Как прошел день
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,14%) позитивно открыл новую рабочую неделю, достигнув 3320п. при относительно благоприятном новостном фоне. Ожидаем, что российский рынок на этой недели попытается выйти за пределы уровня 3350 по индексу Мосбиржи и, возможно, закрепиться на диапазоне 3350-3400. Пара USD/RUB TOM проторговавшись в диапазоне 90,4-90,9 руб., закрыла день без заметных изменений - 90,62 руб. (+0,03%).
📈 Опережающий рост показали сегодня акции транспортной отрасли (+1,19%), в первую очередь за счет акций Аэрофлота (#AFLT +1,19%) и Совкомфлота (#FLOT +0,56%). Минтранс предложил Правительству РФ выделить еще 295 млрд руб. из ФНБ на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. Основной объем средств, по данным СМИ, запрашиваются для «Аэрофлота» исходя из потенциального приобретения около 90 самолетов.
🛢️ В нефтегазовой отрасли (+0,31%) секторе среди «голубых» фишек сегодня выделяется Лукойл (#LKOH +0,43%), который сегодня обновил максимумы (7593 руб.). Завтра инвесторы ожидают отчетность по МСФО за год, которая может «подсветить» размер итоговых годовых дивидендов. По нашим оценкам, компания может заплатить за прошедший год еще не менее 500 руб на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 6,6% к текущим ценам.
🛒 В потребительском секторе отметим акции Магнита (#MGNT +0,65%), которые продолжают обновлять исторические максимумы с осени 2017 года. Наша целевая цена по акциям компании составляет 8 670 руб, что предполагает потенциал роста в 12,6%, а прогнозные дивиденды за 2023 год составляют 421 руб. на акцию или 5,5% дивдоходности.
💻 В ИТ-секторе обращаем внимание на бумаги Yandex (#YNDX -1,48%), которые снизились сегодня, т.к. инвесторы соблюдают осторожность в преддверии следующего этапа реструктуризации. Так же сегодня стало известно, что 7 марта МКПАО «Яндекс» приняло решение о направлении заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбиржу, а также об утверждении дивидендной политики компании.
Из корпоративных событий ожидаем, что в четверг и пятницу соответственно, опубликуют годовые финансовые результаты Новабев Групп (#BELU +0,65%) и Русал (#RUAL -0,03%).
🌐 Фондовые рынки США начинают неделю в красных цветах, т.к. накануне публикации отчета по индексу потребцен инвесторы предпочитают воздерживаться от покупок: S&P теряет 0,13%, Nasdaq отступает на 0,29%, Dow Jones торгуется вблизи «нуля» (-0,04%).
По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов. При этом прогнозы на I кв.’24 г. не самые оптимистичные: из 106 компаний, которые вообще дали прогноз, 74 ожидают снижение EPS кв/кв, а роста ждут лишь 32. В секторальном разрезе ожидается слабый перформанс от энергетического сектора во главе с Chevron, сектора здравоохранения (Bristol-Myers Squibb) и промышленного сектора (Boeing).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,14%) позитивно открыл новую рабочую неделю, достигнув 3320п. при относительно благоприятном новостном фоне. Ожидаем, что российский рынок на этой недели попытается выйти за пределы уровня 3350 по индексу Мосбиржи и, возможно, закрепиться на диапазоне 3350-3400. Пара USD/RUB TOM проторговавшись в диапазоне 90,4-90,9 руб., закрыла день без заметных изменений - 90,62 руб. (+0,03%).
📈 Опережающий рост показали сегодня акции транспортной отрасли (+1,19%), в первую очередь за счет акций Аэрофлота (#AFLT +1,19%) и Совкомфлота (#FLOT +0,56%). Минтранс предложил Правительству РФ выделить еще 295 млрд руб. из ФНБ на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. Основной объем средств, по данным СМИ, запрашиваются для «Аэрофлота» исходя из потенциального приобретения около 90 самолетов.
🛢️ В нефтегазовой отрасли (+0,31%) секторе среди «голубых» фишек сегодня выделяется Лукойл (#LKOH +0,43%), который сегодня обновил максимумы (7593 руб.). Завтра инвесторы ожидают отчетность по МСФО за год, которая может «подсветить» размер итоговых годовых дивидендов. По нашим оценкам, компания может заплатить за прошедший год еще не менее 500 руб на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 6,6% к текущим ценам.
🛒 В потребительском секторе отметим акции Магнита (#MGNT +0,65%), которые продолжают обновлять исторические максимумы с осени 2017 года. Наша целевая цена по акциям компании составляет 8 670 руб, что предполагает потенциал роста в 12,6%, а прогнозные дивиденды за 2023 год составляют 421 руб. на акцию или 5,5% дивдоходности.
💻 В ИТ-секторе обращаем внимание на бумаги Yandex (#YNDX -1,48%), которые снизились сегодня, т.к. инвесторы соблюдают осторожность в преддверии следующего этапа реструктуризации. Так же сегодня стало известно, что 7 марта МКПАО «Яндекс» приняло решение о направлении заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбиржу, а также об утверждении дивидендной политики компании.
Из корпоративных событий ожидаем, что в четверг и пятницу соответственно, опубликуют годовые финансовые результаты Новабев Групп (#BELU +0,65%) и Русал (#RUAL -0,03%).
🌐 Фондовые рынки США начинают неделю в красных цветах, т.к. накануне публикации отчета по индексу потребцен инвесторы предпочитают воздерживаться от покупок: S&P теряет 0,13%, Nasdaq отступает на 0,29%, Dow Jones торгуется вблизи «нуля» (-0,04%).
По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов. При этом прогнозы на I кв.’24 г. не самые оптимистичные: из 106 компаний, которые вообще дали прогноз, 74 ожидают снижение EPS кв/кв, а роста ждут лишь 32. В секторальном разрезе ожидается слабый перформанс от энергетического сектора во главе с Chevron, сектора здравоохранения (Bristol-Myers Squibb) и промышленного сектора (Boeing).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Индексы континентального Китая сегодня торгуются с умеренным ростом в пределах 0,2%. Глобальные инвесторы постепенно изменяют свое отношение к китайскому рынку. Так, JP Morgan Chase назвал китайский рынок взаимных фондов «незаменимым» рынком роста для глобальных управляющих активами. Банк продолжает найм в свое подразделение по управлению активами и намеревается запустить ETF на индекс CSI A50 в 2024 году. За менее чем 10 дней фонд уже привлек около 278 млн долл. (2 млрд юаней). Гонконгский индекс Hang Seng сегодня прибавляет более 3%, стремительно сокращая снижение с начала года (уже всего -0,3%). Акции Xiomi выросли более чем на 10% после сообщения о начале отгрузок 28 марта своего первого электромобиля модели SU7 (разгон за 5,28 сек, запас хода 668 км). В лидерах роста сегодня также компании сектора недвижимости. Нефтяные котировки второй день пытаются расти, цель на сегодня -82,92$/bbl. Российский рынок открылся скромным снижением, #SBER -0,5%, несмотря на уверенные цифры по чистой прибыли по РСБУ за февраль (120,4 млрд руб. vs 114,9 млрд руб. годом ранее).
📈 CEO JP Morgan Джейми Даймон призвал ФРС не снижать процентные ставки раньше июня. Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон во вторник призвал ФРС подождать до конца июня, прежде чем снижать процентные ставки, утверждая, что регулятору необходимо укрепить доверие рынка к своей борьбе с инфляцией. Согласно актуальным данным фьючерсов на fed rate, инвесторы оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставку в июне и общее смягчение на 90 б.п. в течение года в 84%. Джейми Даймон оценил динамику экономического роста в США «настолько хорошо, что это можно охарактеризовать почти как бум», но предостерег от массового принятия рынками версии о мягкой посадке. Он оценил вероятность какой-либо рецессии примерно в 65% и отказался исключать возможность стагфляции. Глава JP Morgan также отметил, что резкий рост долговых и фондовых рынков с конца 2023 года имел некоторые характеристики, похожие на пузырь, и частично связал это с наследием фискальных и монетарных стимулов со времен пандемии, которые «все еще остались в системе».
📊 Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что экономика Японии восстанавливается умеренными темпами, однако некоторые данные говорят о ее частичной слабости. Выступление состоялось в преддверии заседания Банка Японии 18-19 марта по денежно-кредитной политике, где, в том числе, будет рассматриваться вопрос об отмене политики отрицательных ставок. По словам Кадзуо Уэда, регулятор будет сосредоточен на анализе траектории заработных плат для оценки возможности удержания инфляции у таргета, эти данные будут использоваться и для дальнейшего принятия решений по ДКП. Кадзуо Уэда не намекнул о том, будет ли все-таки отказ от сверхмягкой политики на ближайшем заседании или стоит ждать его только в апреле.
#daily #interfax
📈 CEO JP Morgan Джейми Даймон призвал ФРС не снижать процентные ставки раньше июня. Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон во вторник призвал ФРС подождать до конца июня, прежде чем снижать процентные ставки, утверждая, что регулятору необходимо укрепить доверие рынка к своей борьбе с инфляцией. Согласно актуальным данным фьючерсов на fed rate, инвесторы оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставку в июне и общее смягчение на 90 б.п. в течение года в 84%. Джейми Даймон оценил динамику экономического роста в США «настолько хорошо, что это можно охарактеризовать почти как бум», но предостерег от массового принятия рынками версии о мягкой посадке. Он оценил вероятность какой-либо рецессии примерно в 65% и отказался исключать возможность стагфляции. Глава JP Morgan также отметил, что резкий рост долговых и фондовых рынков с конца 2023 года имел некоторые характеристики, похожие на пузырь, и частично связал это с наследием фискальных и монетарных стимулов со времен пандемии, которые «все еще остались в системе».
📊 Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что экономика Японии восстанавливается умеренными темпами, однако некоторые данные говорят о ее частичной слабости. Выступление состоялось в преддверии заседания Банка Японии 18-19 марта по денежно-кредитной политике, где, в том числе, будет рассматриваться вопрос об отмене политики отрицательных ставок. По словам Кадзуо Уэда, регулятор будет сосредоточен на анализе траектории заработных плат для оценки возможности удержания инфляции у таргета, эти данные будут использоваться и для дальнейшего принятия решений по ДКП. Кадзуо Уэда не намекнул о том, будет ли все-таки отказ от сверхмягкой политики на ближайшем заседании или стоит ждать его только в апреле.
#daily #interfax
📈 «Селигдар» построит комплекс по выплавке олова за 9 млрд руб. Потребность промышленности России в этом металле может вырасти вдвое к 2030 г. Комбинат планируется ввести в эксплуатацию в 2027 г., его планируемая мощность составит 5500 т марочного олова в год из концентрата. Строительство объекта позволит создать на территории Хабаровского края порядка 200 новых рабочих мест. Сейчас компания ведет проектные изыскания для будущей стройки.
📊 Российские нефтекомпании начали поставлять нефть в Венесуэлу. Риск снова попасть под ограничения побуждает Венесуэлу всему силами увеличивать экспорт собственной нефти, который превысил 650 тыс. баррелей в сутки в феврале, поэтому страна решила закупить российскую нефть для собственной переработки. В феврале РФ поставила в Венесуэлу партию в 260 тыс. баррелей дизельного топлива производства ТАИФа. Сейчас супертанкер Ligera с 1,8 млн баррелей нефти российского происхождения готовится к отгрузке сырья сорта Urals в Венесуэлу.
📈 Крупнейшие экспортеры в феврале сократили продажи валюты на 19,4% м/м, до $10,4 млрд. ЦБ отмечает, что на фоне сокращения продаж валюты экспортёрами, а также из-за ожидания санкций в первые 2 декады февраля курс рубля по отношению к доллару США снижался, но к концу месяца отыграл часть позиций: ослабление за месяц составило 1,3%. Среднедневной объём продаж валюты составил $520 млн, что на треть ниже аналогичного показателя в январе. Соотношение продаж валюты к чистой выручке экспортёров в декабре выросло на 6 п.п., до 94,0%.
#daily #interfax
📊 Российские нефтекомпании начали поставлять нефть в Венесуэлу. Риск снова попасть под ограничения побуждает Венесуэлу всему силами увеличивать экспорт собственной нефти, который превысил 650 тыс. баррелей в сутки в феврале, поэтому страна решила закупить российскую нефть для собственной переработки. В феврале РФ поставила в Венесуэлу партию в 260 тыс. баррелей дизельного топлива производства ТАИФа. Сейчас супертанкер Ligera с 1,8 млн баррелей нефти российского происхождения готовится к отгрузке сырья сорта Urals в Венесуэлу.
📈 Крупнейшие экспортеры в феврале сократили продажи валюты на 19,4% м/м, до $10,4 млрд. ЦБ отмечает, что на фоне сокращения продаж валюты экспортёрами, а также из-за ожидания санкций в первые 2 декады февраля курс рубля по отношению к доллару США снижался, но к концу месяца отыграл часть позиций: ослабление за месяц составило 1,3%. Среднедневной объём продаж валюты составил $520 млн, что на треть ниже аналогичного показателя в январе. Соотношение продаж валюты к чистой выручке экспортёров в декабре выросло на 6 п.п., до 94,0%.
#daily #interfax
🛢️Нефтеперерабатывающая компания Славянск ЭКО размещает новый выпуск облигаций, номинированных в юанях, с высокой купонной доходностью 11% годовых
ООО «Славянск ЭКО» (Славянск ЭКО) - нефтеперерабатывающее предприятие, ключевым активом которого выступает Славянский нефтеперерабатывающий завод (НПЗ) с текущей мощностью производства в 5,2 млн тонн в год. НПЗ производит продукты как первичной, так и вторичной переработки нефти - бензины, газойли, керосин, мазут и прочее. Славянск ЭКО занимает около 1,5% рынка от общего объема переработки нефти в России, однако в Южном федеральном округе (ЮФО), где базируются основные мощности компании, доля составляет 9%.
🗓️Дата книги заявок: 12 марта 2024 г.
🗓️Дата окончания размещения: с 14 марта 2024 года до даты размещения последней облигации выпуска, но не позднее 15 апреля 2024 года
☑️Рейтинг: АКРА: BBB(RU), прогноз «Стабильный»
☑️Срок обращения выпуска: 2 года
☑️Купонный период: 91 день
☑️Ориентир по купону установлен на уровне 11,00% годовых (доходность к погашению 11,46% годовых).
☑️Привлечённые денежные средства компания планирует направить на рефинансирование текущих рублевых кредитов.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
ООО «Славянск ЭКО» (Славянск ЭКО) - нефтеперерабатывающее предприятие, ключевым активом которого выступает Славянский нефтеперерабатывающий завод (НПЗ) с текущей мощностью производства в 5,2 млн тонн в год. НПЗ производит продукты как первичной, так и вторичной переработки нефти - бензины, газойли, керосин, мазут и прочее. Славянск ЭКО занимает около 1,5% рынка от общего объема переработки нефти в России, однако в Южном федеральном округе (ЮФО), где базируются основные мощности компании, доля составляет 9%.
🗓️Дата книги заявок: 12 марта 2024 г.
🗓️Дата окончания размещения: с 14 марта 2024 года до даты размещения последней облигации выпуска, но не позднее 15 апреля 2024 года
☑️Рейтинг: АКРА: BBB(RU), прогноз «Стабильный»
☑️Срок обращения выпуска: 2 года
☑️Купонный период: 91 день
☑️Ориентир по купону установлен на уровне 11,00% годовых (доходность к погашению 11,46% годовых).
☑️Привлечённые денежные средства компания планирует направить на рефинансирование текущих рублевых кредитов.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
🏦Сбербанк отчитался за 2 месяца 2024 г. по РСБУ
💰Чистый процентный доход увеличился на 22,1% г/г, до 410,8 млрд руб., за счёт увеличения объёма работающих активов, чистый комиссионный доход - на 9,5% г/г, до 55,9 млрд руб., благодаря росту доходов от тоанзакционных операций на 8,3% г/г.
💵Чистая прибыль прибавила 4,7% г/г, до 235,5 млрд руб. при рентабельности капитала в 21,7%.
🪙Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, составили 149,6 млрд руб., стоимость риска превысила 1,9%.
💼Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 1,4%, превысив 15,7 трлн руб., корпоративный же снизился на 0,7%, до 23,1 трлн руб. Средства физических лиц составили 22,8 трлн руб. (+0,7% с начала года), юридических - 11,5 трлн руб. (+6,1%)
Целевая цена обыкновенных акций составляет 340 руб. С учётом ожидаемых дивидендов в размере 33,4 руб. совокупная доходность вложений по текущей цене превышает 24,0%.
#SBER #акции
Не является инвестиционной рекомендацией
💰Чистый процентный доход увеличился на 22,1% г/г, до 410,8 млрд руб., за счёт увеличения объёма работающих активов, чистый комиссионный доход - на 9,5% г/г, до 55,9 млрд руб., благодаря росту доходов от тоанзакционных операций на 8,3% г/г.
💵Чистая прибыль прибавила 4,7% г/г, до 235,5 млрд руб. при рентабельности капитала в 21,7%.
🪙Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, составили 149,6 млрд руб., стоимость риска превысила 1,9%.
💼Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 1,4%, превысив 15,7 трлн руб., корпоративный же снизился на 0,7%, до 23,1 трлн руб. Средства физических лиц составили 22,8 трлн руб. (+0,7% с начала года), юридических - 11,5 трлн руб. (+6,1%)
Целевая цена обыкновенных акций составляет 340 руб. С учётом ожидаемых дивидендов в размере 33,4 руб. совокупная доходность вложений по текущей цене превышает 24,0%.
#SBER #акции
Не является инвестиционной рекомендацией
📺Группа «М.Видео-Эльдорадо» представила финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
💵Выручка выросла на 8% г/г, до 434,4 млрд руб., валовая прибыль - на 10% г/г, до 91,4 млрд руб., EBITDA - на 20% г/г, до 41,8 млрд руб., чистый убыток сократился до 6,6 млрд руб..
🛒Общие продажи GMV выросли на 11%г/г, до 540 млрд руб., из них на долю онлайн продаж пришлось 71% или 386 млрд руб. (+18% г/г)
🛍️Количество SKU бытовой техники и электроники, предлагаемых в магазинах, достигло рекордного уровня в 190 тыс. ед. (+22% г/г), сеть магазинов расширилась на 62 точки в 15 новых городах. Менеджмент планирует продолжать экспансию в 2024 г. и открыть не менее 100 магазинов
💲Долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA» составил 3,2x по сравнению с 4,0x на конец 2022 г.
🧾Менеджмент отмечает рекордно высокую оборачиваемость товарных запасов и минимальный уровень операционных расходов за всю историю, а также возвращение маржинальности EBITDA к целевому диапазону.
#MVID #акции
Не является инвестиционной рекомендацией
💵Выручка выросла на 8% г/г, до 434,4 млрд руб., валовая прибыль - на 10% г/г, до 91,4 млрд руб., EBITDA - на 20% г/г, до 41,8 млрд руб., чистый убыток сократился до 6,6 млрд руб..
🛒Общие продажи GMV выросли на 11%г/г, до 540 млрд руб., из них на долю онлайн продаж пришлось 71% или 386 млрд руб. (+18% г/г)
🛍️Количество SKU бытовой техники и электроники, предлагаемых в магазинах, достигло рекордного уровня в 190 тыс. ед. (+22% г/г), сеть магазинов расширилась на 62 точки в 15 новых городах. Менеджмент планирует продолжать экспансию в 2024 г. и открыть не менее 100 магазинов
💲Долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA» составил 3,2x по сравнению с 4,0x на конец 2022 г.
🧾Менеджмент отмечает рекордно высокую оборачиваемость товарных запасов и минимальный уровень операционных расходов за всю историю, а также возвращение маржинальности EBITDA к целевому диапазону.
#MVID #акции
Не является инвестиционной рекомендацией
Международная панорама:
🫘Какао и его новые рекорды
🎶Инфляция в Великобритании становится музыкальнее
🐖Свинина выбрала стабильность
🛜Reddit: акции за регистрацию
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки изменились разнонаправленно: S&P опустился на 0,11%, Nasdaq – на 0,41%, Dow Jones увеличился на 0,12%. По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов.
🟩Европейские рынки демонстрируют умеренные темпы роста: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,16%, CAC – на 0,07%, DAX – на 0,24%. Член Совета Управляющих ЕЦБ П.Казимир сообщил, что хотя инфляция снижается, замедление остаётся «хрупким», поэтому сохраняются значительные риски возвращения инфляции.
🟨Азиатские рынки закрылись разнонаправленно: Nikkei 225 уменьшился на 0,06%, Hang Seng подрос на 3,05%, CSI300 – на 0,23%. Глава Банка Японии К.Уэда в своём обращении к Парламенту отметил умеренное восстановление экономики Японии, несмотря на ряд слабостей.
#акции #международныерынки
🫘Какао и его новые рекорды
🎶Инфляция в Великобритании становится музыкальнее
🐖Свинина выбрала стабильность
🛜Reddit: акции за регистрацию
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки изменились разнонаправленно: S&P опустился на 0,11%, Nasdaq – на 0,41%, Dow Jones увеличился на 0,12%. По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов.
🟩Европейские рынки демонстрируют умеренные темпы роста: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,16%, CAC – на 0,07%, DAX – на 0,24%. Член Совета Управляющих ЕЦБ П.Казимир сообщил, что хотя инфляция снижается, замедление остаётся «хрупким», поэтому сохраняются значительные риски возвращения инфляции.
🟨Азиатские рынки закрылись разнонаправленно: Nikkei 225 уменьшился на 0,06%, Hang Seng подрос на 3,05%, CSI300 – на 0,23%. Глава Банка Японии К.Уэда в своём обращении к Парламенту отметил умеренное восстановление экономики Японии, несмотря на ряд слабостей.
#акции #международныерынки
🔑Российскому рынку ОФЗ с фиксированным купоном не удается переломить негативный тренд – продажи преобладают, однако рост доходностей в ликвидных выпусках не превышает 4 б.п. в моменте. Ценовой индекс RGBI на 16:40 в символическом минусе (-0,03%).
❗️Завтра Минфин РФ проведет два аукциона по размещению ОФЗ - ОФЗ 26219 (в объеме 10 млрд руб.) и ОФЗ 26243 (в объеме остатков, доступных для размещения.). Доходность 14-летнего выпуска ОФЗ 26243 в моменте растет до 13,09% (пред. 13,06%).
🔖Банк России в «Обзоре рисков финансовых рынков» раскрыл основных покупателей и продавцов ОФЗ в феврале. Поддержку вторичному рынку ОФЗ оказали некредитные финансовые организации, основными продавцами ОФЗ на вторичном рынке выступили банки. СЗКО продолжили выступать основными покупателями ОФЗ на аукционах.
🔴Группа М.Видео продемонстрировала улучшение результатов по итогам 2023 г. Чистый долг/EBITDA снизился до 3,2х по сравнению с 4,5х на 31.12.2022.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инфляция в США по итогам февраля в годовом выражении ускорилась до 3,2% г/г по сравнению с 3,1% в январе и до 0,4% м/м в месячном исчислении (пред. 0,3% м/м). Статистика по инфляции укрепляет ожидания рынка, что ФРС не будет спешить со смягчением ДКП.
❗️Завтра Минфин РФ проведет два аукциона по размещению ОФЗ - ОФЗ 26219 (в объеме 10 млрд руб.) и ОФЗ 26243 (в объеме остатков, доступных для размещения.). Доходность 14-летнего выпуска ОФЗ 26243 в моменте растет до 13,09% (пред. 13,06%).
🔖Банк России в «Обзоре рисков финансовых рынков» раскрыл основных покупателей и продавцов ОФЗ в феврале. Поддержку вторичному рынку ОФЗ оказали некредитные финансовые организации, основными продавцами ОФЗ на вторичном рынке выступили банки. СЗКО продолжили выступать основными покупателями ОФЗ на аукционах.
🔴Группа М.Видео продемонстрировала улучшение результатов по итогам 2023 г. Чистый долг/EBITDA снизился до 3,2х по сравнению с 4,5х на 31.12.2022.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инфляция в США по итогам февраля в годовом выражении ускорилась до 3,2% г/г по сравнению с 3,1% в январе и до 0,4% м/м в месячном исчислении (пред. 0,3% м/м). Статистика по инфляции укрепляет ожидания рынка, что ФРС не будет спешить со смягчением ДКП.
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сохраняет позитивный настрой - Индекс МосБиржи прибавил за вторник 0,37% (3333п.) на фоне ослабления рубля (+1,27%, до 91,8 руб. по USDRUB) и отскока Brent выше $82 во второй половине дня. Наибольший прирост показали акции компаний нефтегазовой отрасли и металлургии (+0,56%) и горной добычи (+0,41%).
🛢️ В ТЭКе наиболее активно торговались акции Газпрома (#GAZP +1,4%), Новатэка (#NVTK +1,63%) и Лукойл (#LKOH -0,19%), представившего сегодня ожидаемо сильные результаты за 2023 год – выручка достигла 7,9 трлн руб., операционная прибыль – 1,4 трлн руб., чистая прибыль – 1,2 трлн руб., при этом чистая денежная позиция компании составила на 31.12.23 – 783,5 млрд руб. Информации по дивидендам, а также планам по выкупу собственных акций у нерезидентов представлено не было.
📈 В лидерах роста среди металлургов и компаний горной добычи оказались акции экспортеров угля, Мечел (#MTLR +3,1%) и Распадская (#RASP +0,45%), которые пытаются вернуться к собственным медианным уровням с осени прошлого года.
🟡 Золотодобытчики скорректировались вместе с мировыми ценами на защитный металл (-0,90%) – Полюс (#PLZL -0,2%), Селигдар (#SELG -1,7%), ЮГК (#UGLD -0,95%).
✅ Обыкновенные акции Сбербанка (#SBER +0,2%) торгуются выше 300 руб. Банк отчитался за февраль по РСБУ – чистая прибыль выросла до 235,5 млрд руб. (+4,7% г/г), при рентабельности капитала в 21,7%. Наш таргет по обыкновенным акциям банка составляет 340 руб. С учетом ожидаемых дивидендов в размере 33,4 руб. совокупная доходность может превысить 24%. Наш обзор финансовых результатов Сбербанка опубликован выше 🆙⬆️
🌐 Фондовые рынки США растут: S&P поднимается на 0,64%, Nasdaq – на 0,73%, Dow Jones – на 0,19%. Годовая инфляция в США в феврале ускорилась до 3,2% годовых (+0,1 п.п. м/м): цены на продукты питания замедлились на 0,4 п.п. м/м, до 2,2%, на новые автомобили – на 0,3 п.п. м/м, до 0,4%, а цены на одежду не изменились. Самый существенный вклад в рост показателя внесли цены на энергоносители, которые снизились лишь на 1,9% годовых после падения на 4,6% в январе.
В сезоне отчётности осталось отчитаться буквально нескольким эмитентам, и вчерашний отчёт Oracle после закрытия ясно дал понять инвесторам, что за публикацией финансовых результатов надо следить до конца. Так, сотрудничество с NVIDIA и рост доли рынка облачных вычислений позволили компании увеличить свой доход в среднем на 25% г/г. А вот универмаг Kohl’s разочаровал снижением сопоставимых продаж, и даже прошедший сезон рождественских праздников не помог.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сохраняет позитивный настрой - Индекс МосБиржи прибавил за вторник 0,37% (3333п.) на фоне ослабления рубля (+1,27%, до 91,8 руб. по USDRUB) и отскока Brent выше $82 во второй половине дня. Наибольший прирост показали акции компаний нефтегазовой отрасли и металлургии (+0,56%) и горной добычи (+0,41%).
🛢️ В ТЭКе наиболее активно торговались акции Газпрома (#GAZP +1,4%), Новатэка (#NVTK +1,63%) и Лукойл (#LKOH -0,19%), представившего сегодня ожидаемо сильные результаты за 2023 год – выручка достигла 7,9 трлн руб., операционная прибыль – 1,4 трлн руб., чистая прибыль – 1,2 трлн руб., при этом чистая денежная позиция компании составила на 31.12.23 – 783,5 млрд руб. Информации по дивидендам, а также планам по выкупу собственных акций у нерезидентов представлено не было.
📈 В лидерах роста среди металлургов и компаний горной добычи оказались акции экспортеров угля, Мечел (#MTLR +3,1%) и Распадская (#RASP +0,45%), которые пытаются вернуться к собственным медианным уровням с осени прошлого года.
🟡 Золотодобытчики скорректировались вместе с мировыми ценами на защитный металл (-0,90%) – Полюс (#PLZL -0,2%), Селигдар (#SELG -1,7%), ЮГК (#UGLD -0,95%).
✅ Обыкновенные акции Сбербанка (#SBER +0,2%) торгуются выше 300 руб. Банк отчитался за февраль по РСБУ – чистая прибыль выросла до 235,5 млрд руб. (+4,7% г/г), при рентабельности капитала в 21,7%. Наш таргет по обыкновенным акциям банка составляет 340 руб. С учетом ожидаемых дивидендов в размере 33,4 руб. совокупная доходность может превысить 24%. Наш обзор финансовых результатов Сбербанка опубликован выше 🆙⬆️
🌐 Фондовые рынки США растут: S&P поднимается на 0,64%, Nasdaq – на 0,73%, Dow Jones – на 0,19%. Годовая инфляция в США в феврале ускорилась до 3,2% годовых (+0,1 п.п. м/м): цены на продукты питания замедлились на 0,4 п.п. м/м, до 2,2%, на новые автомобили – на 0,3 п.п. м/м, до 0,4%, а цены на одежду не изменились. Самый существенный вклад в рост показателя внесли цены на энергоносители, которые снизились лишь на 1,9% годовых после падения на 4,6% в январе.
В сезоне отчётности осталось отчитаться буквально нескольким эмитентам, и вчерашний отчёт Oracle после закрытия ясно дал понять инвесторам, что за публикацией финансовых результатов надо следить до конца. Так, сотрудничество с NVIDIA и рост доли рынка облачных вычислений позволили компании увеличить свой доход в среднем на 25% г/г. А вот универмаг Kohl’s разочаровал снижением сопоставимых продаж, и даже прошедший сезон рождественских праздников не помог.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки в среду утром снижаются. Данные по инфляции в США за февраль указывают на сохранение инфляционного давления и подкрепляют осторожность представителей ФРС в отношении перспектив смягчения ДКП. Индекс доллара отреагировал ростом, вследствие чего азиатские валюты несколько ослабли против доллара. Локальные индексы Китая снижаются в пределах 1%, оптимизм в отношении результатов работы «двух сессий» постепенно улетучивается. Акции в Гонконге, хоть и показали сегодня новый локальный максимум, практически нивелировали весь рост во второй половине торгов. Внимание инвесторов приковано к судьбе второго по величине застройщика China Vanke, которому Moody’s в понедельник понизило рейтинг до «мусорного» уровня. По сообщению местной прессы, госбанки пытаются собрать до 80 млрд юаней (11,2 млрд долл.) для организации синдицированного кредита для этой компании. Нефтяные котировки немного подросли, цель на сегодня 82,90$-90$. После вчерашнего роста пара RUBUSD довольно активно откатывается назад с поддержкой на уровне 91,30-91,40, а российский рынок акций открылся ростом с достижением нового максимума 3346 пунктов по индексу Мосбиржи.
📈 Глава нацбанка Бельгии: ЕЦБ должен перейти к смягчению денежно-кредитной политики. Глава нацбанка Бельгии и член ЕЦБ Пьер Вунш отметил, что европейскому регулятору в конечном итоге придется начать снижать стоимость заимствований раньше срока, когда придет уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню в 2%. По оценкам Вунша, ЕЦБ уже приближается к моменту, когда придется начать снижать ставки, доверившись в целом снижающейся динамике ценовой макростатистики. Первоначальное снижение будет крайне осторожным, по мнению Вунша, т.к. инфляция в сфере услуг и динамика заработной платы все еще находятся на уровнях, которые пока далеки от таргета регулятора. Европейские монетарные власти, по данным источников Bloomberg, склоняются к началу понижения процентных ставок в июне с текущего рекордного уровня в 4%.
📊 Отрицательный спред между доходностью 2-летних и 10-летних UST больше не является надежным индикатором для предсказания рецессии, считают 2/3 стратегов, опрошенных Reuters. Кривая доходности UST уже более 20 месяцев находится в инвертированном виде, однако рецессия так и не наступила, и аналитики не ожидают ее, наоборот, есть риск ускорения экономического роста. По словам одного из стратегов, который принял участие в опросе, инверсия кривой сохраняется, так как выполняются два условия одновременно: повышенный спрос на длинные UST со стороны «реальных денег», и поддержание высоких ставок ФРС. 14 из 26 опрошенных стратегов ждут, что ФРС начнет замедлять темпы сокращения своего баланса в июне.
#daily #interfax
📈 Глава нацбанка Бельгии: ЕЦБ должен перейти к смягчению денежно-кредитной политики. Глава нацбанка Бельгии и член ЕЦБ Пьер Вунш отметил, что европейскому регулятору в конечном итоге придется начать снижать стоимость заимствований раньше срока, когда придет уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню в 2%. По оценкам Вунша, ЕЦБ уже приближается к моменту, когда придется начать снижать ставки, доверившись в целом снижающейся динамике ценовой макростатистики. Первоначальное снижение будет крайне осторожным, по мнению Вунша, т.к. инфляция в сфере услуг и динамика заработной платы все еще находятся на уровнях, которые пока далеки от таргета регулятора. Европейские монетарные власти, по данным источников Bloomberg, склоняются к началу понижения процентных ставок в июне с текущего рекордного уровня в 4%.
📊 Отрицательный спред между доходностью 2-летних и 10-летних UST больше не является надежным индикатором для предсказания рецессии, считают 2/3 стратегов, опрошенных Reuters. Кривая доходности UST уже более 20 месяцев находится в инвертированном виде, однако рецессия так и не наступила, и аналитики не ожидают ее, наоборот, есть риск ускорения экономического роста. По словам одного из стратегов, который принял участие в опросе, инверсия кривой сохраняется, так как выполняются два условия одновременно: повышенный спрос на длинные UST со стороны «реальных денег», и поддержание высоких ставок ФРС. 14 из 26 опрошенных стратегов ждут, что ФРС начнет замедлять темпы сокращения своего баланса в июне.
#daily #interfax