🔑Сегодня Банк России сохранил ставку на уровне 16% годовых, что совпало с ожиданиями рынка. Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке в 2024 г. до 13,5-15,5% годовых (ранее 12,5-14,5%). Обновленный среднесрочный прогноз подтверждает намерения Банка России поддерживать ставку на повышенном уровне весьма продолжительный период – дольше, чем это ожидалось в октябре 2023 года. Флоатеры сохраняют свою актуальность.
🔵 «Газпром капитал» завершил размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций серии ЗО26-1-Е. Доля замещенных еврооблигаций этого выпуска выросла до 61%.
🔴МКБ разместил локальные облигации на 111 млн евро для замещения евробондов-2024. Доля фактически размещенных облигаций составила 33,93%.
🏠 4 марта девелопер Брусника планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-02. Ориентир по ставке купона будет определен позднее. Сегодня АКРА подтвердило рейтинг ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» на уровне A-(RU), прогноз Стабильный.
🌍Глобальные рынки облигаций. На европейских площадках продолжается дискуссия о дальнейшей траектории ставки ЕЦБ. В пятницу глава Банка Франции Ф. Вильруа де Гальо заявил, что ЕЦБ не стоит «слишком долго» откладывать снижение процентной ставки в этом году. Речь идет не о спешке, отметил Вильруа, а о постепенном и прагматичном подходе.
#fixedincome
🔵 «Газпром капитал» завершил размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций серии ЗО26-1-Е. Доля замещенных еврооблигаций этого выпуска выросла до 61%.
🔴МКБ разместил локальные облигации на 111 млн евро для замещения евробондов-2024. Доля фактически размещенных облигаций составила 33,93%.
🏠 4 марта девелопер Брусника планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-02. Ориентир по ставке купона будет определен позднее. Сегодня АКРА подтвердило рейтинг ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» на уровне A-(RU), прогноз Стабильный.
🌍Глобальные рынки облигаций. На европейских площадках продолжается дискуссия о дальнейшей траектории ставки ЕЦБ. В пятницу глава Банка Франции Ф. Вильруа де Гальо заявил, что ЕЦБ не стоит «слишком долго» откладывать снижение процентной ставки в этом году. Речь идет не о спешке, отметил Вильруа, а о постепенном и прагматичном подходе.
#fixedincome
*Как прошел день*
*Российский рынок акций* уже который день торгуется «вокруг да около» отметки 3250 пунктов, так и не сумев по итогам недели закрепиться выше этого уровня. День начался неплохо с достижения акциями Сбера (#SBER -1%) нового максимума за два года, однако, Банк России, несмотря на ожидаемое решение сохранить ключ на уровне 16%, все же внес коррективы в ход торгов. Изменение официального прогноза по среднему уровню ставки в сторону повышения дает основание оценить не только конечный уровень ключа в 2024 году, но и тайминг его снижения более консервативно.
Группа Черкизово (#GCHE +0,18%) увеличила выручку по итогам 2023 года на 23% до 226,7 млрд руб. Валовая прибыль достигла 73,35 млрд руб., а валовая рентабельность выросла до 32% с 22,8% годом ранее. Операционная прибыль выросла в 2,3 раза до 40,4 млрд руб, при росте операционной рентабельности до 17,8% с 9,4% годом ранее. Чистая прибыль – рост в 2,2 раза при росте чистой рентабельности с 8% до 14,5%. Чистый долг незначительно увеличился до 101,3 млрд руб. с 95,3 млрд руб.в 2022 году, однако, коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA существенно улучшился до 2x c 3,1x годом ранее за счет роста EBITDA в 1.6 раз, до 50 млрд руб. Акции отреагировали ростом в моменте на 3%, однако, затем вернулись на прежние позиции.
Совкомбанк (#SVCB -0,17%) рекомендовал дивиденды в размере 1,1 руб. на акцию (6,3% дивдоходности) и сообщил о сделке по приобретению ХКФ банк в два этапа – 51% будут оплачены акциями допэмиссии SVCB в размере 5% УК, оставшиеся 49% - денежными средствами.
*Фондовые рынки США* завершают неделю осторожной динамикой: S&P – на отметках четверга, Nasdaq проседает на 0,24%, Dow Jones – на 0,03%. Цены производителей США в январе выросли на 0,3% м/м (+0,9% г/г), рост объясняется услугами конечного спроса без учёта услуг торговли, транспорта и складирования. Индекс конечного спроса без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг вырос на 0,6% м/м (+2,6% г/г). Январский объём строительства новых домов просел на 14,8% м/м, до 1,331 млн, число выданных разрешений на строительство – на 1,5% м/м, до 1,470 млн, число новых домов на одну семью – на 4,7% м/м, до 1,004 млн, число введённых в эксплуатацию новых домов – на 8,1% м/м, до 1,416 млн.
Заключительный для этой недели день сезона корпоративной отчётности начался с уверенных результатов Applied Materials на фоне уверенных прогнозов по ИИ-сегменту, но на этом хорошие результаты закончились. В остальном, DoorDash откатился из-за повышения расходов на рабочую силу в I кв.’24 г. и, как следствие, сокращения прибыли, DraftKings – из-за не самого удачно осуществлённого поглощения при сохраняющемся высоком спросе, Roku – на снижении клиентской выручки.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБ #акции #облигации
*Российский рынок акций* уже который день торгуется «вокруг да около» отметки 3250 пунктов, так и не сумев по итогам недели закрепиться выше этого уровня. День начался неплохо с достижения акциями Сбера (#SBER -1%) нового максимума за два года, однако, Банк России, несмотря на ожидаемое решение сохранить ключ на уровне 16%, все же внес коррективы в ход торгов. Изменение официального прогноза по среднему уровню ставки в сторону повышения дает основание оценить не только конечный уровень ключа в 2024 году, но и тайминг его снижения более консервативно.
Группа Черкизово (#GCHE +0,18%) увеличила выручку по итогам 2023 года на 23% до 226,7 млрд руб. Валовая прибыль достигла 73,35 млрд руб., а валовая рентабельность выросла до 32% с 22,8% годом ранее. Операционная прибыль выросла в 2,3 раза до 40,4 млрд руб, при росте операционной рентабельности до 17,8% с 9,4% годом ранее. Чистая прибыль – рост в 2,2 раза при росте чистой рентабельности с 8% до 14,5%. Чистый долг незначительно увеличился до 101,3 млрд руб. с 95,3 млрд руб.в 2022 году, однако, коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA существенно улучшился до 2x c 3,1x годом ранее за счет роста EBITDA в 1.6 раз, до 50 млрд руб. Акции отреагировали ростом в моменте на 3%, однако, затем вернулись на прежние позиции.
Совкомбанк (#SVCB -0,17%) рекомендовал дивиденды в размере 1,1 руб. на акцию (6,3% дивдоходности) и сообщил о сделке по приобретению ХКФ банк в два этапа – 51% будут оплачены акциями допэмиссии SVCB в размере 5% УК, оставшиеся 49% - денежными средствами.
*Фондовые рынки США* завершают неделю осторожной динамикой: S&P – на отметках четверга, Nasdaq проседает на 0,24%, Dow Jones – на 0,03%. Цены производителей США в январе выросли на 0,3% м/м (+0,9% г/г), рост объясняется услугами конечного спроса без учёта услуг торговли, транспорта и складирования. Индекс конечного спроса без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг вырос на 0,6% м/м (+2,6% г/г). Январский объём строительства новых домов просел на 14,8% м/м, до 1,331 млн, число выданных разрешений на строительство – на 1,5% м/м, до 1,470 млн, число новых домов на одну семью – на 4,7% м/м, до 1,004 млн, число введённых в эксплуатацию новых домов – на 8,1% м/м, до 1,416 млн.
Заключительный для этой недели день сезона корпоративной отчётности начался с уверенных результатов Applied Materials на фоне уверенных прогнозов по ИИ-сегменту, но на этом хорошие результаты закончились. В остальном, DoorDash откатился из-за повышения расходов на рабочую силу в I кв.’24 г. и, как следствие, сокращения прибыли, DraftKings – из-за не самого удачно осуществлённого поглощения при сохраняющемся высоком спросе, Roku – на снижении клиентской выручки.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки с утра в целом в позитивном настрое. Континентальные индексы Китая растут после недельной паузы в попытках догнать гонконгский Hang Seng, который за прошедшую неделю сделал более 3,3%. Народный Банк Китая оставил ставку по однолетним кредитам на уровне 2,5%, добавив в систему ликвидности на сумму 32 млрд юаней по 7 ми дневному РЕПО и 1 млрд юаней через механизм среднесрочного кредитования – рекордно малую сумму с августа прошлого года. Нефтяные котировки незначительно снижаются в поисках новых драйверов для роста, но пока в пределах пятничного диапазона. Золото восстановило позиции до уровней прошлого понедельника, полностью компенсировав коррекцию после выхода данных по инфляции. Российский рынок открылся умеренным ростом, снова в попытках закрепиться выше отметки 3250.
📈 Центральный банк Китая ожидаемо оставил ключевую процентную ставку MLF без изменений. Центробанк Китая оставил ключевую процентную ставку без изменений, как и ожидалось, в воскресенье при переносе сроков погашения среднесрочных кредитов, при этом неопределенность в отношении сроков смягчения со стороны ФРС ограничивает возможности НБК для маневра в денежно-кредитной политике. Китай ищет равновесия, чтобы поддержать экономику в то время, когда признаки сохраняющегося дефляционного давления требуют дополнительных стимулирующих мер. При этом любое агрессивное движение монетарной политики рискует возобновить девальвационное давление на китайскую валюту и отток капитала. Ожидания инвесторов относительно начала смягчения денежно-кредитной политики ФРС сдвигаются как минимум с марта на середину года. Аналитики считают, что Китай может воздержаться от развертывания неизбежных стимулирующих мер на данном временном горизонте. НБК заявил, что сохраняет ставку по годовым среднесрочным кредитам (MLF) на 499 млрд юаней (~$69,5 млрд) некоторым финансовым учреждениям без изменений на уровне 2,50% по сравнению с предыдущей операцией. Поскольку срок действия кредитов MLF на сумму 499 млрд юаней истекал в этом месяце, операция привела к чистому вливанию новых средств в банковскую систему на сумму 1 млрд юаней.
📊 Доходы от туризма в Китае в период празднования лунных новогодних каникул выросли на 47,3% г/г и превысили уровни 2019 г. Всплеск расходов населения могут поддержать экономику Поднебесной, которая продолжает противостоять дезинфляционному движению. Число внутренних поездок, совершенных в период праздника, выросло на 34,3% г/г и составило 474 млн. Если сравнивать с допандемийным 2019 г., то расходы на внутренний туризм выросли на 7,7%, а количество внутренних поездок выросло на 19%, однако стоит учитывать, что в 2024 г. праздник длился 8 дней, а в 2019 г. – на один день меньше, 7 дней.
#daily #interfax
📈 Центральный банк Китая ожидаемо оставил ключевую процентную ставку MLF без изменений. Центробанк Китая оставил ключевую процентную ставку без изменений, как и ожидалось, в воскресенье при переносе сроков погашения среднесрочных кредитов, при этом неопределенность в отношении сроков смягчения со стороны ФРС ограничивает возможности НБК для маневра в денежно-кредитной политике. Китай ищет равновесия, чтобы поддержать экономику в то время, когда признаки сохраняющегося дефляционного давления требуют дополнительных стимулирующих мер. При этом любое агрессивное движение монетарной политики рискует возобновить девальвационное давление на китайскую валюту и отток капитала. Ожидания инвесторов относительно начала смягчения денежно-кредитной политики ФРС сдвигаются как минимум с марта на середину года. Аналитики считают, что Китай может воздержаться от развертывания неизбежных стимулирующих мер на данном временном горизонте. НБК заявил, что сохраняет ставку по годовым среднесрочным кредитам (MLF) на 499 млрд юаней (~$69,5 млрд) некоторым финансовым учреждениям без изменений на уровне 2,50% по сравнению с предыдущей операцией. Поскольку срок действия кредитов MLF на сумму 499 млрд юаней истекал в этом месяце, операция привела к чистому вливанию новых средств в банковскую систему на сумму 1 млрд юаней.
📊 Доходы от туризма в Китае в период празднования лунных новогодних каникул выросли на 47,3% г/г и превысили уровни 2019 г. Всплеск расходов населения могут поддержать экономику Поднебесной, которая продолжает противостоять дезинфляционному движению. Число внутренних поездок, совершенных в период праздника, выросло на 34,3% г/г и составило 474 млн. Если сравнивать с допандемийным 2019 г., то расходы на внутренний туризм выросли на 7,7%, а количество внутренних поездок выросло на 19%, однако стоит учитывать, что в 2024 г. праздник длился 8 дней, а в 2019 г. – на один день меньше, 7 дней.
#daily #interfax
📈 Polymetal продает российский бизнес структурам «Мангазеи». Российские активы оценены в $3,69 млрд, включая $2,21 чистого долга. Сам АО «Полиметалл» выплатит Polymetal до закрытия сделки дивиденды в размере $1,429 млн, из которых $278 млн будут направлены на общекорпоративные цели, а $1,151 млн – на полное погашение внутригрупповой задолженности. Денежное вознаграждение от покупателя составит $50 млн. Закрытие сделки зависит от ряда отлагательных условий, включая регуляторные разрешения и одобрение акционеров. Polymetal ожидает, что сделка будет закрыта до конца марта.
📊 Совкомбанк объявил о намерении приобрести ХКФ банк. Банк рассчитывает закрыть сделку до конца 2024 г. после получения всех необходимых регуляторных одобрений. Сделка пройдет в два этапа: сначала Совкомбанк выкупит 51% акций ХКФ банка за счет допэмиссии своих акций в размере 5% уставного капитала, затем он приобретёт оставшиеся 49% акций, которые будут оплачены денежными средствами в рассрочку в течение 2024-2025 гг.
📈 Расходы бюджета в феврале резко ускорились. Если за весь январь Минфин оценил траты в 2,7 трлн руб., то за первые 2 недели февраля расходы составили почти 2 трлн, что на 65% больше г/г. Доходы казны с начала года по 15 февраля в системе обозначены в размере 2,3 трлн руб. (6,5% от прогноза), но в январе Минфин отчитался о поступлениях в размере 2,4 трлн руб. Оперативные данные отклонились в меньшую сторону из-за возврата налогов, в частности НДС, который происходит в начале месяца.
#daily #interfax
📊 Совкомбанк объявил о намерении приобрести ХКФ банк. Банк рассчитывает закрыть сделку до конца 2024 г. после получения всех необходимых регуляторных одобрений. Сделка пройдет в два этапа: сначала Совкомбанк выкупит 51% акций ХКФ банка за счет допэмиссии своих акций в размере 5% уставного капитала, затем он приобретёт оставшиеся 49% акций, которые будут оплачены денежными средствами в рассрочку в течение 2024-2025 гг.
📈 Расходы бюджета в феврале резко ускорились. Если за весь январь Минфин оценил траты в 2,7 трлн руб., то за первые 2 недели февраля расходы составили почти 2 трлн, что на 65% больше г/г. Доходы казны с начала года по 15 февраля в системе обозначены в размере 2,3 трлн руб. (6,5% от прогноза), но в январе Минфин отчитался о поступлениях в размере 2,4 трлн руб. Оперативные данные отклонились в меньшую сторону из-за возврата налогов, в частности НДС, который происходит в начале месяца.
#daily #interfax
Международная панорама:
🇦🇷Бедность vs. Аргентина – 5:0
🛢️Ближний Восток богат нефтью и IPO
🚗Китай сядет в кабриолет и уедет куда-нибудь в Европу
👩🏻⚖️И Apple не избежал наказания
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки завершили пятницу просадкой: S&P опустился на 0,48%, Nasdaq – на 0,82%, Dow Jones – на 0,37%. Цены производителей США в январе выросли на 0,3% м/м (+0,9% г/г), рост объясняется услугами конечного спроса без учёта услуг торговли, транспорта и складирования.
🟥Европейские рынки начали новую неделю преимущественно со снижения: Euro Stoxx 50 проседает на 0,37%, CAC – на 0,46%, DAX – на 0,33%. Розничные продажи в Великобритании в январе выросли на 3,4% м/м, и это стало максимальным темпом роста с апреля 2021 г.
🟨Азиатские рынки вновь перешли к разнонаправленным изменениям: Nikkei 225 просел на 0,04%, Hang Seng – на 1,13%, CSI300 подрос на 1,16%. НБК накануне влил в финансовую систему ¥500 млрд в рамках программы среднесрочного кредитования MLF. Ставка по кредитам сроком на год осталась на уровне 2,5%.
#акции #международныерынки
🇦🇷Бедность vs. Аргентина – 5:0
🛢️Ближний Восток богат нефтью и IPO
🚗Китай сядет в кабриолет и уедет куда-нибудь в Европу
👩🏻⚖️И Apple не избежал наказания
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки завершили пятницу просадкой: S&P опустился на 0,48%, Nasdaq – на 0,82%, Dow Jones – на 0,37%. Цены производителей США в январе выросли на 0,3% м/м (+0,9% г/г), рост объясняется услугами конечного спроса без учёта услуг торговли, транспорта и складирования.
🟥Европейские рынки начали новую неделю преимущественно со снижения: Euro Stoxx 50 проседает на 0,37%, CAC – на 0,46%, DAX – на 0,33%. Розничные продажи в Великобритании в январе выросли на 3,4% м/м, и это стало максимальным темпом роста с апреля 2021 г.
🟨Азиатские рынки вновь перешли к разнонаправленным изменениям: Nikkei 225 просел на 0,04%, Hang Seng – на 1,13%, CSI300 подрос на 1,16%. НБК накануне влил в финансовую систему ¥500 млрд в рамках программы среднесрочного кредитования MLF. Ставка по кредитам сроком на год осталась на уровне 2,5%.
#акции #международныерынки