« برآورد سود 1401 اوره‌سازها »
مفروضات!
☆ نرخ خوراک برای سال 1401 برابر 50000 ریال فرض شده است.
☆ نرخ سوخت برای سال 1401 برابر 20000 ریال فرض شده است.
☆ نرخ دلار 300 هزار ریال
☆ اوره صادراتی 450 دلار
** در نماد « شپدیس » 15000 ریال بعنوان سود نقدی امسال درنظر گرفته شده است.
#اوره
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
مفروضات!
☆ نرخ خوراک برای سال 1401 برابر 50000 ریال فرض شده است.
☆ نرخ سوخت برای سال 1401 برابر 20000 ریال فرض شده است.
☆ نرخ دلار 300 هزار ریال
☆ اوره صادراتی 450 دلار
** در نماد « شپدیس » 15000 ریال بعنوان سود نقدی امسال درنظر گرفته شده است.
#اوره
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
#اوره
◾️قیمت اوره در 2 هفته گذشته 110 دلار افت را تجربه کرده است.
◾️با افت نزدیک 50 درصدی قیمت گاز در اروپا، شاهد افت در محصولات شیمیائی هستیم.
** قیمت اوره در سال 2021 میلادی، 204 درصد رشد کرده است.
● شرکت‌های تولیدکننده اوره: شپدیس - کرماشا - خراسان - شیراز
کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co
◾️قیمت اوره در 2 هفته گذشته 110 دلار افت را تجربه کرده است.
◾️با افت نزدیک 50 درصدی قیمت گاز در اروپا، شاهد افت در محصولات شیمیائی هستیم.
** قیمت اوره در سال 2021 میلادی، 204 درصد رشد کرده است.
● شرکت‌های تولیدکننده اوره: شپدیس - کرماشا - خراسان - شیراز
کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co
برآورد سود نماد «شیراز»
☆ نکات کلیدی
• در محاسبه سود 1400 فرض شده که شرکت موجودی پایان دوره 160 هزار تنی گزارش شده در گزارش 9 ماهه را بفروش برساند.
• وام ارزی شرکت تا انتهای سال بصورت کامل تسویه می‌شود و هزینه مالی از این بابت برای سال 1401 دیده نشده است.
☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت
• بخشی از سود صرفا حسابداری بوده و به دلیل عدم تسویه اوره کشاورزی توسط دولت جریان نقد ورودی ندارد. در صورت عدم پرداخت مطالبات ازسوی دولت، توان تقسیم سود شرکت افت پیدا میکند.
** لازم به‌ذکر است سود در سه ماهه انتهایی 1400 با سناریو نرخ خوراک گاز 5700 تومانی (میانگین نرخ 2 ماهه بهمن و اسفند 5000 تومان طبق مصوبه دولت و نرخ دی ماه 30 سنت) و سود سال 1401 با نرخ خوراک 5000 تومانی برآورد شده است.
◾️پی بر ای ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ سهم برابر 6.2 و 3.7 می‌باشد.
#اوره
#شیراز برآورد_سود
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
☆ نکات کلیدی
• در محاسبه سود 1400 فرض شده که شرکت موجودی پایان دوره 160 هزار تنی گزارش شده در گزارش 9 ماهه را بفروش برساند.
• وام ارزی شرکت تا انتهای سال بصورت کامل تسویه می‌شود و هزینه مالی از این بابت برای سال 1401 دیده نشده است.
☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت
• بخشی از سود صرفا حسابداری بوده و به دلیل عدم تسویه اوره کشاورزی توسط دولت جریان نقد ورودی ندارد. در صورت عدم پرداخت مطالبات ازسوی دولت، توان تقسیم سود شرکت افت پیدا میکند.
** لازم به‌ذکر است سود در سه ماهه انتهایی 1400 با سناریو نرخ خوراک گاز 5700 تومانی (میانگین نرخ 2 ماهه بهمن و اسفند 5000 تومان طبق مصوبه دولت و نرخ دی ماه 30 سنت) و سود سال 1401 با نرخ خوراک 5000 تومانی برآورد شده است.
◾️پی بر ای ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ سهم برابر 6.2 و 3.7 می‌باشد.
#اوره
#شیراز برآورد_سود
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
👍10
برآورد سود نماد «کرماشا»
☆ نکات کلیدی
در محاسبه سود 1400 فرض شده که شرکت موجودی پایان دوره 160 هزار تنی گزارش شده در گزارش 9 ماهه را بفروش برساند.
فاز دوم طرح توسعه تا کنون 54% درصد پیشرفت داشته است. با بهره برداری از طرح به ظرفیت تولید اوره شرکت 660 هزار تن اضافه می‌گردد.
☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت
شرکت تاکنون از معافیت مالیاتی مناطق کمتر توسعه یافته بهره‌مند بوده است.با اعمال مالیات بر صادرات اوره در قانون بودجه 1401 احتمال مشمول مالیات شدن فروش های صادراتی وجود دارد.
بخشی از سود شرکت صرفا حسابداری بوده و به دلیل عدم تسویه اوره کشاورزی توسط دولت جریان نقد ورودی ندارد.درصورت عدم پرداخت مطالبات ازسوی دولت، توان تقسیم سودشرکت افت پیدا میکند.
** لازم به‌ذکر است سود در سه ماهه انتهایی 1400 با سناریو نرخ خوراک گاز 5700 تومانی (میانگین نرخ 2 ماهه بهمن و اسفند 5000 تومان طبق مصوبه دولت و نرخ دی ماه 30 سنت) و سود سال 1401 با نرخ خوراک 5000 تومانی برآورد شده است.
◾️پی بر ای ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ سهم برابر 5.4 و 4.7 می‌باشد.
#اوره
#کرماشا برآورد_سود
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
☆ نکات کلیدی
در محاسبه سود 1400 فرض شده که شرکت موجودی پایان دوره 160 هزار تنی گزارش شده در گزارش 9 ماهه را بفروش برساند.
فاز دوم طرح توسعه تا کنون 54% درصد پیشرفت داشته است. با بهره برداری از طرح به ظرفیت تولید اوره شرکت 660 هزار تن اضافه می‌گردد.
☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت
شرکت تاکنون از معافیت مالیاتی مناطق کمتر توسعه یافته بهره‌مند بوده است.با اعمال مالیات بر صادرات اوره در قانون بودجه 1401 احتمال مشمول مالیات شدن فروش های صادراتی وجود دارد.
بخشی از سود شرکت صرفا حسابداری بوده و به دلیل عدم تسویه اوره کشاورزی توسط دولت جریان نقد ورودی ندارد.درصورت عدم پرداخت مطالبات ازسوی دولت، توان تقسیم سودشرکت افت پیدا میکند.
** لازم به‌ذکر است سود در سه ماهه انتهایی 1400 با سناریو نرخ خوراک گاز 5700 تومانی (میانگین نرخ 2 ماهه بهمن و اسفند 5000 تومان طبق مصوبه دولت و نرخ دی ماه 30 سنت) و سود سال 1401 با نرخ خوراک 5000 تومانی برآورد شده است.
◾️پی بر ای ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ سهم برابر 5.4 و 4.7 می‌باشد.
#اوره
#کرماشا برآورد_سود
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
👍8
برآورد سود نماد «شپدیس»
☆ نکات کلیدی
میانگین درصد تقسیم سود شرکت در 3 سال گذشته 62 % می‌باشد.
روند کاهشی نسبت جریان نقدعملیاتی به فروش شرکت در چند فصل اخیر می‌تواند ناشی از موارد زیر باشد
* فروش تهاتری اوره صادراتی شرکت با ذرت دامی برزیل (طبق شفاف سازی شرکت 44درصد حجم صادرات مهرماه1400) .
*مطالبات ناشی از فروش اوره به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی
*برنده شدن در مناقصه خرید سهام پتروشیمی همت
همین مسائل می‌تواند علت پایین بودن نسبت P/E سهم نسبت به کلیت بازار باشد.
☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت
شرکت تاکنون از معافیت مالیاتی مناطق کمتر توسعه یافته بهره‌مند بوده است.با اعمال مالیات بر صادرات اوره در قانون بودجه 1401 احتمال مشمول مالیات شدن فروش های صادراتی وجود دارد.
بخشی از سود شرکت صرفا حسابداری بوده و به دلیل عدم تسویه اوره کشاورزی توسط دولت جریان نقد ورودی ندارد.درصورت عدم پرداخت مطالبات ازسوی دولت، توان تقسیم سودشرکت افت پیدا میکند.
◾️پی بر ای 1401 و 1402 سهم برابر 3.8 و 4 می‌باشد.
#اوره
#شپدیس برآورد_سود
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
☆ نکات کلیدی
میانگین درصد تقسیم سود شرکت در 3 سال گذشته 62 % می‌باشد.
روند کاهشی نسبت جریان نقدعملیاتی به فروش شرکت در چند فصل اخیر می‌تواند ناشی از موارد زیر باشد
* فروش تهاتری اوره صادراتی شرکت با ذرت دامی برزیل (طبق شفاف سازی شرکت 44درصد حجم صادرات مهرماه1400) .
*مطالبات ناشی از فروش اوره به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی
*برنده شدن در مناقصه خرید سهام پتروشیمی همت
همین مسائل می‌تواند علت پایین بودن نسبت P/E سهم نسبت به کلیت بازار باشد.
☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت
شرکت تاکنون از معافیت مالیاتی مناطق کمتر توسعه یافته بهره‌مند بوده است.با اعمال مالیات بر صادرات اوره در قانون بودجه 1401 احتمال مشمول مالیات شدن فروش های صادراتی وجود دارد.
بخشی از سود شرکت صرفا حسابداری بوده و به دلیل عدم تسویه اوره کشاورزی توسط دولت جریان نقد ورودی ندارد.درصورت عدم پرداخت مطالبات ازسوی دولت، توان تقسیم سودشرکت افت پیدا میکند.
◾️پی بر ای 1401 و 1402 سهم برابر 3.8 و 4 می‌باشد.
#اوره
#شپدیس برآورد_سود
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
👍8
«بررسی صنعت اوره»
☆ متوسط P/E صنعت 3.8 می‌باشد.
* لازم به‌ذکر است این گزارش از بین 170 نماد بررسی شده در گزارش جامع انتخاب شده است.
#گزارش_جامع
#تحلیل_170_نماد_بورسی
#اوره
کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co
☆ متوسط P/E صنعت 3.8 می‌باشد.
* لازم به‌ذکر است این گزارش از بین 170 نماد بررسی شده در گزارش جامع انتخاب شده است.
#گزارش_جامع
#تحلیل_170_نماد_بورسی
#اوره
کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co
👍17
«یادداشت کارشناس»
مهدی پازوکی:
سود 52 همتی و ارزش بازار 197 همتی نسبت P بر E برآوردی را حدود 3.8 واحد نشان می دهد که از میانگین بازار کمتر است.
در سال قبل حدودا" 40% از فروش مقداری صنعت به بخش کشاورزی بوده است . این بخش از فروش جریان نقدینگی برای شرکت های صنعت در پی ندارد و صرفا حسابداری است.
اوره سازان تا پایان شهریور در مجموع 29 همت(معادل 15 درصد ارزش بازار صنعت) از دولت مطالبه دارند در صورت افزوده شدن بر آن و عدم تسویه از جانب دولت، احتمالا سیاست تقسیم سود مطابق روال چند سال اخیر خواهد بود.
در حال حاضر در بازارهای جهانی شاهد معامله اوره با نرخ های بالاتر از میانگین تاریخی می باشیم در صورت کاهش قیمت های جهانی حاشیه سود صنعت کاهش پیدا می کند .
در تحلیل شرکت های صنعت برای سال 1402 فرض بر رشد 20% نرخ خوراک بوده است که البته با توجه به اخبار شنیده شده پیرامون نرخ گاز در بودجه، احتمال عدم تغییر نرخ خوراک وجود دارد.
#اوره
#یادداشت
کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co
مهدی پازوکی:
سود 52 همتی و ارزش بازار 197 همتی نسبت P بر E برآوردی را حدود 3.8 واحد نشان می دهد که از میانگین بازار کمتر است.
در سال قبل حدودا" 40% از فروش مقداری صنعت به بخش کشاورزی بوده است . این بخش از فروش جریان نقدینگی برای شرکت های صنعت در پی ندارد و صرفا حسابداری است.
اوره سازان تا پایان شهریور در مجموع 29 همت(معادل 15 درصد ارزش بازار صنعت) از دولت مطالبه دارند در صورت افزوده شدن بر آن و عدم تسویه از جانب دولت، احتمالا سیاست تقسیم سود مطابق روال چند سال اخیر خواهد بود.
در حال حاضر در بازارهای جهانی شاهد معامله اوره با نرخ های بالاتر از میانگین تاریخی می باشیم در صورت کاهش قیمت های جهانی حاشیه سود صنعت کاهش پیدا می کند .
در تحلیل شرکت های صنعت برای سال 1402 فرض بر رشد 20% نرخ خوراک بوده است که البته با توجه به اخبار شنیده شده پیرامون نرخ گاز در بودجه، احتمال عدم تغییر نرخ خوراک وجود دارد.
#اوره
#یادداشت
کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co
👍27👏3🤔3
«تحلیل حساسیت گروه اوره»
◾️ اوره 450 دلار.
◾️ گاز سوخت 2500 تومان به‌ازای هر مترمکعب.
◾️ گاز خوراک 6250 تومان به‌ازای هر مترمکعب.
◾️ رشد هزینه‌ها 30 درصد.
* بهای تمام شده شرکت ها غالبا از گاز (خوراک و سوخت) و یوتیلیتی تشکیل شده است.
*شرکت‌هایی که هزینه های ثابت بیشتری نسبت به فروش دارند، به‌طور متوسط اهرم دلاری بیشتری نسبت به سایر هم‌گروه‌های خود دارند.
#اوره
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
◾️ اوره 450 دلار.
◾️ گاز سوخت 2500 تومان به‌ازای هر مترمکعب.
◾️ گاز خوراک 6250 تومان به‌ازای هر مترمکعب.
◾️ رشد هزینه‌ها 30 درصد.
* بهای تمام شده شرکت ها غالبا از گاز (خوراک و سوخت) و یوتیلیتی تشکیل شده است.
*شرکت‌هایی که هزینه های ثابت بیشتری نسبت به فروش دارند، به‌طور متوسط اهرم دلاری بیشتری نسبت به سایر هم‌گروه‌های خود دارند.
#اوره
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
👍30👏4
«برآورد سود اوره ای ها در سال 1402»
☆ اوره: 280 دلار
☆ دلار: 45 هزارتومان
◾️ هزینه گاز در اوره سازها تقریبا 25% فروش می‌باشد.
◾️ مشخص نیست شایعه 7 هزار تومانی سقف است یا نرخ ثابت.
** سال مالی شپدیس: شهریور 1402
#اوره
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
☆ اوره: 280 دلار
☆ دلار: 45 هزارتومان
◾️ هزینه گاز در اوره سازها تقریبا 25% فروش می‌باشد.
◾️ مشخص نیست شایعه 7 هزار تومانی سقف است یا نرخ ثابت.
** سال مالی شپدیس: شهریور 1402
#اوره
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
👍26🤔1
اسپرد اوره / گاز خوراک
▪️صنعت #اوره
▪️ اسپرد فعلی : 319 دلار
▪️ اسپرد تابستان : 308 دلار
** اسپرد برای دوره پس از شهریور 1402 بر اساس فرمول محاسبه شده است. طبق نرخ اعلامی گاز خوراک طی دوره فروردین الی مرداد 1402 برابر 7000 تومان و برای شهریور 1402 نرخ گاز 5645 تومان در محاسبات اعمال شده است.
** اسپرد قیمت مواد و محصول برای اولین بار و بطور آزمایشی برای نمادهای صنعت پتروشیمی محاسبه و منتشر می گردد. روند اسپرد می تواند مشابه کرک اسپرد صنعت پالایش به پیش بینی عملکرد فصلی کمک کند.
**نحوه محاسبه اسپرد قیمت:
اسپرد قیمت در هر هفته از تفاوت میانگین وزنی قیمت های جهانی محصولات شرکت از قیمت های جهانی مواد اولیه (منتشر شده در نشریه پلتس) به دست آمده است {برای اوره بطور اختصاصی ضریب مصرف گاز خوراک نیز در محاسبه اسپرد لحاظ شده است}
▪️صنعت #اوره
▪️ اسپرد فعلی : 319 دلار
▪️ اسپرد تابستان : 308 دلار
** اسپرد برای دوره پس از شهریور 1402 بر اساس فرمول محاسبه شده است. طبق نرخ اعلامی گاز خوراک طی دوره فروردین الی مرداد 1402 برابر 7000 تومان و برای شهریور 1402 نرخ گاز 5645 تومان در محاسبات اعمال شده است.
** اسپرد قیمت مواد و محصول برای اولین بار و بطور آزمایشی برای نمادهای صنعت پتروشیمی محاسبه و منتشر می گردد. روند اسپرد می تواند مشابه کرک اسپرد صنعت پالایش به پیش بینی عملکرد فصلی کمک کند.
**نحوه محاسبه اسپرد قیمت:
اسپرد قیمت در هر هفته از تفاوت میانگین وزنی قیمت های جهانی محصولات شرکت از قیمت های جهانی مواد اولیه (منتشر شده در نشریه پلتس) به دست آمده است {برای اوره بطور اختصاصی ضریب مصرف گاز خوراک نیز در محاسبه اسپرد لحاظ شده است}
👍16🤔3