📍Индекс S&P 500 в течение прошлой недели продолжал демонстрировать резкое ухудшение после выхода на медвежий рынок в понедельник. Это вызвало множество изменений индикаторов, оценивающих ситуацию на фондовом рынке, в том числе индикатора, который измеряет процент акций в индексе S&P 500, торгующихся выше своих 50-дневных скользящих средних. 👇 Почему это должно настораживать, анализируем в материале нашего блога.

🐻 Одной из главных особенностей медвежьего рынка являются его печально известные ралли медвежьего рынка. Эти ралли, как правило, чрезвычайно волатильны, и ожидания часто обманывают людей, которые полагают, что медвежий рынок закончился. Большие ралли медвежьего рынка – на 10% и более – могут происходить несколько раз на одном медвежьем рынке. ❓На какой отметке может закончиться текущий медвежий рынок и ожидать ли сейчас ралли от S&P 500 - читайте в нашем блоге.

📈 На прошлой неделе фондовому рынку удалось резко развернуться после сообщения Джерома Пауэлла о том, что регулятор притормозит темпы повышения ставок, если экономический рост и инфляция замедлятся. Это ралли акций было поддержано умеренными экономическими данными. 👆Понятно, что рынок сейчас сильно зависим от риторики ФРС, и на текущий момент перед регулятором стоит сложная задача по снижению инфляции, которая во многом зависит от цен на нефть. На текущий момент стоимость «черного золота» с начала года выросла на 43%. Пока текущие фьючерсные контракты на нефть торгуются на уровне свыше 100 пунктов. Подробности - в нашем блоге.

📉 Второй квартал стал еще одним трудным кварталом для рынков после и без того жесткого начала года. Сейчас мы наблюдаем худшее первое полугодие для акций развитых стран за последние 50 лет. Более того – государственные облигации также пострадали в этом году и не смогли обеспечить защиту, на которую обычно рассчитывают инвесторы. 👇Новый рыночный обзор за 2-й квартал 2022 года читайте в нашем блоге.

💸 Июнь для стратегий AVC стал большим испытанием, поскольку на фондовом рынке фактически не было сегмента, где можно было бы хорошо заработать. ❗️В то же время стратегии AVC по-прежнему демонстрируют лучшую картину инвестирования по сравнению с индексом S&P 500. Подробности 👉 в нашем блоге.

💵 Доллар США был одним из самых прибыльных активов в этом году - индекс доллара США вырос на 12,80% с начала года. Это имело серьезные последствия для мировой экономики. ❗️Так, международные акции и сырьевые товары столкнулись со значительными препятствиями во время роста доллара. Чтобы увидеть влияние доллара США, например, на международные акции, можно сравнить валютный хеджированный фонд с нехеджированным валютным фондом. Все подробности и выводы 👉 в нашем блоге.

❗️Существует два вида медвежьих рынков. Одни медвежьи рынки связаны с рецессиями и, по определению, они приводят к снижению доходов. А другие медвежьи рынки не связаны с рецессиями – таких меньшинство, но в последние годы их становится все больше. На какие индикаторы стоит смотреть, чтобы понять эту разницу 👉 подробно рассказываем в материале нашего блога.

На этой неделе произошло несколько заметных изменений в наших технических индикаторах. Подводя итог, можно сказать, что на более длительном горизонте мы увидели графики положительного тренда для S&P 500 , S&P и S&P 600. Каждый из которых развернулся вверх в Xs.
Хотя мы не впервые наблюдаем такое поведение на графике в 2022 году, эти развороты индикатора положительного тренда уже объединены с другими индикаторами в столбце X (сигнал на покупку), такими как бычий процент для NYSE ,бычий процент для S&P 500, а также различные графики десяти недель, добавляют технической уверенности в текущее восстановление. Ниже, рассмотри эти графики

графики положительного тренда для S&P 500 выше уровня 30. Это позитивный сигнал на возможное изменение тренда

графики положительного тренда S&P 400 аналогично, есть признак позитива

график положительного тренда S&P 600, картина та же, есть проблеск позитива на возможное изменение тренда

бычье настроение на торговлю акциями на бирже Nyse не в первый раз в этом году сигнализировала о позитивном настроении игроков

процент бычьего настроения в индексе SP500 позитивный. С индикатором позитивного тренда данные графики дают надежду инвесторам на улучшение технической картины

К восходящей тенденции индикаторов присоединяется NYSE High Low , который измеряет процент акций, достигших 52-недельных максимумов, по отношению к акциям, достигшим 52-недельных максимумов и 52-недельных минимумов. В мае этого года мы увидели, что индикатор упал ниже исторически значимого уровня в 10% и развернулся вверх в крестики; однако затем мы увидели, что индикатор снова упал ниже 10% во второй раз в июне. В результате вчерашней торговли (7/21) индикатор вернулся в крестики к 12% (во второй раз). Исторически сложилось так, что вторые развороты вверх от уровня ниже 10% сигнализировали о хорошем признаке продолжения, не говоря уже о большинстве разворотов вверх от уровня выше 20%, как показано в таблице ниже. Были исключения, такие как 2015-2016 и 2008-2009 в недавней памяти, но эти случаи не являются нормой, особенно после второго разворота вверх с менее чем 10%

NYSE High Low сейчас на 12% , лучшим признаком сильного движения будет достижения уровня выше 20%

У нас нет хрустального шара или серебряной пули, поэтому мы предлагаем рассматривать наши технические индикаторы в сочетании, чтобы установить «весомость доказательств» за или против рынка. Тем не менее, вес доказательств теперь позволяет предположить, что спрос значимо возвращается в картину покупок, и, хотя это не является «все ясным» признаком, сейчас может быть время подумать о сокращении избыточных денежных позиций.

📝 Комитет по открытым рынкам ФРС США в среду поднял ключевую ставку еще на 0,75 процентного пункта — до уровня в 2,25–2,5%. Объясняя свое решение, регулятор, как и прежде, сослался на рост инфляции в США — в июне она ускорилась до 9,1%. В заявлении по итогам июльского заседания регулятор сменил тон в оценке состояния экономической активности в США. ФРС указала на «смягчение» показателей потребления и промпроизводства при сохранении низкого уровня безработицы. Инфляция при этом находится на повышенном уровне из-за дисбаланса спроса и предложения, высоких цен на энергоносители и других факторов влияния.

Фрс может даже снизить ставку в 2023 году. Рынок рассчитывает на повышение ставки на более чем 50 базисных пунктов к сентябрьскому собранию, и на то, что ставка достигнет диапазона 3,25–3,5% к концу 2022 года (по точечному графику — 3,4%), что значительно выше нейтрального уровня 2,5% и начнет падать примерно в марте 2023 года до достижения уровня 2,75% в декабре 2023 года (по точечному графику — 3,75% в декабре 2023 года и 2,5% в долгосрочной перспективе.

☀️Июль для большинства американских индексов стал приятным сюрпризом для инвесторов. Не самые простые внешние условия не помешали рынку компенсировать июньскую просадку. ⬆️ Для S&P 500 июль 2022 года стал лучшим месяцем с ноября 2020 года – индекс продемонстрировал рост на 9,11%. Со снижением напряженности на рынке акций снизилась и доля денежного рынка – с 57% до 27%. Это вселяет надежду на краткосрочную передышку для рынков. Рыночная аналитика и подведение итогов стратегий AVC за июль - в новом материале нашего блога.

⬇️ Опубликованные в июле экономические показатели стали очередным свидетельством замедления мировой экономики. На фоне ослабления экономического роста рынки все больше рассчитывают на снижение процентных ставок ФРС в 2023 году. 👍 Эти ожидания стали драйвером роста акций в июле – S&P 500 продемонстрировал за месяц общую доходность в размере 9,2%. Подробный анализ глобальных рынков за июль 👉 в нашем блоге.