📉 Коррекция S&P 500: передышка или тревожный сигнал?

В пятницу индекс S&P 500 снизился с 5950 до 5800, перейдя в столбец ноликов (на продажу) на графике Point & Figure. Это похоже на обычную коррекцию после сильного роста. Поддержка остаётся на уровне 5500.

⚠️ Но «нормализация» сегодня выглядит тревожно:
Волатильность усиливается на фоне нестабильных доходностей облигаций
Рейтинги снижаются
Макроэкономическая неопределённость сохраняется

📊 Показатели перекупленности/перепроданности говорят сами за себя:
Историческая норма спреда: 15%
Прошлая неделя: 32%
Первая неделя мая: 34% — максимум с 2020 года

📈 Что это значит?
Подобные всплески волатильности не длятся долго. Обычно после них рынок успокаивается и переходит в фазу консолидации. Июнь может дать рынку шанс перевести дух.
📌 Вывод:
Мы находимся в зоне повышенной турбулентности.Даже локальные коррекции сопровождаются иногда значительными движениями. @AVCAdvisory

🔥 Международные акции в 2025 (экономические циклы):

1️⃣ США — рост на пике, замедляется.
2️⃣ Китай — раннее восстановление, большой потенциал.
3️⃣ Еврозона, Канада — выход из рецессии.
4️⃣ Япония, Корея, Индия — замедление, но рост есть.

🌍 Развивающиеся рынки — главный драйвер роста, могут занять половину мировой экономики не в ближайшем будущем.

💡 Развитые рынки — реформы и снижение ставок дают шанс на рост.

💸 Ослабление доллара и валют EM открывают возможности.

⚠️ Риски — валюта, политика, торговые войны.

✅ Вывод: фокус на EM и реформы развитых рынков. Стратегия AVC Blue включает ETF из разных регионов, и при росте технических оценок рассматриваем покупки активов вне США. @AVCAdvisory

📈 Рынок в США взлетел в мае — начало нового бычьего тренда?

Внезапный рост после месяцев падения может стать разворотным моментом. История и техника — на стороне быков:

🔹 +3% в день и рост 5 дней подряд — последний раз такое было в 2003 году перед началом бычьего цикла
🔹 S&P 500: -15% в апреле → в плюс в мае — такой разворот случался всего 3 раза за 40 лет, и всегда заканчивался ростом
🔹 Сезонность + политический цикл — послевыборные годы часто слабы в начале и сильны во второй половине
🔹 58% акций на 20-дневных максимумах — сильный технический сигнал, 20 из 20 раз в прошлом предвещал рост
🔹 A/D Line обновила максимум — широта роста говорит об устойчивом тренде.Это значит, что растущих акций на рынке стало больше, чем падающих — и это подтверждает силу текущего роста. 🔹 Ралли +19% за 27 дней — аналогичные отскоки были в 1974, 1982, 2009 и 2020 — начале больших подъемов

💡 Итог:
Мощная неделя на 16.05.25, редкие сигналы, исторические параллели. Если тренд продолжится — 2025 может удивить бычьим ростом.Пока рынок временно на обычной небольшой коррекции. @AVCAdvisory

📈 Zweig Breadth Thrust — исторически сильный рыночный сигнал

Этот индикатор фиксирует редкие периоды широкого покупательского давления на рынке. В прошлом это сопровождалось устойчивым ростом S&P 500.
Средние изменения после сигнала (с 1950 г.):
🔹 +4.4% через 17 дней
🔹 +8.8% через 63 дня
🔹 +23.8% через 252 дня (≈ 1 год)

Важно:
— Ни в одном случае после сигнала не наступала рецессия в течение следующих 12 месяцев.

📍 Последний сигнал: 24 апреля 2025
S&P 500 вырос на +8.7% за первые 17 дней
Выглядит так, будто рынок включил режим "только вверх".

📌 Что делать инвестору:
— Рассматривать сигнал как потенциальное подтверждение начала позитивной рыночной фазы
— Оценивать возможные точки входа при коррекциях
— Сохранять дисциплину: сигнал статистически силён, но не гарантирует результата

🔎 Вывод:
Индикатор (Z.B.T) исторически сопровождался последующим ростом индекса и не предшествовал рецессиям. Последний сигнал подтверждает тенденцию, но требует дальнейшего наблюдения.

Анализ ликвидности японских облигаций (2008–2026):

📊 До 2024 года ликвидность была высокой (~1–2 bps). В начале 2024 резко упала до 5 bps — на уровне кризиса Lehman Brothers.

📉 Кривая доходности 2–30 лет снизилась с 100–175 до ~100 bps, отражая мягкую политику Банка Японии.

Причины: изменения политики ЦБ, внешние шоки и снижение интереса инвесторов.

Последствия: рост спредов, сложности с торговлей, проблемы с финансированием и отток капитала.

📉 Вывод: ликвидность упала до кризисного уровня 2008 года, создавая серьёзные риски для инвесторов и экономики.
@AVCAdvisory

📊 ZBT: AVC Blue vs. S&P 500 в 2025
Редкие периоды широкого покупательского давления на рынке. 🔹 AVC Blue
— В 2025-м - с 24 апреля стартовал с резкого роста
— Исторически в среднем выше S&P 500 по доходности и волатильности

🔹 S&P 500
— Более плавный рост
— Ниже средней траектории AVC Blue, но стабильнее

📌 AVC Blue и S&P500 в фазе консолидации — рынок ждёт сигналы
💡 AVC Blue остаётся агрессивным и чувствительным индикатором движения

✅ Вывод:
AVC Blue опережает в среднем S&P 500 по темпам и доходности, но сопровождается более высокой волатильностью. @AVCAdvisory

📉📈 Кто сегодня на самом деле «умные деньги»?

«Фондовый рынок — это инструмент для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым».
— Уоррен Баффет


В этом году мы наблюдаем редкую картину:
📌 Розничные инвесторы покупают на падениях
📌 Институционалы в страхе стоят в стороне
🧠 Раньше считалось, что крупные фонды — это «умные деньги», а обычные инвесторы — наоборот. Но данные за апрель и май говорят об обратном:

— Согласно Barron's, число быков среди профи — самое низкое за 30 лет
— Bank of America: доля акций в портфелях фондов — на минимуме за 2 года

А что делают обычные инвесторы?

✅ В апреле зафиксирован рекордный приток $40 млрд от физлиц (данные JP Morgan)
✅ В один из дней — $4+ млрд за одну половину торгового дня ✅ $4+ трлн — в фондах с целевой датой, где стратегия «купи и держи» побеждает панику

Почему?
Сегодня знания стали доступнее. Люди лучше понимают, что волатильность — не враг, а возможность. Всё больше инвесторов не бегут с рынка, а остаются верны стратегии. Стратегия AVC Blue остается верна своим принципам отбора активов по относительной силе.И на долгосрочных отрезках времени существенно превосходит популярные международные индексы.

🤔 Ирония? Те, кого считали «глупыми деньгами», возможно, окажутся главными бенефициарами будущего ралли. @AVCAdvisory

📊 Доходность: фонда AVC Blue на площадке IAL vs S&P 500
Сравнение показателей на начало 2025 года на 27.05.25

Индекс MTD QTD 📊 YTD 📈
S&P 500 +6.33% +5.52% +0.68%
AVC Blue +6.54% +9.07% -4.23%

🔍 Что видно по цифрам:
✅ AVC Blue фонд опережает по месяцу и кварталу на 27.05.25
— +6.54% за месяц и +9.07% за квартал против S&P (+6.33% и +5.52%)

❌ Но отстаёт по году:
— AVC Blue (фонд IAL) пока в минусе: -4.23% против +0.68% у S&P

💡 Что это может значить:

Тактическое восстановление? AVC Blue набирает обороты после слабого старта года.

Рынок волатилен — стратегии с защитными компонентами, как у AVC Blue, могут отставать при рыночных рывках вверх, как это происходило в 2024.

📌 Вывод:
AVC Blue сейчас выигрывает краткосрочную гонку в текущем квартале, но проигрывает пока в годовой динамике. @AVCAdvisory

📈 Новости фондового рынка

🔹 ФРС отмечает растущую неопределённость из-за торговых барьеров и высокой инфляции. Впереди важная публикация индекса PCE — прогнозы говорят об ускорении инфляции. В 2025 году пока ожидается два снижения ставки.Рынок под давлением высоких ставок.

📊 Политика остаётся жёсткой: ставки высокие, доходности 30-летних облигаций близки к прорыву. Давление на рынок сохраняется, но...

📈 S&P 500 вырос более чем на 5% в мае — такой старт месяца обычно ведёт к сильному росту за год (+20%) -основано из наблюдений за рынком за предыдущие 75 лет.

🧭 Июнь традиционно слабый, но текущий импульс и медвежья позиция крупных фондов создают условия для роста.

🐻 Медвежья позиция крупных фондов — когда крупные инвесторы ожидают падения и продают акции или сокращают позиции. Это часто сигнал для будущего роста, если они начнут покупать обратно. @AVCAdvisory

📉 Инвесторы были в панике 15 недель подряд
15 недель подряд больше людей ждали падения рынка, чем роста (по данным AAII). Это одна из самых длинных полос медвежьего настроя в истории.

На прошлой неделе серия наконец-то прервалась. Это может быть сигналом разворота. Почему?

📊 Что это значит?
История показывает: когда все пессимисты — рынок часто начинает расти.
📈 После таких длинных серий:
• В 80% случаев рынок шёл вверх
• Средний рост за год — +17–27%

⚠️ Но не всё так просто
На этой неделе настроение снова стало медвежьим (спред –8.97). Так что уверенности пока нет. Но:

✅ Исторически при таких показателях рынок обычно рос
✅ Технические индикаторы тоже говорят в пользу роста

💡 Вывод:
Толпа боится — рынок набирает силу. Пока рано делать выводы, но сигнал интересный.

💥 Рэй Далио снова предупреждает о "критическом дефиците" в США, сравнивая ситуацию с приближающимся сердечным приступом. По его словам, "кризис" может наступить в течение 3 лет.

📉 CBO (Бюджетное управление Конгресса) тоже пугает диаграммами: долг к ВВП может превысить 220%, если не сократить расходы.

Но есть нюансы:
▪️ Далио ошибался много раз — с 1981 года он предрекал крахи, которых не случилось. 2015 – опасения повторения 1937 года;
2016 – конец 75-летнего суперцикла долга;
2018 – рецессия через два года;
2019 – «значительный риск» рецессии;
2022–2023 – снова угрозы долгового кризиса;
1981–1982 – ошибка «глобальной депрессии», о которой он публично сожалел.

📉 Инвесторы, следовавшие этим прогнозам, упустили один из крупнейших бычьих рынков в истории.

▪️ Прогнозы CBO — жёстко статичны, игнорируют реальную гибкость политики, динамику экономики и потенциал ИИ.
▪️ Япония живёт с долгом >250% к ВВП — и ничего, держится.

📌 Итог: Риски есть всегда, но строить инвестиции на страхе — плохая идея. История показывает: ждать кризиса каждый год — путь к упущенной прибыли. @AVCAdvisory

📉 Июнь после выборов: что показывает AVC Blue

📉 AVC Blue: как ведёт себя стратегия в июне после выборов в США

График показывает поведение индекса AVC Blue в июне первого года после президентских выборов (2001–2021).

В большинстве лет — умеренное снижение: особенно в 2009, 2013, 2017 и 2021 годах.
📈 Исключение — 2005 год, когда индекс вырос на фоне сильного импульса.

Средняя доходность за май — –0,5%, что исторически предвосхищало слабость в июне.
Как поведёт себя рынок в 2025 — по тому же сценарию, выше или ниже — мы не знаем.
У нас есть только факты за последние 20 лет.

🧭 Средняя линия графика подтверждает: июнь после выборов — часто слабый месяц для стратегии.

Вывод:
AVC Blue чаще снижается в июне после выборов.
Если сигналы на продажу по Put/Call подтвердятся — возможно хеджирование в этом месяце.

👉 @AVCAdvisory

📉 Быстрая просадка — быстрый отскок: AVC Blue в 2025

С 19 февраля по 13 марта рынок пережил резкое снижение.
За 16 торговых дней стратегия AVC Blue просела на –15,88%,
S&P 500 — примерно на –10%.

📌 Такие резкие коррекции — редкость.
Они происходили в 1997, 1998, 2000, 2018 и 2020 годах,
чаще всего — перед крупными экономическими сдвигами.

📈 Но есть общее: спустя год рынок восстанавливался,
а AVC Blue выходил в плюс.

И сейчас так же:
— Уже через месяц стратегия начала расти.
— На 30 мая прирост от минимумов 8 апреля составил +22%.

Вывод: AVC Blue подтвердил устойчивость к рыночным шокам, восстановившись по проверенному сценарию. 👉 @AVCAdvisory

📈 AVC Blue в позднем бизнес-цикле (июнь)

Все три периода (1999, 2007, 2018) показывают рост к концу июня.
В начале месяца — волатильность, особенно в 2018 году.
После падений — восстановление и положительный итог.

Вывод:
Стратегия AVC Blue устойчива и восстанавливается даже при высокой волатильности в поздней фазе цикла.
Однако, согласно данным первого года президентского цикла, AVC Blue чаще снижается в июне после выборов.
Поэтому однозначно прогнозировать динамику в июне 2025 пока нельзя.
Мы следуем рекомендациям Nasdaq и действуем согласно стратегии, которая за долгие годы показывает результаты значительно выше популярных международных индексов. 👉 @AVCAdvisory

📈 AVC Blue после сильного месячного роста в мае, через год в среднем рост +34% 🔹 График показывает поведение AVC Blue после мощного роста за месяц в разные годы с учетом возникновения коррекций на рынке свыше 5%: 🔍 Что видно на графике:
✅ После сильного старта — рост до пиков:
от +30% до +70%
✅ Затем коррекция, но…
✅ Финал через 6–8 месяцев — почти всегда выше начального уровня

📊 Средняя динамика показывает стабильное поведение стратегии после «всплесков»:
▪️ Рост
▪️ Коррекция
▪️ Новый устойчивый тренд вверх
🧠 Что это значит:
📌 После сильного роста по AVC Blue:
Возможна волатильность в краткосроке
Но долгосрочный тренд часто остаётся восходящим

💡 Вывод:
📦 AVC Blue после сильного роста за месяц обычно сохраняет устойчивую положительную динамику в течение последующих месяцев.

🎙️ AVC Blue — рост после однодневного скачка

📅 9 апреля 2025 года индекс S&P 500 вырос около 🔥 10% за день — редкое событие.
💼 Для портфеля AVC Blue это уже четвёртый такой случай за историю.

📊 Что было после предыдущих скачков спустя пять лет?
🔹 2020 — рост почти в 🚀 3 раза
🔹 2009 и 2008 — почти в 📈 2 раза
🔹 2025 — прошло всего 1,5 месяца, прирост около ⚡ 10%

📈 Средняя траектория — плавный, но устойчивый подъём. Сейчас динамика близка к этой средней линии.

🔥 Если история повторится, AVC Blue снова покажет сильный многолетний рост. 👉 @AVCAdvisory

📊 Что происходит после мощного роста S&P 500 свыше 5% за день?

Анализ 15 крупнейших однодневных приростов показал:

🔻 Чаще всего это случается в рецессии — 9 из 15 случаев. Рынок отскакивает на фоне страха.

📈 Даже при "медвежьем" тренде через 5 лет S&P 500 часто показывает сильный рост (до +109%).

🕰 Лучшие результаты — при ранней фазе цикла (2009, 2002): +95–124% за 5 лет.

📍 1987 и 2025 — оба случая пришлись на поздний цикл. В 1987 это дало +133% за 5 лет. Что будет теперь?

💡 Вывод: мощный рост за день — не всегда сигнал к немедленной покупке, но на длинной дистанции (особенно в бычьем веке) он часто указывает на разворот. 👉 @AVCAdvisory

📊 Где рынок США в 2025 году?
Три сигнала по стратегии AVC Blue:

1️⃣ Поздний бизнес-цикл
📉 Экономика замедляется
💸 Инфляция снизилась, но ставки на пике
🔻 Доходность AVC Blue за 5 месяцев в 2025: –2%
📈 Исторически поздние циклы по AVC Blue давали до +73%

2️⃣ Бычий рынок
📈 Рост продолжается почти 3 года
🔼 +20% от минимумов
⚠️ Фаза поздняя, риски усиливаются
📊 Потенциал сохраняется до 2026 года

3️⃣ Президентский цикл
🗳 2025 — первый год нового срока
📉 Впервые с 2001 — старт с минуса
📅 В среднем такие годы давали +20%+

✅ Вывод: рынок перегрет, фаза поздняя, но у стратегии AVC Blue остаётся потенциал роста исходя из исторических данных за прошлые периоды. 👉 @AVCAdvisory

🇷🇺 ЦБ может снизить ставку — что будет с экономикой и рублём?

📉 Ставка сейчас — 21%
ЦБ держит её высокой, чтобы сбить инфляцию. Но экономика задыхается: бизнесы не могут брать кредиты, промышленность падает, компании отменяют дивиденды.

🏭 Даже крупные игроки уходят в минус.
Правительство давит: ждут снижения уже в июне.

📊 Зачем снижать ставку?
➡️ Чтобы оживить бизнес и потребление
➡️ Избежать рецессии

💸 Что будет с рублём, если ЦБ снизит ставку?
Скорее всего, рубль ослабнет:
— Ставки по вкладам упадут
— Инвесторы могут уводить деньги из рубля
— Импорт станет дороже → может усилиться инфляция

⚖️ ЦБ между двух огней:
Снизит ставку — поддержит бизнес, но рискует ускорить инфляцию и ослабить рубль.
Оставит ставку — экономика может уйти в спад.

📆 Всё решится уже в пятницу (6.06.25)— на ближайшем заседании ЦБ. 👉 @AVCAdvisory

📊Где рынок США в 2025 году?Три сигнала по стратегии AVC Blue:
1️⃣Поздний бизнес-цикл
📉 Экономика замедляется💸 Инфляция снизилась, но ставки на пике
🔻 Доходность AVC Blue за 5 месяцев в 2025: –2%📈 Исторически поздние циклы по AVC Blue давали в среднем до +34%
2️⃣Бычий рынок
📈 Рост продолжается почти 3 года🔼 +11% от минимумов.
⚠️ Фаза поздняя, риски усиливаются📊 Потенциал сохраняется до 2026 года
3️⃣Президентский цикл
🗳 2025 — первый год нового срока📉 Впервые с 2001 — старт с минуса
📅 В среднем такие годы давали +20%+
✅Вывод: рынок перегрет, фаза поздняя, но у стратегии AVC Blue остаётся потенциал роста исходя из исторических данных за прошлые
периоды. 👉@AVCAdvisory