Snowflake (SNOW) - #IPO по цене $120. Теперь указано открытие на уровне $235. Индикаторная цена все утро росла с минимума в $170 около двух часов назад. При цене $235 на акцию рыночная капитализация компании составит около $65 миллиардов.

SNOW - компания по добыче данных, которая работает с гипермасштабирующими устройствами, еще одна интересная компания в этом секторе - DDOG. Salesforce (CRM) и Berkshire Hathaway купили доли в SNOW, поэтому их платформа пользуется высокой поддержкой.

Безусловно, рост впечатляет. Но оценки также просто смешны по любым стандартам. За отчетный 12-месячный период объем продаж компании составил $403 миллион. Продажи растут на 121% г / г. В 2020 финансовом году (который закончился в январе 2020 года) компания получила чистый убыток в размере $358 миллионов. Это убыточный бизнес, но, возможно, огромные затраты заложены в «Продажи и маркетинг», которая сама по себе составляет 78% выручки, так что они, вероятно, резко снизятся по мере того, как они со временем масштабируют бизнес, повышая операционную маржу. Также никто не знает, на что они тратят 30 миллионов долларов каждый квартал на общие административные расходы. Дело в том, что в цене будет много жира, который будет сокращен. Подобно тому, как UBER и LYFT провели свое IPO и с тех пор работают над повышением маржи за счет сокращения затрат.
Если не считать растущих убытков и сумасшедшей оценки, это очень надежный бизнес. + 121% рост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, уровень удержания в долларах 158%, более 3100 клиентов, из которых 51 платят более $1 миллион в год, их платформа ежедневно выполняет 500 миллионов запросов для интеллектуального анализа данных. Впечатляющий бизнес.
Интеллектуальный анализ данных - популярный бизнес сейчас, когда все работает и хранится в облаке.

Snowflake (SNOW). Достаточно вернуться на 2 года назад, чтобы увидеть, как #IPO выходят на рынок с 6-8-кратной продажей за 12 месяцев. По этому стандарту SNOW была бы оценена в 2,4 млрд долларов (по сравнению с 84 млрд долларов по цене сегодняшнего открытия). Удивительно, как изменились времена.

Когда мы освещали IPO SNOW, мы упомянули, что нашим любимым выбором в этом секторе был DDOG. Сегодня DDOG объявила о партнерстве с MSFT. DDOG вырос более чем на 15% в новостях.