Акции Японии относительно мировой рыночной капитализации на протяжении длительного времени постепенно утрачивали спрос. Поэтому эту тенденцию необходимо учесть в инвестиционной стратегии пассивным инвесторам. В 2023 году японские фонды акций использовались в наших стратегиях моментум AVC Blue согласно принципам отбора активов в портфель по относительной силе.

#акции #Япония #AVCBlue

AVC Advisory - Wealth Management since 2001

Приток 0,49 млрд. $ в высокодоходные фонды США за последнюю неделю указывает на оптимизм инвесторов и готовность взять на себя более высокий риск. Интерес к этим фондам вызван ожиданиям снижения ключевой ставки ФРС, что в итоге будет влиять на возможность получать компаниями более дешевые кредиты.

#ФРС #США

AVC Advisory - Wealth Management since 2001

Высокая доля 7 компаний в капитализации индекса S&P 500 вызывает обеспокоенность в отношении диверсификации и стабильности рынка акций. Если бы эти акции оказались хуже рынка, могли бы быть потенциальные риски более глубоких коррекций. В 2023 году большинство стратегий моментум не смогли опередить SPX.

$SPX #акции @AVCAdvisory

📢 Политические новости наверняка будут доминировать в заголовках в 2024 году. Учитывая бушующие дебаты по вопросам иммиграции, международной политики и социальных вопросов, президентские выборы в США предполагают быть особенно обсуждаемыми.

❓Но как предстоящие выборы повлияют на рынки? Стоит ли инвесторам переживать из-за роста неопределенности, вызванной выборами?

👉 Рассматриваем разные способы влияния выборов на рынки в материале нашего блога

Индекс тоннажа грузовых автомобилей не является основным индикатором рынка. Но этот график очень интересен, поскольку показывает, как фондовый рынок США имеет тенденцию следовать за реальной экономической ситуацией в стране. Явное отставание очень заметно, судя по динамике двух индексов, начиная с эпидемии ковида 2020 года.

#США @AVCAdvisory

На графике представлены совокупные потоки в глобальные фонды по секторам. В технологический сектор по-прежнему наблюдается сильный приток средств, что вызывает поистине детский энтузиазм инвесторов и веру в потенциал технологических компаний. А что может пойти не так?

#технологическийсектор @AVCAdvisory

Исторически было много случаев, когда снижение процентных ставок совпадало со значительными событиями и оказывало значительное влияние на фондовый рынок и экономику США в целом.

#США #ставка @AVCAdvisory

Если первые две недели мы наблюдали отток из акций США, то третья неделя января 2024 продемонстрировала для индекса S&P 500 приток средств в размере $4,85 млрд. В январе 2024 осталось три торговых дня, и, вероятно, доходность S&P 500 за этот месяц будет позитивной. В конце января ожидается очередное заседание ФРС, что может повлиять на настроения рынка с учетом текущих достигнутых максимумов.

#США #ставка #SPX @AVCAdvisory

Одной из ключевых тем 2023 года было доминирование акций роста с мегакапитализацией. Акции «великолепной семерки» легко превосходили бенчмарки в течение 2023 года. Продолжится ли это и в 2024 году? За последние 12 месяцев индекс NYSE Fang Plus ($NYSE+) вырос на 76%, затмевая +45% индекса $QQQ и +22% индекса $SPY. Хотя в этот индекс входят и некоторые другие компании, не входящие в «великолепную семерку», он остается достойным показателем силы акций роста с мегакапитализацией.

#США #акции #SPX @AVCAdvisory

📝 Поскольку тема выборов является одной из центральных для рынков в этом году, продолжим рассматривать их влияние на рыночную динамику.

📍Развернутый аналитический материал читайте в нашем блоге.

Вероятность рецессии в США через 12 месяцев, рассчитанная по кривой доходности, составляет сейчас около 70%. В ближайшие дни появится очередной отчет по рынку труда, сегодня на заседании ФРС будут озвучены дальнейшие планы монетарных властей.

#США #акции #ФРС @AVCAdvisory

ФРС сохраняет целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 5,25%-5,50%. Вероятность на снижение ставки в марте низкая, по словам Джерома Пауэлла. Он также отметил, что инфляция « все еще слишком высока ». Целевой уровень инфляции у монетарных властей - в пределах 2%. ФРС внимательно следит за сокращением своего баланса и обсудит, что с ним делать дальше, на следующем заседании Федерального комитета по открытому рынку в марте.

#США #ФРС #ставка @AVCAdvisory

Процесс количественного ужесточения со стороны ФРС стартовал с апреля 2022 года. В марте Джером Пауэлл заявил перед Конгрессом, что предполагается сокращение баланса Федрезерва не менее, чем на $3 трлн, а весь процесс займет около трех лет. Монетарным властям за прошедшие два года удалось уменьшить баланс только на $1,3 трлн долларов, что не дает полной уверенности в выполнении обещаний Джерома Пауэлла снизить баланс до $6 трлн.

#США #ФРС @AVCAdvisory

Производственный индекс #ISM сейчас составляет порядка 49%, превышая консенсус-прогноз на январь в размере 47%. И это является обнадеживающим фактом для индекса S&P 500. Динамика двух индексов с 2011 в большинстве случаев коррелирует с друг другом. А в настоящий момент запаздывание промышленного индекса дает основание для возобновления его роста в соответствии со здоровой экономикой.

#США #SPX @AVCAdvisory

Есть интересный индекс с романтичным наименованием: любовь к глобальному фондовому риску. Этот индикатор близок к своим максимумам (около 81%). Инвесторам рекомендуется проявлять осторожность и управлять возросшими рисками на мировых рынках акций.

#акции @AVCAdvisory

За прошедшую неделю в фонды акций США поступило порядка 8,84 млрд. долларов, что отражает высокий уровень уверенности в потенциальной доходности фондового рынка США.
#акции #США @AVCAdvisory

Рассмотрим доходность #SPX относительно 3-месячных казначейских облигаций США. Исторически сложилось так, что когда денежная доходность находится на минимумах, это часто является препятствием для акций. Инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в деньги, а не в акции.

#акции #SPX @AVCAdvisory

🤔 После почти всеобщего ралли в последнем квартале 2023 года в январе показатели по всем классам активов были неоднозначными.

🔄 Акции роста продемонстрировали заметный подъем, принеся доходность 2,1% за месяц, тогда как доходность акций стоимости составила всего 0,3%. Акции развитых рынков выросли на 1,2%, в то время как акции развивающихся рынков упали на 4,6%. Сырьевые товары показали хорошие результаты.

🌍 Наш традиционный подробный обзор глобальных рынков читайте в нашем блоге.

В годы президентских выборов основной накал страстей начинался на фондовом рынке примерно с июля. Кандидаты на пост президента были рынку понятны. А вот неопределенность с кандидатами отражалась на ежемесячном росте индекса волатильности. В 2024 году история динамики $VIX снова повторится. Рынки акций успокаиваются в декабре, когда есть ясность, кто стал президентом.

#США #акции #SPX #волатильность @AVCAdvisory

Индекс S&P 500 в феврале демонстрирует период слабости, если смотреть на динамику индекса в среднем за прошлые годы президентских выборов. Зеленым цветом показана текущая динамика #SPX. Она явно выше своих средних значений. Рынок переоценил намерения ФРС снижать ставку в марте. Поэтому период слабости может продлиться вплоть до марта 2024.

#акции #SPX @AVCAdvisory