🚩Годовой сезонный график показывает результаты S&P 500 в годы после выборов с 1949 года, рисуя довольно оптимистичную картину на 2025 год. 🚩Оценивая поведение графиков в феврале первого президентского года, можно предположить о возможной коррекции. 🚩Стратегии AVC сейчас находятся в денежном рынке, массированная скупка акций в некоторой степени сопровождается защитными покупками страховок на падение акций. На графике соотношения Put/Call это подтверждается сигналами на продажу. 🚩S&P 500, возможно, вырастет на 8-12% за год с откатами в первом и третьем кварталах 2025 года. @AVCAdvisory

🚩Оценка акций по отношению к облигациям является одним из показателей степени риска. Сейчас разница между ожидаемой доходностью по прибыли для S&P 500 в 3,9% и доходностью казначейских 10 летних облигаций в 4,65% имеет отрицательное значение около 1%. 🚩В прошлую среду индекс S&P 500 покорил новую вершину. Теперь премия за риск владения акциями стала отрицательной и достигла уровня, который в последний раз наблюдался в 2002 году во время бума и краха доткомов. Это является предупреждением для инвесторов относительно более высоких рисков при владении акциями. @AVCAdvisory

💰Доллар США в настоящее время продолжает терять позиции в качестве мировой резервной валюты. Тем не менее, его доля в мировых валютных резервах по-прежнему остается доминирующей по сравнению с другими валютами.

👆Кроме того, доллар является мерой стоимости активов у центральных банков по всему миру. Поэтому за курсом доллара обычно пристально следят в большинстве стран мира.

✍️ Подробности о роли доллара для мировых валютных резервов и влиянии его курса вы найдете в материале нашего блога.

🚩Банк Японии 24.01.25 повысил ключевую краткосрочную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,5%, что является самым высоким уровнем за 17 лет, в соответствии с консенсусом рынка. 🚩Вчерашний шторм на американском рынке в большей степени вызван не вызовом DeepSeek с предложением дешевого ИИ, а увеличением ставки ЦБ Японии. Инвесторам, чтобы покрыть кэрри-трейд, пришлось продать акции с более высокой доходностью и вернуть заемные деньги. 🚩Стоит отметить, что акции быстро оправились от этой ситуации в начале августа 2024 года, компенсировав все потери чуть более чем за неделю. Фундаментально в макроэкономической ситуации США ничего не изменилось. Экономика растет. ФРС смягчает политику. А Дональд Трамп поддерживает фондовый рынок. Общая картина для акций не изменилась.

📍По данным Financial Times, компания Nvidia потеряла за 1 день более $600 млрд капитализации (акции Nvidia упали на 17,8%) из-за успеха китайского стартапа в сфере искусственного интеллекта DeepSeek, который является прямым конкурентом ChatGPT. Nvidia перестала быть самой дорогой компанией, уступив это звание Apple. Некоторые аналитики США полагают, что это может стать началом для сдутия пузыря технологических компаний, за которым последует и рынок акций США в целом.
@AVCAdvisory

🚩Вчера соотношение "пут-колл" только для акций подскочило выше, поэтому они остаются сигналами на продажу. 🚩Хотя сегодня торговля имеет положительные тенденции на рынке акций, для стратегий AVC подтверждения сигналов на покупку по соотношению на графиках "пут-колл" пока временно отложено. 🚩Вполне вероятно, что сигналы на покупку появятся на этой неделе и стратегии AVC вернутся в более рисковые активы. @AVCAdvisory

🚩Сегодня, 29.01.25, пройдёт заседание ФРС. Скорее всего, ставку сегодня менять не будут. В 2025 году ожидаются два снижения по 0,25 базисных пункта: 18 июня и 29 октября. Если планы у ФРС по стратегии снижения ставок изменятся, то это отразится на настроении рынка.
🚩Также инвесторы в ожидании важных данных. В четверг будет представлена информация по ВВП, а в пятницу - опубликованы цифры по инфляции. @AVCAdvisory

🚩 Дивидендная доходность REIT в три раза превышает индекс S&P 500, но общая доходность вложений в фонды недвижимости значительно отстает от доходности акций. 🚩 Все увлеклись ИИ компаниями. Однако акции технологических компаний, вероятно, скоро достигнут максимума, а цены на коммерческую недвижимость уже стабилизировались и перестали падать. И это открывает возможный путь к ротации. 🚩 Относительные показатели REIT могут вскоре улучшиться. Вероятно, последним фактором станут более низкие процентные ставки. @AVCAdvisory

🚩Личное потребление составляет более двух третей экономической активности США. 🚩 Диаграмма, которая должна обеспокоить ФРС, иллюстрирует исследование Мичиганского университета: реальные ожидания доходов домохозяйств резко падают.
🚩Более того, этот индекс находится на самом низком уровне по крайней мере с 2005 года. Подобные изменения в ожиданиях ранее приводили к более высокому уровню безработицы. @AVCAdvisory

⬇️ 27 января 2025 года произошел некоторый откат рынка.

👉 В числе его причин - повышение ключевой ставки Банком Японии и появление китайской эффективной модели ИИ от DeepSeek. Какие последствия для рынка могут повлечь изменения в сфере ИИ, анализируем в материале нашего блога.

🚩Коэффициенты опционов put-call 31.01.2025 находятся на сигналах покупки на низких уровнях на своих графиках. В соответствии с принятыми условиями торговых операций стратегии AVC на данный момент имеют распределение активов в рекомендованные фонды в модельных портфелях на площадке Nasdaq.
@AVCAdvisory

🌍Начало 2025 года было удачным для инвесторов, поскольку как акции, так и облигации в целом принесли положительную доходность.

📌 На рынке акций наблюдался отход от шаблонов последних двух лет: Европа в январе опережала США, а акции стоимости опережали акции роста. Облигации переживали период повышенной волатильности, а сырьевые товары показали одни из лучших результатов за месяц.

🧑‍💻 Наш традиционный обзор глобальных рынков читайте в материале нашего блога.

💥 Стоимость золота на бирже впервые в истории превысила $2876 за унцию. Предыдущий исторический максимум золото продемонстрировало 30 января, тогда его цена превысила $2850 за унцию. По итогам прошлого года золото было одним из наиболее доходных сырьевых активов с годовым ростом на 27%. В качестве основной причины роста цены на золото до новых исторических максимумов указываются растущие опасения стагфляции.
@AVCAdvisory

🚩Прогноз на 2025 год оптимистичен. S&P500 закрыл январь ростом на +2,7% за месяц, продолжив свой бычий забег.
🚩Хороший январь, хороший год.Прогноз на 2025 год с ростом на 8-12% вполне реален.В текущем году возможны,ослабления в первом и третьем квартале. @AVCAdvisory

🚩Февраль для стратегии AVC Blue за всю историю с 1997 года был позитивным, среднегодовая доходность составляет в среднем 2%, а индекс S&P 500 за этот же период имеет доходность ниже нуля. Исторически февраль для широкого американского индекса был известен слабостью. 🚩Наибольшее падение в акциях было в первый год после выборов Президента при Бараке Обаме около 11%. Наибольшая доходность в модельном портфеле AVC Blue за февраль была в 2005 после январской инаугурации Джожа Буша младшего. За февраль 2005 года доходность тогда составила свыше 11%. В 2000 году была парадоксальная доходность за месяц свыше 23% 🚩Модельные портфели AVC Blue находятся в фондах акций в соответствии рекомендации NDW с 31 января 2025 года. @AVCAdvisory

🚩Bitcoin отслеживает сезонный тренд с начала года после начала торговли фьючерсами на чикагской товарной бирже. 🚩Возможно, bitcoin настроен на бычий сезонный забег в феврале-мае. @AVCAdvisory

🚩Февраль за последние 26 лет в истории модельного портфеля AVC Blue имеет показатели среднемесячной доходности свыше 2%. 🚩По оценкам результатов доходности относительно других месяцев, торговля в февраля уступает только в ноябре. Однако, за последние 10 лет среднегодовая доходность в феврале была в размере 1% @AVCAdvisory

🚩В истории модельного портфеля было 7 раз избрание Президента США. Крайнее важное событие для государства мы наблюдали в ноябре прошлого года. 🚩В первый год после выборов Президента США модель AVC Blue в среднем имела результат за календарный год около 20%. 🚩Более динамичный рост доходности в модельном портфеле наблюдался с октября по декабрь включительно. 🚩Текущие показатели базовой модели AVC Blue находятся вблизи среднего тренда. @AVCAdvisory

🚩 Каждый май инвесторы неизменно вспоминают старую биржевую поговорку “Sell in may and go away”. Сегодня проверим, есть ли реальные основания под этой фразой для стратегии AVC Blue? 🚩Если с мая по октябрь включительно находиться в денежном рынке , а в остальное время торговать, то результат на графике для модельного портфеля AVC Blue отображенный на графике оранжевым цветом будет значительно ниже, чем кривая синего цвета -оставаться постоянно в активах согласно рекомендаций от Nasdaq по относительной силе. 🚩Продавай в мае, а возвращайся в ноябре для стратегии AVC Blue такая идея не эффективна @AVCAdvisory

🚩Сезонный график февраля в первый год после выборов Президента США имеет схожую динамику модельного портфеля AVC Blue. Примерно до середины месяца происходит рост, а после происходит снижение. 🚩Этот график сезонности является средним показателям с 1950 года, но это не руководство к действию продавать активы в середине февраля.Нужно смотреть на другие показатели на рынке, прежде чем принимать решение.Какой уровень достигнет рынок до конца этой недели, это будет интересно, чтобы понять дальнейший расклад сил. 🚩В целом, тренд для акций остается бычьим.Поэтому, пока мы продолжаем торговать в наших моделях AVC по относительной силе по рекомендациям Nasdaq. @AVCAdvisory