📈 Американские индексы завершили пятницу существенным снижением на 1,3% по индексу S&P, фьючерсы открывают неделю позитивной динамикой – достигнутая область поддержки по S&P 5810-5870 пунктов представляется достаточно устойчивой. Индекс доллара и доходности по 10 –ти летним бумагам США пока сохраняют краткосрочную стабильность после сильного роста на прошлой неделе на фоне выступления Пауэлла, которое убедило инвесторов в сценарии более пологой траектории снижения ставки, особенно в условиях стимулирующей бюджетной политики. Азиатские площадки – без единой динамики. Снижение в Nikkei более 1% сопровождается умеренным ростом в Гонконге после серии неудачных дней. Пауза в росте индекса доллара дает основания для позитивного открытия товарных рынков. Золото прибавляет 0,78% после того как крупные инвестдома подтвердили целевые цены на 2025 год в районе 3000$/oz, а котировки Brent удерживают отметку 71$/bbl. Российский рынок открыл неделю снижением свыше 1%, но пока удерживает уровень 2700 пунктов. Лидером снижения стали прив.акцииТранснефть на фоне возможного повышения налога на прибыль и соответствующего сокращения дивидендной базы.
📊 Китай отменяет налоговые льготы на экспорт алюминия и меди с 1-го декабря.
Власти Китая в пятницу вечером сообщили о планах по отмене с 1-го декабря текущего года 13%-й налоговой скидки на экспорт алюминия и меди, реагируя на снижения товарных запасов китайских компаний, на фоне роста экспорта. По оценкам аналитиков, такое решение обусловлено необходимостью решить проблему низкой рентабельности китайских предприятий после того, как стимулирующие меры привели к значительному избытку производственных мощностей. В краткосрочной перспективе отмена налоговых льгот ударит по экспорту, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе решение окажет положительное влияние на отрасль за счет сокращения избыточных и неэффективных производственных мощностей. Акции крупнейших китайских производителей алюминия (Aluminum Corp. ofChina, China Hongqiao Group, Yunnan Aluminum Co) снизились на 5-10%, реагируя на анонсированные меры правительства. Алюминий подорожал за прошедшую неделю почти на 3% на Лондонской бирже металлов.
📈 Goldman Sachs и UBS подтвердили свои прогнозы по росту стоимости золота до $2900-3000 в 2025 году.
Goldman Sachs ожидает достижения рекордной стоимости по золоту в 2025 году на фоне покупок со стороны центральных банков и снижения процентных ставок в США. Инвестбанк включил золото в список ключевых сырьевых товаров на следующий год и подтвердил свою целевую цену по драгметалу в $3000 к декабрю 2025 года. Факторами в пользу такого прогноза, по мнению аналитиков банка, выступают спрос со стороны центральных банков, притока средств в золотые ETF по мере снижения fed rate, высокой вероятности эскалации напряженности в мировой торговле и растущих опасений по поводу устойчивости бюджета США. Аналитики UBS на прошлой неделе также подтвердили свои прогнозы по драгметаллу, ожидая роста его стоимости до $2900 на ближайшие 12 месяцев.
#daily #interfax
📊 Китай отменяет налоговые льготы на экспорт алюминия и меди с 1-го декабря.
Власти Китая в пятницу вечером сообщили о планах по отмене с 1-го декабря текущего года 13%-й налоговой скидки на экспорт алюминия и меди, реагируя на снижения товарных запасов китайских компаний, на фоне роста экспорта. По оценкам аналитиков, такое решение обусловлено необходимостью решить проблему низкой рентабельности китайских предприятий после того, как стимулирующие меры привели к значительному избытку производственных мощностей. В краткосрочной перспективе отмена налоговых льгот ударит по экспорту, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе решение окажет положительное влияние на отрасль за счет сокращения избыточных и неэффективных производственных мощностей. Акции крупнейших китайских производителей алюминия (Aluminum Corp. ofChina, China Hongqiao Group, Yunnan Aluminum Co) снизились на 5-10%, реагируя на анонсированные меры правительства. Алюминий подорожал за прошедшую неделю почти на 3% на Лондонской бирже металлов.
📈 Goldman Sachs и UBS подтвердили свои прогнозы по росту стоимости золота до $2900-3000 в 2025 году.
Goldman Sachs ожидает достижения рекордной стоимости по золоту в 2025 году на фоне покупок со стороны центральных банков и снижения процентных ставок в США. Инвестбанк включил золото в список ключевых сырьевых товаров на следующий год и подтвердил свою целевую цену по драгметалу в $3000 к декабрю 2025 года. Факторами в пользу такого прогноза, по мнению аналитиков банка, выступают спрос со стороны центральных банков, притока средств в золотые ETF по мере снижения fed rate, высокой вероятности эскалации напряженности в мировой торговле и растущих опасений по поводу устойчивости бюджета США. Аналитики UBS на прошлой неделе также подтвердили свои прогнозы по драгметаллу, ожидая роста его стоимости до $2900 на ближайшие 12 месяцев.
#daily #interfax
📊 Правительство готовит новые изменения в налогообложения нефтегазовой отрасли, сообщает РБК. Рассматриваются предложения об увеличении ставки налога на прибыль для Транснефти до 40%, обновленный расчет налоговой котировки нефти Urals, обнуление налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при добыче трудноизвлекаемого газа на Ямале и меры поддержки нефтепереработки. В Транснефти отказались от комментариев.
📈 Фосагро рассматривает возможность строительства нового аммиачно-карбамидного комплекса в 2025 г., сообщил М. Рыбников. Фосагро находится в процессе уточнения дальнейших планов развития компании, в том числе анализа возможности строительства нового комплекса. По словам главы Фосагро, компания планирует в 2024 году нарастить производство сверх плана - до более чем 11,5 млн тонн - и увеличить инвестиции до 75 млрд рублей.
📊 МКПАО «Хэдхантер» рассматривает возможность выплаты дивидендов два раза в год. По словам финдиректора компании Г. Моисеева, в целом компания ориентируется на дивполитику, то есть на выплаты, как минимум, один раз в год, но обсуждается и возможность выплат два раза в год. После редомициляции СД компании предложил выплатить спецдивиденд в размере 907 руб./акция. Собрание акционеров состоится 6 декабря.
#daily #interfax
📈 Фосагро рассматривает возможность строительства нового аммиачно-карбамидного комплекса в 2025 г., сообщил М. Рыбников. Фосагро находится в процессе уточнения дальнейших планов развития компании, в том числе анализа возможности строительства нового комплекса. По словам главы Фосагро, компания планирует в 2024 году нарастить производство сверх плана - до более чем 11,5 млн тонн - и увеличить инвестиции до 75 млрд рублей.
📊 МКПАО «Хэдхантер» рассматривает возможность выплаты дивидендов два раза в год. По словам финдиректора компании Г. Моисеева, в целом компания ориентируется на дивполитику, то есть на выплаты, как минимум, один раз в год, но обсуждается и возможность выплат два раза в год. После редомициляции СД компании предложил выплатить спецдивиденд в размере 907 руб./акция. Собрание акционеров состоится 6 декабря.
#daily #interfax
🔑После двухнедельного ралли российский рынок облигаций снижается с более существенной динамикой в длинной части кривой. Индекс RGBI по состоянию на 17:00 теряет 0,31%. Более существенные объемы торгов со снижением котировок на 0,7-1,4% прошли в ОФЗ 26246, ОФЗ 26243 и ОФЗ 26240.
☑️Вопреки снижению на рынке ОФЗ, индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS удерживается в существенном плюсе (+0,39% на 17:00), однако объемы торгов ограничены всего 1,5 млрд руб. по индексу.
🔶Выбиваются из общей динамики отдельные выпуски облигации ГК «Сегежа», в моменте подрастая на 4-6%. Поддержку бумагам ГК «Сегежа» оказала новость о прохождении оферты по выпуску серии 002Р-01R.
🔹Доходность замещающих облигаций Cbonds по итогам пятницы снизилась до 12,52% годовых (-112 б.п. за неделю, -249 б.п. с пика). В понедельник замещающие облигации после рекордно быстрого ноябрьского отскока немного корректируются.
〰️Инфляционные ожидания населения в ноябре сохранились на уровне 13,4%. Повышенные инфляционные ожидания являются одним из аргументов высокой вероятности дальнейшего повышения ключевой ставки в декабре.
✔️АКРА подтвердило рейтинг АО «Федеральная пассажирская компания» и облигаций на уровне AA+(RU)
🌍 Глобальные рынки облигаций. Fitch подтвердил рейтинг Казахстана на уровне BBB, установив прогноз на уровне Стабильный. Согласно пресс-релизу агентства, поддержку рейтингу оказывает внешний буфер, что обеспечивает финансовую гибкость государства.
#fixedincome
☑️Вопреки снижению на рынке ОФЗ, индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS удерживается в существенном плюсе (+0,39% на 17:00), однако объемы торгов ограничены всего 1,5 млрд руб. по индексу.
🔶Выбиваются из общей динамики отдельные выпуски облигации ГК «Сегежа», в моменте подрастая на 4-6%. Поддержку бумагам ГК «Сегежа» оказала новость о прохождении оферты по выпуску серии 002Р-01R.
🔹Доходность замещающих облигаций Cbonds по итогам пятницы снизилась до 12,52% годовых (-112 б.п. за неделю, -249 б.п. с пика). В понедельник замещающие облигации после рекордно быстрого ноябрьского отскока немного корректируются.
〰️Инфляционные ожидания населения в ноябре сохранились на уровне 13,4%. Повышенные инфляционные ожидания являются одним из аргументов высокой вероятности дальнейшего повышения ключевой ставки в декабре.
✔️АКРА подтвердило рейтинг АО «Федеральная пассажирская компания» и облигаций на уровне AA+(RU)
🌍 Глобальные рынки облигаций. Fitch подтвердил рейтинг Казахстана на уровне BBB, установив прогноз на уровне Стабильный. Согласно пресс-релизу агентства, поддержку рейтингу оказывает внешний буфер, что обеспечивает финансовую гибкость государства.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Новостной фон, сложившийся в выходные дни, предопределил негативное начало недели на российском рынке акций. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,67%, до 2721п. Хуже рынка выступили акции компаний нефтегазовой (-1,5%) и транспортной (-2%) отраслей.
🔵 Газпром (-2,5%) объявил о прекращении поставок газа в Австрию после того как оператор OMV выиграл арбитраж из-за спора по контракту. До прекращения поставок австрийская OMV получала около 17 млн кубометров в сутки.
🔷 Сообщения в СМИ о том, что Минфин предлагает увеличить налог на прибыль для Транснефти c текущих 20% до 40% стал причиной распродаж в акциях Транснефти, которые подешевели почти на 9%, до 1223 руб. В случае если предложения Минфина будут реализованы наша целевая цена по акциям Транснефти снизится с 1525 руб. до 1263 руб. (потенциал роста от текущего уровня составляет 3%)
📈 Глава компании Фосагро (+1,7%) сообщил о росте экспорта удобрений за 9М24 г. на 4% г/г, причем рост поставок в страны Африки составил 41%, в Латинскую Америку 20%. Наша целевая цена по акциям Фосагро на ближайшие 12 месяцев - 8420 руб. Потенциал роста составляет 52%
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,51% до 13,76 руб. Официальный курс доллара США на 19 ноября установлен на уровне 99,943 руб. (-0,05%)
🌐 Американские рынки в понедельник открылись ростом: S&P +0.63%, Nasdaq +0.99%. В отсутствии важной статистики сегодня, инвесторы продолжают фокусироваться на денежно-кредитной политике, закладывая более плавное снижение ставки. На текущей неделе в среду будут опубликованы финансовые результаты Nvidia, которые зададут тон на рынке ИТ компаний. Сегодня бумаги ИТ-гиганта незначительно снижаются, на 0,53%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Новостной фон, сложившийся в выходные дни, предопределил негативное начало недели на российском рынке акций. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,67%, до 2721п. Хуже рынка выступили акции компаний нефтегазовой (-1,5%) и транспортной (-2%) отраслей.
🔵 Газпром (-2,5%) объявил о прекращении поставок газа в Австрию после того как оператор OMV выиграл арбитраж из-за спора по контракту. До прекращения поставок австрийская OMV получала около 17 млн кубометров в сутки.
🔷 Сообщения в СМИ о том, что Минфин предлагает увеличить налог на прибыль для Транснефти c текущих 20% до 40% стал причиной распродаж в акциях Транснефти, которые подешевели почти на 9%, до 1223 руб. В случае если предложения Минфина будут реализованы наша целевая цена по акциям Транснефти снизится с 1525 руб. до 1263 руб. (потенциал роста от текущего уровня составляет 3%)
📈 Глава компании Фосагро (+1,7%) сообщил о росте экспорта удобрений за 9М24 г. на 4% г/г, причем рост поставок в страны Африки составил 41%, в Латинскую Америку 20%. Наша целевая цена по акциям Фосагро на ближайшие 12 месяцев - 8420 руб. Потенциал роста составляет 52%
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,51% до 13,76 руб. Официальный курс доллара США на 19 ноября установлен на уровне 99,943 руб. (-0,05%)
🌐 Американские рынки в понедельник открылись ростом: S&P +0.63%, Nasdaq +0.99%. В отсутствии важной статистики сегодня, инвесторы продолжают фокусироваться на денежно-кредитной политике, закладывая более плавное снижение ставки. На текущей неделе в среду будут опубликованы финансовые результаты Nvidia, которые зададут тон на рынке ИТ компаний. Сегодня бумаги ИТ-гиганта незначительно снижаются, на 0,53%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Индексы Wall Street после коррекции прошлой недели вошли в «режим ожидания» в поисках новых драйверов. Сезон отчетности подходит к концу - по состоянию на конец прошлой недели 93% компаний S&Pотчитались, из них 75% показали результаты по чистой прибыли на акцию лучше ожиданий. Вместе с тем, «поствыборное» ралли привело к росту форвардного мультипликатора S&P до 22х, что существенно выше, чем среднее значение за 5 лет (19,6х) и за 10 лет (18.1х). Соответственно, дальнейший рост индексов должен быть основан на действительно весомых факторах. Вероятно, новые исторические уровни будут достигнуты после конкретных шагов новой администрации в следующем году. Индекс доллара (DXY) вчера существенно скорректировался – годовые максимумы на уровнях 106,6-107 пока были только протестированы, а товарные рынки получили «передышку». Цены на Brent закрывали вчерашний день вблизи отметки 73.5$/bbl – максимального значения с 11 ноября. Кроме коррекции в DXY, котировки поддержали новости об остановке добычи на норвежском месторождении Йохан Свердруп из-за отключения электроэнергии. Золото также продолжает восстановление (+0,3%), достаточно легко преодолев 2600$/oz. Азиатские индексы не показывают яркой динамики, следуя в русле заокеанских площадок. Российский рынок открылся снижением, лучше рынка торгуется ТКС Холдинг после отчетности Т-банка и Росбанка по РСБУ, позитивную динамику показывают прив Сургутнефтегаза, вслед за курсом доллара, а также Полюс.
📊 Доходы бюджета Китая в октябре выросли на 5,5% г/г, за 10М24 снизились на 1,3% г/г. По данным Минфина Китая, доходы бюджета Китая в октябре выросли на 5,5% в годовом исчислении. Налоговые поступления за прошедший месяц выросли на 1,8% г/г. За январь-октябрь текущего года бюджетные поступления Китая снизились на 1,3% г/г., при этом объем налоговых поступлений достиг 8,25 трлн юаней (~$1,15 трлн), что на 3,9% меньше поступлений за 10М23, в то время как налоговые поступления в региональные бюджеты выросли на 0,9% г/г, достигнув ~10,25 трлн юаней. Совокупные бюджетные расходы страны за тот же период увеличились на 2,7% г/г. В частности, согласно данным, бюджетные расходы центрального правительства выросли на 7,9% г/г, а расходы региональных органов власти на 1,8% г/г.
📈 В Китае началось строительство крупного нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса с участием Saudi Aramco. В понедельник в провинции Фуцзянь на востоке Китая началось строительство крупного нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса стоимостью 71,1 млрд юаней (~$9,9 млрд). 50% акций проекта принадлежит FujianPetrochemical, в то время как Sinopec и Saudi Aramcoвладеют по 25% акций. Проект рассчитан на ежегодную мощность по переработке нефти в 16 млн тонн, этилена - в 1,5 млн тонн и прочих углеводородов - в 2 млн тонн. Проект также включает терминал хранения сырой нефти вместимостью 300 тыс тонн. Ожидается, что завод будет полностью введен в эксплуатацию в 2030 году, после чего он будет ежегодно поставлять 5 млн тонн сырья. Ожидаемый годовой объем производства составит около 80,8 млрд юаней.
#daily #interfax
📊 Доходы бюджета Китая в октябре выросли на 5,5% г/г, за 10М24 снизились на 1,3% г/г. По данным Минфина Китая, доходы бюджета Китая в октябре выросли на 5,5% в годовом исчислении. Налоговые поступления за прошедший месяц выросли на 1,8% г/г. За январь-октябрь текущего года бюджетные поступления Китая снизились на 1,3% г/г., при этом объем налоговых поступлений достиг 8,25 трлн юаней (~$1,15 трлн), что на 3,9% меньше поступлений за 10М23, в то время как налоговые поступления в региональные бюджеты выросли на 0,9% г/г, достигнув ~10,25 трлн юаней. Совокупные бюджетные расходы страны за тот же период увеличились на 2,7% г/г. В частности, согласно данным, бюджетные расходы центрального правительства выросли на 7,9% г/г, а расходы региональных органов власти на 1,8% г/г.
📈 В Китае началось строительство крупного нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса с участием Saudi Aramco. В понедельник в провинции Фуцзянь на востоке Китая началось строительство крупного нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса стоимостью 71,1 млрд юаней (~$9,9 млрд). 50% акций проекта принадлежит FujianPetrochemical, в то время как Sinopec и Saudi Aramcoвладеют по 25% акций. Проект рассчитан на ежегодную мощность по переработке нефти в 16 млн тонн, этилена - в 1,5 млн тонн и прочих углеводородов - в 2 млн тонн. Проект также включает терминал хранения сырой нефти вместимостью 300 тыс тонн. Ожидается, что завод будет полностью введен в эксплуатацию в 2030 году, после чего он будет ежегодно поставлять 5 млн тонн сырья. Ожидаемый годовой объем производства составит около 80,8 млрд юаней.
#daily #interfax