📈 Глобальные рынки начали понедельник с умеренной долей оптимизма. Фьючерсы плюсуют после «отскока» американского рынка от 20- ти дневных средних. Японский Nikkei прибавляет 1,1% с акцентом на финансовый сектор и тяжелую промышленность. Снижение темпов роста инвестиций японских корпораций в 1 кв 2024 года до 6,8% с 16,4% в 4 кв. 24 не сильно повлияли на настроения инвесторов: рост инвестиций в целом укладывается в медианные значения за последние 8-10 кварталов. Hang Seng прибавляет 2%, а индексы материкового Китая демонстрируют околонулевую динамику. Китайские банки в целом сохранили в 1 кв. 24 долю неработающих кредитов на уровне 1,59%. Всего по стране это 3,4 трлн юаней (478,28 млрд $). Сумма работающих кредитов составила 208,2 трлн юаней, а сумма активов составила 429,6 трлн юаней (8,1% г/г). Нефтяные котировки «переваривают» решение ОПЕК сохранить соглашение на 2025 год, но постепенно начать постепенное снятие добровольных ограничений с октября 2024 года, последний «нюанс» привел к тестированию котировками Brent минимумов с 9 февраля текущего года. Российский рынок открылся снижением на 0,5%, тестирует 200 дневную среднюю. От более глубокого снижения российский рынок с утра удерживают Лукойл, Газпром и Сбер.
📊 Страны ОПЕК+ приняли решение продлить соглашение на 2025 г. В воскресение, 2 июня, страны ОПЕК+ приняли решение продлить действующие в 2024 г. целевые уровни по добыче нефти на весь 2025 г., практически на том же уровне, что и в 2024 г. и начать постепенное снятие добровольных ограничений с октября 2024 г. Таким образом, ОПЕК+ согласовала продление сокращения нефтедобычи на 3,66 млн б/с до конца 2025 года. Организация также продлит ограничения на 2,2 млн б/с до конца сентября 2024 года, а затем постепенно сократит его в течение года с октября 2024 по сентябрь 2025 года. Максимальный разрешенный уровень добычи для стран ОПЕК+ на 2025 г. установлен на уровне 39,725 млн б/с, что на 300 тыс. б/с выше по сравнению с уровнем, действующим в 2024 г. Увеличение на 300 тыс. б/с стало возможным за счет за счет увеличения квоты для ОАЭ, где в предыдущие годы были вложены значительные средства в развитие добывающих мощностей. Распределение квот на 2025 г. для ТОП-3 стран ОПЕК+ (без учета добровольных дополнительных сокращений добычи) будет выглядеть следующим образом: Саудовская Аравия – 10,478 млн б/с, Россия – 9,949 млн б/с, Ирак – 4,431 млн б/с.
📈 AMD представил конкурента ИИ-процессорам от NVIDIA. AMD представила в понедельник свои новейший ИИ-процессор серии MI350, которые готовы конкурировать с продукцией лидера отрасли Nvidia (~80% рынка ИИ-чипов). Ускоритель от AMD MI325X должен появиться в продаже в 4К24 года. По сравнению с имеющимися в настоящее время чипами Nvidia MI300 компания AMD заявила, что ожидает, что MI350 будет в 35 раз эффективнее выполнять вычисления генеративных реакций ИИ. Кроме того, AMD представила серию MI400, которая появится в продаже в 2026 году и будет основана на архитектуре под названием «Next». Акции AMD выросли более чем вдвое с начала 2023 года. Этот скачок стоимости все еще незначителен по сравнению с более чем семикратным ростом акций Nvidia за тот же период времени. Компания AMD сообщила, что разработала архитектуру для своих новых нейронных процессоров (NPU), которые предназначены для решения задач на ПК с ИИ, в том числе соответствуют и превосходят требования Microsoft к Copilot+ PC. Крупнейшие поставщики персональных компьютеров, такие как HP и Lenovo, выпустят устройства, оснащенные чипами AMD для ПК с ИИ, совместимых с разработками Microsoft.
#daily #interfax
📊 Страны ОПЕК+ приняли решение продлить соглашение на 2025 г. В воскресение, 2 июня, страны ОПЕК+ приняли решение продлить действующие в 2024 г. целевые уровни по добыче нефти на весь 2025 г., практически на том же уровне, что и в 2024 г. и начать постепенное снятие добровольных ограничений с октября 2024 г. Таким образом, ОПЕК+ согласовала продление сокращения нефтедобычи на 3,66 млн б/с до конца 2025 года. Организация также продлит ограничения на 2,2 млн б/с до конца сентября 2024 года, а затем постепенно сократит его в течение года с октября 2024 по сентябрь 2025 года. Максимальный разрешенный уровень добычи для стран ОПЕК+ на 2025 г. установлен на уровне 39,725 млн б/с, что на 300 тыс. б/с выше по сравнению с уровнем, действующим в 2024 г. Увеличение на 300 тыс. б/с стало возможным за счет за счет увеличения квоты для ОАЭ, где в предыдущие годы были вложены значительные средства в развитие добывающих мощностей. Распределение квот на 2025 г. для ТОП-3 стран ОПЕК+ (без учета добровольных дополнительных сокращений добычи) будет выглядеть следующим образом: Саудовская Аравия – 10,478 млн б/с, Россия – 9,949 млн б/с, Ирак – 4,431 млн б/с.
📈 AMD представил конкурента ИИ-процессорам от NVIDIA. AMD представила в понедельник свои новейший ИИ-процессор серии MI350, которые готовы конкурировать с продукцией лидера отрасли Nvidia (~80% рынка ИИ-чипов). Ускоритель от AMD MI325X должен появиться в продаже в 4К24 года. По сравнению с имеющимися в настоящее время чипами Nvidia MI300 компания AMD заявила, что ожидает, что MI350 будет в 35 раз эффективнее выполнять вычисления генеративных реакций ИИ. Кроме того, AMD представила серию MI400, которая появится в продаже в 2026 году и будет основана на архитектуре под названием «Next». Акции AMD выросли более чем вдвое с начала 2023 года. Этот скачок стоимости все еще незначителен по сравнению с более чем семикратным ростом акций Nvidia за тот же период времени. Компания AMD сообщила, что разработала архитектуру для своих новых нейронных процессоров (NPU), которые предназначены для решения задач на ПК с ИИ, в том числе соответствуют и превосходят требования Microsoft к Copilot+ PC. Крупнейшие поставщики персональных компьютеров, такие как HP и Lenovo, выпустят устройства, оснащенные чипами AMD для ПК с ИИ, совместимых с разработками Microsoft.
#daily #interfax
📈 Индекс PMI в обрабатывающей промышленности от S&P Global в России по итогам мая составил 54,4 п. по сравнению с 54,3 п. месяцем ранее. Согласно пресс-релизу S&P Global, рост производства фиксировался на фоне устойчивого роста потребительского спроса, что привело к росту новых заказов. При этом S&P Global отмечает, что темпы создания новых рабочих мест растут наиболее быстрыми темпами за более чем 26 лет вместе с ростом инфляции издержек.
📈 Минэнерго прорабатывает возможные меры поддержки угольных компаний. Минэнерго предложило продолжить переговоры с Китаем об отмене импортных пошлин на уголь из РФ, облегчить условия логистики и отказаться от австралийского индекса при расчете НДПИ. Отмена импортных пошлин Китаем может увеличить оборот предприятий отрасли, по некоторым оценкам, примерно на 150 млрд руб.
📊 Подведены итоги первого этапа обмена заблокированными активами. Общая стоимость предложенных к обмену иностранных ценных бумаг, исходя из их начальных цен, составила 35,31 млрд, сообщила Инвестпалата. Второй этап предполагает сбор заявок иностранных инвесторов на покупку бумаг, сбор заявок продлится до 5 июля 2024 г.
#daily #interfax
📈 Минэнерго прорабатывает возможные меры поддержки угольных компаний. Минэнерго предложило продолжить переговоры с Китаем об отмене импортных пошлин на уголь из РФ, облегчить условия логистики и отказаться от австралийского индекса при расчете НДПИ. Отмена импортных пошлин Китаем может увеличить оборот предприятий отрасли, по некоторым оценкам, примерно на 150 млрд руб.
📊 Подведены итоги первого этапа обмена заблокированными активами. Общая стоимость предложенных к обмену иностранных ценных бумаг, исходя из их начальных цен, составила 35,31 млрд, сообщила Инвестпалата. Второй этап предполагает сбор заявок иностранных инвесторов на покупку бумаг, сбор заявок продлится до 5 июля 2024 г.
#daily #interfax
🔎Российский рынок классических ОФЗ открыл неделю очередным, уже привычным для инвесторов снижением котировок, однако во второй половине дня на рынке появились покупатели. По состоянию на 17:00 более ликвидные выпуски, в первую очередь длинные ОФЗ, прибавляют 0,5-1,0%.
🔑Ожидаем преобладания умеренно негативной динамики на рынке ОФЗ с фиксированным купоном до решения СД Банка России по ключевой ставке, 7 июня. С учетом возросшего риска дальнейшего роста ключевой ставки ЦБ РФ и смещения ожиданий относительно возможности смягчения ДКП делаем выбор в пользу флоатеров.
☑️По итогам прошедшего месяца объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос на 0,96% по сравнению с апрелем, до 26,06 трлн руб., и на 22,3% по сравнению с прошлым годом. В мае на рынок вышло 47 эмитентов, было размещено 147 новых выпусков (в апреле эмитентов было 67, а новых выпусков – 168).
☑️Финальный ориентир по купону облигаций Фосагро,номинированных в долл. США, но с расчетам в рублях, установлен на уровне 6,25% годовых.
☑️7 июня МКБ начнет замещение «вечных» еврооблигаций CBOM-perp (XS1601094755)
☑️10 июня Альфа-Банк начнет замещение «вечных» еврооблигаций
🌍 Глобальные рынки облигаций. Нил Кашкари, глава ФРБ Миннеаполиса, считает, что текущий уровень ставок сохранится продолжительный период времени до тех пор, пока не будет больше данных, подтверждающих снижение базовой инфляции.
#fixedincome
🔑Ожидаем преобладания умеренно негативной динамики на рынке ОФЗ с фиксированным купоном до решения СД Банка России по ключевой ставке, 7 июня. С учетом возросшего риска дальнейшего роста ключевой ставки ЦБ РФ и смещения ожиданий относительно возможности смягчения ДКП делаем выбор в пользу флоатеров.
☑️По итогам прошедшего месяца объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос на 0,96% по сравнению с апрелем, до 26,06 трлн руб., и на 22,3% по сравнению с прошлым годом. В мае на рынок вышло 47 эмитентов, было размещено 147 новых выпусков (в апреле эмитентов было 67, а новых выпусков – 168).
☑️Финальный ориентир по купону облигаций Фосагро,номинированных в долл. США, но с расчетам в рублях, установлен на уровне 6,25% годовых.
☑️7 июня МКБ начнет замещение «вечных» еврооблигаций CBOM-perp (XS1601094755)
☑️10 июня Альфа-Банк начнет замещение «вечных» еврооблигаций
🌍 Глобальные рынки облигаций. Нил Кашкари, глава ФРБ Миннеаполиса, считает, что текущий уровень ставок сохранится продолжительный период времени до тех пор, пока не будет больше данных, подтверждающих снижение базовой инфляции.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Снижение на российском рынке акций продолжилось в понедельник. В первую половину дня рынок показал пиковое снижение в 4%, ниже 3100п., но затем участники смогли отыграть часть потерь. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи снизился на 2,36%, до 3141п. Причиной продолжения коррекции стало исчерпание дивидендного фактора поддержки, внесение на рассмотрение в Госдуму проекта закона о повышение НДПИ на золото, алмазы и железную руду, а также рост опасений повышения ключевой ставки на пятничном заседании СД Банка России. Дополнительным негативным фактором стало чувствительное укрепление рубля на фоне снижения мировых цен на нефть (Brent -3,3%). Пара USDRUB снизилась до 89,09 руб. (-1,1%), а пара CNYRUB до 12,27 руб. (-0,93%).
📊 Наибольшие потери понесли индексы компаний металлургии (-2,18%), нефтегазовой отрасли (-2,16%) и потребительского сектора (-2,03%). Среди ключевых акций основного индекса биржи отметим сравнительно высокую резистентность акций Сбера (#SBER -0,9%), удержавшихся на уровне 310 руб. Поддержку #SBER оказывает как приближающиеся дивидендные выплаты за год и высокие показатели маржинальности и темпы роста доходов, которые сохранятся даже в случае ужесточения денежно-кредитных условий.
🛢️ В нефтегазовом секторе выделим бумаги Транснефти (#TRNF +1,16%) и Роснефти (#ROSN +0,55%). Дивидендная интрига по прив. акциям Транснефти еще сохраняется. Мы ожидаем дивиденды на уровне 184 руб. на акцию. Наша целевая цена по #TRNF составляет 1700 руб. (потенциал роста +5,8%). Целевая цена по #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 18%.
🍾 Совет директоров Абрау-Дюрсо (#ABRD -1,75%) рекомендовал акционерам утвердить к выплате дивиденды в размере 320,5 млн руб. (~30% от годовой чистой прибыли), что составляет 3,27 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 1,3%.
📈 По причине «неблагоприятных условий на российском рынке акций» руководство ТМК (#TRMK +1,7%) приняло решение об отмене SPO, что помогло бумаге показать лучший результат среди металлургов. Также положительный результат смогли показать бумаги Северстали (#CHMF +1%) и ММК (+1,33%).
🌐 Американские индексы открыли неделю снижением: S&P теряет 0,58%, Nasdaq отступает на 0,50%. Сегодня были опубликованы данные по PMI от ISM в производственном секторе - 48,7 п. по сравнению с 49,2 п. месяцем ранее, что говорит о дальнейшем сжатии производственного сектора США. Вместе с тем снизились расходы на строительство - (-0,1%) по сравнению с ожидавшимися 0,2%. Хотя представители ФРС продолжают удерживать ястребиный настрой относительно ДКП, последние данные, отражающие ситуацию в экономике США, повышают вероятность начала цикла снижения ставки осенью текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Снижение на российском рынке акций продолжилось в понедельник. В первую половину дня рынок показал пиковое снижение в 4%, ниже 3100п., но затем участники смогли отыграть часть потерь. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи снизился на 2,36%, до 3141п. Причиной продолжения коррекции стало исчерпание дивидендного фактора поддержки, внесение на рассмотрение в Госдуму проекта закона о повышение НДПИ на золото, алмазы и железную руду, а также рост опасений повышения ключевой ставки на пятничном заседании СД Банка России. Дополнительным негативным фактором стало чувствительное укрепление рубля на фоне снижения мировых цен на нефть (Brent -3,3%). Пара USDRUB снизилась до 89,09 руб. (-1,1%), а пара CNYRUB до 12,27 руб. (-0,93%).
📊 Наибольшие потери понесли индексы компаний металлургии (-2,18%), нефтегазовой отрасли (-2,16%) и потребительского сектора (-2,03%). Среди ключевых акций основного индекса биржи отметим сравнительно высокую резистентность акций Сбера (#SBER -0,9%), удержавшихся на уровне 310 руб. Поддержку #SBER оказывает как приближающиеся дивидендные выплаты за год и высокие показатели маржинальности и темпы роста доходов, которые сохранятся даже в случае ужесточения денежно-кредитных условий.
🛢️ В нефтегазовом секторе выделим бумаги Транснефти (#TRNF +1,16%) и Роснефти (#ROSN +0,55%). Дивидендная интрига по прив. акциям Транснефти еще сохраняется. Мы ожидаем дивиденды на уровне 184 руб. на акцию. Наша целевая цена по #TRNF составляет 1700 руб. (потенциал роста +5,8%). Целевая цена по #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 18%.
🍾 Совет директоров Абрау-Дюрсо (#ABRD -1,75%) рекомендовал акционерам утвердить к выплате дивиденды в размере 320,5 млн руб. (~30% от годовой чистой прибыли), что составляет 3,27 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 1,3%.
📈 По причине «неблагоприятных условий на российском рынке акций» руководство ТМК (#TRMK +1,7%) приняло решение об отмене SPO, что помогло бумаге показать лучший результат среди металлургов. Также положительный результат смогли показать бумаги Северстали (#CHMF +1%) и ММК (+1,33%).
🌐 Американские индексы открыли неделю снижением: S&P теряет 0,58%, Nasdaq отступает на 0,50%. Сегодня были опубликованы данные по PMI от ISM в производственном секторе - 48,7 п. по сравнению с 49,2 п. месяцем ранее, что говорит о дальнейшем сжатии производственного сектора США. Вместе с тем снизились расходы на строительство - (-0,1%) по сравнению с ожидавшимися 0,2%. Хотя представители ФРС продолжают удерживать ястребиный настрой относительно ДКП, последние данные, отражающие ситуацию в экономике США, повышают вероятность начала цикла снижения ставки осенью текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации