Число публичных компаний в США снизилось с 7,5 тысячи в 1997 году до менее чем 4 тысяч в настоящий момент. Эта же тенденция наблюдается и в глобальном разрезе и связана с тем, что компании дольше остаются частными.
Читайте об этом в нашей статье с комментарием старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.
#Рынки
Читайте об этом в нашей статье с комментарием старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.
#Рынки
Дайджест публикаций Movchan's Daily прошедшей недели
• Как вели себя акции и остальные классы активов в прошлом месяце, а также в 2024 году
• Почему активное управление будет востребовано в 2025 году
• Как мемы влияют на рынки
• Действительно ли на рынках есть «эффект января»
• Что происходит c британскими гособлигациями
• Андрей Мовчан в гостях у Александра Соколовского (видео)
• Почему компании все дольше остаются частными — статья с комментарием Елены Чирковой
#Дайджест
• Как вели себя акции и остальные классы активов в прошлом месяце, а также в 2024 году
• Почему активное управление будет востребовано в 2025 году
• Как мемы влияют на рынки
• Действительно ли на рынках есть «эффект января»
• Что происходит c британскими гособлигациями
• Андрей Мовчан в гостях у Александра Соколовского (видео)
• Почему компании все дольше остаются частными — статья с комментарием Елены Чирковой
#Дайджест
Вебинар «Идеи для инвестиционного портфеля на 2025 год: большая картина»
В ближайший вторник, 14 января 2025 года, в 14:00 по Лондону сообщество Global Chic проведет онлайн круглый стол, чтобы помочь инвесторам ребалансировать портфель из разных классов активов с учетом специфики начала 2025 года. А именно таких факторов, как победа Трампа, потенциальная рецессия в Европе, снижение процентных ставок, инфляционное давление и других.
Участники: партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан; сооснователь, инвестиционный директор и управляющий портфелями компании RGL Capital Игорь Ожерельев; управляющий партнер криптоинвестбанка HASH CIB Яков Баринский; основатель и управляющий партнер венчурной компании Altair, инвестор и член совета директоров Miro.com, OpenWeb, Turing, Deel Игорь Рябенький; кинорежиссер и сценарист, двукратный номинант на премию «Оскар» Андрей Звягинцев и основатель строительной компании bbf Вадим Романов.
Дата проведения: 14.01.2025
Регистрация: 13:50, начало ровно в 14:00 по Лондону
Круглый стол по Zoom
Ссылку на трансляцию организатор пришлет в день мероприятия
Стоимость вебинара: £10
Оплата любой картой: https://buy.stripe.com/aEU9BRffzga1dvq3cW
В ближайший вторник, 14 января 2025 года, в 14:00 по Лондону сообщество Global Chic проведет онлайн круглый стол, чтобы помочь инвесторам ребалансировать портфель из разных классов активов с учетом специфики начала 2025 года. А именно таких факторов, как победа Трампа, потенциальная рецессия в Европе, снижение процентных ставок, инфляционное давление и других.
Участники: партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан; сооснователь, инвестиционный директор и управляющий портфелями компании RGL Capital Игорь Ожерельев; управляющий партнер криптоинвестбанка HASH CIB Яков Баринский; основатель и управляющий партнер венчурной компании Altair, инвестор и член совета директоров Miro.com, OpenWeb, Turing, Deel Игорь Рябенький; кинорежиссер и сценарист, двукратный номинант на премию «Оскар» Андрей Звягинцев и основатель строительной компании bbf Вадим Романов.
Дата проведения: 14.01.2025
Регистрация: 13:50, начало ровно в 14:00 по Лондону
Круглый стол по Zoom
Ссылку на трансляцию организатор пришлет в день мероприятия
Стоимость вебинара: £10
Оплата любой картой: https://buy.stripe.com/aEU9BRffzga1dvq3cW
Forwarded from Frank Media
Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка ввело ограничение по сроку действия платежных карт, открытых нерезидентами, — теперь не являющиеся гражданами страны клиенты смогут оформить карту не более чем на год.
Эта мера, как следует из комментариев регулятора, направлена на минимизацию рисков использования банковских услуг в сфере незаконного оборота наркотиков и цифровых активов. Требование не распространяется на субъекты предпринимательства, дипломатических работников и инвесторов, а также оно не коснется и действующих карт нерезидентов.
@frank_media
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Movchan's Daily
Вебинар «Идеи для инвестиционного портфеля на 2025 год: большая картина» В ближайший вторник, 14 января 2025 года, в 14:00 по Лондону сообщество Global Chic проведет онлайн круглый стол, чтобы помочь инвесторам ребалансировать портфель из разных классов активов…
Корректировка по времени старта вебинара «Идеи для инвестиционного портфеля на 2025 год: большая картина»
Обращаем ваше внимание, что онлайн-круглый стол состоится в 14:00 по Лондону. Ранее в посте был указан часовой пояс СЕТ.
Обращаем ваше внимание, что онлайн-круглый стол состоится в 14:00 по Лондону. Ранее в посте был указан часовой пояс СЕТ.
Первый макроэкономический обзор от команды Movchan's Group в этом году
Ситуацию на рынках, инфляцию, возможную коррекцию и доходность облигаций обсуждают партнер-учредитель Андрей Мовчан, советник фонда ARGO и партнер группы Еуджениу Кирэу и советник фонда ARQ Артем Карлов. А старший партнер и советник фонда GEIST Елена Чиркова рассказывает, как можно зарабатывать на египетском рынке.
https://youtu.be/wbkCjrawluo
Ситуацию на рынках, инфляцию, возможную коррекцию и доходность облигаций обсуждают партнер-учредитель Андрей Мовчан, советник фонда ARGO и партнер группы Еуджениу Кирэу и советник фонда ARQ Артем Карлов. А старший партнер и советник фонда GEIST Елена Чиркова рассказывает, как можно зарабатывать на египетском рынке.
https://youtu.be/wbkCjrawluo
YouTube
Обзор макроэкономической ситуации от Movchan's Group. Январь 2025
Команда Movchan’s Group в лице партнера-учредителя Андрея Мовчана, советника фонда ARGO Еуджениу Кирэу, партнера группы, советника фонда ARQ Артема Карлова и старшего партнера и советника фонда GEIST Елены Чирковой обсудили макроэкономическую ситуацию в мире.…
Отвечаем на главные вопросы о комплаенсе в Movchan’s Group вместе с главой комплаенс-подразделения Movchan's Group Жадрой Абдуллиной:
• Почему для лицензированных финансовых компаний важно проводить всесторонний комплаенс?
• Когда комплаенс оказывается на стороне клиента?
• Как изменилась работа комплаенса после 24 февраля 2022 года?
• Чем отличается работа комплаенса в компаниях с русскоязычными клиентами от тех, что ориентируются на западных клиентов?
• Нет ли у клиентов MG проблем с выводом денег с точки зрения комплаенса?
Подробнее — в статье по ссылке.
#Комплаенс
• Почему для лицензированных финансовых компаний важно проводить всесторонний комплаенс?
• Когда комплаенс оказывается на стороне клиента?
• Как изменилась работа комплаенса после 24 февраля 2022 года?
• Чем отличается работа комплаенса в компаниях с русскоязычными клиентами от тех, что ориентируются на западных клиентов?
• Нет ли у клиентов MG проблем с выводом денег с точки зрения комплаенса?
Подробнее — в статье по ссылке.
#Комплаенс
На прошлой неделе Дэвид Эйнхорн, создатель фонда Greenlight Capital, выступил на конференции, организованной норвежским управляющим активами Skagen Funds. Financial Times приводит частичную расшифровку его речи, а мы выбрали самое главное главное из нее.
Как отмечала ранее старший партнер Movchan's Group и советник фонда GEIST Елена Чиркова, Эйнхорн, по всей видимости, первым осознал, что структура фондового рынка изменилась. И судя по всему, ему удалось скорректировать стратегию инвестирования соответствующим образом.
Зачем это знать
Рост пассивного инвестирования изменил рынки, и инвесторам нужно это учитывать. Как Эйнхорн изменил стратегию, мы рассказывали здесь.
#Рынки
Как отмечала ранее старший партнер Movchan's Group и советник фонда GEIST Елена Чиркова, Эйнхорн, по всей видимости, первым осознал, что структура фондового рынка изменилась. И судя по всему, ему удалось скорректировать стратегию инвестирования соответствующим образом.
Зачем это знать
Рост пассивного инвестирования изменил рынки, и инвесторам нужно это учитывать. Как Эйнхорн изменил стратегию, мы рассказывали здесь.
#Рынки
Вместе с Жадрой Аблуллиной разбираемся с этапами комплаенс-проверки:
• Запрашиваем ряд документов, включая паспорт, чтобы убедиться, что инвестор — реальный человек. Проверяем его адрес проживания, источники происхождения средств и информацию о трудовой деятельности.
Это необходимо для того, чтобы разобраться, каким образом формировался капитал инвестора, а также выяснить, имел ли он связи с государственными структурами или политическими организациями.
• Далее мы тщательно проверяем все предоставленные документы. Для этого у нас есть собственные инструменты, а также мы обращаемся к открытым источникам информации.
Мы убеждаемся, что клиент не является PEP, не фигурирует в санкционных списках и не имеет сомнительного прошлого. Особое внимание уделяем проверке источника происхождения средств.
Так работает комплаенс на уровне управляющей компании. В среднем процесс занимает три недели с момента полного предоставления клиентом пакета документов.
#Комплаенс
• Запрашиваем ряд документов, включая паспорт, чтобы убедиться, что инвестор — реальный человек. Проверяем его адрес проживания, источники происхождения средств и информацию о трудовой деятельности.
Это необходимо для того, чтобы разобраться, каким образом формировался капитал инвестора, а также выяснить, имел ли он связи с государственными структурами или политическими организациями.
• Далее мы тщательно проверяем все предоставленные документы. Для этого у нас есть собственные инструменты, а также мы обращаемся к открытым источникам информации.
Мы убеждаемся, что клиент не является PEP, не фигурирует в санкционных списках и не имеет сомнительного прошлого. Особое внимание уделяем проверке источника происхождения средств.
Так работает комплаенс на уровне управляющей компании. В среднем процесс занимает три недели с момента полного предоставления клиентом пакета документов.
#Комплаенс
Результаты работы наших фондов и стратегий в декабре
Партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан — о кратких итогах прошедшего года и показателях продуктов нашей компании в декабре. А также о том, как сказываются на инвестиционных рынках события в сфере политики и экономики.
Читайте подробности по ссылке.
#Результаты
Партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан — о кратких итогах прошедшего года и показателях продуктов нашей компании в декабре. А также о том, как сказываются на инвестиционных рынках события в сфере политики и экономики.
Читайте подробности по ссылке.
#Результаты
Премьер Испании хочет запретить покупать недвижимость иностранцам из стран за пределами ЕС
Премьер-министр Испании Педро Санчес намерен запретить покупать недвижимость гражданам стран за пределами Европейского союза (ЕС), «если ни они, ни их семьи не живут здесь и, следовательно, спекулируют». По его словам, нерезиденты из стран за пределами ЕС приобрели около 23 тысяч домов и квартир в Испании в течение 2023 года. Для сравнения: по оценке Санчеса, дефицит жилья в стране составляет 200 тысяч объектов.
Меры по ограничению и потенциальному запрету приобретать жилье иностранцам — это часть попытки бороться с растущим жилищным кризисом. Ранее премьер-министр заявлял, что намерен ограничить покупку домов для граждан тех стран, что не входят в ЕС, но не имеющих резидентства в Испании, и взимать 100% от стоимости жилья.
Нехватка доступного жилья — большая тема для обсуждения в Испании: все основные партии выдвинули предложения по увеличению объемов строительства и сдерживанию роста цен, в том числе в Мадриде. В своих предыдущих комментариях Санчес говорил о плане из 12 пунктов, который включает в себя строительство большего количества социального жилья, предоставление финансовых гарантий молодым арендаторам и повышение налогов на краткосрочную аренду жилья.
Любое из предложений Санчеса — налог в размере 100% от стоимости жилья или полный запрет — потребует одобрения парламента, и далеко не факт, что это произойдет. Санчес возглавляет коалиционное правительство меньшинства и в последние месяцы испытывает трудности с принятием законов.
Зачем это знать
Если одна из инициатив все же пройдет парламент, то это ударит по возможности иностранцев из стран за пределами ЕС покупать недвижимость в Испании
#Недвижимость
Премьер-министр Испании Педро Санчес намерен запретить покупать недвижимость гражданам стран за пределами Европейского союза (ЕС), «если ни они, ни их семьи не живут здесь и, следовательно, спекулируют». По его словам, нерезиденты из стран за пределами ЕС приобрели около 23 тысяч домов и квартир в Испании в течение 2023 года. Для сравнения: по оценке Санчеса, дефицит жилья в стране составляет 200 тысяч объектов.
Меры по ограничению и потенциальному запрету приобретать жилье иностранцам — это часть попытки бороться с растущим жилищным кризисом. Ранее премьер-министр заявлял, что намерен ограничить покупку домов для граждан тех стран, что не входят в ЕС, но не имеющих резидентства в Испании, и взимать 100% от стоимости жилья.
Нехватка доступного жилья — большая тема для обсуждения в Испании: все основные партии выдвинули предложения по увеличению объемов строительства и сдерживанию роста цен, в том числе в Мадриде. В своих предыдущих комментариях Санчес говорил о плане из 12 пунктов, который включает в себя строительство большего количества социального жилья, предоставление финансовых гарантий молодым арендаторам и повышение налогов на краткосрочную аренду жилья.
Любое из предложений Санчеса — налог в размере 100% от стоимости жилья или полный запрет — потребует одобрения парламента, и далеко не факт, что это произойдет. Санчес возглавляет коалиционное правительство меньшинства и в последние месяцы испытывает трудности с принятием законов.
Зачем это знать
Если одна из инициатив все же пройдет парламент, то это ударит по возможности иностранцев из стран за пределами ЕС покупать недвижимость в Испании
#Недвижимость
Какую доходность от разных классов активов ожидают стратеги
Крупнейшие американские компании в ближайшие семь лет будут приносить инвесторам реальный убыток в 5,2% годовых в случае, «если процентные ставки будут находиться в "нормальной" среде», следует из обновленного прогноза управляющей компании GMO Джереми Грэнтема.
Под нормальными GMO подразумевает уровни, при которых реальная равновесная ставка по инструментам денежного рынка составляет 1,3%. Если этот показатель будет стремиться к нулю, то есть если ставки вернутся к допандемийным, то среднегодовой убыток по акциям крупнейших компаний составит минус 2,2%. Высокую доходность инвесторам могут принести акции стоимости в США, а также на международных рынках.
Зачем это знать
Любые долгосрочные прогнозы не стоит воспринимать как четкий сигнал о том, какую доходность будут приносить классы активов, тем более что ожидания постоянно пересматриваются. Например, свой долгосрочный прогноз по классам активов на прошлой неделе обновил и AQR Клиффа Аснесса. По сравнению с прошлогодним прогнозом, среднегодовая ожидаемая доходность американского рынка на горизонте 5–10 лет снизилась с 4,4% до 4,2%. О том, почему Аснесс — выдающийся инвестор и почему мы инвестировали в один из фондов AQR, мы рассказывали здесь. Также это согласуется с позицией Goldman Sachs, базовый прогноз которого предусматривает, что среднегодовая доходность американского рынка акций в ближайшие 10 лет составит только 3%.
Главная причина низкой ожидаемой доходности — высокие текущие оценки. Если складывающийся консенсусный прогноз верен, то это означает, что инвесторам будет сложнее полагаться на продолжение многолетнего бычьего рынка, который временно прерывался в 2022 году. Это увеличивает важность активного управления.
Крупнейшие американские компании в ближайшие семь лет будут приносить инвесторам реальный убыток в 5,2% годовых в случае, «если процентные ставки будут находиться в "нормальной" среде», следует из обновленного прогноза управляющей компании GMO Джереми Грэнтема.
Под нормальными GMO подразумевает уровни, при которых реальная равновесная ставка по инструментам денежного рынка составляет 1,3%. Если этот показатель будет стремиться к нулю, то есть если ставки вернутся к допандемийным, то среднегодовой убыток по акциям крупнейших компаний составит минус 2,2%. Высокую доходность инвесторам могут принести акции стоимости в США, а также на международных рынках.
Зачем это знать
Любые долгосрочные прогнозы не стоит воспринимать как четкий сигнал о том, какую доходность будут приносить классы активов, тем более что ожидания постоянно пересматриваются. Например, свой долгосрочный прогноз по классам активов на прошлой неделе обновил и AQR Клиффа Аснесса. По сравнению с прошлогодним прогнозом, среднегодовая ожидаемая доходность американского рынка на горизонте 5–10 лет снизилась с 4,4% до 4,2%. О том, почему Аснесс — выдающийся инвестор и почему мы инвестировали в один из фондов AQR, мы рассказывали здесь. Также это согласуется с позицией Goldman Sachs, базовый прогноз которого предусматривает, что среднегодовая доходность американского рынка акций в ближайшие 10 лет составит только 3%.
Главная причина низкой ожидаемой доходности — высокие текущие оценки. Если складывающийся консенсусный прогноз верен, то это означает, что инвесторам будет сложнее полагаться на продолжение многолетнего бычьего рынка, который временно прерывался в 2022 году. Это увеличивает важность активного управления.