🇷🇺 Темпы снижения цен на рынке ОФЗ с фиксированным купоном ускорились – ценовой индекс RGBI на 16:30 теряет 0,18% при умеренных объемах торгов (5,6 млрд руб. по индексу). Существенное снижение котировок наблюдается в выпусках с погашением от 2,5 лет, тогда как самые короткие выпуски подрастают в пределах 0,1%.
🔸Рынок ОФЗ с плавающим купоном продолжает уступать «классическим» ОФЗ по объемам торгов. Основная ликвидность сконцентрирована в ОФЗ 29016 (цена 99,98%, изм. -0,08%) и ОФЗ 24021 (цена 100,14%, изм. -0,07%).
🔴 Завтра Минфин РФ не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ в связи с выполнением программ государственных заимствований на 2023 г. По итогам 2023 г. Минфин суммарно разместил 2,85 трлн руб.
✔️ На рынке рублевых корпоративных облигаций единый тренд не сложился. Несмотря на приближение новогодних праздников, объемы на рынке корпоративных облигаций (основные торги) довольно внушительные с фокусом на флоатеры - ГазКап2P11 (цена 99,5%, изм. -0,1%) и Систем1P26 (цена 100,1%, изм. +0,06%).
💡Роснано погасило выпуск облигаций без госгарантии (РОСНАН1П1) в объеме 10 млрд руб. и выплатило купон по выпуску РОСНАНО2P4 в объеме 110,6 млн руб.
🔻 Эксперт РА понизило рейтинг ПАО «Сегежа Групп» до ruBBB, прогноз «развивающийся». Выпуски Сегежа Групп в моменте снижаются в пределах 2%.
🔸Металлоинвест готовит выпуск 2-летних облигаций в юанях, - Интерфакс.
〰️ Доля нерезидентов в ОФЗ снизилась до 7,5% по итогам ноября.
#fixed income
🔸Рынок ОФЗ с плавающим купоном продолжает уступать «классическим» ОФЗ по объемам торгов. Основная ликвидность сконцентрирована в ОФЗ 29016 (цена 99,98%, изм. -0,08%) и ОФЗ 24021 (цена 100,14%, изм. -0,07%).
🔴 Завтра Минфин РФ не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ в связи с выполнением программ государственных заимствований на 2023 г. По итогам 2023 г. Минфин суммарно разместил 2,85 трлн руб.
✔️ На рынке рублевых корпоративных облигаций единый тренд не сложился. Несмотря на приближение новогодних праздников, объемы на рынке корпоративных облигаций (основные торги) довольно внушительные с фокусом на флоатеры - ГазКап2P11 (цена 99,5%, изм. -0,1%) и Систем1P26 (цена 100,1%, изм. +0,06%).
💡Роснано погасило выпуск облигаций без госгарантии (РОСНАН1П1) в объеме 10 млрд руб. и выплатило купон по выпуску РОСНАНО2P4 в объеме 110,6 млн руб.
🔻 Эксперт РА понизило рейтинг ПАО «Сегежа Групп» до ruBBB, прогноз «развивающийся». Выпуски Сегежа Групп в моменте снижаются в пределах 2%.
🔸Металлоинвест готовит выпуск 2-летних облигаций в юанях, - Интерфакс.
〰️ Доля нерезидентов в ОФЗ снизилась до 7,5% по итогам ноября.
#fixed income
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций откатился на 0,14%, до 3095п. по индексу МосБиржи. В оставшиеся торговые дни года ожидаем сохранения тренда по индексу в диапазоне 3090-3110п. Лидерами роста среди акций, входящих в #IMOEX, стали бумаги сталепроизводителей (Северсталь +2,33%; НЛМК +1,2%) и акции Татнефти (об. +1,98%,прив. +1,54%). После дивидендной отсечки сильнее прочих бумаг #IMOEX потеряли акции Норильского никеля (-4,2%). Акции НМТП (+3,73%) рванули вверх за час до завершения основной торговой сессии, возглавив рост в транспортном секторе. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,10%, до уровня 91,66 руб., юань вырос на 0,21%, до 12,78 руб.
🪵#SGZH (-2,74%) – акции Группы «Сегежа» снизились под давлением рейтингового решения Эксперт РА, понизившего рейтинг компании с «ruA-» до «ruBBB» в связи с ухудшением метрик долговой и процентной нагрузки из-за падения доходов на фоне общего спада в отрасли.
🌐 Фондовые рынки США начали первые торги после праздников умеренным ростом: S&P поднимается на 0,32%, Nasdaq – на 0,45%, Dow Jones – на 0,3%. Цены на жилье в США растут девятый месяц подряд, достигнув нового рекорда, поскольку ограниченное предложение предложений повышает конкуренцию между покупателями - индекс цен на жильё в октябре вырос на 0,3% м/м (+6,3% г/г). Ещё один индикатор рынка недвижимости, индекс Case-Shiller, зафиксировал рост цен на 4,8% г/г за аналогичный период. Композитный индекс для 10 городов прибавил 5,7% г/г, для 20 городов – 4,9% г/г, а самыми быстрыми темпами недвижимость дорожала в Детройте и Сан-Диего (+8,1% г/г и +7,2% г/г, соответственно).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций откатился на 0,14%, до 3095п. по индексу МосБиржи. В оставшиеся торговые дни года ожидаем сохранения тренда по индексу в диапазоне 3090-3110п. Лидерами роста среди акций, входящих в #IMOEX, стали бумаги сталепроизводителей (Северсталь +2,33%; НЛМК +1,2%) и акции Татнефти (об. +1,98%,прив. +1,54%). После дивидендной отсечки сильнее прочих бумаг #IMOEX потеряли акции Норильского никеля (-4,2%). Акции НМТП (+3,73%) рванули вверх за час до завершения основной торговой сессии, возглавив рост в транспортном секторе. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,10%, до уровня 91,66 руб., юань вырос на 0,21%, до 12,78 руб.
🪵#SGZH (-2,74%) – акции Группы «Сегежа» снизились под давлением рейтингового решения Эксперт РА, понизившего рейтинг компании с «ruA-» до «ruBBB» в связи с ухудшением метрик долговой и процентной нагрузки из-за падения доходов на фоне общего спада в отрасли.
🌐 Фондовые рынки США начали первые торги после праздников умеренным ростом: S&P поднимается на 0,32%, Nasdaq – на 0,45%, Dow Jones – на 0,3%. Цены на жилье в США растут девятый месяц подряд, достигнув нового рекорда, поскольку ограниченное предложение предложений повышает конкуренцию между покупателями - индекс цен на жильё в октябре вырос на 0,3% м/м (+6,3% г/г). Ещё один индикатор рынка недвижимости, индекс Case-Shiller, зафиксировал рост цен на 4,8% г/г за аналогичный период. Композитный индекс для 10 городов прибавил 5,7% г/г, для 20 городов – 4,9% г/г, а самыми быстрыми темпами недвижимость дорожала в Детройте и Сан-Диего (+8,1% г/г и +7,2% г/г, соответственно).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки открыли день весьма позитивной построждественской динамикой. Nikkei (+1,13%) вновь пытается приблизиться к своим историческим максимумам. Прибыль компаний промышленного сектора Китая показала впечатляющий рост в ноябре на 29,5% г/г (четвертый месяц подряд роста), что дало повод китайским площадкам немного «оторваться» от дна. Shanhai Composite прибавляет в пределах 0,5%, а индекс гонконгской биржи растет свыше 1,7%. Акции игровых платформ стали восстанавливаться после некоторого смягчения позиции регулятора. Нефтяные котировки торгуются вблизи вчерашних максимумов. Российский рынок открылся очередной попыткой закрепиться выше отметки 3100.
📊 Прибыль промышленных предприятий Китая по итогам ноября продемонстрировала рост на 29,5% г/г по сравнению с 2,7% в октябре в связи с улучшением общей ситуации в производстве. Рост промышленных прибылей наблюдается уже 4-ый месяц подряд. За 11 мес. 2023 г. доходы промышленных предприятий сократились на 4,4% г/г по сравнению с -7,8% в январе-октябре. В разрезе по типу собственности, доходы государственных компаний снизились на 6,2% за 11 мес. 2023 г., иностранных игроков – на 8,7%, тогда как частных компаний, наоборот, выросли на 1,6%. Давление на промышленные доходы продолжает наблюдаться в секторе химической промышленности, топливном секторе, в секторе недвижимости, тогда как в металлургии, производстве автомобилей наблюдался более быстрый рост прибылей.
📈 Российские экспортеры угля в Китай, ожидают возврата ввозных пошлин в страну. По данным «Коммерсанта», российские угольные компании ожидают, что Китай в 2024 году вернет импортные пошлины на все виды угля - пошлину в 3% на коксующийся уголь и на антрациты — 6% на энергетический уголь. 21 декабря комиссия по таможенным тарифам Госсовета Китая объявила о корректировке тарифных ставок на импорт и экспорт для 1010 товаров. Угля среди них нет, но нулевой тариф на импорт угля действовал с 1 мая 2022 года и в последний раз продлялся в марте 2023 года до 31 декабря. Российские компании уже сталкиваются с давлением китайских потребителей, которые хотят переложить пошлину на поставщиков угля. Исходя из цен в 2023 году импортная пошлина могла обойтись российским угольным компаниям в $400 млн. Кроме импортной пошлины, российские угольные компании платят курсовую экспортную пошлину — уже в российский бюджет. Пошлина составляет 4–7% в зависимости от курса рубля. Часть российских производителей уже учла китайские пошлины в своем бюджете на 2024 год. Австралия и страны АСЕАН сохранят режим нулевых пошлин благодаря соглашениям о свободной торговле с Китаем. Китай является ключевым рынком сбыта для российских компаний. За 11М23 года Китай увеличил общий импорт угля на 63%, до 430 млн тонн. Как следует из статданных КНР, добыча угля в стране за тот же период увеличилась на 2,9% и достигла 4,24 млрд тонн.
#daily #interfax
📊 Прибыль промышленных предприятий Китая по итогам ноября продемонстрировала рост на 29,5% г/г по сравнению с 2,7% в октябре в связи с улучшением общей ситуации в производстве. Рост промышленных прибылей наблюдается уже 4-ый месяц подряд. За 11 мес. 2023 г. доходы промышленных предприятий сократились на 4,4% г/г по сравнению с -7,8% в январе-октябре. В разрезе по типу собственности, доходы государственных компаний снизились на 6,2% за 11 мес. 2023 г., иностранных игроков – на 8,7%, тогда как частных компаний, наоборот, выросли на 1,6%. Давление на промышленные доходы продолжает наблюдаться в секторе химической промышленности, топливном секторе, в секторе недвижимости, тогда как в металлургии, производстве автомобилей наблюдался более быстрый рост прибылей.
📈 Российские экспортеры угля в Китай, ожидают возврата ввозных пошлин в страну. По данным «Коммерсанта», российские угольные компании ожидают, что Китай в 2024 году вернет импортные пошлины на все виды угля - пошлину в 3% на коксующийся уголь и на антрациты — 6% на энергетический уголь. 21 декабря комиссия по таможенным тарифам Госсовета Китая объявила о корректировке тарифных ставок на импорт и экспорт для 1010 товаров. Угля среди них нет, но нулевой тариф на импорт угля действовал с 1 мая 2022 года и в последний раз продлялся в марте 2023 года до 31 декабря. Российские компании уже сталкиваются с давлением китайских потребителей, которые хотят переложить пошлину на поставщиков угля. Исходя из цен в 2023 году импортная пошлина могла обойтись российским угольным компаниям в $400 млн. Кроме импортной пошлины, российские угольные компании платят курсовую экспортную пошлину — уже в российский бюджет. Пошлина составляет 4–7% в зависимости от курса рубля. Часть российских производителей уже учла китайские пошлины в своем бюджете на 2024 год. Австралия и страны АСЕАН сохранят режим нулевых пошлин благодаря соглашениям о свободной торговле с Китаем. Китай является ключевым рынком сбыта для российских компаний. За 11М23 года Китай увеличил общий импорт угля на 63%, до 430 млн тонн. Как следует из статданных КНР, добыча угля в стране за тот же период увеличилась на 2,9% и достигла 4,24 млрд тонн.
#daily #interfax
📈 В АКРА спрогнозировали, сколько российские банки заработают в 2024 г. При оптимистичном сценарии они заработают около 3 трлн руб. прибыли. Перспектива реализации данного сценария зависит от того, насколько успешно банки и заёмщики справятся с ростом ставок. При этом рейтинговое агентство ожидает сокращение влияния на прибыль операций с валютой, а также отчислений на создание новых резервов.
📊 Половина экспорта нефти и нефтепродуктов из РФ в 2023 г. приходится на Китай. Его доля составляет 50%, на Индию приходится 40%, а вот доля поставок в Европу сократилась примерно в 10 раз.
📈 ГТЛК разместила локальные бонды на $167,1 млн в рамках замещения евробондов-2028. По итогам сбора заявок ГТЛК отмечала, что российский объём этого выпуска замещен практически полностью: в доле владельцев-юридических лиц на 99,2%, в доле владельцев-физических лиц – на 94%. Первоначальный объем замещаемого выпуска евробондов – $500 млн. Ставка купона по нему составляет 4,8%. Ближайшая дата выплаты купона – 26 февраля.
#daily #interfax
📊 Половина экспорта нефти и нефтепродуктов из РФ в 2023 г. приходится на Китай. Его доля составляет 50%, на Индию приходится 40%, а вот доля поставок в Европу сократилась примерно в 10 раз.
📈 ГТЛК разместила локальные бонды на $167,1 млн в рамках замещения евробондов-2028. По итогам сбора заявок ГТЛК отмечала, что российский объём этого выпуска замещен практически полностью: в доле владельцев-юридических лиц на 99,2%, в доле владельцев-физических лиц – на 94%. Первоначальный объем замещаемого выпуска евробондов – $500 млн. Ставка купона по нему составляет 4,8%. Ближайшая дата выплаты купона – 26 февраля.
#daily #interfax
Международная панорама:
💴Слабая иена – сильные акции
💰Больше инфляция – больше банкноты
💪🏻ИИ-стартапы ставят новые рекорды
🎬Самые успешные фильмы 2023 г. – кто они?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки открыли первые после праздников торги ростом: S&P набрал 0,42%, Nasdaq – 0,54%, Dow Jones – 0,43%. Индикатор рынка недвижимости, индекс Case-Shiller, зарегистрировал рост цен на 4,8% г/г за ноябрь. Композитный индекс для 10 городов прибавил 5,7% г/г, для 20 городов – 4,9% г/г.
🟩Европейские рынки преимущественно растут после рождественской паузы: Euro Stoxx 50 набирает 0,25%, CAC – 0,24%, DAX – 0,20%. Поскольку в Рождество и в День Подарков никакой макростатистики опубликовано не было, индексы во многом повторяют динамику американских и азиатских площадок.
🟩Азиатские рынки завершили торги на мажорной ноте: Nikkei 225 прибавил 1,13%, Kospi – 0,42 %, Hang Seng – 1,74%. Совокупная прибыль крупных промышленных компаний Китая в ноябре увеличилась на 29,5% г/г, рост был зафиксирован по итогам 4 месяца подряд.
#акции #международныерынки
💴Слабая иена – сильные акции
💰Больше инфляция – больше банкноты
💪🏻ИИ-стартапы ставят новые рекорды
🎬Самые успешные фильмы 2023 г. – кто они?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки открыли первые после праздников торги ростом: S&P набрал 0,42%, Nasdaq – 0,54%, Dow Jones – 0,43%. Индикатор рынка недвижимости, индекс Case-Shiller, зарегистрировал рост цен на 4,8% г/г за ноябрь. Композитный индекс для 10 городов прибавил 5,7% г/г, для 20 городов – 4,9% г/г.
🟩Европейские рынки преимущественно растут после рождественской паузы: Euro Stoxx 50 набирает 0,25%, CAC – 0,24%, DAX – 0,20%. Поскольку в Рождество и в День Подарков никакой макростатистики опубликовано не было, индексы во многом повторяют динамику американских и азиатских площадок.
🟩Азиатские рынки завершили торги на мажорной ноте: Nikkei 225 прибавил 1,13%, Kospi – 0,42 %, Hang Seng – 1,74%. Совокупная прибыль крупных промышленных компаний Китая в ноябре увеличилась на 29,5% г/г, рост был зафиксирован по итогам 4 месяца подряд.
#акции #международныерынки
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном продолжает снижаться при пониженных объемах торгов – ценовой индекс RGBI снижается на 0,33% при объемах торгов в 3,8 млрд руб. По мере приближения новогодних праздников объемы торгов продолжают снижаться, что в том числе, оказывает давление на котировки в отсутствие необходимой ликвидности при осуществлении объемных сделок.
🔸 Доходности кривой ОФЗ в части 1-10 лет подрастают на 2-5 б.п., до 12,28-12,03%, тогда как в части до 1 года наблюдается умеренное снижение доходностей, в пределах 30 б.п.
☑️ На рынке флоатеров, наоборот, превалирует рост котировок. Среди ОФЗ с плавающим купоном «нового образца» умеренно подрастают котировки ОФЗ 29014, ОФЗ 29021 и ОФЗ 24021. Продолжаем сохранять фокус на флоатерах в портфеле.
💡 На рынке корпоративных бумаг третий день подряд в лидерах рынка по объемам торгов выступает флоатер Газпром Капитала - ГазКап2P11 (цена 99,51%, изм. +0,01%), объемы торгов по которому достигают 1,6 млрд руб. в моменте. Считаем, что при текущих уровнях цен выпуск ГазКап2P11 смотрится интересно для инвесторов с консервативным риск-профилем. Инвесторы с более высоким риск-аппетитом могут рассмотреть флоатеры АФК «Система» (Систем1P26 (цена 100,2%, изм. +0,1%)) или флоатер дочерней компании группы - БинФарм1P3 (цена 100,1%, изм. +0,05%).
📝 За последние два дня рынок замещающих облигаций «пополнился» двумя новыми выпусками ГТЛК (ГТЛК ЗО28Д, ГТЛК ЗО29Д), а также еще одним выпуском НорНикеля (НорНикЗ26Д). Выпуски ГТЛК в зависимости от дюрации торгуются с доходностью 7,5-9,0% годовых, тогда как НорНикеля – с доходностью около 5,7% при дюрации 2,6 года.
🔎Уралкалий получил разрешение правкомиссии не выпускать замещающие облигации.
📌 Эксперт РА повысило рейтинг Красноярска и его облигаций до ruA+, изменило прогноз на стабильный.
#fixed income
🔸 Доходности кривой ОФЗ в части 1-10 лет подрастают на 2-5 б.п., до 12,28-12,03%, тогда как в части до 1 года наблюдается умеренное снижение доходностей, в пределах 30 б.п.
☑️ На рынке флоатеров, наоборот, превалирует рост котировок. Среди ОФЗ с плавающим купоном «нового образца» умеренно подрастают котировки ОФЗ 29014, ОФЗ 29021 и ОФЗ 24021. Продолжаем сохранять фокус на флоатерах в портфеле.
💡 На рынке корпоративных бумаг третий день подряд в лидерах рынка по объемам торгов выступает флоатер Газпром Капитала - ГазКап2P11 (цена 99,51%, изм. +0,01%), объемы торгов по которому достигают 1,6 млрд руб. в моменте. Считаем, что при текущих уровнях цен выпуск ГазКап2P11 смотрится интересно для инвесторов с консервативным риск-профилем. Инвесторы с более высоким риск-аппетитом могут рассмотреть флоатеры АФК «Система» (Систем1P26 (цена 100,2%, изм. +0,1%)) или флоатер дочерней компании группы - БинФарм1P3 (цена 100,1%, изм. +0,05%).
📝 За последние два дня рынок замещающих облигаций «пополнился» двумя новыми выпусками ГТЛК (ГТЛК ЗО28Д, ГТЛК ЗО29Д), а также еще одним выпуском НорНикеля (НорНикЗ26Д). Выпуски ГТЛК в зависимости от дюрации торгуются с доходностью 7,5-9,0% годовых, тогда как НорНикеля – с доходностью около 5,7% при дюрации 2,6 года.
🔎Уралкалий получил разрешение правкомиссии не выпускать замещающие облигации.
📌 Эксперт РА повысило рейтинг Красноярска и его облигаций до ruA+, изменило прогноз на стабильный.
#fixed income
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает торговаться в узком боковике – индекс МосБиржи прибавил 0,09%, до 3097п. В лидерах роста сектор транспорта (+3,77%) и ИТ-секторы (+1,18%), результат которых обусловлен в многом опережающей позитивной динамикой бумаг «Совкомфлота» (+6,29%), растущего благодаря ожиданиям роста ставок фрахта и скорой дивотсечкой (7 января), и «Яндекса» (+3,70%) – согласно данным реестра САР на о. Октябрьский Калининградской области 26.12.23 г. МКАО «Яндекс» была включена в реестр участников специального административного района. В пресс-службе «Яндекса» сообщили, что регистрация нового юридического лица нужна для оптимизации структуры юрлиц группы компаний, которая пройдет в будущем. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,43%, до уровня 91,27 руб., юань на 0,41%, до 12,73 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась с 0,18% до 0,28%. В годовом выражении инфляция выросла с 7,48% до 7,59%.
Рост цен в продовольственных товарах усилился до 0,43% с 0,40% неделей ранее. Темпы роста цен плодоовощной продукции также выросла до +3,02% с +2,11% неделей ранее. Подешевели - куры (-0,82%) и чай (-0,47%), при этом в лидерах по темпам роста цен - яйца (+3,95%), томаты (+4,01%) и огурцы (+8,77%). Цены на непродовольственные товары выросли на 0,24%. На 0,22% выросли цены на автомобильный бензин (+0,05% неделей ранее). Цены в сегменте услуг выросли на 0,41% (+0,02% ранее).
📈 По оценке Минэкономразвития по итогам 11М23 ВВП России вырос на 3,3% г/г. В ноябре рост ВВП составил 4,4% г/г (в октябре +5,1% г/г). рост промышленного производства за 11М23 ускорился до 3,6% г/г с 3,5% г/г за 10М23. Выпуск в обрабатывающей промышленности за 11М23 ускорился до 7,5% г/г с 7,4% г/г за 10М23.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает торговаться в узком боковике – индекс МосБиржи прибавил 0,09%, до 3097п. В лидерах роста сектор транспорта (+3,77%) и ИТ-секторы (+1,18%), результат которых обусловлен в многом опережающей позитивной динамикой бумаг «Совкомфлота» (+6,29%), растущего благодаря ожиданиям роста ставок фрахта и скорой дивотсечкой (7 января), и «Яндекса» (+3,70%) – согласно данным реестра САР на о. Октябрьский Калининградской области 26.12.23 г. МКАО «Яндекс» была включена в реестр участников специального административного района. В пресс-службе «Яндекса» сообщили, что регистрация нового юридического лица нужна для оптимизации структуры юрлиц группы компаний, которая пройдет в будущем. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,43%, до уровня 91,27 руб., юань на 0,41%, до 12,73 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась с 0,18% до 0,28%. В годовом выражении инфляция выросла с 7,48% до 7,59%.
Рост цен в продовольственных товарах усилился до 0,43% с 0,40% неделей ранее. Темпы роста цен плодоовощной продукции также выросла до +3,02% с +2,11% неделей ранее. Подешевели - куры (-0,82%) и чай (-0,47%), при этом в лидерах по темпам роста цен - яйца (+3,95%), томаты (+4,01%) и огурцы (+8,77%). Цены на непродовольственные товары выросли на 0,24%. На 0,22% выросли цены на автомобильный бензин (+0,05% неделей ранее). Цены в сегменте услуг выросли на 0,41% (+0,02% ранее).
📈 По оценке Минэкономразвития по итогам 11М23 ВВП России вырос на 3,3% г/г. В ноябре рост ВВП составил 4,4% г/г (в октябре +5,1% г/г). рост промышленного производства за 11М23 ускорился до 3,6% г/г с 3,5% г/г за 10М23. Выпуск в обрабатывающей промышленности за 11М23 ускорился до 7,5% г/г с 7,4% г/г за 10М23.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🌐 Фондовые рынки США продолжают обновлять локальные максимумы: S&P поднимается на 0,13%, Nasdaq – на 0,15%, Dow Jones – на 0,24%. Сегодняшний день не был богат на макростатистику – говорит о себе конец года и близость новогодних праздников. Можем выделить индикатор Chicago Fed National Activity Index, отражающий активность в экономике США. В ноябре он вырос до 0,03 п. с -0,66 п. в октябре: положительное значение индекса говорит о росте активности, отрицательное – о снижении. На данный момент вероятность снижения ставки на 25 б.п. на мартовском заседании ФРС оценивается трейдерами в 82%.
💳 S&P - NIM банков США останется под давлением в 2024
Согласно отчету S&P Global Market Intelligence банки США, чья чистая процентная маржа (NIM) банков США была под давлением в текущем году, вряд ли «получат облегчение» в 2024 года, даже если ФРС перейдет к снижению процентных ставок. Рост процентных ставок подтолкнул клиентов к поиску высокодоходных альтернатив банковским депозитам, таких как фонды денежного рынка. Чтобы остановить отток ликвидности, банки были вынуждены предложить более высокие процентные ставки по депозитам своим клиентам, что привело к увеличению издержек для отрасли, которая и без того сталкивается с замедлением спроса на дорожающие кредиты. Аналитики S&P ожидают сокращения NIM для 16 из 20 крупнейших банков США в 2024 году, при среднем снижении на 14 б.п.
🚙 Поставки Tesla достигнут рекордных показателей, но не оправдают надежд главного акционера
Аналитики ожидают позитивных результатов от Tesla за 4К23 по поставкам электромобилей, но они вряд ли достигнут внутреннего KPI в 2 млн автомобилей в год, которую генеральный директор Илон Маск анонсировал еще в начале года. Ожидается, что производитель электромобилей отчитается о ежеквартальных поставках и производстве уже во вторник. Аналитики ждут традиционно рекордного квартала для Tesla - по данным 14 аналитиков, опрошенных LSEG, объем поставок за год достигнет 1,82 млн автомобилей по всему миру, что на 37% больше, чем в 2022 году, и около 473 тыс единиц в 4К23.
Столкнувшись с замедлением продаж, Tesla снизила цены на свои модели по всему миру в уходящем году, сосредоточив внимание на Китае, где компания уступила долю рынка местным конкурентам, в первую очередь BYD. Однако ценовая война и замедление спроса на электромобили побудили автопроизводителей, включая Ford Motor, урезать свои планы по электрификации, оставив Tesla бесспорным лидером в США в этом году. Начиная с 2024 года лидеру рынка электромобилей придется столкнуться с потерей федеральных налоговых льгот для некоторых своих автомобилей в США, а также в ФРГ, где правительство досрочно прекращает свою программу субсидирования электромобилей. Это может привести к дальнейшему снижению цен в следующем году, даже несмотря на то, что ожидается снижение процентных ставок и стоимости компонентов для аккумуляторов. Инвесторы ожидают, что маржа Tesla останется под давлением, поскольку компания наращивает производство Cybertruck и готовится к запуску более дешевой автомобильной платформы.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
💳 S&P - NIM банков США останется под давлением в 2024
Согласно отчету S&P Global Market Intelligence банки США, чья чистая процентная маржа (NIM) банков США была под давлением в текущем году, вряд ли «получат облегчение» в 2024 года, даже если ФРС перейдет к снижению процентных ставок. Рост процентных ставок подтолкнул клиентов к поиску высокодоходных альтернатив банковским депозитам, таких как фонды денежного рынка. Чтобы остановить отток ликвидности, банки были вынуждены предложить более высокие процентные ставки по депозитам своим клиентам, что привело к увеличению издержек для отрасли, которая и без того сталкивается с замедлением спроса на дорожающие кредиты. Аналитики S&P ожидают сокращения NIM для 16 из 20 крупнейших банков США в 2024 году, при среднем снижении на 14 б.п.
🚙 Поставки Tesla достигнут рекордных показателей, но не оправдают надежд главного акционера
Аналитики ожидают позитивных результатов от Tesla за 4К23 по поставкам электромобилей, но они вряд ли достигнут внутреннего KPI в 2 млн автомобилей в год, которую генеральный директор Илон Маск анонсировал еще в начале года. Ожидается, что производитель электромобилей отчитается о ежеквартальных поставках и производстве уже во вторник. Аналитики ждут традиционно рекордного квартала для Tesla - по данным 14 аналитиков, опрошенных LSEG, объем поставок за год достигнет 1,82 млн автомобилей по всему миру, что на 37% больше, чем в 2022 году, и около 473 тыс единиц в 4К23.
Столкнувшись с замедлением продаж, Tesla снизила цены на свои модели по всему миру в уходящем году, сосредоточив внимание на Китае, где компания уступила долю рынка местным конкурентам, в первую очередь BYD. Однако ценовая война и замедление спроса на электромобили побудили автопроизводителей, включая Ford Motor, урезать свои планы по электрификации, оставив Tesla бесспорным лидером в США в этом году. Начиная с 2024 года лидеру рынка электромобилей придется столкнуться с потерей федеральных налоговых льгот для некоторых своих автомобилей в США, а также в ФРГ, где правительство досрочно прекращает свою программу субсидирования электромобилей. Это может привести к дальнейшему снижению цен в следующем году, даже несмотря на то, что ожидается снижение процентных ставок и стоимости компонентов для аккумуляторов. Инвесторы ожидают, что маржа Tesla останется под давлением, поскольку компания наращивает производство Cybertruck и готовится к запуску более дешевой автомобильной платформы.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские индексы растут вслед за продолжающимся оптимизмом на американских площадках. Индексы континентального Китая прибавляют свыше 2%, а акции Гонконга – свыше 2,6%. Тем не менее, этот рост лишь восполнил декабрьские потери по индексу Hang Seng, среднесрочный тренд по –прежнему нисходящий. По сообщению FT, основанного на данных Stock Connect, с пика в 33 млрд долл, достигнутого в августе этого года, иностранные инвестиции в китайские акции сократились к концу декабря на 87%. Иностранные инвесторы сохраняют осторожность в условиях геополитической напряженности и в отсутствие эффективных и радикальных мер по поддержке «хромающих» отраслей Китая. Нефтяные котировки сегодня сохраняют стабильность на уровнях вблизи 80$/bbl, а вот золото продолжает ралли, прибавляя 1,6% с прошлой пятницы.
📊 Китай нацелен на расширение внутреннего спроса и экономический рост. По данным промежуточного отчета о 14-м пятилетнем плане Китая, опубликованном парламентом страны в среду, Китай будет стремиться расширить внутренний спрос, обеспечить скорейшее восстановление экономики и способствовать стабильному росту. Страна будет «уделять приоритетное внимание восстановлению и расширению потребления, стабилизации массового потребления и стимулированию потребления услуг». Китай также ускорит реформы, направленные на расширение категории населения со средним уровнем дохода. В последние месяцы правительство КНР обнародовало ряд мер по укреплению слабого восстановления экономики после пандемии, сдерживаемого падением цен на недвижимость, долговыми рисками местных органов власти и медленным глобальным ростом экономики. Китайские власти продолжат углублять свои рыночные реформы и институциональную открытость, чтобы стимулировать развитие. Экономические власти и регуляторы также будет предотвращать и устранять риски в ключевых областях: недвижимости, долговой нагрузки местных органов власти и малых и средних компаний финансового сектора. В отчете также отмечается необходимость активизации развития высоких технологий для преодоления внешней блокады в получении технологий.
📈 США закупили нефть на 3 млн барр. для пополнения стратегического резерва на сумму 231 млн долл.США. Нефть была приобретена у Sunoco Partners Marketing&Terminals LP в объеме 1,2 млн барр., а также у Macquarie Commodities и Phillips 66 в объеме по 900 млн барр. у каждой. В среднем цена покупки нефти составила 77,3 долл./барр., что ниже, чем средняя цена закупки нефти в 2022 г., которая составляла около 95 долл./барр.
#daily #interfax
📊 Китай нацелен на расширение внутреннего спроса и экономический рост. По данным промежуточного отчета о 14-м пятилетнем плане Китая, опубликованном парламентом страны в среду, Китай будет стремиться расширить внутренний спрос, обеспечить скорейшее восстановление экономики и способствовать стабильному росту. Страна будет «уделять приоритетное внимание восстановлению и расширению потребления, стабилизации массового потребления и стимулированию потребления услуг». Китай также ускорит реформы, направленные на расширение категории населения со средним уровнем дохода. В последние месяцы правительство КНР обнародовало ряд мер по укреплению слабого восстановления экономики после пандемии, сдерживаемого падением цен на недвижимость, долговыми рисками местных органов власти и медленным глобальным ростом экономики. Китайские власти продолжат углублять свои рыночные реформы и институциональную открытость, чтобы стимулировать развитие. Экономические власти и регуляторы также будет предотвращать и устранять риски в ключевых областях: недвижимости, долговой нагрузки местных органов власти и малых и средних компаний финансового сектора. В отчете также отмечается необходимость активизации развития высоких технологий для преодоления внешней блокады в получении технологий.
📈 США закупили нефть на 3 млн барр. для пополнения стратегического резерва на сумму 231 млн долл.США. Нефть была приобретена у Sunoco Partners Marketing&Terminals LP в объеме 1,2 млн барр., а также у Macquarie Commodities и Phillips 66 в объеме по 900 млн барр. у каждой. В среднем цена покупки нефти составила 77,3 долл./барр., что ниже, чем средняя цена закупки нефти в 2022 г., которая составляла около 95 долл./барр.
#daily #interfax