Вопрос от инвестора: «В декабре 2021-го премия за риск по [американским] акциям была 4,18[%], что вроде выше исторически среднего. Но задним числом мы знаем, что это был пик, за которым последовало сильное падение [рынка акций США]. Я понимаю, что этот индикатор не всесилен, но все же хотелось бы предсказать это падение. Как думаете, почему этот индикатор не сумел предсказать падение?».

Читайте ответ Еуджениу Кирэу, CFA, партнера Movchan's Group, почему этот индикатор не сумел предсказать падение.

Ждем ваши вопросы на почту pr@movhcans.com с пометкой «Вопрос от инвестора».

#Вопросы_от_инвесторов

Каков минимальный размер вложений в фонды и почему?

Рубрика «Частые вопросы инвесторов». Отвечает Юлия Прокофьева, старший партнер Movchan's Group.

Минимальный размер начальной инвестиции в фонды составляет не меньше 100 тыс. долларов США или 100 тыс. евро. Это связано с тем, что управляющие законодательно ограничены в возможности управлять инвестициями неквалифицированных инвесторов.

Минимальная сумма последующих инвестиций в наших фондах может не ограничиваться. Минимальный размер вывода средств отсутствует, но существует условие minimum holding — сохранение инвестиций в фонде на сумму общей̆ стоимости акций инвестора, т.е. не менее 100 тыс. долларов или 100 тыс. евро.

Связаться с Movchan’s Group.

#FAQ

В конце каждого месяца обычно публикуются самые важные и ожидаемые данные по экономике США, от которых зависят не только возможные изменения в политике ФРС, но и ожидания инвесторов, а в итоге и цены активов. Сегодня были обнародованы данные по дефлятору потребительских расходов (PCE) в США. Они важны тем, что именно дефлятор является ключевой мерой оценки инфляции в стране для ФРС.

Подробнее — в тексте старшего партнера Movchan’s Group, советника по долговым рынкам Александра Овчинникова.

#Макро

Продажи золота в Великобритании резко выросли после объявления даты выборов

Продажи золота после назначения даты досрочных парламентских выборов в Великобритании резко выросли, пишет Kommersant UK со ссылкой на данные Королевского монетного двора. 22 мая премьер-министр Великобритании Риши Сунак объявил, что днем голосования станет 4 июля, и с тех пор ажиотаж вокруг драгоценного металла сохраняется, отмечает издание.

Количество покупателей в первые несколько недель после объявления даты выборов увеличилось на 49%; объем золота, купленного через Королевский монетный двор, — на 117%. Многие из обратившихся к драгоценным металлам сделали это впервые в жизни: 10% новых клиентов Монетного двора никогда раньше не покупали золото, серебро или платину.

Для многих золото, как правило, является инструментом шоковой реакции на резкие экономические и политические изменения, отмечает партнер-учредитель Movchan’s Group Андрей Мовчан. Другими словами, спрос на драгметалл резко увеличивается при любых турбулентных, часто непредвиденных обстоятельствах, риски в которых инвесторы не могут просчитать до конца. Как замечает Мовчан, тот факт, что в Великобритании стремительно выросли продажи золота как раз перед выборами, свидетельствует о неопределенности и испуге среди инвесторов в преддверии возможной победы Лейбористской партии впервые за последние 14 лет.

Золото может являться инструментом для хеджа геополитических рисков, отмечал аналитик Movchan’s Group Сергей Гуров. Пример этого — рост спотовой цены на него за неделю более чем на 4,5% в долларах США после атаки группировки ХАМАС на израильские населенные пункты 7 октября 2023 года. В целом спотовая цена золота имеет высокую корреляцию с различными страновыми и глобальными индексами политической напряженности на длинных временных интервалах, подсчитал Гуров.

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Свежие данные по дефлятору потребительских расходов (PCE) в США — статья Александра Овчинникова

• Благоприятные дни для облигаций в национальных валютах на развивающихся рынках, очевидно, закончились — разбор Александра Овчинникова

• Результаты фондов и стратегий Movchan’s Group за май

• Макроэкономический взгляд от Еуджениу Кирэу

• Опрос: как давно вы инвестируете?

• «Мовчание» об экономике Австралии

• Вопрос от инвестора: почему риск-премия за вложения в акции не смогла предсказать падение рынков в 2022 году? — ответ Еуджениу Кирэу

• Каков минимальный размер вложений в фонды Movchan’s Group и почему? — ответ Юлии Прокофьевой

#Дайджест

Что в реальности произошло на рынках в пятницу, и к чему инвесторам готовиться стоит, а что — только учитывать в планах

Опубликованные в четверг и пятницу отчеты по экономике и инфляции были весьма ожидаемы и отчасти прогнозируемы. Выйдя, они укрепили мнение инвесторов в том, что с экономикой все в порядке, сценарий рецессии не подтверждается, инфляция медленно, но верно продолжает замедляться, а потому создается хороший трек-рекорд для того, чтобы позже в текущем году ФРС могла принять решение о снижении ставки.

Подробнее — в статье старшего партнера Movchan’s Group, советника по долговым рынкам Александра Овчинникова.

Очередной вопрос из анкеты, где мы знакомимся с нашими подписчиками.

Что нужно сделать, чтобы инвестировать в фонды, и сколько времени это занимает?

Рубрика «Частые вопросы инвесторов». Отвечает Юлия Прокофьева, старший партнер Movchan's Group.

Для подписки на акции инвестиционного фонда инвестор должен пройти процедуру комплаенса — проверки документов, подтверждающих источник происхождения денежных средств («Знай своего клиента» и «Противодействие отмыванию денежных средств»), у администратора инвестиционного фонда. В дальнейшем администратор учитывает инвестиции и отвечает за взаимоотношения фонда с инвестором — он предоставляет инвестору отчетность о результатах управления на протяжении всего срока пребывания инвестора в фонде.

У инвестора есть два пути:

1. Вложиться в фонд напрямую. Основное время при таком инвестировании занимает процесс прохождения проверки (комплаенса) у администратора. Процесс желательно начинать не позднее чем за один месяц до даты подписки. От того, насколько быстро инвестор сможет подготовить документы, подтверждающие происхождение средств, напрямую зависит скорость процесса. При успешном прохождении процедуры проверки документов инвестор перечисляет денежные средства на банковский счет инвестиционного фонда для приобретения акций фонда.

2. Инвестирование через зарубежного брокера или банк. Если инвестор открывает счет у них, то он не должен проходить процедуру проверки у администратора. Процесс инвестирования в этом случае существенно сокращается и упрощается, но и его желательно начинать не позднее чем за одну неделю до даты подписки.

#FAQ

Андрей Мовчан и Игорь Липсиц: Как будущее экономики будет определено технологиями

Мы запускаем цикл видео «Экономика будущего», в котором старший партнер Movchan's Group Андрей Мовчан встретится с экономистами и финансистами, чтобы обсудить различные взгляды на развитие экономики.

Первый гость — ученый-экономист, доктор экономических наук, профессор Игорь Липсиц (признан в РФ иноагентом). Он рассказал, как научный прогресс и инновации влияют на развитие экономики.

Смотрите первый выпуск «Экономики будущего» на нашем канале: https://youtu.be/CDxJgetwbdo

Несмотря на приближение досрочных выборов, которые пройдут в Великобритании 4 июля, британские акции торгуются около исторических максимумов. Волатильность облигаций находится на низком уровне, а стоимость хеджирования относительно ослабления фунта — на минимуме за семь лет, пишет Bloomberg.

Рассказываем главное из публикации агентства о том, могут ли выборы повлиять на стоимость британских активов.

#Новости

Подводим итоги прошедшего сезона «Мовчания» перед уходом в небольшой отпуск.

Рассказ о том, что такое ресурсная демократия, а также обзор происходящего в мировой экономике.

Новый выпуск «Мовчания» — уже на канале: https://youtu.be/N1qUkXnj0Co

Когда можно забирать деньги?

Рубрика «Частые вопросы инвесторов». Отвечает Юлия Прокофьева, старший партнер Movchan's Group.

Наши фонды обладают разной ликвидностью — от ежемесячной до еженедельной. Это означает, что деньги можно забирать либо раз в месяц, либо раз в неделю соответственно. Но существует также минимальный срок между подачей уведомления и датой ликвидности: для фондов с еженедельной ликвидностью он составляет 5 рабочих дней, для фондов с ежемесячной — 10. А стратегия FISTR на омнибус-счете, к примеру, и вовсе обладает ежедневной ликвидностью.

В этом — одно из преимуществ, которое мы даем нашим клиентам. Благодаря качественному управлению ликвидностью фонд может обеспечить высокую ликвидность своих акций, при том что в его портфеле могут содержаться менее ликвидные инвестиции. Индивидуальный инвестор, вкладывающийся в аналогичный портфель, был бы связан на значительно больший срок.

#FAQ

Сегодня были опубликованы одни из важнейших данных по экономике США, а именно по рынку труда.

О том, как рынки могут их интерпретировать, рассказывает старший партнер Movchan’s Group, советник по долговым рынкам Александр Овчинников.

#Макро

Как сделать наследственное планирование эффективным?
Как выстроить эффективное наследственное планирование?

10 июля в 18:30 (СET) пройдет совместный вебинар экспертов Movchan’s Group и юридической фирмы BGP Litigation.

На вебинаре мы:
• расскажем об основных инструментах наследования;
• поговорим о тонкостях и возможных «подводных камнях» на конкретных примерах;
• разберем юридические аспекты наследования в разных странах;
• ответим на ваши вопросы.

Для участия в вебинаре регистрируйтесь по ссылке.

Дайджест публикаций Movchan's Daily первой недели июля:

• Отчеты по экономике и инфляции в США: к чему следует готовиться. Статья Александра Овчинникова

• Что нужно сделать, чтобы инвестировать в фонды, и сколько времени это занимает? Ответ Юлии Прокофьевой

• Андрей Мовчан и Игорь Липсиц: Как будущее экономики будет определено технологиями — новый цикл видео «Экономика будущего»

• Bloomberg: Британия становится убежищем для инвесторов, напуганных хаосом во Франции. Рассказываем главное из публикации

• Итоги прошедшего сезона «Мовчания»

• Когда можно забирать деньги из фондов? Отвечает Юлия Прокофьева

• Данные по рынку труда США. Как рынки могут их интерпретировать, рассказывает Александр Овчинников

#Дайджест

Для NASDAQ этот показатель и вовсе составляет 11%, подсчитал Charles Schwab. Хотя многие аналитики уже давно указывают на неустойчивость текущего узкого ралли, S&P 500 в понедельник в 35-й раз в 2024 году обновил максимум.

Тот факт, что индекс толкает вверх ограниченное число компаний, не обязательно означает, что «бычий» рынок скоро закончится, отмечает Charles Schwab. Но, как считают эксперты брокера, для того чтобы он продолжался, больше компаний должны присоединиться к ралли.

#Исследования

Новый вопрос анкеты, где мы знакомимся с Вами.

Можно выбрать несколько вариантов.

Первое интервью цикла «Экономика будущего» с Игорем Липсицем бьет рекорды по просмотрам в нашем канале.

Если вы еще не посмотрели его, это можно сделать по ссылке: https://youtu.be/CDxJgetwbdo

А пока готовим второй выпуск с новым гостем.