برآورد سود نماد «کچاد»

☆ نکات کلیدی

* میانگین درصد تقسیم سود شرکت در 3 سال گذشته 72% می‌باشد.

* طرح‌های توسعه در دست اجرای شرکت شامل:
1-احداث واحد گندله سازی شماره 2 به ظرفیت 5 میلیون تن در سال
2-احداث واحد آهن اسفنجی شماره 2 به ظرفیت 2.2 میلیون تن در سال
3-احداث نیروگاه سیکل ترکیبی 546 مگاواتی

* شرکت های زیرمجموعه کچاد
ارفع (44%) - تامین سرمایه امید(16%) - فولاد سرمد ابرکوه(51%) - آهن فولاد غدیر ایرانیان(29%)

☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

* کچاد زنجیره کامل تولید فولاد از استخراج سنگ اهن،تولید کنسانتره، گندله، آهن اسفنجی و فولاد را در اختیار دارد.

* درصد عوارض صادراتی بر روی کامودیتی ها تابعی از رشد یا کاهش قیمت های فوب ایران (جهانی) بوده با افت قیمت ها ریسک اعمال عوراض صادراتی از سوی دولت نیز به حداقل خواهد رسید.

◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 7.6 و 7.1 می‌باشد.
◾️ارزشیابی هر سهم برابر 14,901 ریال می‌باشد.

#سنگ‌آهن
#کچاد برآورد_سود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

برآورد سود نماد «کنور»

☆ نکات کلیدی

* میانگین درصد تقسیم سود شرکت در 3 سال گذشته 82% می‌باشد.

* برخی از زیرمجموعه‌های کچاد
معدن کارباختر(59%) - ذوب آهن غرب کشور(92%) - صباامیدغرب خاورمیانه(70%)

معدن کار باختر عملیات استخراج و دانه بندی آهن از معادن سه گانه کنور را انجام می ‌دهد.

☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

* کنور در نظر دارد در راستای افزایش ارزش افزوده کنسانتره تولید در منطقه کردستان با احداث کارخانه 1 میلیون تنی گندله سازی، کنسانتره خود را به گندله تبدیل و به فروش برساند.

* درصد عوارض صادراتی بر روی کامودیتی ها تابعی از رشد یا کاهش قیمت های فوب ایران (جهانی) بوده با افت قیمت ها ریسک اعمال عوراض صادراتی از سوی دولت نیز به حداقل خواهد رسید.

◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 9 و 7.1 می‌باشد.
◾️ارزشیابی هر سهم برابر 19,262 ریال می‌باشد.

#سنگ‌آهن
#کنور برآورد_سود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

«بررسی صنعت سنگ آهن»

☆ متوسط P/E صنعت 7.6 می‌باشد.

* لازم به‌ذکر است این گزارش از بین 170 نماد بررسی شده در گزارش جامع انتخاب شده است.


#گزارش_جامع
#تحلیل_170_نماد_بورسی
#سنگ‌آهن


کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co

«یادداشت کارشناس»
مهدی پازوکی:

نرخ محصولات سنگ آهن(کنسانتره-گندله) به سبب گره خوردگی با صنعت پایین دست خود (فولاد) متاثر از تغییرات نرخ شمش است. با توجه به رشد 17و 13 درصد قیمت های کنسانتره و گندله در چین طی دو هفته قبل (کاهش محدودیت های کرونایی چین و در پی آن افزایش تقاضا در بخش فولاد و همچنین انتظار کاهش نرخ بهره اعلامی فدرال رزرو به دنبال کاهش تورم آمریکا) انتظار می رود نرخ های بورس کالا بهبود پیدا کنـد.

◾️ ریسک افزایش بهای تمام شده برای صنعت در صورت افزایش پارامترهای موثر بر آن از قبیل نرخ برق،گاز و حق مالکانه بهره برداری از معادن (معادن در ایران دولتی می‌باشد) در لایحه بودجه 1402 می‌تواند سبب افت حاشیه سود شرکت های صنعت شود.

◾️ کچاد با در اختیار داشتن زنجیره کامل تولید (از کنسانتره تا شمش) و نماد وامید با توجه به سودآوری مناسب زیرمجموعه های خود در سال قبل (با توجه به سال مالی آذر وامید سود زیر مجموعه های شرکت با یک سال تاخیر شناسایی می شود) نسبت به سایر شرکت ها ارزنده تر می‌باشند.

#سنگ‌آهن
#یادداشت


کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co

«بررسی تغییرات نسبت نرخ گندله و کنسانتره به شمش در بورس کالا»

◾️با توجه به نمودار بالا از ابتدای سال 1400 تا انتهای مهر 1400 نسبت قیمت گندله و کنسانتره به شمش ، روند کاهشی داشته است که دلیل رشد بیشتر قیمت شمش نسبت به گندله و کنسانتره درطی این مدت می‌باشد.

◾️از آبان 1400 تا پایان سال 1400 قیمت شمش روند با ثباتی داشته است در حالی طی این مدت نرخ گندله و کنسانتره با رشد همراه بوده است.

◾️از ابتدای سال 1401 با توجه به ( تشدید محدودیت های کرونایی در چین و انتظار افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به سبب افزایش انتظارات تورمی ) تقاضا برای شمش کاهش پیدا کرده به همین سبب تقاضا برای زنجیره قبل از تولید آن یعنی کنسانتره و گندله کاهش پیدا کرده است. از ابتدای امسال تاکنون نسبت نرخ گندله به شمش از 27 به 21 درصد و نسبت نرخ کنسانتره به شمش از 21 به 18 درصد افت پیدا کرده است.

#سنگ‌آهن

کانال سبد گردانی ثروت پویا
@servatt_co

نگاهی‌ به‌ سودآوری صنعت‌ #سنگ‌آهن

☆ تحلیل و برآورد سود شرکت‌های #کگل #کچاد #کگهر #کنور #واحیا #وامید #ومعادن #اپال

☆ میانگین p/e صنعت برای سال 1402 برابر 8.1 می‌باشد.

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co