🧑‍🎓Сохранит ли золото свою позицию лидера по доходности в 2024 году?
🚩Только время покажет, но, учитывая его прочную репутацию надежного инвестиционного актива и защиты от инфляции, золото, безусловно, обещает продолжать ярко сиять. #золото @AVCAdvisory

🚩Когда соотношение HYG/IEF (мусорные облигации к облигациям инвестиционного класса) растет, это указывает на то, что инвесторы готовы принимать больше риска за более высокую потенциальную доходность, что является признаком роста аппетита к риску .
🚩Это поведение может быть также признаком того, что, несмотря на просадку на рынке акций, инвесторы не ожидают длительного экономического спада и поэтому не переходят полностью в более безопасные активы, такие как государственные облигации. @AVCAdvisory

🚩Отчет по инфляции, который оказался выше ожиданий.Базовый индекс цен на личные потребительские расходы , в который не включены волатильные компоненты продуктов питания и энергии, вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, как показали данные, опубликованные в пятницу. А по сравнению с прошлым годом он вырос на2,8%. 🚩По мнению аналитиков Bank of America снижение ставок ФРС начнется в декабре, а не в июне. Ожидания по конечной ставке на 2026 год на 50 б.п. до 3,5-3,75%. Повышение ставок сейчас маловероятно. @AVCAdvisory

🧑‍🎓Когда инвесторы ожидают роста рынка, они могут быть более активны в длинных ETF с использованием заемных средств, которые увеличивают доходность в случае роста рынка. 🧑‍🎓С другой стороны, когда они ожидают падения рынка, они могут увеличивать активность в коротких ETF с использованием заемных средств, которые увеличивают доходность в случае падения рынка. 🚩Сейчас мы наблюдаем снижение активности в обоих типах ETF может указывать на то, что инвесторы становятся более осторожными и могут переоценивать свои риски, возможно, из-за неопределенности на рынке или ожидания изменения рыночных условий. @AVCAdvisory

🧑‍🎓Если облигации продолжают распродаваться даже в условиях растущего геополитического риска, это может указывать на риск: 🚩1. Дальнейшее обострение и эскалация геополитики на Ближнем Востоке, вероятно, приведет к росту цен на нефть 🚩2. Следствием роста цен на нефть будет повтор ускорения и возобновления инфляции 🚩Модель долгосрочного уровня инфляции является хорошим предсказателем приблизительного уровня доходности облигаций с течением времени и в настоящее время указывает на уровни около 5%.
@AVCAdvisory

🚩Различие в ценовых тенденциях между медью и железной рудой может отражать более широкие изменения в экономике и промышленности. 🚩Медь часто ассоциируется с "зеленой" экономикой из-за ее широкого использования в технологиях, связанных с возобновляемой энергией, таких как солнечные панели, ветряные турбины и электромобили. 🚩Железная руда традиционно связана со "старой" экономикой, включая тяжелую промышленность и строительство.
@AVCAdvisory

⬇️ После пяти месяцев роста апрель, скорее всего, завершится с первым отрицательным месячным результатом в 2024 году.

🤔 Это также вызывает беспокойство по поводу слабого мая.

📄 Подробную сезонную аналитику в отношении майских особенностей на рынке акций читайте в нашем блоге.

🧑‍🎓Держать часть средств в денежном фонде или наличных деньгах позволяет инвесторам быстро реагировать на рыночные изменения и использовать возможности покупки, когда они возникают, а также защищает их от потенциальных снижений стоимости рисковых активов. 🚩Стратегии AVC находятся в безопасном уровне риска, денежном фонде согласно принятых условий, избегать риск при появлении сигналов put/call на продажу. 🚩Также, мы смотрим на аналитику по рынку Investors Business Daily (IBD) . Текущие рекомендации IBD иметь в портфеле рискованные активы от 20% до 40%. 🚩Рекомендации сохраняйте осторожность, поскольку более безопасный план ориентирован на наличные в момент коррекций. @AVCAdvisory

🚩Ситуация, когда акции производителей золота, таких как Newmont и Barrick, торгуются с большим дисконтом по отношению к цене золота, может
указывать на несколько рыночных факторов:
🚩цены на золото выросли по причине ожидания роста инфляции,
🚩повышение операционных затрат на добычу, 🚩предпочтения инвесторов по другим отраслям и сырьевым активам,
🚩инвесторы ожидают снижения цены на золото в будущем. 🧑‍🎓Низкая стоимость может представлять собой потенциальную инвестиционную возможность для тех, кто считает, что текущая оценка не отражает будущий потенциал компаний.

#золото @AVCAdvisory

🚩Вопрос о том, следует ли инвесторам продавать облигации США до достижения доходности в 5%, зависит от множества факторов, включая индивидуальные инвестиционные цели, ожидания по инфляции, текущую рыночную ситуацию и долгосрочные экономические перспективы.
🚩Продажа облигаций до того, как доходность достигнет уровня, который они считают достаточным для компенсации инфляции, может быть рациональным выбором. @AVCAdvisory

🚩Снижение темпов роста ВВП США в первом квартале до 1,6% в годовом исчислении, что ниже ожидаемых 2,5% может вызвать беспокойство среди инвесторов 🚩Денежно-кредитная политика ФРС, наконец, оказывает негативное влияние на экономику. Благодаря повышению процентных ставок направленных на сдерживание инфляции, ФРС создала уровень кредитования более дорогими для потребителей и бизнеса. @AVCAdvisory

🚩Приток капитала в японские фонды акций, который является самым значительным с мая 2013 года, может быть признаком возрастающего интереса инвесторов к японскому фондовому рынку. Это может быть связано со следующими возможными причинами: 🚩Акции на японском рынке могут торговаться с дисконтом по сравнению с другими развитыми рынками, что предлагает потенциал для роста. 🚩Слабая иена может способствовать росту экспорта и улучшению финансовых результатов японских компаний, особенно тех, которые сильно зависят от экспорта. @AVCAdvisory

⚠️ Апрель был непростым месяцем как для рынков акций, так и для рынков облигаций. Мировые облигации упали на 2,5% за месяц, акции развитых стран опустились на 3,7%.

✅ В то же время отлично чувствовали себя сырьевые товары: индекс Bloomberg Commodities вырос на 2,7% в апреле, завершив месяц в качестве самого высокодоходного из основных классов активов.

🧑‍💻Подробности тенденций на глобальных рынках в апреле читайте в нашем традиционном рыночном обзоре.

🚩 Вчера, 1мая,был проведен вебинар посвященный результатам стратегий AVC за апрель и планам на будущее 🚩Также, обсуждали сезонность рынка, когда произойдет снижение ставки.
🚩Исторически в годы выборов май имеет тенденцию демонстрировать слабость акций США.
🚩Сейчас активы стратегий AVC находятся в денежных фондах 🚩Стратегии AVC вновь вернутся в рисковые активы, как только соотношение Put/Call вернется к сигналу на покупку .Есть предположение,что это будет июнь. @AVCAdvisory

🧑‍🎓Глядя на приведенный график, можно легко сделать вывод, что прогресс по инфляции, достигнутый во второй половине 2023 года, повернулся вспять. 🚩Базовая инфляция, которая исключает волатильные продовольственные и энергетические компоненты, движется в неправильном направлении: в течение последних шести месяцев базовый PCE растет в годовом исчислении на уровне 3,0%, а за последние три месяца он вырос до 4,4%. 🚩Однако Пауэлл и ФРС этого не сказали. Вместо этого они подчеркнули, что инфляция значительно снизилась за последний год (шестимесячный базовый PCE составлял около 4,5% год назад). #инфляция @AVCAdvisory

🚩Снижение уровня личных сбережений в США ниже долгосрочного среднего может быть вызвано множеством факторов и может вызывать обеспокоенность по поводу финансовой безопасности населения. Высокая инфляция одна из причин происходящего 🚩Повышенные расходы -последствия высокой инфляции: Рост цен на товары первой необходимости, на жилье, здравоохранение и образование 🚩Снижение уровня сбережений может иметь долгосрочные последствия к снижению потребления и замедления роста ВВП @AVCAdvisory

🚩Большие успехи первого квартала 2024 года в предвыборном году уже имеют возможно некоторые схожие данные с 2012 годом по динамике.
🚩 В 2012 году действующий президент Барак Обама баллотировался и был переизбран. Это был год, когда рынок движим ФРС и процентными ставками. @AVCAdvisory

🧑‍🎓Существует ряд факторов, которые могут изменить ожидаемую сезонную динамику:
🚩 Инфляция: Высокий уровень инфляции может оказывать давление на рыночные доходы и снижать покупательную способность инвесторов.
🚩Действия ФРС: например, если произойдет первое снижение ставки в июне,возможно будет позитивным сигналом для рынка акций
🚩 Видный кандидат от третьей партии Роберт Кеннеди-младший : Наличие сильного кандидата от третьей партии может внести неопределенность в политический процесс и повлиять на рыночные ожидания.
🚩Продолжающиеся войны: Сильный рост цен на нефть может повлиять негативно на динамику основных индексов акций мира
🚩Эти факторы могут привести к тому, что рыночная
динамика будет отличаться от исторических тенденций, и рынок может показать более боковую траекторию, чем динамика усредненных данных(зеленая линия). @AVCAdvisory