🧑‍💻Недавно к нам обратился инвестор с просьбой сравнить прежний портфель с широкой диверсификацией и результаты портфеля AVC UL на площадке одной из страховых компаний. В результате анализа стало очевидно, что преимущество нашего портфеля с активным управлением в сравнении с пассивным составило свыше 5%. 🔥 А преимущество доходности портфеля AVC Blue за 2022 год над доходностью S&P 500 по-настоящему впечатляет. Подробности ➡️ в нашем блоге.

✍️ Популярные акции с мегакапитализацией уже не предоставляют инвесторам убежище, которым они пользовались когда-то на прошлых падающих рынках. Кратковременные периоды превышения акций стоимости по сравнению с акциями роста характерны для тяжелых периодов на финансовых рынках. ❗️Однако существует огромный разрыв в результативности между стоимостью и ростом в пользу последнего. Акции META, AMZN, GOOGL, MSFT и AAPL отстают от индекса S&P 500 с начала года. Но в то же время темпы роста доходов компаний FАANG останутся высокими в течение следующих 3-5 лет. 👁‍🗨 Так стоит ли «хоронить» сейчас акции FАANG? Размышляем на эту тему ➡️ в новом материале нашего блога

💰Энергетика была самым сильным сектором фондового рынка в этом году, чему способствовал рост цен на нефть и другие энергоносители. С начала года сектор энергетики (XLE) вырос на 66,72%.
💡Однако акции энергетических компаний расходятся с ценами на сырую нефть. Если акции энергетических компаний движутся вверх, а цены на нефть и, как следствие, прибыльность снижаются, это потенциально является медвежьим признаком для энергетического сектора.
🆕 Аналитические размышления о прошлом и выводы о текущих перспективах энергетического сектора 👉 в материале нашего блога.

📌В этом месяце мы обратили внимание на отсутствие энергии для роста в нескольких крупных компаниях, входящих в индекс S&P 500 и имеющих влияние на индекс в размере 20% в общем количестве акций. Локомотивы рынка, пять крупнейших компаний по рыночной капитализации, в основном не поддержали ралли текущего месяца.
📉Равновзвешенный индекс Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet и Tesla снизился на 6,39% за последние 30 дней, в то время как индекс S&P 500 набрал 7,31%. Это довольно большой разброс в доходности, учитывая, что эти пять крупнейших акций составляют более 20% S&P 500.
⏸ Общая слабость крупнейших имен в индексе S&P 500 затруднит рост акций в целом, если не произойдет улучшения. Подробный анализ ситуации 👉 в новом материале нашего блога.

🆙 При росте основных индексов США более чем на 5% как в октябре, так и в ноябре этого года ожидается, что 🗓 декабрь стартует медленно, а затем наберет обороты по мере приближения ралли Санта-Клауса. Анализ сезонных особенностей декабря и прогнозы на будущий год ➡️ в материале нашего блога.

🌍 В ноябре рынки акций продолжили восстановление с минимумов октября: акции развитых стран выросли на 7%.
📈 Рынок облигаций также продемонстрировал сильный месяц, доходность бумаг США и Европы значительно снизилась, что привело к росту индекса Global Aggregate Bond на 4,7%.
✅ Ослабление в Китае контролирующих мер и стремление к вакцинации большего числа пожилых людей стали толчком для изменения в ноябре показателей акций азиатских компаний и компаний развивающихся рынков – акции развивающихся стран выросли почти на 15%.
👉 Новый обзор глобальных рынков читайте в нашем блоге.

📍Публикация данных по инфляции на следующей неделе и итоговое заседание ФРС в 2022 году дадут инвесторам представление о движении рынка до конца года. И хотя за последние 5 недель рынок сильно вырос, энергетика начинает сигнализировать об экономической слабости в будущем. Подробности ➡️ в нашем блоге.

🎅В конце года рынки обычно ждут ралли Санта-Клауса. Так называют ралли в последние пять торговых дней года и первые два торговых дня нового года.
📑В нашем аналитическом материале мы рассматриваем данные по ралли Санта-Клауса за значительный ретроспективный период.
❓Сработает ли ралли в этом году, никто пока не знает, но исторические предпосылки для этого неплохие.

💰Индекс доллара США, существующий с 1973 года, представляет собой усредненный геометрический расчет корзины шести валют, взвешенных по отношению к доллару США.
🗓 За период существования индекса было много значительных движений доллара, что дало возможность изучить любые значимые корреляции между другими основными классами активов и движениями на рынке базовой валюты.
❓Мы рассмотрели, постоянно ли некоторые активы работают лучше на растущем рынке доллара, и наоборот? Оказалось, что можно выделить ряд тенденций. Подробности ➡️ в нашем блоге.

💡Похоже, что в 2023 году более высокая доходность позволит облигациям снова играть свою историческую роль источника надежного дохода, прироста капитала и относительно низкой волатильности.
🆙 Если инфляция снизится до уровня 2,5%, который ФРС хочет и ожидает в 2023 году, реальные ставки, которые представляют собой доходность облигаций за вычетом уровня инфляции, могут еще больше вырасти до положительной территории.
➡️ Аналитический материал о перспективах облигаций в 2023 году читайте в нашем блоге.

🎄🎊 От всей команды AVC примите наши сердечные поздравления с Новым Годом!
❤️Желаем вам здоровья и сил, мира и любви, благополучия и процветания💚

🆕 Мы подготовили большой обзорный аналитический материал, позволяющий посмотреть на динамику ситуации на рынках в течение всего года. 💼 Также мы рассмотрели эффективность нашей стратегии AVC Blue в течение прошедшего года.

🌍 2022 год был трудным годом для рынков. Военный конфликт на Украине и борьба центральных банков с инфляцией были основными источниками проблем на рынках облигаций и акций. Но все же последний квартал года принес некоторое облегчение.
📈 Акции стоимости значительно превзошли акции роста, как в целом за год, так и за прошедший квартал. Но самым болезненным изменением на рынках стало резкое снижение цен на государственные облигации.
📌 Новый обзор глобальных рынков читайте в нашем блоге.

📍Джерому Пауэллу и остальным членам правления Федеральной резервной системы предстоит принять трудные решения в 2023 году, поскольку темпы инфляции сохраняются на невыносимо высоком уровне.
👤Глядя на двух предыдущих председателей ФРС, мы размышляем, кто может стать образцом для решений Джерома в 2023 году.
Подробности, как всегда 👉 в нашем блоге.

🎢 Начало января для основных американских индексов напоминало американские горки – ощутимые скачки вверх и вниз.
❓Текущий восходящий тренд вызывает ряд сомнений.
👍 Все стратегии AVC в новом году были с положительным результатом.
Читайте материал с самой актуальной аналитикой в нашем блоге.

🆙 Акции развивающихся рынков продолжали расти на прошлой неделе, о чем свидетельствует динамика iShares MSCI Emerging Markets ETF.
💼 Возможность разворота индексов акций развитых и развивающихся стран мы ранее обсуждали в рамках наших инвестиционных бесед. И можно выгодно использовать такие развороты.
Подробности ✍️ в нашем блоге.

🎅 Хоть и запоздало, но Санта всё-таки создал немного новогоднего настроения инвесторам в новом году – основные американские индексы пошли вверх.
⬇️ В то же время изменилась расстановка секторов по степени силы – энергия оказалась на 4-м месте.
📍Акции стоимости по-прежнему выглядят лучше акций роста.
Какой была первая января для рынков и что можно ожидать дальше ➡️ читайте в нашем блоге.

📍Первые три недели 2023 года лидировали те области рынка, которые до этого не показывали хороших результатов в течение длительного периода времени – коммуникации (XLC), потребительские товары (XLY) и недвижимость (XLRE).
📉 В 2022 году они были тремя худшими секторами в том же порядке.
🧑‍💻 Попробуем проанализировать, на что стоит обратить внимание и как не перепутать запаздывающее ралли с новой бычьей тенденцией.
Читайте новый аналитический материал с результатами наших стратегий по состоянию на 20 января 2023.

🙈Индекс S&P 500 завершил год с падением почти на 20% после снижения почти на 25% до минимума середины октября.
📎 Это резкое снижение также сопровождалось повышенным уровнем волатильности – индекс волатильности CBOE SPX VIX несколько раз преодолевал отметку 30 и несколько раз – уровень 35.
❗️Уровень VIX будет важно отслеживать, учитывая будущие решения ФРС по процентным ставкам и объявления об ожидаемых доходах некоторых компаний с мегакапитализацией.
👉 Анализируем волатильность SPX в материале нашего блога.