🚩Интересный график от Fidelity , если 2025 год идёт сценарием 1998 года, то очевидно прежде чем акциям пойти вверх возможно будет ещё одно снижение.Такое поведение рынка мы наблюдали в 1998 году -было два снижения("двойное дно"), после которого рынок ракетой полетел вверх. 🚩Настроение рынка сейчас практически зависит от новостей связанных с тарифами.Хорошие новости-рынок вверх, плохие-опять снижение.В наших стратегиях AVC мы действуем по техническим данным, при их соблюдении почти за треть века они приносили инвесторам значительную прибыль. @AVCAdvisory

🚩13.03.2025 S&P500 в 2025 году после быстрой коррекции достиг своего минимума, шестой случай за историю портфеля.Динамика модельного портфеля AVC Blue пока движется по усредненному сценарию за предшествующие годы после быстрых коррекций рынка. 🚩Прошло 28 торговых сессий с момента достижения условного дна в этом году.Возможно,будет ещё одна коррекция в ближайшие 10 торговых сессий, а 39 торговой сессии в среднем наблюдался возврат к росту. @AVCAdvisory

🚩Этот апрель в первый год после выборов президента США оказался самым волатильным месяцем за всю историю модельного портфеля AVC Blue. До конца месяца осталось 5 торговых сессий. Результат за апрель за прошедшие 17 торговых сессий на 23.04.25: -1,84%. На 30 апреля 2025 года в модельных портфелях запланирована ребалансировка. @AVCAdvisory

🚩Трамп теперь может осознать, что любой вред, который высокие процентные ставки наносят экономике, может померкнуть по сравнению с экономическим ущербом и ущербом финансовым рынкам, которые могут возникнуть при попытке смещения Пауэлла. 🚩Уравнение в пользу позитива решено просто, успокоить инвесторов.Красные круги показывают негативное влияние угрожающего поста Трампа на прошлой неделе. Напротив, зеленый круг подчеркивает облегчение от того, что Трамп «не намерен» увольнять Пауэлла. @AVCAdvisory

🚩Представление о среднесрочном здоровье рынка нам дает индикатор для S&P 500 бычьего процента BPSPX, он оценивает, сколько акций способствуют росту, в форме сигнала покупки. 🚩Если посмотреть на график BPSPX с апреля, то он развернулся вверх с минимальных уровней ранее, что исторически является хорошим знаком для возобновления роста на среднесрочном горизонте. @AVCAdvisory

🚩На графике S&P 500 появился подтвержденный сигнал на покупку. Это позитивный знак для американского рынка акций. @AVCAdvisory

🚩Плохие настроения инвесторов могут быть сигналом к ​​покупке. 🚩Еще до объявления тарифов в этом месяце индивидуальные инвесторы начали заметно становиться медвежьими. Начиная с февраля, менее 20% членов, опрошенных индивидуальных инвесторов, заявили, что они настроены оптимистично по отношению к фондовому рынку. Это было близко к нижней границе исторического диапазона опроса, представляя собой экстремум, который случается всего около 2% времени. Это также представляло собой самый быстрый разворот с бычьего на медвежий со времен войны в Персидском заливе 1990 года. 🚩В предыдущих случаях, когда настроения падали до схожего уровня, индекс S&P 500 в среднем рос примерно на 20% в течение следующих 6 месяцев. @AVCAdvisory

🚩Индикатор широты движения Цвейга (ZBT) измеряет быстроту изменения рыночных настроений, фиксируя переход акций из состояния сильной перепроданности в состояние сильной перекупленности. Рассчитывается как отношение 10-дневной скользящей средней числа растущих акций к общему числу акций.
🚩Если это соотношение за 10-дневный период быстро растёт с уровня ниже 40% до выше 61,5%, это считается сигналом для позитивного разворота индекса S&P 500.
🚩Исторические данные за почти 90 лет показывают, что после таких сигналов в среднем можно ожидать 6-месячный прирост около 13%, что считается реалистичной перспективой
на 2025 год. @AVCAdvisory

🚩Легко забыть, сколько раз за последние 5 лет было просадок у S&P500 на 20%. В 2022 году на американском рынке акций было снижение на 28%, в 2020 году - на 35%, а в 2018 году - на 20%. Другими словами, каждые два года рынок переживает большую просадку, и каждый раз она возвращается (иногда быстро, а иногда медленно). @AVCAdvisory

🚩Визуализация «светофора» на графике S&P 500 помогает прояснить, что думать о риске в зависимости от того, где в данный момент находится график. Ралли прошедшей недели с 4850 до 5500 является довольно впечатляющим достижением, однако S&P 500 пока ещё остается ниже своего самого важного показателя долгосрочного тренда — 200-дневной скользящей средней. 🚩Если мы увидим дальнейший рост в ближайшие недели, S&P 500 действительно может продвинуться в бычий диапазон выше уровня 5750-5800. @AVCAdvisory

🚩Чтобы понять,что дальше будет происходить на рынке, полезно рассмотреть похожие графики из прошлого.Этот график показывает движение цены после того, как рынок упал на 20%. Оранжевая линия (медвежий рынок и рецессия 1968-1970 годов) - это медвежий сценарий, синяя линия - аналог 1998 года, а фиолетовая линия - аналог 2018 года, когда рынок упал на 20% и сформировал V-образное дно, как только сработал разворот Пауэлла. 🚩2018 года кажется пока наименее вероятным для повторения.Сбрасывать со счетов 1968 год пока не стоит, если торговая война в конечном итоге приведет к рецессии и периоду дедолларизации.Пока текущее падение идёт по тренду 1998. @AVCAdvisory

Сигнал бычьего толчка Цвейга встречается редко. Но он был отличным предсказателем положительной форвардной доходности при срабатывании, как показано ниже. С 1950 года бычий индикатор срабатывал всего 16 раз, не считая прошлую пятницу. График и таблица ниже показывают, что в каждом случае возникновения редкого сигнала бычьего толчка Цвейга он неизменно давал положительную доходность в шестимесячные и годичные периоды. Краткосрочная доходность положительна почти во всех случаях. Хотя это не гарантирует, что нисходящий тренд окончен, это вселяет оптимизм в отношении того, что те, кто готов удержаться в условиях большей волатильности и потенциально более низких минимумов, в конечном итоге будут вознаграждены. @AVCAdvisory

🚩Для S&P 500 есть позитивные новости в разрезе исторической статистики. Из наблюдений за рынком: если S&P 500 рос 6 дней подряд и имел доходность за этот период свыше 7%, а на прошлой неделе мы наблюдали подобный рост, то через год рынок в среднем имел положительный результат свыше 19%. @AVCAdvisory

🚩Результат стратегии AVC Blue за текущий апрель имеет положительную доходность около 3%, это хорошая проверка на прочность стратегии, несмотря на сильную волатильность, обусловленную повышением торговых тарифов в США. В рамках стратегии 30 апреля 2025 года проведена плановая ребалансировка активов. @AVCAdvisory

🚩Результаты стратегии AVC BlUE за 4 месяца торговли в 2025 году, несмотря на высокую волатильность в апреле, улучшились относительно результатов первого квартала текущего года. @AVCAdvisory

🚩Май может оказаться волатильным месяцем для акций.После быстрого снижения в модельном портфеле AVC Blue наблюдалась тенденция бокового движения в течении 38 торговых дней.Скорее всего, в мае будет ещё одно снижение в акциях, после которого возможно будет разворот на рост.Пока американский рынок акций позитивно начинает первый майский торговый день. @AVCAdvisory

🚩Из наблюдений за рынком акций США, когда S&P500 показывал отрицательную доходность за первый квартал в первый год после выборов Президента США.Сейчас,показатели S&P500 за 2025 года находятся чуть выше исторических усредненных данных с 1950 года. 🚩Ожидается, что 90-дневная пауза в тарифной политике Дональда Трампа закончится в начале июля 2025 года.Возможно, ещё будут неожиданные сюрпризы. 🚩Исторически, календарный год для S&P500 в случае слабого первого квартала имел отрицательную доходность около 5%. @AVCAdvisory

🚩Несмотря на "приключения рынка" в 2025 году продолжение исторической тенденции прошлых лет технологического бума в текущих реалиях может оказаться повтором.Если посмотреть на тренд индекса NASDAQ 100 до разразившегося кризиса доткомов в 2000-м и тренда с начала декабря 2022 года может показаться фантастикой, что такое возможно при текущих условиях на рынке.Где инвесторы панически бояться риторики Трампа с его желанием продолжить идею по увеличению тарифов.Пока, наблюдается схожесть графиков давая надежду быкам увидеть рост рынка на краткосрочном горизонте. @AVCAdvisory

🚩Первые 100 дней второго срока президента Трампа были отмечены значительными экономическими трудностями, особенно с точки зрения производительности. Падение индекса Dow Jones около 7% является самым плохим показателем для такого периода среди президентов.Пока действующий Президент США является рекордсменом по негативному влиянию на рынок в первые 100 дней управления страной. @AVCAdvisory

🚩Май для модельного портфеля AVC Blue в первый год после выборов Президента США за прошедшие годы в основном был положительный.Наиболее выдающийся и доходный был май 2021 года, доходность за месяц составила свыше 8%.А самым слабым оказался май 2013, тогда доходность составила около 0%. Исходя из исторических данных максимальных и минимальных значений доходности в мае можно предположить, что этот месяц возможно окажется с позитивным результатом.Средняя доходность за май составляет около 2%. @AVCAdvisory