Увеличение ожиданий инвесторов с 7% до 36% избежать рецессии, может отражать изменение восприятия рыночных условий и уверенности в том, что центральные банки смогут успешно сбалансировать экономику без кризиса, несмотря на такие меры, как повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией.Такое изменение в ожиданиях может повлиять на инвестиционные стратегии, поскольку инвесторы могут быть более склонны к риску, ожидая, что экономика продолжит расти без серьезных сбоев. @AVCAdvisory

🚩Закрытие ниже уровня 5050 в течение двух дней подряд может быть интерпретировано как технический сигнал, который указывает на потенциальное ослабление бычьего тренда и может служить поводом для пересмотра или закрытия длинных (бычьих) позиций. 🚩Следующий уровень поддержки на отметке 4980. 🚩Основной уровень поддержки на отметке 4800, который соответствует максимумам 2022 года, может быть важным уровнем для наблюдения, так как он представляет собой предыдущий пик цены и может служить психологическим барьером для рынка. #SPX @AVCAdvisory

🚩В периоды высокой инфляции реальная стоимость фиксированных выплат по облигациям снижается, так как покупательная способность фиксированных процентных платежей уменьшается. 🚩Это делает облигации менее привлекательными для инвесторов, ищущих защиту от инфляции. 🚩В итоге, мы наблюдаем положительную динамику корреляции между казначейскими облигациями и акциями США за 24 месяца. #облигации @AVCAdvisory

🚩Развивающиеся рынки часто предлагают более низкие оценки по сравнению с развитыми рынками, по причинам политической и экономической нестабильности в них. 🚩С другой стороны, акции в США могут оцениваться выше по сравнению с другими развитыми рынками из-за сильной экономики, стабильности и привлекательности американского рынка для инвесторов со всего мира. Это может привести к "дорогим" оценкам, особенно если инвесторы готовы платить премию за качество и безопасность, которые они ассоциируют с американскими акциями. 🚩Некоторые инвесторы могут искать более высокие потенциальные доходы и более низкие оценки на развивающихся рынках, в то время как другие могут предпочесть стабильность и предсказуемость развитых рынков. #акции @AVCAdvisory

🚩Исторические тенденции рынка акций США в избирательные годы и указывает на то, что начало 2024 года было успешным для индекса S&P 500, с одним из лучших результатов первого квартала с 1950 года. Это может быть связано с оптимизмом инвесторов относительно политической и экономической ситуации, влияющими на рынок.
🚩В годы выборов с апреля по октябрь индекс S&P 500 в среднем набирал около 2,5%. Это может быть связано с тем, что инвесторы адаптируют свои стратегии в ожидании потенциальных изменений в политическом ландшафте и связанных с ними экономических политик. 🚩Независимо от результатов выборов, индекс S&P 500 понес убытки только в два избирательных года за последние десятилетия — в 2000 и 2008 годах.Согласно правилам наших стратегий AVC мы находимся на данный момент в денежном рынке, который приносит в среднем доход около 5% годовых

🚩Когда экономический рост замедляется или становится менее устойчивым, несмотря на оптимистичные заголовки новостей, малый бизнес может быть первым, кто почувствует эти изменения. Малые предприятия часто более чувствительны к изменениям в экономической среде, так как у них меньше возможностей для диверсификации их продуктов или рынков, и они могут быстрее реагировать на изменения в спросе, сокращая планы по найму. 🚩Следовательно, если экономический рост был таким устойчивым, как предполагают заголовки новостей, почему планы малого бизнеса по увеличению занятости резко сокращаются? @AVCAdvisory

🚩Несмотря на прежний импульс, американские акции роста в настоящее время сталкиваются с трудностями при достижении новых максимумов. 🚩Когда процентные ставки растут, это может снижать привлекательность акций роста, поскольку более высокие ставки увеличивают стоимость заимствований для компаний и инвесторов, а также делают более консервативные инвестиции, такие как облигации, более привлекательными. 🚩Кроме того, в условиях повышенной инфляции инвесторы могут пересматривать свои ожидания относительно будущих доходов компаний, что также может влиять на оценку акций.

🚩Котировки мусорных облигаций коснулись своей 200-дневной скользящей.
🚩Сейчас цена облигации находится выше 200-дневной скользящей средней, это может указывать на восходящий тренд.
🚩Если цена будет ниже этой отметки, это может сигнализировать о нисходящем тренде.
@AVCAdvisory

🚩Стратегия AVC включает в себя использование технического анализа для выбора активов, основываясь на их относительной силе.
🚩Пересечение 50-дневной скользящей средней может быть интерпретировано как сигнал к изменению краткосрочного тренда, в то время как взаимодействие с 200-дневной скользящей средней часто рассматривается как индикатор более долгосрочного тренда. Когда модель AVC Blue пересекла свою 50-дневную скользящую среднюю в начале года и снова в апреле, это могло быть воспринято как сигнал к изменению тренда и потенциального начала коррекции.
🚩Тот факт, что модель перешла в денежный рынок 4 января 2024 года, указывает на то, что она успешно избежала текущих потерь во время последующей коррекции на рынке. Это может быть рассмотрено как преимущество модели, поскольку она демонстрирует способность к защите капитала в условиях изменения рыночных условий.
@AVCAdvisory

Только 38% профессиональных управляющих фондов ожидают снижения доходности облигаций, 🚩Это означает, что меньшинство участников опроса проф.участников рынка полагают, что процентные ставки упадут, что обычно приводит к увеличению цен на облигации и, соответственно, к снижению их доходности. 🚩Большинство инвесторов ожидают, что доходность облигаций останется стабильной или даже увеличится, что может быть связано с ожиданиями роста процентных ставок или инфляции. @AVCAdvisory

🚩На рынке золота сейчас спекулятивные позиции указывают на чрезмерный оптимизм инвесторов.
🚩Такая эйфория на рынке золота может свидетельствовать о том, что инвесторы игнорируют или недооценивают потенциальные риски.
🚩Если рынок перегрет, любые негативные новости или изменения в экономической политике могут привести к быстрой коррекции, когда инвесторы стремятся зафиксировать прибыль и сократить свои позиции.
#золото @AVCAdvisory

🧑‍🎓Опрос управляющих фондами Bank of America, указывающий на то, что половина респондентов ожидает сбалансированных инфляционных рисков в США до конца 2024 года, предоставляет важную информацию для инвесторов и менеджеров по управлению рисками.
🚩Ожидание сбалансированных инфляционных рисков означает, что респонденты не видят значительного давления в сторону ни высокой, ни низкой инфляции, и предполагают, что инфляция будет находиться в пределах целевого диапазона, установленного центральным банком.
🚩 Это может способствовать более уверенному долгосрочному планированию как для частных инвесторов, так и для корпораций, поскольку они могут делать предположения о стоимости капитала и покупательной способности потребителей.
#инфляция @AVCAdvisory

🔰Компании с малой капитализацией в последнее десятилетие отставали по сравнению с акциями крупной капитализации. С 2014 года индекс Russell 2000 (RUT) обгонял индекс S&P 500 (SPX) только дважды.

🧑‍💻Однако так было не всегда, исторически акции малой капитализации шли близко к акциям крупной капитализации. Одной из основных причин отставания RUT от SPX сейчас является высокая стоимость долга.

📝 Ретроспективная аналитика и анализ сегодняшнего расхождения акций малой и крупной капитализации представлены в новом материале нашего блога.

🚩Инверсия кривой доходности, произошедшая в период с 2006 по 2007 год по длительности схожа с текущей ситуацией на рынке долга. 🚩Длительный период инверсии кривой доходности в 2006-2007 годах вызвал беспокойство среди экономистов и аналитиков, поскольку это указывало на глубокие проблемы в экономике. В конечном итоге эти опасения оправдались, когда в 2008 году разразился глобальный финансовый кризис, который начался с кризиса ипотечного кредитования в США и распространился на финансовые рынки по всему миру, приведя к рецессии и долгосрочным последствиям для мировой экономики. 🚩Инверсия кривой доходности считается одним из наиболее надежных предвестников рецессии, поскольку она отражает изменение ожиданий рынка относительно будущей экономической активности.

🚩Где «живут» покупатели и продавцы, на графике, мы видим, где произошел самый высокий объем продажи и покупки в 2024 году. 🚩На нынешнем бычьем рынке мало кто готов продавать, поэтому покупателям приходится продолжать повышать цены, чтобы привлечь продавца к совершению сделки. @AVCAdvisory

🚩Япония в отличие от большинства развитых стран (исключение - Италия) столкнулась с проблемой стагнации реальной заработной платы на протяжении многих лет. 🚩Реальная заработная плата отражает покупательную способность доходов работников, то есть сколько товаров и услуг они могут купить на заработанные деньги.
🚩Когда реальная заработная плата низкая или не растет, это означает, что уровень жизни работников не улучшается, даже если номинальная заработная плата (доход до учета инфляции) может увеличиваться. 🚩Правительство Японии и центральный банк предприняли ряд мер для стимулирования экономики и повышения инфляции до целевого уровня.Эти меры включали агрессивную монетарную политику, стимулирование государственных расходов и структурные реформы. 🚩Однако повышение реальной заработной платы остается сложной задачей для японской экономики.
#япония @AVCAdvisory

🚩Существует мнение, что цены на золото и размер государственного долга США могут быть коррелированы, поскольку инвесторы часто рассматривают золото как защитный актив в периоды экономической неопределенности и повышенных финансовых рисков. 🚩Увеличение государственного долга может вызывать опасения по поводу финансовой устойчивости страны и потенциальной инфляции, что может побудить инвесторов переводить свои средства в золото как в более надежное хранилище ценности.
🧑‍🎓Однако важно понимать, что корреляция не обязательно означает причинно-следственную связь.Цены на золото могут быть под влиянием множества факторов:инфляция,ставки ФРС, геополитика, спрос и предложение, сила доллара.

🚩Региональный отчет Федерального резервного банка Филадельфии по сектору услуг показывает, что компании сокращают рабочее время сотрудников.
🚩Сокращение рабочего времени может быть вызвано различными факторами, включая экономическое замедление, снижение спроса на услуги или попытки компаний контролировать затраты. 🚩Сокращение рабочего времени может иметь различные последствия для экономики, включая снижение общего дохода работников, что может повлиять на потребительские расходы и экономический рост в перспективе. @AVCAdvisory

🚩Сравнение доходности между индексом S&P 500 и STOXX 600 подчеркивает различия в производительности между американскими и европейскими фондовыми рынками после глобального финансового кризиса 2008 года.
🚩Нельзя сказать, что показатели STOXX 600 были ужасными. За последние 20 лет доходность составила 217%( 6,2% годовых). Однако, по сравнению с доходностью S&P 500 в 515% и 10% годовых, разница в показателях очевидна. Более того, если вы переведете доходность STOXX 600 в $, то эффективность за этот период упадет до 162% при среднегодовом показателе в 5,2%. Это тенденция, сохраняющаяся уже несколько десятилетий.
🧑‍🎓Причины отставания 🚩Экономический рост в США был выше. 🚩Различие монетарной политики стран.
🚩Укрепление доллара по отношению к евро
🚩S&P 500 имеет большую долю технологических компаний.STOXX 600 имеет высокую долю промышленных и финансовых компаний

🧑‍🎓Скачки цен на нефть сыграли значимую роль в прошлых рецессиях.
🚩 1970-е годы: Первый и второй нефтяные кризисы, вызванные эмбарго ОПЕК и иранской революцией 🚩 1980-е годы:последствия ирано-иракской войны 🚩2001 год: последствия террористических атак 11 сентября 🚩2007 год: Рост цен на нефть в период до финансового кризиса 2008 года увеличил затраты для бизнеса и потребителей
🚩 Рецессия 2020 года, причина- COVID-19, является исключением из этой закономерности.