📝 Для инвесторов наиболее значительным риском остается политика ФРС. Многие надеются, что регулятор «отвернется» от своей борьбы с растущей инфляцией, чтобы поддержать акции. Однако в ближайшей перспективе это маловероятно, поскольку инфляция достигла самого высокого уровня за 40 лет. Сейчас фондовый рынок находится в режиме ожидания до публикации отчета по индексу потребительских цен. Подробнее 👉 в нашем блоге.

📉В результате плохой доходности акций многие инвесторы в сентябре ищут возможности в других активах. В частности, активом, получившим большое признание за помощь инвесторам в этот разочаровывающий месяц, является золото, и приведенные в новом материале нашего блога цифры это подтверждают.

📍Летнее ралли было впечатляющим – основные средние вернулись к уровню своих 200-дневных скользящих средних, ключевому техническому уровню, на котором они остановились на прошлой неделе. Сейчас они тестируют новую краткосрочную поддержку вблизи июньских максимумов и 50-дневных скользящих средних. Станет ли сентябрь выходом из текущей затруднительной для инвесторов ситуации 👉 читайте в нашем блоге.

😔 Настойчивость центральных банков в намерении взять инфляцию под контроль, несмотря на риски для перспектив экономического роста, обрушила рынки акций и облигаций в августе. 🌍 Большинство экономических данных августа, например, глобальный сводный индекс делового доверия (PMI), продолжало сигнализировать о замедлении мировой экономики. Однако в целом показатели оказались немного лучше ожиданий, о чем свидетельствует ряд других экономических данных. Новый обзор глобальных рынков читайте в нашем блоге.

✍️ Август подтвердил слабость торговли в летние месяцы. После исключительно сильного роста с середины июня до прошлой недели рынки акций быстро нивелировали большую часть прибыли, полученной за последние несколько недель. ⬇️ Это привело к тому, что несколько индикаторов развернулись вниз к сигналам продаж. Одним из них был индикатор, показывающий процент акций с положительным трендом для S&P 500. Техническая картина происходящего и итоги августа для наших стратегий 👉 в нашем блоге.

👇Общая доходность S&P 500 с начала этого года до конца августа оказалась на уровне -16%, что является третьим худшим показателем доходности за календарный год (по август включительно). Аналогично выглядит ситуация и с другими основными индексами акций в этом году: промышленный индекс Dow снизился на 12% по общей доходности за август, а технологический индекс Nasdaq Composite снизился на 24%. ✍️ Интересным представляется, что в ретроспективе происходило с показателями доходности к концу календарного года и спустя год. Рассказываем об этом в новом материале нашего блога.

📖 Нам очень нравится книга Моргана Хаузела (Morgan Housel) «Психология денег. Вечные уроки богатства, жадности и счастья» (The Psychology of Money: Timeless lessons on wealth, greed, and happiness) и мы хотим поделиться с вами основными идеями этой замечательной книги. 📌 В серии постов мы кратко расскажем об основных финансовых уроках, которые дает эта книга, и надеемся, что вам захочется прочитать ее полностью и успешно пополнить свою копилку инвестиционной мудрости.

👇Сентябрь исторически является одним из самых слабых месяцев для акций, и пока этот месяц соответствует такой репутации. Падение рынка в сентябре спровоцировали новости об ухудшении инфляции. Статистика также свидетельствует о том, что наибольшие проблемы испытывала вторая половина сентября. ❗️Так, за последние 10 лет вторая половина сентября была отрицательной в 70% случаев. Подробности сезонной картины второй половины сентября 👉 в нашем блоге.

📍За последний год было много различных катализаторов движения цен – опасения в отношении новых вариантов вируса, геополитический конфликт в Европе, высокая инфляция в США и большинстве других стран мира. На фоне этих ярко себя проявляющих катализаторов за последние несколько месяцев можно легко забыть, что США находятся сейчас в середине года промежуточных выборов. ✍️ Мы проанализировали квартальную доходность индекса S&P 500 с 1927 г. по годам каждого президентского срока. Результаты нашего анализа и выводы представлены 👉 в новом посте нашего блога.

🔥Мы продолжаем делиться с вам идеями из книги Моргана Хаузела (Morgan Housel) «Психология денег. Вечные уроки богатства, жадности и счастья» (The Psychology of Money: Timeless lessons on wealth, greed, and happiness). ✅ В очередном посте следующие 6 уроков, из которых вы узнаете о важности сбережений, необходимости меньше зависеть от мнения других людей, истинной ценности созданного состояния и других хороших навыках.

📎 Этим материалом мы завершаем наши публикации с кратким изложением идей из очень интересной книги Моргана Хаузела (Morgan Housel) «Психология денег. Вечные уроки богатства, жадности и счастья» (The Psychology of Money: Timeless lessons on wealth, greed, and happiness). 📝Из оставшихся 6 уроков вы узнаете, как важно закладывать в ваши планы возможность ошибки, признавать собственную способность меняться, быть готовым к уплате цены за инвестиционную доходность и многое другое.

🆕 Октябрь известен как «убийца медведей». В годы промежуточных выборов в США он может обеспечить особенно высокую отдачу. Поскольку экономика колеблется, а инфляция все еще слишком высока, инвесторы настроены скептически. 📈 Мы ждем подтвержденных бычьих сигналов, поскольку рынки готовятся к отскоку. Подробно читайте 👉 в нашем блоге.

📌ФРС на заседании в прошедшую среду подняла целевую ставку по федеральным фондам на 0,75%, как и ожидалось. Однако реакция рынка не соответствовала ожидаемому развитию событий. S&P 500 (SPX) упал почти на 120 пунктов за последние полтора часа торгов, завершив день снижением более чем на 1,5%. Так что же случилось? ✍️ Как экономические прогнозы членов FOMC, так и комментарии Пауэлла отражают сохраняющуюся ястребиную позицию ФРС и ставят под сомнение перспективу «мягкой посадки». В нашем новом материале мы анализируем несколько заслуживающих внимания моментов, а также предлагаем интересную возможность активного управления клиентам IAL.

📉После сильного ралли на рынках акций и облигаций в июле оба рынка снова резко ушли вниз в августе и сентябре. В совокупности акции развитых стран упали за квартал на 6%, глобальные облигации потеряли 7%. ❗️Основной причиной этого стало подтверждение центральными банками их приоритетов в отношении борьбы с инфляцией, а не поддержки экономического роста. Глобальное инфляционное давление в течение квартала несколько снизилось на фоне снижения цен на нефть и продовольствие. ✅ В целом, после очень сложного года как для акций, так и для облигаций оценки для обоих классов активов сейчас выглядят более привлекательными. Новый обзор глобальных рынков читайте 👉 в нашем блоге.

🍂Снижение в котировках по всем фронтам рынка акций ожидалось, поэтому не стало особым сюрпризом. После падения во втором квартале, в результате которого S&P 500 оказался с наихудшими показателями за первое полугодие с 1970 года, третий квартал не стал точкой для разворота на рост, которую ожидали инвесторы. 👆 По итогам сентября просадка в наших стратегиях оказалась ниже, чем в индексе S&P 500, благодаря использованию сильных трендов. Подробности ➡️ в нашем блоге.

📝Первая неделя октября была довольно волатильной. Основные американские индексы в начале прошлой недели стремительно выросли за два дня (примерно на 6%). Однако на рынке не произошло ничего фундаментального, что вселило бы ему больше оптимизма. Поэтому текущие результаты основных индексов не сильно выросли из-за продолжения снижения котировок после двухдневного роста. ✅ На этом фоне наши стратегии смотрятся позитивно – с начала года наши портфели опережают S&P 500 от 3,67% до свыше 17% в зависимости от стратегии. Подробности, как всегда, 👉 в нашем блоге.

📍Сейчас наблюдаются некоторые очень важные сходства с прошлыми медвежьими рынками. Рынок акций США в 2022 году демонстрирует предпосылки для возможного повтора сценариев прошлых рецессий. 💰Все это происходит на фоне проявления последствий слишком агрессивного повышения ставки монетарными властями. Борьба с инфляцией может привести экономику к дефляции – антиподу инфляции, который является ещё большей проблемой в текущих условиях. ✅Стратегии AVC даже в таких реалиях демонстрируют хорошие результаты, благодаря следованию сильным трендам. Читайте новый аналитический материал 👉 в нашем блоге.

👆Инвесторы должны ожидать более высокой общей доходности от облигаций по сравнению с акциями в течение следующих десяти лет. Но при этом инвесторы не должны отказываться от акций и держать только облигации. 📝 В этой статье мы проанализируем периоды, когда облигации превосходили акции. Проведенный анализ позволяет оценить конкретные характеристики акций и конкретные отрасли, которые были выше и ниже показателей в предыдущие годы. Подробности, как всегда, ➡️ в нашем блоге.

📈 С учетом того, что индекс Dow вырос более чем на 14% в октябре 2022 года, американские рынки готовы зафиксировать свои лучшие октябрьские показатели за всю историю, начиная с 1901 года. 🆙Нас также обнадеживает индекс акций малой капитализации США Russell 2000. Хотя многие розничные инвесторы сохраняют медвежий настрой, мы чувствуем, что формируется новый бычий рынок – по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Подробности ➡️ в нашем блоге.

👍 После неоднозначного старта рынки акций завершили октябрь вполне позитивно. Акции развитых стран показали хорошую доходность в размере 7%, хотя при этом акции развивающихся стран упали на 3% вследствие испытывающих давление китайских индексов. 📈 Доходность облигаций продолжала расти, при этом доходность глобальных облигаций составила -1%. В центре внимания инвесторов оставались геополитические риски, но были и некоторые поводы для оптимизма, например, ослабление ограничений в глобальных цепочках поставок. 🌍 Новый обзор глобальных рынков уже в нашем блоге.