📊 Банк России в обзоре «Динамика потребительских цен» отметил, что в ноябре месячный рост цен ускорился по сравнению с октябрем. Ускорение в основном было связано с ценами на плодоовощную продукцию и услуги мобильной связи, отмечается в обзоре. Банк России считает, что достигнутая значительная жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, несмотря на пока сохраняющийся повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос. В прошлую пятницу Банк России вопреки ожиданиям аналитиков сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Одной из причин сохранения ключевой ставки стало достижение жестких денежно-кредитных условий.
📈 Рост корпоративного кредитования замедлился до 0,8% по сравнению с 2,3% в октябре, - «О развитии банковского сектора РФ в ноябре» Банк России. С учетом требований в облигации кредитные требования к компаниям выросли на 1,0% после 2,5% в октябре. Ключевые причины охлаждения кредитования - ужесточение денежно-кредитных условий, увеличение расчетов по госконтрактами то, что банки в значительной мере использовали накопленный ранее запас капитала для финансирования быстрого роста.
📊 Бумаги ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» начнут торговаться на Московской бирже с 9 января. Тикер - X5. Акции войдут в первый уровень листинга. Торги бумагами были приостановлены в апреле 2024 г. в связи с процессом редомициляции.
#daily #interfax
📈 Рост корпоративного кредитования замедлился до 0,8% по сравнению с 2,3% в октябре, - «О развитии банковского сектора РФ в ноябре» Банк России. С учетом требований в облигации кредитные требования к компаниям выросли на 1,0% после 2,5% в октябре. Ключевые причины охлаждения кредитования - ужесточение денежно-кредитных условий, увеличение расчетов по госконтрактами то, что банки в значительной мере использовали накопленный ранее запас капитала для финансирования быстрого роста.
📊 Бумаги ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» начнут торговаться на Московской бирже с 9 января. Тикер - X5. Акции войдут в первый уровень листинга. Торги бумагами были приостановлены в апреле 2024 г. в связи с процессом редомициляции.
#daily #interfax
🇷🇺 Темпы роста на долговом рынке замедлились во вторник. Инвесторы после роста на 8-10% за последние 2 торговых дня перешли к фиксации прибыли в длинных гособлигациях. В среднесрочных классических корпоративных бондах также преобладали продажи. Мы ожидаем некоторого отката в котировках ОФЗ в январе, особенно если новые статданные не отразят значимого влияния дезинфляционных факторов на экономику страны – от замедления темпов роста цен до охлаждения кредитования.
📈 Во вторник ценовой индекс ОФЗ RGBI вырос до 106,8п. (+0,31%), к пиковым значениям в июне-августе, когда ключевая ставка составляла 16-18%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 87,4п., вернувшись в область значений начала ноября.
✔️ В корпоративных бондах длинные выпуски Газпрома, ВЭБа и Почты России торгуются на привлекательных уровнях и могут быть интересны инвесторам, готовым к постепенному увеличению дюрации своего облигационного портфеля – ВЭБ2Р-33 (ytm 21,9%; dur 2,2y), ГазпромКР5 (ytm 22,6%; dur 2,0y), ПочтаР2P01 (ytm 24,5%; dur 2,1y).
🏢 Минфин РФ анонсировал аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26247 и ОФЗ-ПД 26242.
🛒 ИКС-5 собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 003Р-07 с фиксированным купоном
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📈 Во вторник ценовой индекс ОФЗ RGBI вырос до 106,8п. (+0,31%), к пиковым значениям в июне-августе, когда ключевая ставка составляла 16-18%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS превысил 87,4п., вернувшись в область значений начала ноября.
✔️ В корпоративных бондах длинные выпуски Газпрома, ВЭБа и Почты России торгуются на привлекательных уровнях и могут быть интересны инвесторам, готовым к постепенному увеличению дюрации своего облигационного портфеля – ВЭБ2Р-33 (ytm 21,9%; dur 2,2y), ГазпромКР5 (ytm 22,6%; dur 2,0y), ПочтаР2P01 (ytm 24,5%; dur 2,1y).
🏢 Минфин РФ анонсировал аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26247 и ОФЗ-ПД 26242.
🛒 ИКС-5 собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 003Р-07 с фиксированным купоном
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник консолидировался после двухдневного ралли. Индекс Мосбиржи снизился на 0,43%, до 2691п.уровне выше 2702п., прибавив 2,4%.
🔵 Руководство Газпрома (+2,2%) ожидает снижения долговой нагрузки в метриках чистый долг/EBITDA за текущий год до уровня в 2,1х. EBITDA компании по консервативным оценкам может превысить 2,8 трлн руб., что на 56% выше результата за 2023 год. Совет директоров компании также утвердил снижение расходов по инвестпрограмме на 2025 год на 7%, до 1,52 трлн руб.
🟨 Совет директоров Полюс (-1,7%) ожидаемо рекомендовал провести дробление акций с коэффициентом 1 к 10. Окончательно сплит может быть утвержден на ВОСА 3 февраля 2025г.
🛒 Ритейлер X5 сообщил, что торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» начнутся с 9 января 2025 года. Торговый тикер Х5.
📈 Fix Price (+3,8%) зарегистрировал российское юрлицо АО «Фикс Прайс» с регистрацией в Москве и уставным капиталом в 100 млн руб. Напомним, что в июле текущего года ритейлер перерегистрировался с Кипра в МФЦ Астаны, в частности для того, чтобы устранить сложности, связанные с выплатой дивидендов. Депозитарные расписки Fix Price обращаются на МФЦ Астаны и Московской бирже. С 1 января Мосбиржа запретит неквалифицированным инвесторам приобретение «квазииностранных» бумаг, включая расписки Fix Price.
📊 Официальный курс доллара США на 25 декабря был снижен на 1,7%, до 99,873 руб.
🌐 Американские рынки в сокращенный рабочий день торгуются в плюсе : S&P +0,77%, Nasdaq +1,04%.
В отсутствие новостей инвесторы продолжают фокусироваться на теме дальнейшего движения ДКП. Трейдеры, согласно CME's FedWatch, закладывают снижения ставки в 2025 г. на уровне 4,0-4,25%, тогда как еще 10 дней назад прогноз был 3,75-4,0%. Неопределенность продолжает вносить приближение президентства Трампа, политика которого может внести коррективы в планы ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник консолидировался после двухдневного ралли. Индекс Мосбиржи снизился на 0,43%, до 2691п.уровне выше 2702п., прибавив 2,4%.
🔵 Руководство Газпрома (+2,2%) ожидает снижения долговой нагрузки в метриках чистый долг/EBITDA за текущий год до уровня в 2,1х. EBITDA компании по консервативным оценкам может превысить 2,8 трлн руб., что на 56% выше результата за 2023 год. Совет директоров компании также утвердил снижение расходов по инвестпрограмме на 2025 год на 7%, до 1,52 трлн руб.
🟨 Совет директоров Полюс (-1,7%) ожидаемо рекомендовал провести дробление акций с коэффициентом 1 к 10. Окончательно сплит может быть утвержден на ВОСА 3 февраля 2025г.
🛒 Ритейлер X5 сообщил, что торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» начнутся с 9 января 2025 года. Торговый тикер Х5.
📈 Fix Price (+3,8%) зарегистрировал российское юрлицо АО «Фикс Прайс» с регистрацией в Москве и уставным капиталом в 100 млн руб. Напомним, что в июле текущего года ритейлер перерегистрировался с Кипра в МФЦ Астаны, в частности для того, чтобы устранить сложности, связанные с выплатой дивидендов. Депозитарные расписки Fix Price обращаются на МФЦ Астаны и Московской бирже. С 1 января Мосбиржа запретит неквалифицированным инвесторам приобретение «квазииностранных» бумаг, включая расписки Fix Price.
📊 Официальный курс доллара США на 25 декабря был снижен на 1,7%, до 99,873 руб.
🌐 Американские рынки в сокращенный рабочий день торгуются в плюсе : S&P +0,77%, Nasdaq +1,04%.
В отсутствие новостей инвесторы продолжают фокусироваться на теме дальнейшего движения ДКП. Трейдеры, согласно CME's FedWatch, закладывают снижения ставки в 2025 г. на уровне 4,0-4,25%, тогда как еще 10 дней назад прогноз был 3,75-4,0%. Неопределенность продолжает вносить приближение президентства Трампа, политика которого может внести коррективы в планы ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские индексы вчера продолжили сильный восстановительный рост. Официально рождественское ралли, которое в среднем продолжается семь дней, началось как раз в минувший вторник. Nasdaq 100 вырос на 1,4%, обозначив лучшую дневную динамику в канун Рождества с 2000 года. Азиатские торги сегодня проходят неактивно – большинство рынков закрыты. Nikkei закрылся на 0,24% выше в рамках диапазона за последние три дня. Управляющий Банка Японии не стал давать прозрачные намеки на решения по ДКП в январе, оставив себе пространство для маневра, на что йена отреагировала небольшим ослаблением. На китайских материковых площадках почти без изменений. Народный Банк Китая воздержался от повышения ключевой однолетней ставки, сохранив ее на уровне 2%, пытаясь сдержать спекулятивное ралли в госбондах и сохраняя себе пространство для смягчения для стимулирования в случае повышения тарифов Трампом. Кроме того, НБК изъял из финансовой системы 1,15 трлн юаней, максимальный объем с 2014 года. Российский рынок акций продолжает «остывать» – на открытии -0,5%. Среди лидеров роста акции Транснефти (+2%), а продают в основном акции эмитентов с повышенной долговой нагрузкой.
📊 Народный банк Китая сохранил ставку MLF на уровне 2%. Центробанк КНР оставил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым по программе среднесрочного кредитования (MLF), на уровне 2% годовых. При этом вливания НБК в финансовую систему страны по линии среднесрочного кредитования составили 300 млрд юаней ($41,1 млрд). С учетом того, что в декабре истекает срок погашения кредитов на 1,45 трлн юаней, чистый отток средств из банковской системы составил 1,15 трлн юаней ($158 млрд). Это максимальный отток с 2014 года. Изъятие ликвидности повышает вероятность снижения банками норматива обязательных резервов в обозримой перспективе. По оценкам аналитиков в последние месяцы НБК снизил роль MLF как основной учетной ставки, перейдя вместо этого на семидневную ставку обратного репо, чтобы регулировать рыночную стоимость заимствований. Семидневная ставка репо осталась неизменной после снижения на 20 б.п. в конце сентября.
📈 Производство Toyota сокращается 10-й месяц подряд, несмотря на рост продаж. Мировое производство ToyotaMotor в ноябре сократилось 10-й месяц подряд, в то время как мировые продажи выросли 2-й месяц подряд благодаря стабильному спросу в США и Китае. Крупнейший в мире автопроизводитель в ноябре произвел 869 тыс автомобилей по всему миру, что на 6,2% меньше, чем в том же месяце 2023 года. Относительно показателей октября производство снизилось на 0,8%. Объем производства в США снизился на 11,8% г/г, в Китае на 1,6% г/г, в Японии на 9,3% г/г. На фоне роста популярности BYD и других китайских брендов Toyota решила построить независимый завод в Шанхае и начать производство электромобилей Lexus с 2027 года. Мировые продажи Toyota выросли второй месяц подряд на 1,7% г/г, до 921 тыс автомобилей, установив новый рекорд для ноября. С января по ноябрь мировое производство Toyota снизилось на 5,2% год к году и составило около 8,75 млн автомобилей, в то время как мировые продажи снизились на 1,2% г/г.
#daily #interfax
📊 Народный банк Китая сохранил ставку MLF на уровне 2%. Центробанк КНР оставил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым по программе среднесрочного кредитования (MLF), на уровне 2% годовых. При этом вливания НБК в финансовую систему страны по линии среднесрочного кредитования составили 300 млрд юаней ($41,1 млрд). С учетом того, что в декабре истекает срок погашения кредитов на 1,45 трлн юаней, чистый отток средств из банковской системы составил 1,15 трлн юаней ($158 млрд). Это максимальный отток с 2014 года. Изъятие ликвидности повышает вероятность снижения банками норматива обязательных резервов в обозримой перспективе. По оценкам аналитиков в последние месяцы НБК снизил роль MLF как основной учетной ставки, перейдя вместо этого на семидневную ставку обратного репо, чтобы регулировать рыночную стоимость заимствований. Семидневная ставка репо осталась неизменной после снижения на 20 б.п. в конце сентября.
📈 Производство Toyota сокращается 10-й месяц подряд, несмотря на рост продаж. Мировое производство ToyotaMotor в ноябре сократилось 10-й месяц подряд, в то время как мировые продажи выросли 2-й месяц подряд благодаря стабильному спросу в США и Китае. Крупнейший в мире автопроизводитель в ноябре произвел 869 тыс автомобилей по всему миру, что на 6,2% меньше, чем в том же месяце 2023 года. Относительно показателей октября производство снизилось на 0,8%. Объем производства в США снизился на 11,8% г/г, в Китае на 1,6% г/г, в Японии на 9,3% г/г. На фоне роста популярности BYD и других китайских брендов Toyota решила построить независимый завод в Шанхае и начать производство электромобилей Lexus с 2027 года. Мировые продажи Toyota выросли второй месяц подряд на 1,7% г/г, до 921 тыс автомобилей, установив новый рекорд для ноября. С января по ноябрь мировое производство Toyota снизилось на 5,2% год к году и составило около 8,75 млн автомобилей, в то время как мировые продажи снизились на 1,2% г/г.
#daily #interfax
📊 Глава Минфина РФ А. Силуанов заявил, что приватизация принесет в федеральный бюджет 130 млрд руб. за 2024 год, в следующем году ожидаются поступления на уровне 80 млрд руб. По словам А. Силуанова, власти пока не планируют продавать доли в крупных госкомпаниях.
📈 Группа Астра обновила дивидендную политику.Обновленная дивидендная политика предполагает рассмотрение выплаты дивидендов только по итогам 12 месяцев. При этом порог суммы дивидендов снижен и может составлять не менее 25% от скорректированной чистой прибыли при показателе чистый долг/скорректированная EBITDA LTM ≤1. Ранее дивидендная политика предполагала выплаты по итогам 9 и 12 месяцев и сумма могла составлять не менее 50% от скорр. чистой прибыли.
📊 Министерство финансов России в 2025 году при размещении ОФЗ планирует отдавать предпочтение долгосрочным бумагам с постоянным купонным доходом, РБК. Однако будет учитывать ситуацию на рынке и стараться не давить на него объемами и премиями. В 2025 г. планируется привлечь 4,8 трлн руб. на рынке госдолга.
#daily #interfax
📈 Группа Астра обновила дивидендную политику.Обновленная дивидендная политика предполагает рассмотрение выплаты дивидендов только по итогам 12 месяцев. При этом порог суммы дивидендов снижен и может составлять не менее 25% от скорректированной чистой прибыли при показателе чистый долг/скорректированная EBITDA LTM ≤1. Ранее дивидендная политика предполагала выплаты по итогам 9 и 12 месяцев и сумма могла составлять не менее 50% от скорр. чистой прибыли.
📊 Министерство финансов России в 2025 году при размещении ОФЗ планирует отдавать предпочтение долгосрочным бумагам с постоянным купонным доходом, РБК. Однако будет учитывать ситуацию на рынке и стараться не давить на него объемами и премиями. В 2025 г. планируется привлечь 4,8 трлн руб. на рынке госдолга.
#daily #interfax
🇷🇺 Активность участников долгового рынка снизилась в среду. Оптимизм постепенно сходит на нетПродажи продавили котировки ОФЗ с дюрацией более 3 лет на 0,5-1,0%. Ожидаем, что инвесторы будут хеджировать риски перед январскими «каникулами», а среди инструментов долгового рынка предпочтут инвестиции в бонды с дюрацией до года, а также квазивалютные облигации.
🏢 Минфин РФ на первичных аукционах разместил ОФЗ 26247 на 16,74 млрд руб. Ср. доходность составила 16,44% (премия +29 б.п. к доходности во вторник). Более короткий ОФЗ 26242 разместился более успешно, на 50,6 млрд руб. Средневзвешенная доходность 16,35% годовых (дисконт к доходности выпуска во вторник составил 7 б.п.);
📶 В корпоративных бондах точечный спрос на привлекательные по доходности выпуски с дюрацией более 1,5 лет – Инаркт2Р1 (price +2,2%), НоваБевБП5 (price +1,3%), Новотр1Р5 (price +0,6%);
📂 ВТБ факторинг установил размер спреда к КС по дебютным облигациям на 1 млрд руб. в размере 2,15% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
🏢 Минфин РФ на первичных аукционах разместил ОФЗ 26247 на 16,74 млрд руб. Ср. доходность составила 16,44% (премия +29 б.п. к доходности во вторник). Более короткий ОФЗ 26242 разместился более успешно, на 50,6 млрд руб. Средневзвешенная доходность 16,35% годовых (дисконт к доходности выпуска во вторник составил 7 б.п.);
📶 В корпоративных бондах точечный спрос на привлекательные по доходности выпуски с дюрацией более 1,5 лет – Инаркт2Р1 (price +2,2%), НоваБевБП5 (price +1,3%), Новотр1Р5 (price +0,6%);
📂 ВТБ факторинг установил размер спреда к КС по дебютным облигациям на 1 млрд руб. в размере 2,15% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #fixedincome
Как прошел день
Участники торгов вернулись к покупкам российских акций в среду. Индекс Мосбиржи вырос на 1,56%, до 2733п. В вечернюю сессию рынок показывает рост на 1,73%. Лучше рынка росли акции Транснефти (+5,1%), Мосбиржи (+5,1%) и Совкомфлота (+5,1%). Среди немногих бумаг, показавших снижение по итогам основной торговой сессии, стали ПИК (-0,9%), об. акции Сургутнефтегаза (-0,13%) и Алроса (-0,06%).
🔵 Акции Газпрома (+3,9%) продолжают агрессивное восстановление, в том числе за счет закрытия шортовых позиций.
Компания ожидает существенно более сильных результатов год к году. Кредитные метрики также, по прогнозам руководства, будут лучше (2,1х по показателю чистый долг/EBITDA).
📈 Компания ДВМП (+6.9%) сообщила о росте контейнерного парка группы за 2 года более чем на 55%. На текущий момент он составляет более 200 тысяч TEU. Кроме того, «Росатом», С.Шишкарев и «Трансмашхолдинг» договорились о консолидации принадлежащих им логистических активов, в перечень которых входит и ДВМП, и создании в перспективе совместной компании.
Пара CNYRUB снизилась на 1,56%, до 13,486 руб. Официальный курс доллара США на 26 декабря был снижен на 0,26%, до 99,613 руб.
📊 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 17 по 23 декабря темпы роста цен вновь символически замедлились, до +0,33% с +0,35% неделей ранее.
📈 По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция ускорилась до 9,7% с 9,52% неделей ранее.
В секторе продовольственных товаров за неделю темпы роста цен снизились до 0,76% с 0,8% ранее, в т.ч. на плодоовощную продукцию - до 2,62% после 3,4% ранее. В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен продолжили снижаться - до 0,11% с 0,2%. В лидерах по росту цен вновь огурцы (+8,28%), помидоры (+1,87%) и бананы (+1,52%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Участники торгов вернулись к покупкам российских акций в среду. Индекс Мосбиржи вырос на 1,56%, до 2733п. В вечернюю сессию рынок показывает рост на 1,73%. Лучше рынка росли акции Транснефти (+5,1%), Мосбиржи (+5,1%) и Совкомфлота (+5,1%). Среди немногих бумаг, показавших снижение по итогам основной торговой сессии, стали ПИК (-0,9%), об. акции Сургутнефтегаза (-0,13%) и Алроса (-0,06%).
🔵 Акции Газпрома (+3,9%) продолжают агрессивное восстановление, в том числе за счет закрытия шортовых позиций.
Компания ожидает существенно более сильных результатов год к году. Кредитные метрики также, по прогнозам руководства, будут лучше (2,1х по показателю чистый долг/EBITDA).
📈 Компания ДВМП (+6.9%) сообщила о росте контейнерного парка группы за 2 года более чем на 55%. На текущий момент он составляет более 200 тысяч TEU. Кроме того, «Росатом», С.Шишкарев и «Трансмашхолдинг» договорились о консолидации принадлежащих им логистических активов, в перечень которых входит и ДВМП, и создании в перспективе совместной компании.
Пара CNYRUB снизилась на 1,56%, до 13,486 руб. Официальный курс доллара США на 26 декабря был снижен на 0,26%, до 99,613 руб.
📊 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 17 по 23 декабря темпы роста цен вновь символически замедлились, до +0,33% с +0,35% неделей ранее.
📈 По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция ускорилась до 9,7% с 9,52% неделей ранее.
В секторе продовольственных товаров за неделю темпы роста цен снизились до 0,76% с 0,8% ранее, в т.ч. на плодоовощную продукцию - до 2,62% после 3,4% ранее. В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен продолжили снижаться - до 0,11% с 0,2%. В лидерах по росту цен вновь огурцы (+8,28%), помидоры (+1,87%) и бананы (+1,52%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации