Наверняка вы хотя бы раз в жизни сталкивались с выражением “индекс бигмака”. Через него объясняют покупательную способность валют — сколько товаров и услуг можно купить в конкретной стране на конкретное количество денег. Но что такое индекс? И почему именно бигмак?

Индекс бигмака придумали в 1986 году в The Economist, чтобы понятно рассказать про рынки валют. Идея проста: бигмак выглядит одинаково, а стоит по-разному в разных странах. И по разнице в стоимости бигмаков можно оценить адекватность курса валют к доллару.

Например, сейчас бигмак стоит 5.7 долларов в Штатах. А в Турции за тот же бигмак просят 160 лир. Курс лиры порядка 32.5 лир за доллар. Получается, стамбульский бигмак стоит 4.9 долларов. По индексу бигмака получается, что лира недооценена — вы получите больше бургеров, если поменяете свои доллары на лиры.

И что, правда стоит срочно менять доллары на лиры? Нет! Такая упрощенная концепция индекса скорее показывает общий уровень цен в стране, чем устойчивость валюты. Например, про лиру мы знаем, что из-за регулирования процентных ставок турецкая валюта через месяц будет дешевле, чем сегодня. А с индексом бигмака мы не учитываем временную стоимость денег.

Кстати, бигмак — сам по себе индекс. Индекс — это математическая “корзина”, которая помогает оценивать изменение стоимости нескольких активов. Бигмак готовят из основной продуктовой корзины: хлеб, мясо, овощи, усилители вкуса идентичные натуральным. Поэтому индекс бигмака оценивает стоимость этой продуктовой корзины, упакованной в картонку с макретингом, в конкретной стране и валюте.

PS

Если вы читаете этот пост через месяц, то заметите инфляцию 🤑

А вот тут Statista собирает бургерномику по разным странам мира 😜

#финансы

FIRE — financial independence, retire early

А вот и первый пост о долгосрочных целях, финансовой независимости и 30 кошках пенсии. Один из подходов, как поработать сейчас так, чтобы больше никогда не работать, называется FIRE. Акроним FIRE означает “финансовая независимость: выходи на пенсию раньше” и описывает стиль жизни в радикальной экономии. Все, чтобы скопить много денег и ничего не делать, не зависеть от банков и заниматься интересными штуками.

Принципы FIRE такие:

❣️ Вы независимы от банков, когда ваш капитал больше ваших долгов. Например, если вы платите ипотеку, то оценивать степень вашей финансовой независимости можно с момента, когда вы ее выплатили. Или собрали на счетах сумму больше долга по ипотеке.

❣️ Безопасно для основного капитала можно снимать 3-4% в год. Поэтому копите примерно 25-35 ваших годовых расходов.

❣️ Вы стараетесь максимально снизить ваши расходы и увеличить доходы, чтобы инвестировать разницу и накопить капитал.

Для долларов есть вот такой калькулятор FIRE. С оговорками им же можно воспользоваться для рублей. Например вам 30 лет и вы:

🤍 самозанятый или самозанятая, зарабатываете 2 млн руб в год

🤍 накопили подушку безопасности 600к рублей и платите кредит на образование и на машину — осталось заплатить 500к

🤍 тратите 1.6 млн в год, а остальное инвестируете (вы экономный пирожок!)

🤍 распределяете инвестиции в акции, бонды и депозиты в пропорции 20-40-40

🤍 доходности по акциям, бондам и депозитам 20-15-10 % соответственно

Получается, вы можете рассчитывать на финансовую независимость по FIRE к 50 годам. И все эти годы вы будете откладывать 20% вашего дохода. Кстати, в таком режиме вы накопите на 1 год ваших расходов за 4 года работы. В чем подвох, кроме ужаса от сумм и плана на 20 лет? Модель FIRE не учитывает:

🙅‍♀️ крупные траты в течение жизни, кризисы, болезни и рождения детей.

🙅‍♀️ жизнь в мире нестабильных процентных ставок. Помните, пару лет назад было сложно найти депозиты в рублях под 6-7%, а сейчас можно получать 11% на накопительный счет?

🙅‍♀️ cost of living crisis — разрыв между инфляцией и доходностью по нестрашным финансовым инструментам бывает в пользу инфляции.

🙅‍♀️ ограничения ликвидности активов — чтобы продать что-нибудь ненужное на Авито или финансовом рынке и забрать деньги, вам нужны покупатели.

И что, все, копить бесполезно? Нет. Просто модель как всегда сложнее, чем просто сжечь все напалмом. И подходы к капиталу и тратам свои для каждого возраста, страны и человека.

PS приходите к нам с Аней и Леной в группу для женщин искать ваши подходы 🫶

#финансы

Продолжаю рассказывать с разных сторон, как собирать личный пенсионный фонд в 20-30-40-50 лет. Чтобы в 70-80 получилась подушка для комфортного лежания на гальке.

Базовая штука, которая позволяет начинать с небольших сумм и лежит в основе FIRE — это сложные проценты. И нет, проценты сложные не потому, что в них черт ногу сломит 🫶

Для начала — что такое простые проценты? Допустим, вы откладываете 10% из зарплаты 50 000 каждый месяц и пополняете накопительный счет на 5 000 рублей. И 31 декабря перевели первые 5 000 рублей на счет. Банк в новом году дает 12% годовых на накопительный счет и перечисляет проценты в конце каждого месяца вам на карточку. В такой схеме 12% годовых означают, что доход каждый месяц будет 1% от остатка на счете. Получается, в начале мая у вас на счете будет 25 000, а на карточке соберется 50+100+150+200=500 рублей процентов за 4 месяца. Всего у вас 25 500 рублей в начале мая. Это и есть простые проценты — вы переводите деньги и получаете доход, доходы складываются друг с другом и не влияют на ваши проценты дальше.

А что такое сложные проценты? Если коротко, то сложные проценты — это проценты на проценты.

Представьте, что вместо того, чтобы перечислять доход вам на карточку, банк увеличивает баланс вашего накопительного счета. Тогда в начале января у вас по-прежнему 5 000 рублей, в начале февраля — 10 050 рублей. А вот дальше начинается приятное. Потому что уже в начале марта у вас будет 10 150.5 рублей, а в начале мая 20 505 рублей.

Кажется, что разница в 5 рублей — несущественная. Это правда так на горизонте 4 месяцев. Но к концу года сложные проценты дадут дополнительные 147 рублей по сравнению с простыми. На горизонте 5 лет — почти 21 000 рублей. А на горизонте 10 лет — почти 200 000.

Сложные проценты мощно работают на длинных дистанциях. Чем дольше деньги остаются инвестированными, тем более заметен эффект от "процентов на проценты". Это как посадить баобаб — по сравнению с картошкой эффект не такой быстрый, зато долгие результаты классные.

Что это означает для разных точек старта? Если вы начинаете собирать подушку для гальки в 20 лет и откладываете 5 000 в месяц, то чтобы догнать результаты в 30 вам потребуется заработать и “вбросить” дополнительные 1.2 миллиона (или по 100 000 в месяц, если догонять за год). А в 40 — 5 миллионов (это примерно по 210 000 в месяц, если догонять за 2 года). Кстати, у начавших в 20 в этой модели отложены будут только 1.2 млн, а остальное собирается из сложных процентов.

В чем подвох? Что вам не 20? Дело не в этом. Просто такое объяснение сложных процентов по-прежнему не учитывает инфляцию, кризисы и крупные траты в течение жизни. Учесть такие штуки — посильная задача. Приходите решать ее для себя в нашу группу по финансам для женщин 🤍

А ещё завтра выйдет первая серия подкаста "За деньги да", где мы болтаем с классными женщинами про жизнь и деньги.

Stay tuned ❣

Барабанная дробь — ловите подкаст с классными женщинами ❤️‍🔥

В первом выпуске болтаем с Лизой Максимовой — консультанткой в сфере спешиалти кофе, построившей жизнь в Португалии. Лиза ведет блог @cafesinmentiras в нельзяграм и редко, но все же пьет кофе вне дома. В выпуске говорим про:

🤍 переезды до того, как это стало мейнстримом

🤍 самоидентичность и кофе

🤍 планирование и оплату налогов

🤍 шальную императрицу

Смотрите на пушистый доллар на YouTube или слушайте на Mave. Яндекс музыка и Spotify уже в пути.

Подкаст “За деньги да” получился благодаря Лаборатории подкастов audio[labs]. Следующий выпуск через неделю❤️‍🔥

PS а до старта бережной группы осталось всего 2 выпуска!

🤍 Еще раз про риски-ириски 🤍

Базовое предположение инвестиционного маркетинга и поп-вариантов “накопи на пенсию” — относительная стабильность мира. В 2024 году слово стабильность попахивает анекдотом про черепашек, и нос нас не обманывает.

Нестабильность в финансах бывает двух видов: условно-ожидаемая и совсем внезапная. Что делать с условно-ожидаемой нестабильностью писала вот тут. А сегодня посмотрим на совсем внезапную нестабильность или “черных лебедей”.

Термин ввел Нассим Талеб, чтобы описать внезапные события на финансовых рынках. Кстати, у Талеба можно читать любую из 4 первых книжек — что в “Черном лебеде” и его продолжении, что в “Антихрупкости”, что в “Одураченных случайностью” он рассказывает одну и ту же концепцию недооцененных случайностей с разных сторон. Что важно в “черных лебедях”?

1. Непредсказуемость — никто не ожидал, что событие произойдет на самом деле.
2. Масштаб влияния — представьте цунами или ураган, переворачивающий все вверх дном.
3. Легко объяснить пост-фактум — после события эксперты пытаются объяснить, почему “черный лебедь” был неизбежен. И объясняют “очевидность” события, используя апостериорную информацию — ту, которая стала известна, когда событие уже произошло.

Мне еще нравится математическое объяснение: представьте, что вы решаете уравнение, в котором один из параметров ооооочень маленький. И почти всегда маленький. И вот вы говорите — не буду мучаться с этим параметром, пусть он для простоты будет равен ноль. А потом что-то случается и значение этого “оооочень маленького” параметра становится +100500. А вы решили уравнение для ноля, выстроили на этом решении всю банковскую систему. Это и есть прилетевший “черный лебедь” и объяснение большинства финансовых кризисов.

Кстати, на мой вкус термин стоит заменить на обгорелую кукуху. Так звучит более понятно — черных лебедей в мире пруд пруди, а кукуха у каждого одна 😁 Хотя за последние 5 лет примеров обгорелой кукухи хватает: пандемия, война (и еще, и еще), кризис ИТ-сектора.

Острый пример из российской практики — санкции на банковскую систему, SWIFT, заморозка активов после 24 февраля 2022. Инвестиционные компании и банки не рассматривали всерьез инфраструктурный риск, и инвесторы потеряли деньги.

Как с этим жить? Ключевая штука в управлении внезапными рисками — признание, что так бывает. Все правда может пойти не по плану и скорее всего вы не всегда угадаете, как именно. Стать Марвином — не единственных выход. Вот что можно использовать в финансах для сглаживания внезапной неопределенности:

 🖤 Диверсификация — выбирайте максимально разные активы, чтобы выиграть время в случае глобального кризиса.

 🖤 Спокойствие и дыхание — даже самые лютые времена когда-нибудь и чем-нибудь заканчиваются. Худшие решения мы придумываем в панике.

 🖤 Сценарии — подумайте, какой план Б, В и Г на случай, если вообще все снова пойдет не так. Тут помогает пофантазировать о самом страшном и придумать страховку на этот случай. Даже если не угадаете, у вас появится опыт придумывания страховочных решений.

Кстати, котессы (котаны в этот раз могут пройти мимо 😜), сегодня — последний день, когда можно вписаться в бережную группу по финансам как early bird.

И если вы сомневаетесь или тревожитесь, я оставила 3 слота на короткие зумы сегодня вечером. Отвечу на ваш финансовый вопрос без посторонних слушателей и подтвержу, что с вами все ок! Напишите мне в личку @adilialab или оставьте комментарий под этим постом, чтобы созвониться 🤍 

PS мы с Аней и Леной подстраиваем программу под индивидуальные запросы участниц из формы записи на курс. Поэтому в первом потоке уже точно поговорим про неопределенность перед большими целями, переезды и жизнь в разных валютах.

Наткнулась в нельзяграм на видео, как получать бесплатные деньги, построить дом и закапывать монетки в ямки на поле чудес. Залипла, отправила внутреннего риск-менеджера пить утренний кофе, разочаровалась.

Первая схема: почему-то глупые люди открывают депозиты, а можно же покупать облигации. Заберите все деньги из Сбера (тут не могу придраться, зеленый банк дает так себе ставки, замыкает кэшбек в себе и совсем охренел берет комиссии внутри банка). Отнесите их в облигации, рисков никаких, а доходность выше!

Чуете подвох? Рисков нет, а доходность выше. Так не бывает.

Облигации (они же бонды́ или bonds) — это кредит, который компания берет у многих заемщиков сразу. Их можно покупать и продавать, пока компания не вернула кредит. И получать проценты — купон по облигации. Обычно купон выше ключевой ставки на момент выпуска облигации. Эта разница — премия за риск заемщика. То есть компания доплачивает вам за то, что вы не выбираете более надежные инструменты. Заемщик иногда имеет право не вернуть долг, изменить процентные ставки или условия кредита.

Но почему ставки по депозитам ниже, чем по облигациям того же банка? Депозит можно закрыть в любой момент и забрать свои деньги. Да, в зависимости от условий конкретного депозита вы можете потерять проценты, но начальная сумма — ваша. Это называется защита капитала. В облигациях так не получится — вы можете только продать долг другим заемщикам по рынку. А рыночные цены падают, например, при повышении ключевой ставки.

Еще депозиты обычно страхует государство. Например, России вы гарантировано вернете до 1.4 млн рублей, в Евросоюзе до 100 000 EUR, а в Казахстане — до 20 млн тенге. Даже если банк банкрот.

Получается, облигации — плохой инструмент? Ни в коем случае. Облигации — классная штука со считаемым риском. Просто этот риск все равно точно выше, чем у депозита, но зато в среднем ниже, чем у акций.

Поэтому облигации не подходят для финансовой подушки безопасности, которая страхует стоматолога или налоги. Подушка из облигаций умеет худеть внезапно 😜

#финансы

Пиу! Сегодня среда, а значит на связи второй эпизод подкаста "За деньги да" 🪩🧠🤍

В этот раз мы болтаем с со-авторкой бережной группы по финансам Аней Коваль. Аня - коуч, ведущая командных сессий и продакт. Больше 15 лет развивала EdTech и занималась “партизанским коучингом”, а потом влюбилась в работу с людьми и получила второе образование. А еще Аня ходила в трек в горах Пакистана, на яхте по Средиземному морю и колесила по Африканской саванне 🤍

Кстати, теперь "За деньги да" можно слушать на всех основных площадках — тык, выбирайте 🧠

Псс, а в следующем выпуске придет Алсу! Подкаст “За деньги да” выходит в партнерстве с ее Лабораторией подкастов audio[labs]. 🪩

Больше бесплатного сыра и мышления богатых людей!
Принесла вам вторую схему из нельзяграм. Осторожно, первый абзац вызывает FOMO 🫂

Как взять дом в ипотеку и заработать? Вот вы берете у банка кредит на 12 млн и строите дом за 7 млн (5 в уме). Магическим образом дом с участком стоит сразу 12 млн и вы его снова закладываете — и видимо рефинансируетесь и уменьшаете процентную ставку, так остаются “свободные” 5 млн . И вот эти-то 5 млн вы инвестируете во все что угодно, дом сдаете и снова закапываете монетки на поле чудес — чистые деньги из ничего!

Такие схемы работали для низких и стабильных ставок, например, в США до кризиса 2008 года. Если захотите разобраться, почему все рухнуло — смотрите гениальный Big Short и приходите обсуждать 🤍 Фильм классно объясняет ипотечные пирамиды.

Возвращаемся к примеру и 2024 году. Допустим, вы магическим образом взяли потребительский кредит наличными на 12 млн. Почему наличные и потребительский? Целевые кредиты нельзя тратить на все что угодно, а безналичные — переводить на инвестиционные счета. Теперь проверим ставки — по беззалоговым кредитам на 12 млн предлагают 20-40% годовых, причем реально я бы ожидала 30-35%. Ну такооое. А как изменится ставка, если добавить залог? Полную стоимость кредита едва ли сократим ниже 18-20% при ставке ЦБ 16%. Почему так дорого? Если вы перестанете платить, банк продаст дом на торгах. Быстро и дешевле рыночной цены. Поэтому залог в российской практике мало влияет на ставки.

А теперь: “Окей, Гугл! Как зарабатывать 20-25% годовых при ставке ЦБ 16% без риска?” А, точно! Никак. Добавим сюда, что ЦБ может понизить ставку. И следом упадут доходности — схема с оплатой кредита за счет инвестиций затрещит по швам. Еще один риск — отсутствие защиты капитала — нет гарантий, что вы получите все 5 млн обратно в конкретную дату.

Собственно, поэтому использовать кредиты для инвестиций — так себе идея. Есть исключения, если вы рисковый пирожок и хорошо считаете. Расскажу историю про трейдинг на всю квартиру свекрови в следующий раз, stay tuned 🦄
#финансы

В эту субботу я закончила учиться у классных Марины и Кира. 3 месяца мы с группой говорили про психологическую работу с жертвами и авторами домашнего насилия. И придумывали решения себе по силам. Так, стоп, где домашнее насилие — и где деньги?

Цитируя Дирка Джентли - everything is connected. При слове “насилие” легко представить лютую дичь, что-то за гранью и отгородиться от ярких образов. Это далеко, не про нас и вообще происходит в каком-то маргинальном мире. Но в работе с насилием много полутонов: контролировать капитал и расходы, определять планы или стиль жизни “в одно лицо”, манипулировать, молчать или ограничивать другого взрослого. Дернуть собаку за поводок от помойки, накричать на ребенка или пожилого родственника, замолчать и не разговаривать в конфликте, мокнуть кота в лужу, обозвать коллегу или подчиненного, лишить подростка карманных денег или телефона. Кто из нас на самом деле может сказать, что никогда не решал свои проблемы насилием?

Вышли из себя, бывает. Настоящее насилие все равно как-то далеко. А если шлепнуть ребенка, ограничить бюджет партнеру в декрете, дать пощечину, облить водой, игнорировать неделю? Как глубока кроличья нора?

Короче, иногда полезно снимать белое пальто. Деньгами мы решаем много проблем. Покупаем услуги, оплачиваем еду и жилье, медицину, учебу и путешествия. Так деньги становятся одним из инструментов власти, а с обратной стороны — насилия. Так что правила в работе с личными финансами наследуют много из коммуникации между людьми.

Поэтому в финансовой группе для женщин мы отдельно обсуждаем, как безопасно договариваться про деньги. И как вообще создавать себе финансовую безопасность.

Кстати, хотя курс Кира и Марины — длинный и нагруженный, от него не хотелось отвалиться посередине. Потому что нет, не все очевидно. Даже когда много знаешь на входе. А еще учиться — интересно. Пару механик забрала в группу, будем пробовать с участницами в среду 🤍

PS сегодня участницы знакомятся в чате. Если хотите запрыгнуть — до завтра можно занять 1 место 🤍
#gender #финансы

🪩 Только что закончили первое занятие с группой и получился огонь-пожар 🪩

Настолько, что я чуть не забыла написать про новую серию подкаста "За деньги да" 🧠

Болтаем с Алсу Биккуловой про магическое мышление предпринимателей, кризис конца сценариев, а еще — удовольствия и путешествия. Алсу - разработчица, пишет код в Yelp в Германии и путешествует с маленьким Васей и большим Ваней. А еще Алсу создает подкаст "Пупсы на выезде" и основала Лабораторию подкастов 🤍

Котаны и котессы, помню про посты-подкаст, но на этой неделе мы с 🧠 говорим текстам "не сегодня" и "кря" попеременно.
Мы с Аней и Леной нырнули с головой в женскую финансовую группу, а клиенты закрывают бизнес-сезон. Поэтому вот вам мем не про деньги - шутейки про финансы и рассказы про риски-ириски вернутся в чат после выходных 🪩🤍

Есть в финансах трюк, который сокращает математические формулы и ускоряет эксперименты. Называется эргодичность.

В эргодичном мире усреднение по пространству равно усреднению по времени. Что это значит? Допустим, вы взяли 100 трейдеров и 100 лет. Так вот, в эргодичном мире вы можете:

🪩 сложить результаты 100 трейдеров за 1 год и поделить на 100

или

🪩 взять результаты 1 трейдера за 100 лет и поделить на 100

и получите одинаковый результат!

Сделать выводы за год проще, чем копить данные 100 лет. Классный модельный мир! Но есть нюанс: в реальном мире средний результат 100 трейдеров за год отличается от среднего результата 1 трейдера за 100 лет. Это — неэргодичность.

И в чем проблема? В том, что если лично вы — один проигравший трейдер, то вам все равно, сколько заработал рынок. Допустим рынок в среднем — результаты 100 трейдеров поделить на 100 — заработал 145% годовых. Например, 99 трейдеров купили в 2023 биткоин и заработали 150%. А вы ждете новую пандемию, выбрали Pfizer и потеряли 30%.

И что делать, если мы живем в апокалипсисе неэргодичном мире? Не покупать среднюю доходность вслепую, а смотреть на сроки, инструменты и мелкий шрифт. И выбирать решения под свои цели. Профинансировать новую вакцину от пневмококковой инфекции или накопить на первый взнос по ипотеке — разные цели. И инструменты для них разные.

Кстати, много букв про неэргодичность написал Талеб. Если захотите больше примеров — берите любую его книжку и делите самолюбование на 10 🧠

#финансы #книжки

Куда пропала Лида и что делать с огромной ставкой

Я пропала по поводу: мы вместе с пушистой стаей переехали. Новый город, рутина, поиск квартиры — и я отвлеклась от текстов. И от рассказа, как огненно и душевно мы закрыли первый поток женской финансовой группы и что делать с миром гигантских процентных ставок.

Зачем вообще центральные банки повышают процентные ставки? Через ключевую ставку можно влиять на инфляцию. Когда вы берете деньги под 30% годовых, то долг удваевается за 3 года. И если вам предлагают занять деньги на развитие бизнеса под 30% лет на 10, вы отправляете предложившего лесом. Кто ж знает, как эффективно зарабатывать все 10 лет?
А выбирая между приступом шопоголизма и депозитом под 20% мы с большей вероятностью откроем депозит, чем при ставке 3%. Получается, люди и бизнесы больше копят, а не тратят. И снижают спрос, а значит — инфляцию.

Дьявол, конечно, в деталях. Управлять инфляцией с помощью ставки получается, пока инфляция не слишком большая. И только если менять ставку вовремя. Например, центральный банк Турции поднял ставку до 50%, но даже официальная инфляция в стране 75%. До выборов 2023 года банк Турции вообще держал ставку ниже 10%. Чем разогнал и кредитование, и инфляцию. Второй пример: FRS держит ставку по долларам на уровне 5.5% с сентября 2023, и не повышает дальше. Страшно, что бизнесы не будут брать финансирование еще дороже. Поэтому снижать инфляцию не получается.

К чему приводят большие процентные ставки для людей? Во-первых, ипотека и покупка собственного жилья временно менее доступны. Значит, рынок аренды продолжит расти, а девелоперы будут чувствовать себя хуже.

С другой стороны — в период высоких процентных ставок депозиты — хороший выбор для накоплений, и нет смысла разбираться с облигациями. Бизнесам сложнее брать кредиты или выпускать облигации. Поэтому на рынке больше IPO и снова открыто окно финансирования стартапов.

Кстати, консенсус-прогноз на 2025 по рублевой ставке все равно снижение. Поэтому идея ловить хорошие депозитные ставки сейчас в силе.

Приключения короны по утрам

Бодрого позднего утра: разработчик Золотой короны попал под санкции США. С 2022 года Корона была одним из простых способов выводить рубли из России. И получать наличные евро и доллары или местную валюту на банковские счета по IBAN. Олды, помните, как в десятых хихикали, зачем нужны Корона и Юнион, если есть дешевый SWIFT?

Какие последствия? Пока не понятно. Корона пользуется помощью банков-корреспондентов и платежных сервисов. И соблюдает санкционные ограничения, например, на российские банки. Вижу 3 варианта развития:

🍭 Корона продолжит работать, но нельзя будет переводить и получать доллары. Это лайт последствия — Корона сохраняет большой рублевый рынок.

🍭 Разработчик ЦФТ перестает работать с Короной и у нас появляется еще одна полностью независимая платежная система. Например, Диадема. Предполагаю, что в этом раскладе переводы станут дольше и дороже, но кого этим удивишь в 2024.

🍭 Корона перестает работать с Россией или сворачивает бизнес/полностью меняет бизнес-модель. Добро пожаловать в исламский банкинг? Хава́ла!

#финансы