Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Вопрос от инвестора: «Как контролировать состояние своих вложений в фонды?»

• Какую доходность приносят фонды недвижимости и правда ли, что они лучше акций

• Стоит ли инвесторам гнаться за высокой доходностью облигаций

• Данные по инфляции в США за май. Какие выводы можно сделать

• Насколько оправданны оценки технологических компаний

• Популярный среди россиян казахстанский банк сменил название

• Видео: Публичная информация. Нужно ли ее использовать, чтобы успешно инвестировать?

• Как определять, что такое хороший результат управления активами, а что нет?

• Видео: Процедура подтверждения источника капитала (комплаенс). Опыт Movchan's Group

#Дайджест

С начала XX века отраслевая структура американского и британского рынков акций претерпела сильные изменения: некоторые ведущие тогда отрасли сейчас либо малы, либо и вовсе исчезли. Это также может означать, что отрасли, передовые сейчас, необязательно будут расти теми же темпами и в будущем.

О том, какие отрасли в прошлом показывали лучшую доходность на длинном горизонте и почему они, скорее всего, сохранят опережающую динамику, рассказывает Елена Чиркова, старший партнер Movchan’s Group, советник фонда GEIST.

#Исследования

Как можно следить за тем, что управляющие следуют декларируемой стратегии?

Продолжаем отвечать на частые вопросы инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

Изменение стратегии управления фондом невозможно без изменения официальных документов фонда, так как стратегия достаточно детально прописана в Offering Supplement фонда.

Offering Supplement — один из двух основных правоустанавливающих документов наряду с Private Placement Memorandum, в котором содержится описание всех прав и обязанностей компании, элементов ее структуры, рисков, налоговых вопросов и прочее.

Если управляющие сочтут нужным поменять стратегию управления фондом, они будут обязаны уведомить всех инвесторов об изменении документов и предоставить инвесторам эти документы до имплементации изменения стратегии.

Самовольное и незаконное изменение стратегии управляющими было бы нарушением закона с их стороны и поводом для инвесторов требовать возмещения убытков (если таковые случатся). В то же время инвесторы смогут увидеть эти изменения и по составу портфеля, информация о котором предоставляется им по требованию, и по сведениям об управлении портфелем, которые управляющие отправляют инвесторам ежемесячно.

#FAQ

Золото помогает инвесторам снизить геополитические риски, говорится в недавнем отчете UBS.

О том, подтверждается ли это данными на длинном горизонте и могут ли вложения в золото хотя бы частично компенсировать убытки портфеля акций при падении индекса S&P 500, рассказывает аналитик Movchan’s Group Сергей Гуров.

Дефицит бюджета и расходы на обслуживание долга в 2024 году продолжат расти, следует из новых расчетов Бюджетного управления Конгресса США.

Для нас в Movchan’s Group сохранение мягкой бюджетной политики — не новость, отмечает старший партнер компании, советник по долговым рынкам Александр Овчинников. Но даже опубликованные ориентировочные числа говорят о многом.

#Макро

Что такое классы активов фонда и в чем их различие?

Продолжаем отвечать на частые вопросы инвесторов вместе с Юлией Прокофьевой, старшим партнером Movchan's Group.

Фонды могут предлагать инвесторам несколько различных классов. Классы могут отличаться валютой вложений, а также условиями:
- минимальным объемом вложений (подписки),
- комиссиями,
- распределением дивидендов.

Чем выше минимальный объем подписки, тем ниже комиссии для инвестора.

Как правило, базовой валютой портфеля является доллар США. Для инвесторов, которые выбирают подписку в евро, мы полностью хеджируем вложения в европейской валюте. Доходность фондов еврокласса отличается от доходности долларового класса на стоимость хеджа.

Связаться с Movchan’s Group: https://movchans.com/contacts

#FAQ

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Как менялась отраслевая структура американского и британского рынков акций с 1900 года — статья Елены Чирковой

• Презентация новой книги Андрея Мовчана «От войны до войны»

• Как можно следить за тем, что управляющие следуют декларируемой стратегии? — ответ Юлии Прокофьевой

• Защищает ли золото от геополитических рисков? —разбор аналитика Movchan’s Group Сергея Гурова

• Дефицит бюджета и расходы на обслуживание долга в 2024 году продолжат расти, следует из новых расчетов Бюджетного управления Конгресса США — статья Александра Овчинникова

• Новое «Мовчание» про Австралию в XIX веке

• Что такое классы активов фонда и в чем их различие? — ответ Юлии Прокофьевой

#Дайджест

Благоприятные дни для облигаций в национальных валютах на развивающихся рынках, очевидно, закончились.

Когда они могут вернуться и от чего это зависит, рассказывает старший партнер Movchan’s Group, советник по долговым рынкам Александр Овчинников.

#Макро

Результаты наших фондов и стратегий за май

Подробности и анализ того, что происходит на рынках, от партнера-учредителя Movchan’s Group Андрея Мовчана — по ссылке.

#Результаты

Вакансия Onboarding Specialist in KYC/AML Department в Movchan’s Group

Мы ищем опытного специалиста в подразделение KYC/AML. Идеальный кандидат должен иметь хороший уровень английского и русского, сертификат и опыт работы в AML.

Обязанности:
• проверка и подтверждение благонадежности новых и существующих клиентов;
• обеспечение соблюдения правил и политик AML/KYC;
• просмотр и анализ клиентских транзакций и действий на предмет соответствия требованиям администраторов, регуляторов и т.п.;
• ответы на запросы внутренних и внешних заинтересованных сторон, касающиеся политик и процедур AML/KYC;
• взаимодействие с клиентами для получения информации и документации по KYC.

Детальнее ознакомиться с вакансией, а также откликнуться на нее вы можете по ссылке.

#Вакансия

Каков минимальный размер вложений в фонды и почему?

Рубрика «Частые вопросы инвесторов». Отвечает Юлия Прокофьева, старший партнер Movchan's Group.

Минимальный размер начальной инвестиции в фонды составляет не меньше 100 тыс. долларов США или 100 тыс. евро. Это связано с тем, что управляющие законодательно ограничены в возможности управлять инвестициями неквалифицированных инвесторов.

Минимальная сумма последующих инвестиций в наших фондах может не ограничиваться. Минимальный размер вывода средств отсутствует, но существует условие minimum holding — сохранение инвестиций в фонде на сумму общей̆ стоимости акций инвестора, т.е. не менее 100 тыс. долларов или 100 тыс. евро.

Связаться с Movchan’s Group.

#FAQ

Продажи золота в Великобритании резко выросли после объявления даты выборов

Продажи золота после назначения даты досрочных парламентских выборов в Великобритании резко выросли, пишет Kommersant UK со ссылкой на данные Королевского монетного двора. 22 мая премьер-министр Великобритании Риши Сунак объявил, что днем голосования станет 4 июля, и с тех пор ажиотаж вокруг драгоценного металла сохраняется, отмечает издание.

Количество покупателей в первые несколько недель после объявления даты выборов увеличилось на 49%; объем золота, купленного через Королевский монетный двор, — на 117%. Многие из обратившихся к драгоценным металлам сделали это впервые в жизни: 10% новых клиентов Монетного двора никогда раньше не покупали золото, серебро или платину.

Для многих золото, как правило, является инструментом шоковой реакции на резкие экономические и политические изменения, отмечает партнер-учредитель Movchan’s Group Андрей Мовчан. Другими словами, спрос на драгметалл резко увеличивается при любых турбулентных, часто непредвиденных обстоятельствах, риски в которых инвесторы не могут просчитать до конца. Как замечает Мовчан, тот факт, что в Великобритании стремительно выросли продажи золота как раз перед выборами, свидетельствует о неопределенности и испуге среди инвесторов в преддверии возможной победы Лейбористской партии впервые за последние 14 лет.

Золото может являться инструментом для хеджа геополитических рисков, отмечал аналитик Movchan’s Group Сергей Гуров. Пример этого — рост спотовой цены на него за неделю более чем на 4,5% в долларах США после атаки группировки ХАМАС на израильские населенные пункты 7 октября 2023 года. В целом спотовая цена золота имеет высокую корреляцию с различными страновыми и глобальными индексами политической напряженности на длинных временных интервалах, подсчитал Гуров.