Управляющий директор ICU Макар Пасенюк больше года не общался с украинскими журналистами. ЛИГЕ удалось все таки услышать его взгляд на экономику.

- Кризис 2020 года часто сравнивают с Великой депрессией 1930-х. Можно ли сопоставить их масштабы?

- Думаю, можно. Например, в США уровень безработицы на пике Великой депрессии достиг 23%, а ВВП сократился на 30%. В апреле этого года уровень безработицы в США взлетел почти до 30%, а на 2-й квартал 2020 года прогнозируются темпы падения ВВП на уровне 10%.

Но в то же время сильно отличаются причины кризисов, скорость их распространения и реакция властей.

Скорее всего, норма потребления заметно снизится, так как люди будут "сидеть" в сбережениях, опасаясь увольнений и второй волны пандемии. Особенно это касается спроса на товары длительного потребления, путешествий, услуг отелей и ресторанов. Также и компании будут более осторожны в своих инвестиционных проектах, в том числе, из-за отсутствия платежеспособного спроса в нужных объемах.

Украинский fixed income продолжает оставаться существенной частью нашего портфеля, прежде всего, из-за достаточно привлекательной доходности и все еще адекватной макроэкономической политики властей. Но регресс в структурных реформах явно не способствует улучшению перспектив украинской экономики. Соответственно, и интересу инвесторов, в том числе, нашему.

Вам корисний цей пост?
#ІнвестУми

iPlan.Talks Випуск #4
(26.05.20)

Партнери проекту iPlan Сергій Мікулов та Олександра Грудзевич діляться досвідом та думками з приводу:

- Важливості розвитку та захисту Human Capital
- "Антиколомойського" закону
- Нової ролі НБУ як регулятора небанківський послуг

⬇️⬇️⬇️

​​Гостем крайнього випуску iPlan Podcast-у став співзасновник Українського інституту майбутнього Анатолій Амелін
Поспілкувалися про:

02:40 Особливості Економічної кризи 2020 року;
09:40 Як українська економіка зустріла кризу?;
11:52 Візію (стратегію) розвитку економіки України;
22:03 Фондовий ринок України: історія, реалії сьогодення та перспективи;
27:30 Процес купівлі цінних паперів;
29:14 Залучення внутрішнього інвестора в розвиток економіки країни;
33:25 Легалізація капіталу та податкова амністія;
37:18 Рубрика три в одному:

книга — Візія України 2030
фільм — трилогія Матриця
інформаційне джерело — сайт Українського інституту майбутнього

​​Кабінет Міністрів затвердив програму стимулювання економіки. Можна її оцінювати по різному, але там на початку кілька хороших аналітичних слайдів, особливо по COVID-19.
Цікаво чим закінчаться переговори щодо зеленого тарифу, в програмі є пункти
- Врегулювання заборгованості між учасниками
ринку електроенергії
- Перегляд тарифів на електроенергію, що
відпускаються населенню
- Врегулювання заборгованості Гарантованого покупця
- Перегляд тарифів для відновлюваних джерел енергії та
запровадження граничного строку реалізації проектів pre-PPA

Прогнози падіння ВВП 5-7% на 2020 рік. Ви вірите що 2021 економіка України відновиться і почне рости на 5-7% в рік?
#ЕкономікаУкраїна

​​В той час як S&P перейшов за позначку 3000 і впевнено росте, звучить все більше голосів про відрив фондового ринку від реального економіки.
Хочемо нагадати що "Economic growth doesn’t correlate with stock market returns in the short run, and generations of equity investors have been conditioned to buy when there’s blood in the streets”
Тож подаємо 2 точки зору з Bloomberg, які про потенціал росту. Втім прохання не сприймати це як прогноз 😊

JP Morgan вважає що "There is still plenty of room for investors to raise their equity allocations”" оскільки лише 40% грошей інституційних інвесторів зараз в акціях.

John Authers, senior editor for markets in Bloomberg, взагалі вважає, що це V криза, і показує, що ціна акцій базується на очікуваннях прибутків і рекордно низьких процентних ставках.
На графіку показано, що з точки зору прибутків компаній акції не виглядають в перекупленій зоні.

Однак Джон все ж в кінці зауважив, що будь які негативні новини потягнуть ринок вниз
In other words, this market isn’t quite as utterly crazy as it might look at first. But it is priced for perfection amid conditions of extreme uncertainty, and risks are almost all to the downside.

Вам цікавий цей пост? напишіть будь ласка в коментарях свої думки щодо фондового ринку і S&P500
#ІнвестиціїдляЧайників

​​@ELytsar Сергій Мікулов пише нові інвестиційні балади з Португалії

Quod licet Iovi або на BlackRock сподівайся але думай власною головою )

Компанія Blackrock, яка виступає офіційним радником ФРС поступово організовує купівлю корпоративних облігацій на вторинному ринку через придбання облігацій ETF.

Такі операції виконуються більш ніж 10-ю найвідомішими світовими брокерами.
Наприклад протягом 19 травня на фондовому ринку було викуплено на баланс FED 1.5 млрд доларів, у тому числі левову частку в LQD та HYG - облігаційні ETF iShares (керуюча компанія, яка належить BlackRock).

Ну й що тут такого, адже компанія BlackRock не бере комісії за свої послуги з ФРС. Так, але iShares бере, щоденно з активів цих фондів. 0.15% в LQD та 0.49% в HYG.

За рахунок співпраці з урядом обсяг притоку коштів інвесторів у коштів інвесторів такі фонди збільшився фантастично - в LQD тільки за менш ніж за два місяці збільшився майже вдвічі до 48 мільярдів доларів, HYG до 22 мільярдів!

Не рахую чужі гроші, а попереджаю вкладати гроші в будь-якій ETF на хайпе є небезпечно бо мозок вимикається (
Тому раджу поглянути на показники фонду (expense rate, NAV, free float, YTM, maturity, standard deviation, holdings credit quality) і якщо це Ваше чом би ні!

До речі, ці фонди або їх Ірландські аналоги є і в портфелях моїх клієнтів iPlan, з певними ризик профілями, певними цілями та строками тримання ціх ETF в портфелі.

Доречі, сподіваємось ви знаєте що інвестиційний рейтинг S&P та Fitch на рівні B як в України, це 20% ймовірності дефолту в довгому періоді?
#ETFforUA

​​На ваші прохання у нас час від часу будуть пости про інвестиції в нерухомість в Україні.
11 червня на Kyiv Invest Meetup 9 буде класний спікер саме по нерухомості. Поговоримо не тільки про квартири, а й паркінги
Поки ж пропонуємо вам якісну статтю Дачі перемагають квартири. Як карантин змінив ринок української нерухомості
Суть:
В карантин арендні ставки в Києві просіли на 20-30, а дачі і будинки від Києвом в тренді.
Цитата
"На спеціалізованих форумах власники квартир скаржаться, що орендарі диктують свої умови і вони змушені іноді погоджуватися. Наприклад, двійка в Солом’янському районі площею 50 кв. м з непоганим ремонтом і всіма необхідними меблями після першого перегляду подешевшала з 15 тис. до 12 тис. грн на місяць. Одиничку в новобудові в районі Вітряних гір вдалося здати тільки за 7 тис., тоді як ще кілька місяців тому її власник розраховував отримати не менше 10 тис. грн на місяць.

Насільки вам цікаво все, що навколо нерухомості??
#Нерухомість

В рубриці #УкрИнвестИнсайдер регулярно виходять цікаві відео.
Александр Борняков (Alex Bornyakov) - заместитель министра в Міністерство цифрової трансформації України, секретарь наблюдательного совета в Ukraine Invest

✅ Над какими проектами работают в Минцифре
✅ Куда инвестирует Ukraine Invest
✅ Государственный краудфаундинг в Украине
✅ Взаимодействие государства и стартапов в рамках Фонда Стартапов
✅ Какие сферы будут развиваться после карантина в Украине

Вам цікаво бачити час від часу інфо про випуски УкрІнвестІнсайдер?

​​Новий випуск iPlan Podcast

Цього разу Василь Матій поспілкувався з інвестиційним банкіром, спеціалістом відділу продаж боргових цінних паперів компанії "Dragon Capital" - Сергієм Фурсою.

У випуску ви почуєте:
01:47 Про кар'єру інвестбанкіра;
06:15 Де ж гроші Сороса та про інвестиційну компанію Dragon Capital;
09:35 Про аукціон Мінфіну 02.06.2020;
10:55 Про рекордний профіцит торгівельного балансу в травні 2020 р;
15:55 Про відтік капіталу в березні-квітні 2020 р;
23:05 Про інфляцію активів та відновлення світової економіки після коронокризи;
30:42 Про низькі відсоткові ставки у світовій економіці;
35:06 Про український емітентів євробондів та як їх придбати;
41:58 Рубрика 3 в одному:

книга — Теодор Драйзер Фінансист;
фільм — Гра на пониження, серіал Мільярди;
Інформаційно-аналітичне джерело — VoxUkraine, The Economist, Сергій Гурієв, Роман Шеремета, Юрій Гориднеченко

KYIV INVEST MEETUP #9 - LAND, REAL ESTATE, TAXES
(ПРЯМА ТРАНСЛЯЦІЯ ОНЛАЙН + доступ до запису)

📅 Відбудеться: 11 червня (четвер!)
⏰ Час: 19:00 — 21:00
💸 Вартість: 248 грн


Програма виступів:

Андрій Кошиль
Президент асоціації «Земельна спілка України».
Назва виступу: "Земля. Ринок і можливості для приватних інвесторів"'.

Ніна Тарасенко
Власниця агентства з нерухомості.
Назва виступу: "Инвестиции в недвижимость. Доверительное управление".

Аліна Плющ та Дмитро Гоцин
Партнер та юрист Sayenko Kharenko.
Назва виступу: "Инвестиции, налоги и аптечка для выживания в реалиях закона 1210".

Любомир Остапів та Сергій Мікулов
Партнери iPlan.ua, фінансові планери
Назва виступу: "Податкова Декларація. Практичні аспекти подання і комунікації з ДФС".

Всі надлишкові кошти (прибуток) мітапу підуть на проект навчання дітей сиріт від ГО Освіторія.
#KyivInvestMeetup
ПРИДБАТИ КВИТКИ на трансляцію (E-ticket) МОЖНА ЗА ПОСИЛАННЯМ⬇️⬇️⬇️

Ми рідко постимо новини на каналі, але позитивні в такий час варто😇 Гарних вам вихідних!

​Маємо позитив, але не маємо розслаблятись💪!

Позитивні фінансові новини становляться вже традиційними

💥Цього вівторка Мінфін залучив 18 млрд грн та уперше з часу кризи розмістив довгі ОВДП у гривні - на 1,5 роки та у євро на 1 рік.

💥Набув сили Закон України про зміни до Податкового Кодексу - оподатковується не дохід від закордонних інвестицій , а прибуток та ОВДП звільнені взагалі від оподаткування (у т.ч. військовим збором)

💥НБУ знизив облікову ставку до 6%

💥МВФ дав гроші, але вимагає подальших реформ

Докладно коментую новини на своєму YouTube каналі

А що ви думаєте з приводу цих змін?

Гарних усім вихідних та свідомого за ними тижня)

Клієнт iPlan.ua з EPAM створив онлайн форму визначення ризик профілю. В кінці ви отримаєте рекомендований набір класів активів і навіть ETF тікерів
Методологія Charles Schvab.

Можливо не так обширно як реальний тест для нових клієнтів iPLan.ua, проте займає 7 хв і безкоштовно. Такий тест має пройти кожен перед інвестуванням на фондових ринках! Спробуйте ✈

Вам цінний такий пост?
#ПсихологіяІнвестора

​​Сподіваємось історія з німецькою Wirecard зайвий раз вам нагадає що ETF з сотнями акцій це краща диверсифікація ніж кілька компаній в портфелі інвестора.
Дивно як аудитори з E&Y не помічали що $2.1 млрд. віртуальні 😡

Однак і S&P500 зараз дуже неоднозначно виглядає. Подивіться на обкладинку Bloomberg BusinessWeek!

Уривок із статті Bloomberg:
Нобелівський лауреат Роберт Шиллер вважає, що аналітики не приділяють належної уваги тому, як історії керують ринками. Сильна історія в головах інвесторів полягає в тому, що потрібно купувати дешево "buying the dip". Це змусило Джека Мак-Кенна, 25-річного англійця, придбати аерокосмічні акції в квітні, побачивши, що, на його думку, виглядало «найбільшою можливістю» на ринках за його життя. Він вже отримав 24% прибутку.

Шиллер каже, що завдяки росту після 2008 року, а також відскоку від різдвяного дна 2018 року, відновлення V-образної форми домінує в спогадах більшості інвесторів. "Нас врятували центральні банки і це вже історія", - каже єльський професор. «Березень цього року вважають подібним до 2009 року, коли фондовий ринок був на дні».

Чи очікуєте ви що S&P500 у 2020 році перетне найвищий зафіксований рівень 3386 пунктів?
#ІнвестиціїдляЧайників

17 червня 2020 року фінансовий комітет ВР схвалив постанову, яку за даними НВ Бізнес розробив депутат від Слуги народу Олександр Дубінський
Вона відкриває шлях до звільнення глави НБУ.
Пропонуємо вам основні тези з інтерв'ю з заступником голови НБУ Олегом Чурієм

НБУ сильно піклується про інфляцію — щоб вона не сильно відхилялася від 5% на рік. Бо якщо інфляція 5%, то депозит може бути під 6−7%, а кредит умовно під 9−10%. Але якщо інфляція буде 10 чи 15%, то ми ніколи не побачимо дешевих позик: ані іпотеки, ані кредитів на розвиток бізнесу.

Вибачте, але коли у вас непокарані умовний Бахматюк чи Жеваго, які винні Національному банку та вкладникам мільярди гривень, то не можна мріяти, що кредити будуть такі ж дешеві як у Європі. Необхідно завершувати реформи в судовій системі, правоохоронних органах.

Даних по травню ще немає, але по валютному ринку помітно, що темпи падіння імпорту залишаються високими, а в експортерів справи йдуть відносно непогано. Крім цього, ситуація з переказами від трудових мігрантів також краща, ніж ми очікували на початку кризи. Нарешті вже є нова програма фінансування від МВФ. І це також дуже добрий сигнал для економіки.

У минулому році нерезиденти вклали понад 4 млрд дол. США в державні облігації України. На піку у лютому цього року їх портфель ОВДП складав 128 млрд грн, зараз скоротився майже до 100 млрд грн. Тобто близько 1 млрд дол. США іноземні інвестори вивели. Але це було досить рівномірно розподілено у часі.

Щодо лімітів на інвестиції за кордон (100 тис. євро/рік для фізосіб і 2 млн євро/рік для юросіб — ред.), то вони прив’язані ще до імплементації Плану дій BEPS в Україні. Необхідні закони вже прийнято (№ 1210 — ред.), але пройде певний час до того моменту, як Україна почне обмінюватися податковою інформацією з іншими країнами. А це точно не відбудеться вже у цьому році.

У нас зараз перша криза, коли гривня не летить у прірву, інфляція низька, банки працюють стабільно. І це навіть при тому, що ми знижуємо облікову ставку, а Уряд збільшує дефіцит бюджету. Ось це і є показник того, що останні роки ми рухались у правильному напряму, проводили нормальну економічну політику і підійшли до кризи підготовленими. В 90-ті все було по-іншому, в 2008 і в 2014 році все було по-іншому. Чи ми хочемо постійно по кругу ходити?

Ви підтримуєте позицію фінансового комітету Ради чи НБУ?
#ЕкономікаУкраїна

Думаємо читачі цього каналу легко відрізнять Interactive Brokers від фейкових брокерів, а Vanguard від 50% річних 💪 Не забувайте що поруч вас завжди є колеги та близькі люди, яких ви можете захистити від відвертого шахрайства і втрати грошей!

Фейковая «инвесткомпания» выманивала деньги у украинцев. У мошенников изъяли $1 млн наличными
https://ain.ua/2020/06/25/frjkovaja-investkompanija-v-harkove/
#ІнвестиціїдляЧайників