📉 Четвертый день снижения американских площадок: S&P снизился на 0,47%, Nasdaq на 1,24%. Более слабые, чем ожидалось, данные Conference Board о доверии потребителей оказали давление на фондовые индексы во вторник. Это уже второй индикатор из числа опережающих показателей (в пятницу вышел индекс деловой активности от S&P), который показывает ухудшение ситуации в экономике США. В моменте фьючерсы растут, очевидно, в предвкушении отчета Nvidia, к которому будет пристальное внимание на фоне появления на рынке DeepSeek. Несмотря на рост фьючерсов полагаем, что сейчас у S&P больше оснований снижаться к цели 5870 пунктов. Индексы материкового Китая умеренно подрастают, вернувшись на уровни начала недели, но в гонконгском Hang Seng наблюдается ралли при росте свыше 3%. Рост был обеспечен за счёт потребительского и технологического секторов. Сегодня город пообещал стать центром развития искусственного интеллекта, выделив 1 млрд гонконгских долл. на исследования и разработки в этой области.

🛢Цены на нефть в среду не сильно изменились под влиянием данных, показывающих, что запасы в США сократились вопреки ожиданиям и опасениям рынка по поводу тарифной политики США, которая может привести к нарушению мировых поставок нефти.

🇷🇺 Российский рынок открылся небольшим ростом, но в первые часы торгов основной сессии не удержался в позитивном тренде в отсутствие дополнительных факторов для продолжения роста. Пара CNYRUB растет на 0,4%, по мере приближения окончания налогового периода потенциал укрепления рубля снижается. Сегодня наиболее вероятный диапазон - 11,70-11,80.

💰 WGC сообщил о рекордном с марта 2022 года притоке ликвидности в «золотые» ETF. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), на прошлой неделе биржевые инвестиционные фонды (ETF) с физическим обеспечением золотом зафиксировали самый большой недельный приток средств с марта 2022 года, который достиг $5 млрд (~52,4 т. золота). Совокупные запасы золота в ETF выросли на 1,6% до 3326,3 тонн. Неделей ранее приток ликвидности в ETF составил 48,7 тонн. Для сравнения, по итогам января был зафиксирован отток средств из «золотых» ETF составил размере 6,3 т. драгметалла. Растущая неопределённость, вызванная новыми инициативами Д. Трампа по введению тарифов, снизила аппетит к риску и повысила спрос на золото как на более надёжную инвестицию.

🛡 Трамп поручил Минторгу США рассмотреть возможность введения пошлин на медь. Глава США Д. Трамп во вторник поручил Минторгу провести проверки поставок меди в США из других стран на предмет того, какое влияние они имеют на национальную безопасность страны. По их итогам могут быть введены пошлины на ее импорт. Предполагается, что глава Минторга представит отчет по результатам проверки не позднее, чем через 270 дней после подписания указа. По данным Геологической службы США (USGS), США производят внутри страны чуть более половины потребляемой ими ежегодно рафинированной меди. Более 2/3 этой меди добывается в штате Аризоне. Оставшийся потребляемый объем рафинированной меди, чуть менее 1 млн тонн в год, импортируется. Более 90% импорта приходится на Чили, Канаду и Перу. Фьючерсы на медь в среду выросли почти на 4%, приблизившись к отметке 4,70 доллара за фунт, достигнув самого высокого уровня почти за 2 недели.

#daily #interfax

📉 Добыча газа в России в январе сократилась на 3%. По данным источников “Коммерсантъ”, в январе 2025 года добыча газа в России снизилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 64,8 млрд м3. Основными причинами стали теплая погода и сокращение экспорта в страны ЕС. Крупнейшие производители, включая “Газпром”, сократили добычу на 2,88%, до 43,3 млрд м3, что связано с потерей транзита через Украину. Независимые компании, такие как НОВАТЭК и “Роснефть”, также снизили объемы добычи в рамках выполнения обязательств по соглашению ОПЕК+. Прекращение транзита газа через Украину с 1 января привело к потере около 15 млрд м3 годового экспорта, что дополнительно повлияло на общий уровень добычи. Статистика Минэнерго учитывает также газ, сожженный в факелах.

📊 Ростелеком сообщил о росте выручки и прибыли в IV квартале 2024 г. Выручка ПАО "Ростелеком" по МСФО в IV квартале 2024 г. достигла 233,9 млрд руб., что на 12% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Показатель OIBDA увеличился на 8%, составив 80,2 млрд руб., при рентабельности по OIBDA на уровне 34,3%. Основными драйверами роста стали мобильная связь и цифровые сервисы, выручка от которых выросла на 10% и 13% соответственно. Чистая прибыль компании за отчетный период выросла в 2,5 раза, достигнув 4,7 млрд руб. Свободный денежный поток в IV квартале составил 18,8 млрд руб. против отрицательного показателя в 27,4 млрд руб. за аналогичный период 2023 года. Однако за весь 2024 год свободный денежный поток сократился на 29%, составив 40,3 млрд руб.Общий долг группы компаний на конец 2024 года увеличился на 16%, достигнув 723,6 млрд руб., при этом весь долг был номинирован в рублях. Соотношение чистого долга к OIBDA составило 2,2х.

🛍Кредитование в январе 2025 года показало сезонное снижение. Согласно опубликованной ЦБ статистике, в январе корпоративный кредитный портфель сократился на 1,2% после уменьшения на 0,2% в декабре, что связано с ростом бюджетных поступлений по госконтрактам. Ипотека снизилась на 0,2% после роста на 0,4% месяцем ранее, что обусловлено длинными праздниками. Потребительское кредитование уменьшилось на 0,3%, что значительно меньше декабрьского снижения на 1,9%, при этом активнее использовались кредитные карты после новогодних трат.
Средства населения в банках сократились на 0,8%, что меньше обычного январского оттока, вероятно, из-за высоких ставок по вкладам. Средства компаний выросли на 0,5% после притока в декабре на 2,1%. Прибыль банковского сектора составила 286 млрд рублей, превысив декабрьский показатель на фоне снижения операционных расходов после сезонного пика.

#daily #interfax

📈 Wall Street вчера закончил день без значимых изменений, но S&P формально все таки приостановил серию снижений, показав рост на 0,25%. Акции Nvidia немного подешевели даже после того, как чип-гигант превысил показатели за четвертый квартал. Salesforce снизился на 5% из-за разочаровывающей выручки в четвертом квартале и слабых прогнозов. Китайские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику: индексы материкового Китая растут в пределах 0,3%, а Hang Seng снижается на 0,5%. На следующей неделе в Китае откроется ежегодное заседание парламента страны, известное как “Две сессии”. Во вторник начнется заседание Народного политического консультативного совета Китая — высшего консультативного органа, за которым последует заседание законодательного органа страны — Всекитайского собрания народных представителей. Каких либо значимых заявлений ожидать не приходится, но основные макроэкономические цели на год будут озвучены.

🛢Нефть немного притормозила снижение после того, как Трамп объявил об отзыве лицензии, выданной компании Chevron на работу в Венесуэле. Тем не менее, котировки нефти оказались на этой неделе под значительным давлением на фоне роста запасов в США.

🇷🇺 Российский рынок открыл сессию снижением на 0,7%. Котировки Сбера практически не отреагировали на отчет за 4 кв., а вот Озон традиционно снижается после публикации отчетности. От более значительного снижения индекс удерживается выкупом вчерашнего снижения в Газпроме и Новатэке, а ослабление рубля поддерживает котировки привилегированных бумаг Сургутнефтегаза. Допускаем, что рынок сегодня может попробовать обновить вчерашний минимум с целью 3230 пунктов. Пара RUBCNY показывает изрядную волатильность – после роста выше 12 р/юань продажи валюты стали превалировать, сегодняшняя цель 11,80-11,85.

📈 Nvidia показала рекордную выручку по итогам квартала.
Nvidia в 4К25 финансового года нарастил чистую прибыль и выручку в 1,8 раза. Чистая прибыль по итогам квартала, завершившегося 26 января, составила $22,1 млрд, или 89 центов на акцию, по сравнению с $9,24 млрд (49 центов на акцию) годом ранее. Выручка поднялась до рекордных $39,3 млрд с $22,1 млрд годом ранее. В том числе доходы в сегменте дата-центров составили рекордные $35,6 млрд (+93% г/г). Валовая рентабельность Nvidia снизилась до 73% против 76% годом ранее и 74,6% в 3К25. За минувший финквартал компания выкупила собственные акции на $7,81 млрд и выплатила $245 млн в виде дивидендов. Nvidia ожидает в 1-м финансовом квартале получить выручку на уровне $43 млрд при валовой рентабельности около 70-71%. Более оптимистичная отчётность компании по сравнению с ожиданиями рынка не вызвала роста стоимости акций. Напротив, она снизилась на 1,5%, т.к. инвесторы обратили внимание на замедление темпов роста доходов компании по сравнению с первыми двумя годами ИИ-бума.

📉 Сокращение поставок нефти в Азию ставит под сомнение прогнозы спроса ОПЕК на 2025 год.
В 2025 году объем импорт сырой нефти в Азии снизился на фоне санкционных ограничений на экспорт нефти из России и снижения спроса со стороны Китая. По данным LSEG Oil Research, импорт нефти в Азию за январь-февраль составил 26,17 млн б/с, что на 3% или 0,78 млн б/с меньше, за аналогичный период прошлого года. Сокращение импорта нефти в Китай за 2М25 составило 0,84 млн б/с, до 10,42 млн б/с. В февральском ежемесячном отчёте ОПЕК спрогнозировал, что в 2025 году спрос на сырую нефть в Китае вырастет на 0,31 млн б/с год к году, но слабые результаты в первые два месяца года делает этот прогноз оптимистичным. По данным Kpler, импорт российской нефти морским путём в Азию в феврале может упасть до самого низкого уровня с мая 2022 года, до 67,2 млн барр. или 2,4 млн б/с по сравнению с 2,75 млн б/с в январе. При этом поставки в Азию из России снижаются уже 4-й месяц подряд.

#daily #interfax