Как прошел день
🇷🇺 Банк России удивил рынок в пятницу, приняв решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Доходности самых коротких ОФЗ, кривая процентных свопов на RUONIA (ROISfix), а также консенсус-ожидания аналитиков закладывали повышение ключа ближе к 23%. Индекс Мосбиржи вырос на 9,19%, до 2638.п., на пике внутри дня превысив уровень в 2652п.
🛫 В лидерах роста оказались бумаги компаний с высокой долговой нагрузкой и практический весь строительный сектор – Система (+11,5%), Мечел (+14,4%), МТС (+14,7%), Самолет (+15,7%), ПИК (+15,1%) и др. 📈 Чуть более скромные, но также впечатляющие темпы роста показали голубые фишки финансового и нефтегазового секторов – Сбер (+12,3%), Т-Технологии (+12,1%), Газпром (+8%), Роснефть (+11,1%). Полагаем, что дополнительной причиной для столь мощного отскока рынка акций стал фактор экспирации фьючерсных контрактов по акциям первого эшелона.
🍷 Акционеры Абрау-Дюрсо (+6,5%) одобрили увеличение уставного капитала на 11,5 млн акций через размещение по закрытой подписке допвыпуска обыкновенных акций.
🛢️ Акционеры Татнефти (ао +6,4%, ап +6,2%) не смогли утвердить дивиденды за 3К24 в размере 17,39 руб. на акцию из-за отсутствия кворума. Повторное собрание акционеров назначено на 26 декабря.
📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,3%, до 13,96 руб. Официальный курс доллара США на 21 декабря был снижен на 1%, до 102,34 руб.
🌐 Американские рынки позитивно реагируют на данные по инфляции: S&P +1,54%, Nasdaq +1,54%.
Инфляция (PCE) по итогам ноября как за месяц, так и в годовом выражении оказался лучше ожиданий рынка. PCE составил 0,1% м/м после роста на 0,2%. Однако в годовом выражении PCE ускорился до 2,4% г/г после роста на 2,3% в октябре. Ожидаемая инфляция как на сроке 1 года, так и 3х лет замедлилась до 2,8% и 3,0%. Тем не менее, комментарии представителей ФРС ужесточаются после заседания регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Банк России удивил рынок в пятницу, приняв решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Доходности самых коротких ОФЗ, кривая процентных свопов на RUONIA (ROISfix), а также консенсус-ожидания аналитиков закладывали повышение ключа ближе к 23%. Индекс Мосбиржи вырос на 9,19%, до 2638.п., на пике внутри дня превысив уровень в 2652п.
🛫 В лидерах роста оказались бумаги компаний с высокой долговой нагрузкой и практический весь строительный сектор – Система (+11,5%), Мечел (+14,4%), МТС (+14,7%), Самолет (+15,7%), ПИК (+15,1%) и др. 📈 Чуть более скромные, но также впечатляющие темпы роста показали голубые фишки финансового и нефтегазового секторов – Сбер (+12,3%), Т-Технологии (+12,1%), Газпром (+8%), Роснефть (+11,1%). Полагаем, что дополнительной причиной для столь мощного отскока рынка акций стал фактор экспирации фьючерсных контрактов по акциям первого эшелона.
🍷 Акционеры Абрау-Дюрсо (+6,5%) одобрили увеличение уставного капитала на 11,5 млн акций через размещение по закрытой подписке допвыпуска обыкновенных акций.
🛢️ Акционеры Татнефти (ао +6,4%, ап +6,2%) не смогли утвердить дивиденды за 3К24 в размере 17,39 руб. на акцию из-за отсутствия кворума. Повторное собрание акционеров назначено на 26 декабря.
📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,3%, до 13,96 руб. Официальный курс доллара США на 21 декабря был снижен на 1%, до 102,34 руб.
🌐 Американские рынки позитивно реагируют на данные по инфляции: S&P +1,54%, Nasdaq +1,54%.
Инфляция (PCE) по итогам ноября как за месяц, так и в годовом выражении оказался лучше ожиданий рынка. PCE составил 0,1% м/м после роста на 0,2%. Однако в годовом выражении PCE ускорился до 2,4% г/г после роста на 2,3% в октябре. Ожидаемая инфляция как на сроке 1 года, так и 3х лет замедлилась до 2,8% и 3,0%. Тем не менее, комментарии представителей ФРС ужесточаются после заседания регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские площадки закрылись в пятницу в плюсе при поддержке статданных по PCE в ноябре, которые показали замедление и оказались лучше прогнозов, в то время как угроза приостановки работы правительства была воспринята всерьез не в полной мере. Азиатские площадки в первый день недели торговались в основном в плюсе. Президенты Honda, Nissan и Mitsubishi проинформировали министерство промышленности Японии о начале переговоров о слиянии – Nikkei вырос более чем на 1%, гонконгский Heng Seng прибавляет 0,9%, в то время как индекс CSI 300 материкового Китая вырос на 0,19%. Нефть и золото прибавляют до $73,2 и $2628 на 0,3% и 0,2% соответственно, при поддержке снизившегося с максимумов 2022 года, с 108,5п. до 107,9п., доллара США по индексу DXY. Российский рынок открылся ростом, продолжив отыгрывать неожиданное для инвесторов сохранение ключевой ставки ЦБ в пятницу. Индекс Мосбиржи прибавляет 3%. В лидерах роста акции Самолета (+8,3%), Системы (+8,7%) и Яндекса (+5%).
📊 Глава ЕЦБ: еврозона «очень близка» к достижению среднесрочной цели по инфляции в 2%. Ранее, в декабре, Лагард уже заявила, что ЕЦБ продолжит снижать процентные ставки, если инфляция продолжит снижаться, т.к. в сдерживании экономического роста больше нет необходимости. В интервью FT Лагард заявила, что монетарные власти еврозоны устойчиво довели инфляцию близко к таргету в 2%. При этом Лагард призвала сохранять осторожность и отдельно наблюдать за инфляцией в сфере услуг, где она по-прежнему составляет 3,9% и не сильно меняется. Также глава ЕЦБ заявила, что выступает против ответных мер со стороны Европы в ответ на тарифные угрозы со стороны нового администрации Белого дома США.
📈 Приток инвестиций из материкового Китая в акции компаний, обращающихся на гонконгской бирже, стал рекордным в 2024 году. В 2024 году инвесторы из материкового Китая приобрели рекордное количество гонконгских акций, на фоне восстановления инвестиционной активности и ослаблении юаня. По данным Bloomberg, с начала года трейдеры Шанхая и Шэньчжэнякупили акций на гонконгской бирже на 778 млрд гонконгских долларов (~$100 млрд), что является самым высоким годовым показателем с 2016 года. Наиболее популярными акциями стали бумаги Alibaba Group HoldingLtd., Bank of China Ltd. и China Mobile Ltd. «Оншорные» инвесторы увеличили свою долю в торговых оборотах на гонконгской бирже до рекордных 45% в 4К24.
#daily #interfax
📊 Глава ЕЦБ: еврозона «очень близка» к достижению среднесрочной цели по инфляции в 2%. Ранее, в декабре, Лагард уже заявила, что ЕЦБ продолжит снижать процентные ставки, если инфляция продолжит снижаться, т.к. в сдерживании экономического роста больше нет необходимости. В интервью FT Лагард заявила, что монетарные власти еврозоны устойчиво довели инфляцию близко к таргету в 2%. При этом Лагард призвала сохранять осторожность и отдельно наблюдать за инфляцией в сфере услуг, где она по-прежнему составляет 3,9% и не сильно меняется. Также глава ЕЦБ заявила, что выступает против ответных мер со стороны Европы в ответ на тарифные угрозы со стороны нового администрации Белого дома США.
📈 Приток инвестиций из материкового Китая в акции компаний, обращающихся на гонконгской бирже, стал рекордным в 2024 году. В 2024 году инвесторы из материкового Китая приобрели рекордное количество гонконгских акций, на фоне восстановления инвестиционной активности и ослаблении юаня. По данным Bloomberg, с начала года трейдеры Шанхая и Шэньчжэнякупили акций на гонконгской бирже на 778 млрд гонконгских долларов (~$100 млрд), что является самым высоким годовым показателем с 2016 года. Наиболее популярными акциями стали бумаги Alibaba Group HoldingLtd., Bank of China Ltd. и China Mobile Ltd. «Оншорные» инвесторы увеличили свою долю в торговых оборотах на гонконгской бирже до рекордных 45% в 4К24.
#daily #interfax
📊 Софтлайн ожидает, что по итогам 2025 г. оборот составит не менее 150 млрд руб., валовая прибыль – 43-50 млрд руб., тогда как скорр. EBITDA ждут на уровне 8,5-10 млрд руб. Отношение чистый долг/EBITDA, согласно ожиданиям компании, будет на уровне не более 2х. CFOкомпании А. Тараканов отметил, что «группа нацелена расти темпами, превышающие среднерыночные». По итогам 2024 г. оборот, по оценкам компании, составит не менее 110 млрд руб., скорр. EBITDA не менее 6 млрд руб. Компания подтвердила возможность выплаты дивидендов в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, но не менее 1 млрд рублей исходя из дивидендной политики, утвержденной ранее.
📈 А. Силуанов подтвердил прогноз по дефициту бюджета на 2024 г. Федеральный бюджет РФ по итогам 2024 года будет исполнен с дефицитом в пределах ранее обозначенных параметров - 1,7% ВВП, - А. Силуанов.
📊 Селигдар продлил период размещения «золотых» облигаций GOLD03 до 31 июля 2025 г. Сбор заявок на выпуск прошел 18 июня. Ранее период сбора заявок продлевался до 30 августа, позже – до 25 декабря. Ставка квартальных купонов установлена на уровне 5,5% годовых. Срок обращения выпуска - около 5,24 года. Запланированный объем размещения - до 300 кг золота.
#daily #interfax
📈 А. Силуанов подтвердил прогноз по дефициту бюджета на 2024 г. Федеральный бюджет РФ по итогам 2024 года будет исполнен с дефицитом в пределах ранее обозначенных параметров - 1,7% ВВП, - А. Силуанов.
📊 Селигдар продлил период размещения «золотых» облигаций GOLD03 до 31 июля 2025 г. Сбор заявок на выпуск прошел 18 июня. Ранее период сбора заявок продлевался до 30 августа, позже – до 25 декабря. Ставка квартальных купонов установлена на уровне 5,5% годовых. Срок обращения выпуска - около 5,24 года. Запланированный объем размещения - до 300 кг золота.
#daily #interfax
🇷🇺📈 Рублевые облигации открывают неделю мощным ростом при повышенных объемах торгов.Решение ЦБ сохранить ключевую ставку стало сюрпризом для инвесторов и вернуло надежды на завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Полагаем, что такие настроения пока не имеют какого-либо фундаментального основания и во многом имеют спекулятивный характер, но все же ожидаем, что оптимистичные настроения будут преобладать на долговом рынке до конца текущего года. Ценовой индекс ОФЗ RGBI подскочил в понедельник более чем на 3,5%, а прирост по индексу корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 2,1%. Рублевые ставки денежного рынка снизились более чем на 1,3%.
🛫 Объем сделок в классических ОФЗ превысил 18 млрд руб., при этом львиная часть сделок совершалась в выпусках с дюрацией более 5 лет. Котировки гособлигаций растут на 2,5-5%. Кривая доходности ОФЗ снижается на 100-200 б.п. в выпусках с дюрацией до 5 лет, и на 50-100 б.п. в более длинных выпусках. Оцениваем потенциал роста котировок в ОФЗ на текущей неделе в 1-1,5%.
🛒 Ритейлер Магнит перенес сбор заявок и размещения 1,5-летнего флоатера серии БО-005Р-01 объемом от 5 млрд руб. на неопределенный срок.
🗂️ Группа Кокс вернулась на облигационный рынок с флоатером. Финальный ориентир спреда к КС ЦБ составил 675 б.п.
📁 Группа Позитив собрала книгу заявок на 2-х летний флоатер серии 001Р-02. Ставка купона определена в размере КС ЦБ+400 б.п.
📂 Компания РЕСО-Лизинг анонсировала сбор по книге заявок по классическим облигациям во вторник, 24 декабря
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности US Treasuries умеренно выросли – UST 2Y до 4,33% (+1 б.п.), UST 10Y до 4,54% (+2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🛫 Объем сделок в классических ОФЗ превысил 18 млрд руб., при этом львиная часть сделок совершалась в выпусках с дюрацией более 5 лет. Котировки гособлигаций растут на 2,5-5%. Кривая доходности ОФЗ снижается на 100-200 б.п. в выпусках с дюрацией до 5 лет, и на 50-100 б.п. в более длинных выпусках. Оцениваем потенциал роста котировок в ОФЗ на текущей неделе в 1-1,5%.
🛒 Ритейлер Магнит перенес сбор заявок и размещения 1,5-летнего флоатера серии БО-005Р-01 объемом от 5 млрд руб. на неопределенный срок.
🗂️ Группа Кокс вернулась на облигационный рынок с флоатером. Финальный ориентир спреда к КС ЦБ составил 675 б.п.
📁 Группа Позитив собрала книгу заявок на 2-х летний флоатер серии 001Р-02. Ставка купона определена в размере КС ЦБ+400 б.п.
📂 Компания РЕСО-Лизинг анонсировала сбор по книге заявок по классическим облигациям во вторник, 24 декабря
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности US Treasuries умеренно выросли – UST 2Y до 4,33% (+1 б.п.), UST 10Y до 4,54% (+2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Как прошел день
Российский рынок акций продолжает излучать оптимизм. Индекс Мосбиржи в понедельник закрепился на уровне выше 2702п., прибавив 2,4%. Лучше рынка росли акции компаний нефтегазового и строительных секторов – отраслевые индексы выросли на 2,9% и 3,2%, соответственно. Говорить об устойчивом восходящем тренде, на наш взгляд, пока не приходится, но при отсутствии «черных лебедей» рост может продолжиться до конца текущего года.
🛫 В лидерах роста по основному индексу оказались акции ФосАгро (+7,74%), закрывшие дивгэп за 1 день.
⭐️ Наверное, наиболее ярким корпоративным событием дня стала новость о приобретении компанией «ААА Управление Капиталом» (Группа ГПБ) 22% акций ЮГК у основного ее акционера, К.Струкова. Акции золотодобывающей компании подскочили на 8,6%. Полюс (+2,4%) и Селигдар (+4%) выросли скромнее.
📈 Газпром (+3,65%) и Транснефть (+4,5%) продолжают восстанавливаться на умеренно-позитивном новостном фоне. Турция и Венгрия получили разрешение от США на оплату российского газа через Газпромбанк. Также возобновились поставки российской нефти в Венгрию через трубопровод «Дружба».
🛢 Акции Татнефти выросли более чем на 5%. Инвесторы докупают позиции в ожидании собрания акционеров 26 декабря по дивидендам. Дата отсечки определена — 8 января 2025 года. Основная интрига о том, будет ли обеспечен необходимый кворум по количеству участников собрания или нет, сохраняется.
📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,83%, до 13,845 руб. Официальный курс доллара США на 24 декабря был снижен на 0,7%, до 101,61 руб.
Американские рынки в понедельник торгуются разнонаправлено: S&P +0.22%, Nasdaq +0,66%. Охлаждение на рынке последовало за ястребиными комментариями представителей ФРС. Немного успокоили инвесторов пятничные данные по инфляции (PCE), которые оказались в рамках прогноза. Рынки закладывают два снижения ставки в 2025 г., до 3,75-4,00% по сравнению с 3,5-3,75% ожидавшихся ранее. Объем заказов на товары длительного пользования снизился на 1,1% м/м после роста на 0,8% м/м, что может говорить об охлаждении спроса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций продолжает излучать оптимизм. Индекс Мосбиржи в понедельник закрепился на уровне выше 2702п., прибавив 2,4%. Лучше рынка росли акции компаний нефтегазового и строительных секторов – отраслевые индексы выросли на 2,9% и 3,2%, соответственно. Говорить об устойчивом восходящем тренде, на наш взгляд, пока не приходится, но при отсутствии «черных лебедей» рост может продолжиться до конца текущего года.
🛫 В лидерах роста по основному индексу оказались акции ФосАгро (+7,74%), закрывшие дивгэп за 1 день.
⭐️ Наверное, наиболее ярким корпоративным событием дня стала новость о приобретении компанией «ААА Управление Капиталом» (Группа ГПБ) 22% акций ЮГК у основного ее акционера, К.Струкова. Акции золотодобывающей компании подскочили на 8,6%. Полюс (+2,4%) и Селигдар (+4%) выросли скромнее.
📈 Газпром (+3,65%) и Транснефть (+4,5%) продолжают восстанавливаться на умеренно-позитивном новостном фоне. Турция и Венгрия получили разрешение от США на оплату российского газа через Газпромбанк. Также возобновились поставки российской нефти в Венгрию через трубопровод «Дружба».
🛢 Акции Татнефти выросли более чем на 5%. Инвесторы докупают позиции в ожидании собрания акционеров 26 декабря по дивидендам. Дата отсечки определена — 8 января 2025 года. Основная интрига о том, будет ли обеспечен необходимый кворум по количеству участников собрания или нет, сохраняется.
📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,83%, до 13,845 руб. Официальный курс доллара США на 24 декабря был снижен на 0,7%, до 101,61 руб.
Американские рынки в понедельник торгуются разнонаправлено: S&P +0.22%, Nasdaq +0,66%. Охлаждение на рынке последовало за ястребиными комментариями представителей ФРС. Немного успокоили инвесторов пятничные данные по инфляции (PCE), которые оказались в рамках прогноза. Рынки закладывают два снижения ставки в 2025 г., до 3,75-4,00% по сравнению с 3,5-3,75% ожидавшихся ранее. Объем заказов на товары длительного пользования снизился на 1,1% м/м после роста на 0,8% м/м, что может говорить об охлаждении спроса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Индексы Wall Street завершили понедельник ростом с акцентом на техсектор, причем производители полупроводников стали локомотивом роста: Nvidiaприбавила 3%, Broadcom и Advanced Micro Devices – 5% и 4%, соответственно. В целом растущий тренд на американском рынке остается в силе и, скорее всего, продолжится и в январе 2025 года. Азиатские торги сегодня проходят разнонаправленно. Nikkei снижается на 0,3%, но акции автопроизводителей, сегодня – во главе с Honda(+12,2), продолжают ралли на исторической сделке по объединению. Индексы материкового Китая и Гонконга реагируют ростом на анонсированные меры по поддержке экономики, которые, в том числе, материализуются в выпуске спецбондов на сумму 3 трлн юаней (411 млрд долл.) в 2025 году. Средства будут использованы на субсидирование внутреннего потребления, модернизацию промоборудования. Кроме того, по сообщению Reuters, планируется также добавить капитал госбанкам. На предрождественском тонком рынке основные товарные позиции прибавляют в цене – Brent выше 73$/bbl, золото +0,2%. Российский рынок открылся снижением в пределах 0,5% на фиксации прибыли, но Роснефть и Полюс продолжают рост.
📊 В 2025 году Китай планирует разместить гособлигации на рекордные $411 млрд. Власти Китая планируют продать специальные казначейские облигации на рекордные 3 трлн юаней (~$411 млрд) в 2025 году. По оценкам Reuters, запланированные объемы заимствований на 2025 год станут рекордными за всю историю наблюдений. Также по данным источников Reuters, около 1,3 трлн юаней из привлеченных средств пойдут на потребительские субсидии, обновление оборудования, а также на крупные строительные проекты. Еще около 1 трлн юаней будет направлено на инвестиции в новые производственные мощности, которые представляют собой передовые отрасли обрабатывающей промышленности, включая производство электромобилей. Остальные средства пойдут на рекапитализацию крупных госбанков, которые страдают от снижения нормы прибыли.
📈 Honda объявила buyback на $7 млрд. в рамках подготовки к сделке по покупке Nissan. Honda объявила о планах по выкупу собственных акций на сумму до 1,1 трлн йен ($7 млрд) к декабрю следующего года в преддверии сделки по покупке другой японской компании Nissan MotorCo. Honda заявила, что выкупит максимум 24% акций, находящихся в обращении, в период с 6 января по 23 декабря 2025 года. Оба автопроизводителя объявили о предварительном соглашении о создании совместной холдинговой компании, целью которой будет размещение акций в августе 2026 года. Обратный выкуп рассматривается как попытка ослабить опасения акционеров Honda по поводу негативного влияния, которое может оказать на компанию объединение с Nissan.
#daily #interfax
📊 В 2025 году Китай планирует разместить гособлигации на рекордные $411 млрд. Власти Китая планируют продать специальные казначейские облигации на рекордные 3 трлн юаней (~$411 млрд) в 2025 году. По оценкам Reuters, запланированные объемы заимствований на 2025 год станут рекордными за всю историю наблюдений. Также по данным источников Reuters, около 1,3 трлн юаней из привлеченных средств пойдут на потребительские субсидии, обновление оборудования, а также на крупные строительные проекты. Еще около 1 трлн юаней будет направлено на инвестиции в новые производственные мощности, которые представляют собой передовые отрасли обрабатывающей промышленности, включая производство электромобилей. Остальные средства пойдут на рекапитализацию крупных госбанков, которые страдают от снижения нормы прибыли.
📈 Honda объявила buyback на $7 млрд. в рамках подготовки к сделке по покупке Nissan. Honda объявила о планах по выкупу собственных акций на сумму до 1,1 трлн йен ($7 млрд) к декабрю следующего года в преддверии сделки по покупке другой японской компании Nissan MotorCo. Honda заявила, что выкупит максимум 24% акций, находящихся в обращении, в период с 6 января по 23 декабря 2025 года. Оба автопроизводителя объявили о предварительном соглашении о создании совместной холдинговой компании, целью которой будет размещение акций в августе 2026 года. Обратный выкуп рассматривается как попытка ослабить опасения акционеров Honda по поводу негативного влияния, которое может оказать на компанию объединение с Nissan.
#daily #interfax