​​Вчора з партнером Славою проводили семінар "Інвестиції в іноземні активи" в Київській школі економіки.

Я згадав дослідження Vangurd (Shtekhman, Tasopoulos, and Wimmer 2012
), яке показує що інвестувати ВСЮ суму (lump sum investing) тут і одразу в американський ринок акцій в 68% випадків фінансово вигідніше, аніж рівними частинами протягом 12 місяців.
Схожі результати для Великобританії та Австралії.

Слава розповів, що якби ви зайшли на піку ринку 2007, то вам довелося б чекати до 2012 щоб просто вийти в нуль. Тримаючи акції далі у 2020 ви вийшли на комфортні 8% середньорічних.

Однак розуміємо що є статистика, а є психологія інвестора що тільки починає на фондових біржах. Отже для деяких наших клієнтів більш прийнятним є поетапний поступовий вхід на ринок.

Уявіть ви отримали 100 000 дол спадщини. І хочете вкласти ці кошти на 10+ років в США. Ви би придбали акції всіх публічних американський компаній (Russell 3000) Index) 6 лютого 2020 року ?
#ETFforUA
Любомир

Всім привіт. Я був на Мінфіні, поговорили про базові речі в #ETF
як обирати, які основні, скільки S&P500 приносить середньорічних. Але в кінці зайшла мова про ESG і мегатренди. Нагадаю:
ESG (environmental, social, governmental) - ціннісне інвестування, коли є індекси "корисних" компаній і фільтр "шкідливих".
Мегатренди - зміна клімату, урбанізація, старіння населення розвинутих країн, штучний інтелект, роботизація...

Я бачу що є великий інтерес до цих тем, тож хочу по ним окремі відеосерії на Ютуб записати. Проголосуйте будь ласка, яка з тем вам цікавіша в першу чергу??
#ETFforUA
https://youtu.be/85d8T5By8wE

​​У пятницю 13 записав думки про кризу. Лінк на відео внизу.
мінус 33% по S&P500 - 2269
мінус 56% по S&P 500 - 1523
Любомир
#ETFforUA
На якому рівні вам буде комфортно докупати американські акції?

У новому випуску розібрали дивідендні фонди Vanguard - VIG, VIGI, VYM, VYMI.
#ETFforUA

​​За читанням новин ви пропустили аналітичний звіт Goldman Sachs Bear Essentials: a guide to navigating a bear market?. Вони дослідили всі кризи з 1835 року!
Не переживайте, на нашому каналі один короткий пост з підсумками замість 15 сторінок в пдф 😋 Лінк на першоджерело як і завжди, внизу під постом.

Є три типи криз: структурні, циклічні і event-driven (шокові). Поточна криза належить до третього типу.
такі кризи найлегші.

Ведмежий ринок в середньому показував мінус - 29%, тривав 9 місяців і відновлювався до номіналу в середньому за 15 місяців.

Однак застороги Goldman такі
- в історії досліджень ще не було глобальної кризи через пандемію
- не було такої кризи під час рекордно низьких процентних ставок. Відповідно монетарні стимули майже вичерпані.
- через колапс цін на нафту є великі ризики дефолтів з high yield bonds.
Якщо криза переросте в структурну по типу 1973, то тоді було -48% і майже 6 років на відновлення.

Більше таких постів на нашому каналі?
#ETFforUA

Vanguard рекомендує проводити ребаланс інвестиційного портфеля!

Три основні стратегії:

Запланований ребаланс. (Time-only) Передбачає здійснення ребалансу з визначеним інтервалом - місяць, квартал, півріччя, рік.

Ребаланс відхилення. (Threshold-only) Здійснення ребалансу у відповідь на відхилення розподілу цільових активів на заданий %.

Синтетичний підхід. (Time-and-threshold) Ребаланс портфеля за запланованим графіком, плюс якщо у періоді спостерігалося відхилення розподілу цільових активів на 5-10%.
#ІнвестиціїдляЧайників
Чи ви робили ребаланс свого портфеля на фондових ринках за останні 365 днів?

Якщо вам пропонують:
AOR ETF фонд від iShares із автоматичним ребелансом
60% акцій, 40% облігацій
ефективна комісія фонду 0.3-0.4%
відкладати 20 років по 18000 дол щороку
очікувана дохідність 6% річних із реінвестицією дивідендів
через 20 років у вас буде близько $0.5 млн на рахунку
інвестування займе у вас 15 хв на рік
https://youtu.be/hzPyD8LTPv8

Ви б погодились?
#ETFforUA

​​Сьогодні у фокусі smart beta ETF - фонди акцій з мінімальною волатильністю

Порівняємо двох “американців” – ETF USMV (smart beta – minimum volatility) та IVV (загальновідомий ринковий індекс S&P500).

Зв’язок: USMV - це “пропущений через дрібне ситечко” IVV у частині компаній, акції яких є найменш волатильними.
Концентрація: ТОП-10 в IVV займають компанії з вищої ліги світового бізнесу, USMV – скромніше: в ТОП-10 золотодобувачі, енергетичні компанії, та ті, що кормлять, поять нас щодня.
Витрати: комісія за керування фондом в IVV 0,04%, в USMV – 0,15%, та за 10 років ця різниця становить десь 1,1% від Ваших активів.
Дохідність: сукупна дохідність за минулі 8 років (не факт , що так буде і далі) 133,8% в IVV, що менше ніж 141,4% в USMV.
Ризик: середня волатильність (показник ризику) за минулі 8 років 16,6% в IVV, в USMV - 14,1%.

Резюмую для smart beta ETF USMV:
– «Краще» : відношення дохідність до ризику, диверсифікація портфелю.
– «Гірше »: вартість обслуговування, але не занадто)
#ETFforUA

У часи криз для стимулювання зростання національної економіки центральні фінансові інституції вдаються до політики кількісного пом'якшення.

Чи став 2020 винятком?
Як вплинуть дії уряду США на курс долара?

Розбиралися у новому відео на каналі.
#ІнвестиціїдляЧайників
А ви як гадаєте, чи варто очікувати дол. інфляцію більше 5% в найближчі роки? ✅❌

iPlan.Talks Випуск #2
(24.04.20)

Партнери iPlan Сергій Мікулов та Любомир Остапів діляться досвідом та думками з приводу:

- Factor investing.
- Декларування та оподаткування інвестиційних прибутків.
- Способів керування ризиком інвестиційного портфеля. ⬇️
#ETFforUA

​​@ELytsar Сергій Мікулов пише нові інвестиційні балади з Португалії

Quod licet Iovi або на BlackRock сподівайся але думай власною головою )

Компанія Blackrock, яка виступає офіційним радником ФРС поступово організовує купівлю корпоративних облігацій на вторинному ринку через придбання облігацій ETF.

Такі операції виконуються більш ніж 10-ю найвідомішими світовими брокерами.
Наприклад протягом 19 травня на фондовому ринку було викуплено на баланс FED 1.5 млрд доларів, у тому числі левову частку в LQD та HYG - облігаційні ETF iShares (керуюча компанія, яка належить BlackRock).

Ну й що тут такого, адже компанія BlackRock не бере комісії за свої послуги з ФРС. Так, але iShares бере, щоденно з активів цих фондів. 0.15% в LQD та 0.49% в HYG.

За рахунок співпраці з урядом обсяг притоку коштів інвесторів у коштів інвесторів такі фонди збільшився фантастично - в LQD тільки за менш ніж за два місяці збільшився майже вдвічі до 48 мільярдів доларів, HYG до 22 мільярдів!

Не рахую чужі гроші, а попереджаю вкладати гроші в будь-якій ETF на хайпе є небезпечно бо мозок вимикається (
Тому раджу поглянути на показники фонду (expense rate, NAV, free float, YTM, maturity, standard deviation, holdings credit quality) і якщо це Ваше чом би ні!

До речі, ці фонди або їх Ірландські аналоги є і в портфелях моїх клієнтів iPlan, з певними ризик профілями, певними цілями та строками тримання ціх ETF в портфелі.

Доречі, сподіваємось ви знаєте що інвестиційний рейтинг S&P та Fitch на рівні B як в України, це 20% ймовірності дефолту в довгому періоді?
#ETFforUA

​​Якщо активний менеджер інвестицій обіцяє вам дохідність 10-20% річних в доларі на фондовому ринку, зрозумійте наступне:
- чи є хоча б 5 років історії, яка фактична і підтверджена незалежним аудитом
- чи не показують вам 1 фонд переможець, а інші 5 тихо закрили через неуспішність
- яка стратегія і в якому класі активів активний менеджер працює. Бо якщо це історія про розвинуті ринки, то почитайте що таке SPIVA і подивіться на картинку

Звісно є і успішні активні менеджери, і вони доступні вам не тільки напряму, а й через ETF. Наприклад ось ці 2 фонди в Healthcare
https://youtu.be/BeJr_9hrn28

Вам корисний цей пост?
#ETFforUA

​​Все більше питань від клієнтів- навіщо мені купувати широкий індекс S&P500, якщо я можу купити тільки технологічний сектор? Зараз він 27% від всього індексу.

Деякі йдуть ще далі і кажуть - навіщо я щороку буду платити 0.1-0.4% за VGT, IYW чи XLK якщо я можу просто 4-5 акцій FANG чи в FAAMG портфель купити?

Давайте задамо таким інвесторам наступні питання?
1) Чи завжди технологічні компанії будуть рости 20% на рік в середньому?
2) Чи ви ОК із високою волатильністю, бо наприклад Netflix після звіту за 2 кв падає сьогодні на 7% за день?
3) чи аналізували ви картинку за 2000 -2010 роки, а не тільки за 2010-2020 роки?

Що думаєте про підхід купувати акції FAAMG?
#ETFforUA

​​Дослідження трьох кейсів інвестиційних портфелів від Vanguard у контексті 1970-2018 років дало наступні результати.

Портфель акцій США:
Return - 9%; Risk - 15,1%
Міжнародний портфель (без США)
Return - 8,4%; Risk - 16,8%
Глобальний портфель (60% США, 40% міжнародний)
Return - 9%; Risk - 14,3%

За відношенням дохідності скоригованої на ризик (risk-adjusted return) найоптимальнішим є глобальний портфель.
#ETFforUA
У короткому відео ми порівняли відповідні ETF "США (VOO, VTI) vs Глобальний портфель акцій (VT)"⬇️⬇️⬇️

Вибори в США та фондовий ринок

Восени 2020 року відбудуться президентські вибори в США, як це може вплинути на фондовий ринок та чи треба щось робити?

Якщо коротко: Байден скоріше за все виграє ці вибори, але про Хіларі Клінтон те ж саме казали у 2016 році.

Тому є три сценария:

1) Усі залишиться як є.
2) Байден виграє та демократи візьмуть під контроль обидві частини Парламенту (Сенат та Палату Представників).
3) Байден виграє, але Сенат залишиться під республіканцями.

Як кожен зі сценаріїв вплине на фондовий ринок - у статті Сергія Мікулова⬇️
#ETFforUA

Нйю хай? Бай 😋
Вітаємо підписників з новим історичним рекордом S&P500 на рівні 3389 у вівторок.

Вкотре нагадуємо, слухати прогнозистів і намагатись вгадати (market timing) до прибутків не приведе.
Скільки прогнозистів вірно спророкували падіння у лютому-березні?

Оберіть тих, хто вгадав того разу, і чи подивіться також чи вони ж вірно спророкували найкоротший в історії S&P500 ведмежий ринок (bear market)? З дна до нового рекорду пройшло менш ніж півроку.

Чи це означає що ринок і далі осінню ростиме?
Ми не знаємо майбутнього. Не знаємо наскільки важкою друга хвиля вірусу, ефективність вакцин і чи Китай заборонить AAPL у відповідь на бан Трампа Тік-ток.
Ба, ми навіть не знаємо хто стане наступним Президентом США, хоча звісно всі рейтинги впевнено показують що Хіларі. Ой, тобто Байден 😋
Що дійсно під нашим контролем, це баланс портфелю згідно ризик профілю та скільки додатково вдасться відкласти з активних доходів цього року.

Пропонуємо вашій увазі уривок з статті USA Today
How did the stock market hit a record amid COVID-19 fueled recession? Here's what experts say about the rebound

Differences also exist between the stock market and the economy.
The benchmark index is global, with roughly 40% of sales from S&P 500 companies derived internationally, while U.S. exports account for just 13% of GDP.
The S&P 500 is also driven by capital investment, which has been supported by technology spending during the pandemic.

Another reason is because investors view the markets as forward-looking, anticipating how the U.S. economy and corporate earnings will perform in the next six to twelve months. Optimism has grown with hopes for a vaccine and further stimulus.

Вам цікавий цей пост?
#ETFforUA

Якщо ви читали Шерлока Холмса, то згадаєте фразу "the dog that didn’t bark". Вийшов щомісячний лист Chief Investment Officer UBS, де вони пояснюють як в кризу ФРС впливає на ринок. І чому в середовищі ультранизьких відсоткових ставок високі на перший погляд ціни на акції по індикатору forward P/E виправдані.

У їх базовому сценарії на 2020-2021 акції і далі ростуть, а долар падає стосовно інших валют.
Ризики: сильна друга хвиля пандемії, посилення торгової війни США-Китай. А от з приводу виграшу демократів в листопаді вони пропонують не так аж переживати.

Пітер Малук, засновник однієї з найбільших в США фірм фін планування взагалі каже "The market sees a clear path beyond COVID-19"
Одна з його клювочих тез, що поки ринок акцій відновився за рахунок технологічних лідерів, а зараз підтягнуться інші сектори.
Також він вважає, що життя повернеться до нормального не через 1-2 роки як раніше очікували, а раніше.

Наостанок подивіться 2 хв відео від Blackrock по 5 важливих змін у світі.

Вам цікавий пост у такому форматі? #ETFforUA

📖 Читайте наші найпопулярніші публікації:

❗Правила для взаємопіару☝

Стаття Любомира дял ДОУ “5 гріхів інвестора та що робити в кризу”
дивідендні фонди Vanguard
аналітичний звіт Goldman Sachs Bear Essentials: a guide to navigating a bear market?
Декілька порад від відомо інвестиційної компанії iShares
Уми з Уореном Баффетом
Дачу перемагають квартири
Онлайн форма визначення ризик профіля
Що запитати у інвестиційного управляючого
Пакети і приклади комісій Interactive Brokers
Розмова з CEO родоедвайзора про психологію інвесторів
Чому ринок і економіка на короткому проміжку можуть вести себе по різному
ESG фонди

✍🏾 Рубрики:

#ETFforUA
#IBUkraine
#Облігація
#ESGinUA
#QualifiedInvestor
#Нерухомість
#ПсихологіяІнввестора
#ЗемляякІнвестиця
#ІнвестиціїдляЧайників
#ІнвестУМи

👉🏻 Також підписуйтесь на інші наші проекти:

@uataxesyou - податки ФОП та фіз осіб
@loveandbudget - сімейний бюджте, гроші і стосунки
@iplankids - батькам про фінансове виховання дітей

​​Нішеві ETF
У новому випуску розібрали - IZRL ETF від ARK Invest.
Фонд інвестує у інноваційні компанії Ізраїлю.

Дохідність за 3 роки: 9%.
Комісії: 0,49%

Структура по секторам

Information Technology 50.4%
Health Care 20.4%
Communication Services 10.8%
Industrials 10.7%
Consumer Discretionary 7.6%

У відео Любомир пояснює чому купив IZRL ETF.
#ETFforUA

А ви б придбали нішевий фонд, що інвестує у інновації Ізраїлю?

​​Структура інвестиційного портфеля

Окрім диверсифікації за інструментами та секторами важливу роль грає і географічне покриття ринків.

У новому випуску на прикладі реального портфеля довгострокового інвестора розглянули, як за допомогою інструментів - ірландських кумулятивних фондів (IWDA, EIMI) - досягти бажаного розподілу.

#ETFforUA

А ви слідкуєте за географічною диверсифікацією свого портфеля?