🇷🇺 Достигнув исторических минимумов после непрерывного снижения на протяжении 6 торговых сессий, рынок облигаций пытался расти большую часть пятничной торговой сессии. Так, доходность среднесрочных и долгосрочных гособлигаций снизилась на 3-6 б.п., но все же наибольшее внимание участников торгов было обращено в сторону самых коротких ОФЗ 26222 (ytm 19,8%), доходность которого превышает сопоставимые по срочности инструменты денежного рынка. Объем сделок в выпусках с дюрацией до 1 года превысил 3,5 млрд руб. или более 50% от всех сделок в сегменте ОФЗ. Котировки более длинных выпусков также росли, но уже без осязаемой поддержки инвесторов – средний оборот выпусков с дюрацией более 2-х лет не превышает 70 млн руб.
Как мы уже отмечали, факторов для разворота тенденции в текущей конъюнктуре на долговом рынке сейчас не просматривается. Помимо усиления ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, на гособлигации «давит» навес первичного предложения от Минфина в объеме около 2,4 трлн руб. только в текущем квартале. Ко второй половине дня «ценовые» индексы корпоративных бондов и ОФЗ, RUCBCPNS и RGBI, вернулись к снижению
📊 Базовые ставки рублевого денежного рынка изменились разнонаправленно: RUSFAR O/N снизилась до 18,27% (-3 б.п.), а MOEXREPO O/N до 18,24% (-3 б.п.), в то время как кривая Roisfix вновь выросла - на сроке от 1 недели до 1 года с 18,84%-20,97% до 18,85%-21,11%.
💎 8 октября АЛРОСА планирует провести сбор заявок на флоатер объемом от 20 млрд руб.
☑️ 11 октября Аэрофьюэлз соберет заявки на допвыпуск облигаций серии 002Р-03
📁 14 октября ПСБ планирует провести сбор заявок на 3-х летний флоатер объемом от 10 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как мы уже отмечали, факторов для разворота тенденции в текущей конъюнктуре на долговом рынке сейчас не просматривается. Помимо усиления ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, на гособлигации «давит» навес первичного предложения от Минфина в объеме около 2,4 трлн руб. только в текущем квартале. Ко второй половине дня «ценовые» индексы корпоративных бондов и ОФЗ, RUCBCPNS и RGBI, вернулись к снижению
📊 Базовые ставки рублевого денежного рынка изменились разнонаправленно: RUSFAR O/N снизилась до 18,27% (-3 б.п.), а MOEXREPO O/N до 18,24% (-3 б.п.), в то время как кривая Roisfix вновь выросла - на сроке от 1 недели до 1 года с 18,84%-20,97% до 18,85%-21,11%.
💎 8 октября АЛРОСА планирует провести сбор заявок на флоатер объемом от 20 млрд руб.
☑️ 11 октября Аэрофьюэлз соберет заявки на допвыпуск облигаций серии 002Р-03
📁 14 октября ПСБ планирует провести сбор заявок на 3-х летний флоатер объемом от 10 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций при поддержке растущей нефти закрепился выше 2804п. по индексу Мосбиржи в пятницу. За неделю индекс снизился на 1,9%. Рост показали большинство бумаг компаний ТЭКа (+0,96%) и электроэнергетики (+0,9%). Новость о росте экспорта удобрений в страны Евросоюза за 8М24 на 32%, до €1,1 млрд. или 3,3 млн тонн. повысила интерес к бумагам химической отрасли (+0,8%). Объем торгов по индексу Мосбиржи снизился до 56,2 млрд руб. (-35,8% к четвергу).
📈 Бумаги Промомеда (#PRMD +5,6%) выросли на новости о завершении процедуры регистрации препарата от избыточного веса и ожирения нового поколения «Велгия». В ближайшее время ожидается вывод лекарственного средства в гражданский оборот, первые партии поступят в продажу до конца текущего года.
🔵 Русал (#RUAL -0,06%) планирует начать строительство второй очереди Богучанского алюминиевого завода. Реализация проекта позволит удвоить выпуск алюминия до 600 тыс тонн к 2030 году. Активная фаза строительства второй очереди БоАЗ начнется уже в 2025 году, а поэтапный ввод 3-го и 4-го пусковых комплексов завода предполагается до 2030 года. В настоящее время мощности БоАЗ позволяют ему выпускать 298 тыс тонн в год, а весь «Русал» в 1-м полугодии 2024 г. увеличил выпуск алюминия до 1,957 млн тонн.
☑️ CEO X5 Group (#FIVE – торги временно приостановлены) И. Шехтерман сообщил о том, что ожидает старта торгов акциями компании в начале 2025г., кроме того, в группе ожидают рост выручки за 2024 г. на 24-25%, и 17-18% с 2025 по 2028гг., при том что весь рынок продуктовой розницы, по прогнозам, до 2028 года будет расти темпами 9-10%.
📊 По паре CNYRUB не наблюдалось значительных изменений - снижение на 0,10% до 13,446 руб. Официальный курс доллара США на 5 октября был понижен Банком России на 0,16%, до 94,87 руб.
🌐 Американские рынки растут в пятницу: S&P +0,6%, Nasdaq +0,9%. Вышедшие данные по рынку труда еще раз подтвердили силу экономики США и отсутствие необходимости снижать ставку ФРС агрессивными темпами. Число занятых в нес\х секторе выросло на 245 тыс. после роста на 159 тыс. в августе, при этом уровень безработицы снизился до 4,1% (ранее 4,2%). При этом в годовом выражении средняя почасовая з/п выросла до 4,0% после роста на 3,9% в августе или на 0,4% м/м, что может снизить темпы дезинфляционного тренда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций при поддержке растущей нефти закрепился выше 2804п. по индексу Мосбиржи в пятницу. За неделю индекс снизился на 1,9%. Рост показали большинство бумаг компаний ТЭКа (+0,96%) и электроэнергетики (+0,9%). Новость о росте экспорта удобрений в страны Евросоюза за 8М24 на 32%, до €1,1 млрд. или 3,3 млн тонн. повысила интерес к бумагам химической отрасли (+0,8%). Объем торгов по индексу Мосбиржи снизился до 56,2 млрд руб. (-35,8% к четвергу).
📈 Бумаги Промомеда (#PRMD +5,6%) выросли на новости о завершении процедуры регистрации препарата от избыточного веса и ожирения нового поколения «Велгия». В ближайшее время ожидается вывод лекарственного средства в гражданский оборот, первые партии поступят в продажу до конца текущего года.
🔵 Русал (#RUAL -0,06%) планирует начать строительство второй очереди Богучанского алюминиевого завода. Реализация проекта позволит удвоить выпуск алюминия до 600 тыс тонн к 2030 году. Активная фаза строительства второй очереди БоАЗ начнется уже в 2025 году, а поэтапный ввод 3-го и 4-го пусковых комплексов завода предполагается до 2030 года. В настоящее время мощности БоАЗ позволяют ему выпускать 298 тыс тонн в год, а весь «Русал» в 1-м полугодии 2024 г. увеличил выпуск алюминия до 1,957 млн тонн.
☑️ CEO X5 Group (#FIVE – торги временно приостановлены) И. Шехтерман сообщил о том, что ожидает старта торгов акциями компании в начале 2025г., кроме того, в группе ожидают рост выручки за 2024 г. на 24-25%, и 17-18% с 2025 по 2028гг., при том что весь рынок продуктовой розницы, по прогнозам, до 2028 года будет расти темпами 9-10%.
📊 По паре CNYRUB не наблюдалось значительных изменений - снижение на 0,10% до 13,446 руб. Официальный курс доллара США на 5 октября был понижен Банком России на 0,16%, до 94,87 руб.
🌐 Американские рынки растут в пятницу: S&P +0,6%, Nasdaq +0,9%. Вышедшие данные по рынку труда еще раз подтвердили силу экономики США и отсутствие необходимости снижать ставку ФРС агрессивными темпами. Число занятых в нес\х секторе выросло на 245 тыс. после роста на 159 тыс. в августе, при этом уровень безработицы снизился до 4,1% (ранее 4,2%). При этом в годовом выражении средняя почасовая з/п выросла до 4,0% после роста на 3,9% в августе или на 0,4% м/м, что может снизить темпы дезинфляционного тренда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Фьючерсы на индексы Wall Street начали понедельник с умеренной динамики после сильного закрытия индексов в пятницу на статистике по рынку труда. Инвесторы оценивают вероятность понижения ставки ФРС на 25 б.п. на заседании в ноябре в 91%. Соответственно, доходности казначейских обязательств США растут, отражая более умеренную, чем представлялось ранее, траекторию снижения ставок. Японский Nikkei подрастает на 1,8%, спрос инвесторов сконцентрирован в основном в финансовом секторе и акциях циклических потребительских товаров. Бумаги Nintendo выросли на 5% после заявления о том, что суверенный фонд Саудовской Аравии увеличит долю в компании. Пока материковый Китай отдыхает, индекс HangSeng (+1,2%) продолжается ралли – сильный уровень сопротивления сегодня пробит. По данным за август на материковом рынке Китая листинговано 5 358 компаний. В августе было проведено IPO 9 компаний, привлечено около 5,8 млрд юаней, а 17 компаний были делистингованы. Нефтяные котировки немного подрастают в рамках пятничного диапазона, находясь в «напряжении», но золото продолжает корректироваться четвертый день подряд в условиях роста T- доходностей и индекса доллара. Российский рынок открылся осторожным ростом – в нефтегазовом секторе продолжают оставаться сильными Лукойл и Татнефть, а в банковском – Сбер и ТКС холдинг.
📊 Рост сектора производителей полупроводников Китая ускорился после анонса экономических стимулов. Инвесторы рассчитывают на то, что власти Китая объявят о финансовой поддержке производителей полупроводников, совокупная капитализация которых выросла на $13 млрд только в понедельник. Лидером роста стал крупнейший китайский производитель микросхем Semiconductor ManufacturingInternational Corp (SMIC). Акции компании выросли только в понедельник на 28%, а с четверг рост составил 65% (+$10,7 млрд). Прирост капитализации более мелких локальных производителей, Hua Hong Semiconductor Ltd. и Shanghai FudanMicroelectronics Group Co., за этот же период составил более $2 млрд. Отраслевые аналитические агентства США оценивают технологическое отставание китайских производителей чипов от мировых лидеров в 5 лет, если говорить непосредственно о выпуске полупроводниковых компонентов. Японское агентство TecnahaLye более оптимистично в своих прогнозах, оценивая отставание китайской SMIC от тайваньской TSMC до 3-х лет. К середине 2024 года объем инвестиций Китая в этот сектор превысил $142 млрд. В рамках этих усилий правительство привлекло еще $27 млрд для создания так называемого «Большого фонда», который будет контролировать государственные инвестиции в десятки компаний, включая местных лидеров по производству чипов SMIC и Huawei
📈 Валютные резервы Китая выросли в сентябре сильнее ожиданий, а НБК вновь воздержался от покупок золота.Согласно официальным данным, валютные резервы Китая в сентябре выросли больше, чем ожидалось, на фоне ослабления доллара по отношению к другим основным валютам. Валютные резервы страны, выросли на $28,2 млрд, до $3,316 трлн в сентябре при прогнозе роста до $3,304 трлн. В сентябре юань укрепился примерно на 1,1% по отношению к доллару, в то время как доллар (DXY) за этот же период ослаб примерно на 1% по отношению к корзине других основных валют. ЦБ Китая в сентябре 5-й месяц подряд воздерживался от покупки золота для пополнения своих резервов, предположительно, из-за резкого роста цен на драгметалл. На конец сентября запасы золота в Китае составляли 72,8 млн тройских унций. Однако стоимость золотых резервов выросла до $191,47 млрд с $182,98 млрд в конце августа. По оценкам Всемирного совета по золоту, мировые центральные банки, которые активно покупали золото в 2022-2023 годах, вероятно, замедлят покупки в 2024 году по сравнению с 2023 годом, но сохранить их выше уровня, существовавшего до 2022 года. Отчасти это связано с паузой в закупках со стороны НБК, который до мая покупал золото 18 месяцев подряд. НБК был крупнейшим в мире официальным покупателем золота в 2023 году, и его решение приостановить покупку также снизило спрос китайских инвесторов в последние месяцы
#daily #interfax
📊 Рост сектора производителей полупроводников Китая ускорился после анонса экономических стимулов. Инвесторы рассчитывают на то, что власти Китая объявят о финансовой поддержке производителей полупроводников, совокупная капитализация которых выросла на $13 млрд только в понедельник. Лидером роста стал крупнейший китайский производитель микросхем Semiconductor ManufacturingInternational Corp (SMIC). Акции компании выросли только в понедельник на 28%, а с четверг рост составил 65% (+$10,7 млрд). Прирост капитализации более мелких локальных производителей, Hua Hong Semiconductor Ltd. и Shanghai FudanMicroelectronics Group Co., за этот же период составил более $2 млрд. Отраслевые аналитические агентства США оценивают технологическое отставание китайских производителей чипов от мировых лидеров в 5 лет, если говорить непосредственно о выпуске полупроводниковых компонентов. Японское агентство TecnahaLye более оптимистично в своих прогнозах, оценивая отставание китайской SMIC от тайваньской TSMC до 3-х лет. К середине 2024 года объем инвестиций Китая в этот сектор превысил $142 млрд. В рамках этих усилий правительство привлекло еще $27 млрд для создания так называемого «Большого фонда», который будет контролировать государственные инвестиции в десятки компаний, включая местных лидеров по производству чипов SMIC и Huawei
📈 Валютные резервы Китая выросли в сентябре сильнее ожиданий, а НБК вновь воздержался от покупок золота.Согласно официальным данным, валютные резервы Китая в сентябре выросли больше, чем ожидалось, на фоне ослабления доллара по отношению к другим основным валютам. Валютные резервы страны, выросли на $28,2 млрд, до $3,316 трлн в сентябре при прогнозе роста до $3,304 трлн. В сентябре юань укрепился примерно на 1,1% по отношению к доллару, в то время как доллар (DXY) за этот же период ослаб примерно на 1% по отношению к корзине других основных валют. ЦБ Китая в сентябре 5-й месяц подряд воздерживался от покупки золота для пополнения своих резервов, предположительно, из-за резкого роста цен на драгметалл. На конец сентября запасы золота в Китае составляли 72,8 млн тройских унций. Однако стоимость золотых резервов выросла до $191,47 млрд с $182,98 млрд в конце августа. По оценкам Всемирного совета по золоту, мировые центральные банки, которые активно покупали золото в 2022-2023 годах, вероятно, замедлят покупки в 2024 году по сравнению с 2023 годом, но сохранить их выше уровня, существовавшего до 2022 года. Отчасти это связано с паузой в закупках со стороны НБК, который до мая покупал золото 18 месяцев подряд. НБК был крупнейшим в мире официальным покупателем золота в 2023 году, и его решение приостановить покупку также снизило спрос китайских инвесторов в последние месяцы
#daily #interfax
📊 Денежная масса (агрегат М2) в РФ в сентябре 2024 года увеличилась на 1,8% до 108,2 трлн руб. В августе рост денежной массы составил 1,8%. Годовой темп ростаденежной массы на 1 октября вырос до 19,4% после 17,9% на 1 сентября. Широкая денежная масса с исключениемвалютной переоценки выросла в сентябре на 1,8% после роста в августе на 1,1%.
📈 ПАО «ТГК-14» в рамках SPO привлекло 1,5 млрд руб., размещено 10,86% акций. Цена SPO составила 0,01 рубля за акцию. После SPO в свободном обращении находится 19,86% акций компании. Доли институциональных и розничных инвесторов в распределении акций в ходе SPO составили 48% и 52% соответственно.
📈 Средняя процентная ставка по вкладам в рублях ТОП-10 российских банков в третьей декаде сентября 2024 года выросла до 18,71% годовых по сравнению с 17,99% во второй декаде сентября.
#daily #interfax
📈 ПАО «ТГК-14» в рамках SPO привлекло 1,5 млрд руб., размещено 10,86% акций. Цена SPO составила 0,01 рубля за акцию. После SPO в свободном обращении находится 19,86% акций компании. Доли институциональных и розничных инвесторов в распределении акций в ходе SPO составили 48% и 52% соответственно.
📈 Средняя процентная ставка по вкладам в рублях ТОП-10 российских банков в третьей декаде сентября 2024 года выросла до 18,71% годовых по сравнению с 17,99% во второй декаде сентября.
#daily #interfax
📝Ценовой индекс ОФЗ продолжает активное снижение – по итогам 15:00 RGBI теряет 0,35%, опустившись ниже 100 б.п. (в моменте 99,81 п.). Сохранение проинфляционных рисков в совокупности с рисками повышения ключевой ставки выше 20% годовых до конца года продолжают давить на котировки классических ОФЗ.
🔎Доходности корпоративных облигаций с фиксированным купоном первого эшелона закрыли прошлую неделю ростом – доходность индекса Cbonds-CBI RU с рейтингом AAA(RU)-AA(RU)/ruAAA-ruAA на закрытие пятницы составила 18,78% годовых (+22 б.п. за неделю), при этом спред к ОФЗ опустился в отрицательную зону.
🔻Сегодня в корпоративных облигациях преобладает негативная динамика – индекс RUCBTRNS снижается в моменте на 0,3% при скромных объемах торгов (300 млн руб.).
🔷По объемам торгов корпоративные флоатеры продолжают сохранять лидирующие позиции в рублевых корпоративных облигациях. ТОП-3 выпуска по объемам торгов в понедельник - Газпн3P13R (ключ. + 1,3%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%), СамолетP14 (ключ. + 2,75%).
🟢На фоне ослабления рубля котировки замещающих и квазивалютных облигаций в понедельник пытаются подрастать.
☑️Ориентир по купону нового выпуска Россети Московский регион установлен на уровне «ключ. + 114 б.п.».
☑️АБЗ-1 собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-01 с плавающим купоном.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Глава Банка Франции Вильруа ожидает снижения ставок в ЕЦБ 17 октября (ближайшее заседание ЕЦБ) в связи со слабым экономическим ростом и рисками снижения инфляции ниже таргета в 2%.
#fixedincome
🔎Доходности корпоративных облигаций с фиксированным купоном первого эшелона закрыли прошлую неделю ростом – доходность индекса Cbonds-CBI RU с рейтингом AAA(RU)-AA(RU)/ruAAA-ruAA на закрытие пятницы составила 18,78% годовых (+22 б.п. за неделю), при этом спред к ОФЗ опустился в отрицательную зону.
🔻Сегодня в корпоративных облигациях преобладает негативная динамика – индекс RUCBTRNS снижается в моменте на 0,3% при скромных объемах торгов (300 млн руб.).
🔷По объемам торгов корпоративные флоатеры продолжают сохранять лидирующие позиции в рублевых корпоративных облигациях. ТОП-3 выпуска по объемам торгов в понедельник - Газпн3P13R (ключ. + 1,3%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%), СамолетP14 (ключ. + 2,75%).
🟢На фоне ослабления рубля котировки замещающих и квазивалютных облигаций в понедельник пытаются подрастать.
☑️Ориентир по купону нового выпуска Россети Московский регион установлен на уровне «ключ. + 114 б.п.».
☑️АБЗ-1 собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-01 с плавающим купоном.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Глава Банка Франции Вильруа ожидает снижения ставок в ЕЦБ 17 октября (ближайшее заседание ЕЦБ) в связи со слабым экономическим ростом и рисками снижения инфляции ниже таргета в 2%.
#fixedincome