Автодор4Р4, Автодор5Р1 и Автодор3Р2 ликвидны и привлекательны
📶 Итоги 1К24 Ростелекома: прибыль снизилась, но кредитные метрики комфортны - Ростел1P2R, Ростел2P8R, Ростел2P9R могут быть интересны.
🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее количество заявок на пособие по безработице за последние 4 недели выросло до 217,75 тыс. после 215,25 тыс. Индекс производственной активности ФРС Филадельфии снизился до 4,5п., что хуже прогноза в 7,7п. Доходности казначейских бондов США не показали единой динамики – доходность 2-летних UST выросла до 4,75% (+9 б.п.), а 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,34% (-2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
📊 В классических ОФЗ малообъемные покупки во второй половине торгового дня сменились продажами, чему также могли поспособствовать вышедшие данные о росте инфляционных ожиданий населения в мае до 11,7%. Вкупе с ускорением роста потребительских цен за неделю, которые были опубликованы в среду вечером, перспектива смягчения денежно-кредитных условий становится все более призрачной. Ожидаем, что кривая доходности ОФЗ на сроке от 2-х лет и старше сохранится в диапазоне 14-14,25% в ближайшей перспективе.
☑️ В доходных и ликвидных корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом привлекательно выглядят ЭталонФин1 (g-spread ~330 bp) и О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~345 bp).
⚖️ Эксперт РА подтвердило рейтинг ГК Автодорна уровне «ruAA+» - Автодор3Р1, Автодор4Р4, Автодор5Р1 и Автодор3Р2 ликвидны и привлекательны
📶 Итоги 1К24 Ростелекома: прибыль снизилась, но кредитные метрики комфортны - Ростел1P2R, Ростел2P8R, Ростел2P9R могут быть интересны.
🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее количество заявок на пособие по безработице за последние 4 недели выросло до 217,75 тыс. после 215,25 тыс. Индекс производственной активности ФРС Филадельфии снизился до 4,5п., что хуже прогноза в 7,7п. Доходности казначейских бондов США не показали единой динамики – доходность 2-летних UST выросла до 4,75% (+9 б.п.), а 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,34% (-2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций поднялся на 0,45% по индексу Мосбиржи, до 3486п. Пара USDRUB снизилась, на 0,12%, до 90,98 руб., а пара CNYRUB выросла до 12,59 руб. (+0,11%).
📶 Лучший результат среди бумаг основного индекса показали акции Ростелекома (#RTKM +6,19%; #RTKMP +5,29%), позитивно отреагировавшие на озвученную руководством компании перспективы вывода на IPO «дочки» в сфере облачных услуг и ЦОДов, РТК-ЦОД. По словам финдиректора Ростелекома, обновленная стратегия находится на финальной стадии разработки и будет представлена рынку во второй половине года. По итогам 1К24 по МСФО выручка выросла до 173,8 млрд руб. (+9% г/г), чистая прибыль снизилась год к году с 17,4 до 12,5 млрд руб. Капитальные расходы выросли на 103%, до 38,4 млрд руб., а свободный денежный поток сократился до 23,4 млрд руб. (-55% г/г). Наша целевая цена по #RTKM составляет 117 руб. Потенциал роста - 14,6%.
🛫 Бумаги Аэрофлота (#AFLT -1,32%) скорректировались после 5-дневного роста. ФАС в пятницу проведет переговоры с руководством авиакомпании по ценообразованию.
🔵 Решение СД РУСАЛа (#RUAL -2,43%) стало поводом для коррекции после спекулятивного роста в среду на 4%. Полагаем, что высокая долговая нагрузка и волатильность на рынках цветных металлов в среднесрочной перспективе снижает вероятность выплаты дивидендов компанией. Наша целевая цена по акциям компании составляет 41 руб. на ближайшие 12 месяцев. 22 мая Совет директоров Норильского никеля также рассмотрит вопрос по финальным дивидендам за 2023 год.
🌐 Американские индексы продолжили рост: S&P прибавляет в моменте 0,29%, Nasdaq +0,29%. Количество заявок на пособие по безработице по итогам прошлой недели снизилось до 222 тыс. по сравнению с 232 тыс. периодом ранее, что подтверждает силу рынку труда. Основной рост job claims пришелся на Нью-Йорк.
Представители ФРС дали первые комментарии относительно вчерашних данных по инфляции в США. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс позитивно отреагировал на данные по инфляции, которые продемонстрировали замедление по итогам апреля. Однако этого пока недостаточно, чтобы в ближайшее время начать снижение ставки, но необходимости ужесточать ДКП, по его словам, нет. Другой представитель ФРС - Томас Баркин считает, основной вопрос заключатся в том, насколько долго необходимо будет удерживать ставку на текущем уровне.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций поднялся на 0,45% по индексу Мосбиржи, до 3486п. Пара USDRUB снизилась, на 0,12%, до 90,98 руб., а пара CNYRUB выросла до 12,59 руб. (+0,11%).
📶 Лучший результат среди бумаг основного индекса показали акции Ростелекома (#RTKM +6,19%; #RTKMP +5,29%), позитивно отреагировавшие на озвученную руководством компании перспективы вывода на IPO «дочки» в сфере облачных услуг и ЦОДов, РТК-ЦОД. По словам финдиректора Ростелекома, обновленная стратегия находится на финальной стадии разработки и будет представлена рынку во второй половине года. По итогам 1К24 по МСФО выручка выросла до 173,8 млрд руб. (+9% г/г), чистая прибыль снизилась год к году с 17,4 до 12,5 млрд руб. Капитальные расходы выросли на 103%, до 38,4 млрд руб., а свободный денежный поток сократился до 23,4 млрд руб. (-55% г/г). Наша целевая цена по #RTKM составляет 117 руб. Потенциал роста - 14,6%.
🛫 Бумаги Аэрофлота (#AFLT -1,32%) скорректировались после 5-дневного роста. ФАС в пятницу проведет переговоры с руководством авиакомпании по ценообразованию.
🔵 Решение СД РУСАЛа (#RUAL -2,43%) стало поводом для коррекции после спекулятивного роста в среду на 4%. Полагаем, что высокая долговая нагрузка и волатильность на рынках цветных металлов в среднесрочной перспективе снижает вероятность выплаты дивидендов компанией. Наша целевая цена по акциям компании составляет 41 руб. на ближайшие 12 месяцев. 22 мая Совет директоров Норильского никеля также рассмотрит вопрос по финальным дивидендам за 2023 год.
🌐 Американские индексы продолжили рост: S&P прибавляет в моменте 0,29%, Nasdaq +0,29%. Количество заявок на пособие по безработице по итогам прошлой недели снизилось до 222 тыс. по сравнению с 232 тыс. периодом ранее, что подтверждает силу рынку труда. Основной рост job claims пришелся на Нью-Йорк.
Представители ФРС дали первые комментарии относительно вчерашних данных по инфляции в США. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс позитивно отреагировал на данные по инфляции, которые продемонстрировали замедление по итогам апреля. Однако этого пока недостаточно, чтобы в ближайшее время начать снижение ставки, но необходимости ужесточать ДКП, по его словам, нет. Другой представитель ФРС - Томас Баркин считает, основной вопрос заключатся в том, насколько долго необходимо будет удерживать ставку на текущем уровне.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские площадки вновь обновили исторические максимумы, однако закрытие получилось слабым. Тем не менее, с утра фьючерсы снова плюсуют. Данные по промпроизводству Китая, которое по итогам августа росло более высокими темпами, чем ожидал рынок, поддерживают индексы материкового Китая. Правда, пока CSI 300 не вышел за рамки диапазона 3630-3673 пунктов. Но гонконгский Hang Seng продолжает ралли, впереди – обширная область сопротивления. Как и в вчера, Hang Seng растет с акцентом на сектор недвижимости в ожидании принятия мер поддержки. Остальные показали Китая за апрель вышли не очень оптимистичными – рост розничных продаж снижается четвертый месяц подряд, а ведь именно на внутренний спрос Китай делает ставку как на локомотив роста экономики. Примечательно, что за четыре месяца онлайн продажи выросли на 11,5%, при этом онлайн продажи товаров выросли на 11,1%, составляя 23,9% всего розничного оборота потребительских товаров. Сегодня нефтяные котировки тестируют вчерашние максимумы на весьма умеренной динамике, а золото торгуется в рамках вчерашнего диапазона. Российский рынок открылся на 0,2% выше, рост продолжается в Ростелекоме и Лукойле.
📊 Слабое потребление может стать стимулом для ЦБ Японии для повышения ставок. Слабое потребление в Японии может усилить и без того растущее давление со стороны правительства на центральный банк с целью повышения процентных ставок, чтобы замедлить снижение курса иены, которое наносит ущерб домохозяйствам из-за более высоких расходов на импорт. С начала 2024 года иена обесценилась примерно на 10% по отношению к доллару, несмотря на мартовское решение Банка Японии прекратить восьмилетнюю практику отрицательных процентных ставок, поскольку рынки сосредоточились на все еще огромной разнице между процентными ставками в США и Японии. Опубликованные в четверг статданные показали, что экономика Японии сократилась в 1К24 сильнее, чем ожидалось, отчасти из-за того, что рост стоимости жизни из-за слабой иены негативно сказался на потреблении. Экспорт также сократился, что свидетельствует о том, что производители теряют выгоду от ослабления валюты. После встречи главы Банка Японии и премьер-министра страны 7 мая Уэда заявил, что Банк Японии будет «внимательно следить» за изменениями курса иены при определении денежно-кредитной политики. Днем позже он заявил, что Банк Японии может повысить ставки, если падение курса иены существенно повлияет на цены.
📈 Промышленное производство Китая растет, но потребительский спрос замедляется. Объем промышленного производства в Китае в апреле превысил прогнозы и составил 6,7% г/г, чему способствовало улучшение внешнего спроса, хотя розничные продажи неожиданно замедлились до 2,3% с 3,1% в марте, а сектор недвижимости по-прежнему оказывал давление на экономику – ценовой индекс на жилье снизился до 3,1% г/г с -2,2% в марте. Смешанная динамика пятничных статданных последовала за другими показателями за апрель, которые показали незначительное восстановление китайской экономики, при этом торговля и потребительские цены оживились, но рост кредитования замедлился из-за слабого потребительского доверия. Промышленное производство продолжало ускоряться благодаря сильному экспорту, но рост большинства других показателей замедлился, что указывает на снижение внутреннего спроса, которое является результатом ухудшения ситуации на рынке недвижимости.
#daily #interfax
📊 Слабое потребление может стать стимулом для ЦБ Японии для повышения ставок. Слабое потребление в Японии может усилить и без того растущее давление со стороны правительства на центральный банк с целью повышения процентных ставок, чтобы замедлить снижение курса иены, которое наносит ущерб домохозяйствам из-за более высоких расходов на импорт. С начала 2024 года иена обесценилась примерно на 10% по отношению к доллару, несмотря на мартовское решение Банка Японии прекратить восьмилетнюю практику отрицательных процентных ставок, поскольку рынки сосредоточились на все еще огромной разнице между процентными ставками в США и Японии. Опубликованные в четверг статданные показали, что экономика Японии сократилась в 1К24 сильнее, чем ожидалось, отчасти из-за того, что рост стоимости жизни из-за слабой иены негативно сказался на потреблении. Экспорт также сократился, что свидетельствует о том, что производители теряют выгоду от ослабления валюты. После встречи главы Банка Японии и премьер-министра страны 7 мая Уэда заявил, что Банк Японии будет «внимательно следить» за изменениями курса иены при определении денежно-кредитной политики. Днем позже он заявил, что Банк Японии может повысить ставки, если падение курса иены существенно повлияет на цены.
📈 Промышленное производство Китая растет, но потребительский спрос замедляется. Объем промышленного производства в Китае в апреле превысил прогнозы и составил 6,7% г/г, чему способствовало улучшение внешнего спроса, хотя розничные продажи неожиданно замедлились до 2,3% с 3,1% в марте, а сектор недвижимости по-прежнему оказывал давление на экономику – ценовой индекс на жилье снизился до 3,1% г/г с -2,2% в марте. Смешанная динамика пятничных статданных последовала за другими показателями за апрель, которые показали незначительное восстановление китайской экономики, при этом торговля и потребительские цены оживились, но рост кредитования замедлился из-за слабого потребительского доверия. Промышленное производство продолжало ускоряться благодаря сильному экспорту, но рост большинства других показателей замедлился, что указывает на снижение внутреннего спроса, которое является результатом ухудшения ситуации на рынке недвижимости.
#daily #interfax
📈 HeadHunter по итогам 1 кв. 2024 г. увеличил выручку на 55,4% г/г, до 8,6 млрд руб. за счет роста средней выручки на клиента на фоне повышенного спроса и конкуренции за соискателей. Скорр. EBITDA составила 5,0 млрд руб. (+65,2%), тогда как рентабельность по скорр. EBITDA выросла до 58,3% (+3,5 п.п.). Чистая прибыль за отчетный период – 4,9 млрд руб., что на 122,6% больше, чем годом ранее. Рост чистой прибыли связан с быстрым ростом выручки, увеличением доходов от процентов по депозитам, а также снижением налога на прибыль в связи с применением льготной ставки для ИТ-компаний.
📈 ЕвразХолдинг увеличил объем размещения облигаций серии 003Р-01 с плавающим купоном до 40 млрд руб. 16 мая ЕвразХолдинг Финанс проводил сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном, ставка которого привязана к ключевой ставке + 130 б.п. Купонный период – 30 дней, срок обращения облигации – 3 года. Размещение запланировано на 21 мая. С учетом ужесточения сигнала Банка России относительно продолжительности сохранения ставки на текущем уровне флоатеры остаются актуальным инструментом для инвестирования.
📊 ПАО «Элемент» официально объявил о намерении провести IPO на СПБ бирже. Предварительная дата проведения IPO – конец мая-начало июня. Ожидается, что free-float составит не менее 10% по результатам IPO. Привлеченные денежные средства компания планирует направить на финансирования развития Группы.
#daily #interfax
📈 ЕвразХолдинг увеличил объем размещения облигаций серии 003Р-01 с плавающим купоном до 40 млрд руб. 16 мая ЕвразХолдинг Финанс проводил сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном, ставка которого привязана к ключевой ставке + 130 б.п. Купонный период – 30 дней, срок обращения облигации – 3 года. Размещение запланировано на 21 мая. С учетом ужесточения сигнала Банка России относительно продолжительности сохранения ставки на текущем уровне флоатеры остаются актуальным инструментом для инвестирования.
📊 ПАО «Элемент» официально объявил о намерении провести IPO на СПБ бирже. Предварительная дата проведения IPO – конец мая-начало июня. Ожидается, что free-float составит не менее 10% по результатам IPO. Привлеченные денежные средства компания планирует направить на финансирования развития Группы.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский долговой рынок В пятницу продажи в гособлигациях продолжились. Возросшие инфляционные ожидания населения в мае не дают оснований для смягчения сигналов со стороны регулятора в ближайшей перспективе, поэтому участники торгов «привыкают» к новой реальности - ОФЗ старше 2-х лет торгуются с доходностью выше 14% годовых. Индекс RGBITR на 17:00 снижается на 0,09%. Базовые ставки денежного рынка снизились - RUSFAR O/N до 15,80% (-6 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,67% (-7 б.п.).
📊 В классических ОФЗ объем торгов составил порядка 6 млрд руб. Более 40% от всего объема сделок прошло в среднесрочном выпуске ОФЗ 26207 (price -0,03%). Среди других выпусков наиболее ликвидными были ОФЗ 26242 (price -0,18%), ОФЗ 26244 (price -0,01%) и ОФЗ 26230 (price -0,23%). Длинные ОФЗ выглядят «устойчиво» на новых уровнях, в то время как интерес к более коротким выпускам госдолга может спекулятивно вырасти – ОФЗ 26207 (ytm 14,5%; dur 2,8y) и ОФЗ 26212 (ytm 14,3%; dur 3,8y) в моменте выглядят интересно относительно кривой доходности гособлигаций.
🔵 Во вторник Газпром проведет сбор заявок на флоатер объемом от 30 млрд руб. с привязкой к КС ЦБ
📈 НОВАТЭК увеличил объем размещения бондов серии 001P-02 до $750 млн.
🏢 Минфин подготовил проект приказа под замещение суверенных евробондов РФ
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Еврозоне в апреле 2024 года был подтвержден на уровне 2,4%, так же как и в марте. Базовая инфляция, которая не включает энергоносители и продукты питания снижилась 9-й месяц подряд до 2,7%. Доходности европейских долговых бенчмарков выросли сегодня после заявления члена правления ЕЦБ Шнабель, о том, что снижение ставки в июне может быть оправданным в зависимости от статданных, но после июня неопределенность в отношении направления движения ставки сохраняется – 10Y bunds до 2,50% (+5 б.п.), 10Y France до 2,99% (+4 б.п.), 10Y gilts до 4,15% (+6 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #облигации
📊 В классических ОФЗ объем торгов составил порядка 6 млрд руб. Более 40% от всего объема сделок прошло в среднесрочном выпуске ОФЗ 26207 (price -0,03%). Среди других выпусков наиболее ликвидными были ОФЗ 26242 (price -0,18%), ОФЗ 26244 (price -0,01%) и ОФЗ 26230 (price -0,23%). Длинные ОФЗ выглядят «устойчиво» на новых уровнях, в то время как интерес к более коротким выпускам госдолга может спекулятивно вырасти – ОФЗ 26207 (ytm 14,5%; dur 2,8y) и ОФЗ 26212 (ytm 14,3%; dur 3,8y) в моменте выглядят интересно относительно кривой доходности гособлигаций.
🔵 Во вторник Газпром проведет сбор заявок на флоатер объемом от 30 млрд руб. с привязкой к КС ЦБ
📈 НОВАТЭК увеличил объем размещения бондов серии 001P-02 до $750 млн.
🏢 Минфин подготовил проект приказа под замещение суверенных евробондов РФ
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Еврозоне в апреле 2024 года был подтвержден на уровне 2,4%, так же как и в марте. Базовая инфляция, которая не включает энергоносители и продукты питания снижилась 9-й месяц подряд до 2,7%. Доходности европейских долговых бенчмарков выросли сегодня после заявления члена правления ЕЦБ Шнабель, о том, что снижение ставки в июне может быть оправданным в зависимости от статданных, но после июня неопределенность в отношении направления движения ставки сохраняется – 10Y bunds до 2,50% (+5 б.п.), 10Y France до 2,99% (+4 б.п.), 10Y gilts до 4,15% (+6 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #облигации