🔮В это время года Уолл-стрит традиционно предсказывает доходность рынка на следующий год. Эти прогнозы часто оказываются неточными, а иногда и совсем неверными.

🗓 Однако они задают точки для определения возможных диапазонов рынка при разных прогнозных сценариях - от самых оптимистичных до пессимистичных. Попробуем предположить такие сценарии на 2025 год в завершающем этот год материале нашего блога.

🎄Команда AVC Advisory поздравляет вас с наступающим 2025 годом! Пусть он будет для вас годом сбывающихся оптимистичных прогнозов, реализации позитивных рыночных трендов, достижения всех ваших личных инвестиционных целей, годом благополучия и достатка! Здоровья, мира и семейного тепла! И пусть сбываются все самые смелые мечты и ожидания 🥳✨🍾

Всего лишь в десятый раз за всю историю индекс S&P 500 вырос более чем на 20% по сравнению с предыдущим календарным годом.
🎄 С учетом того, что 2024 год официально закрыт, индекс S&P 500 завершил год ростом на 23%, что последовало за доходностью в 24% в 2023 году. 🎄Это был лучший двухлетний период доходности за последние 25 лет. 🎄Индекс S&P также достиг 57 новых рекордных максимумов при закрытии торгов в течение года, и стратеги с Уолл-стрит постоянно подыгрывали росту акций. 🎄Несмотря на несколько внезапных всплесков волатильности, самая крупная просадка индекса S&P 500 за год составила всего 8,5%.
@AVCAdvisory

🚩 с 1950 года непрерывный рост на 20% происходил всего три раза. Крайний рост это 2023-2024 год. 🚩Первый непрерывный прирост в 20%+ за последние 75 лет произошел в середине 1950-х годов. За этими двумя годами последовал год без изменений и двузначный спад годом позже.Второй , 1995-1999, ознаменовался четырьмя последовательными годами с доходностью в 20%+, за которыми последовал один год (1999), когда доходность была немного ниже 20%. Это был бум dot.com, и за приростом последовали убытки. 🚩Ни одно правило не гласит, что непрерывный прирост в 20%+ должен сопровождаться убытками. Но вероятность нулевых или слабых результатов, безусловно, существует. 🚩в 2025 году высокие оценки всегда могут вырасти еще больше, прежде чем может произойдет коррекция.

🚩Первый квартал первого года президентского цикла часто демонстрирует вялую динамику индекса S&P 500. 🚩Однако по мере развития года наблюдается тенденция к восстановлению сил на рынке, что в конечном итоге приводит к устойчивым результатам. @AVCAdvisory

👍 2024 год стал еще одним впечатляющим годом для рисковых активов. Акции развитых стран благодаря США продемонстрировали годовую доходность в размере 19,2%, а акции развивающихся стран - 8,1%.

💰Общий товарный индекс прибавил всего 5,4%, однако золото при этом завершило год с доходностью 27,1%. Высокодоходные облигации четвертый год подряд были самым прибыльным сектором инструментов с фиксированным доходом.

🌍 Подробные итоги завершения 2024 года на глобальных рынках читайте в нашем традиционном рыночном обзоре.

🚩Текущий тренд индекса доллара США совпадает с динамикой в 2016 году когда Трамп впервые стал Президентом США.
🚩Трамп считает, что сильный доллар вредит конкурентоспособности США. 🚩Похоже, история может повториться, и скоро мы увидим снижение индекса доллара США, как это было в 2017.
@AVCAdvisory

🚩 Динамика индекса S&P 500 продемонстрировала значительный рост за последние два года, что возможно отражает восстановление рынка акций и возобновившуюся уверенность инвесторов, что радует оптимистов рынка. @AVCAdvisory

🚩Средняя доходность10-летних казначейских облигаций США в циклах снижения ставки ФРС С 1966 года текущий цикл смягчения ФРС привел ко второму худшему результату 10-летних казначейских облигаций США. 🚩Единственный период с худшим результатом был в 1981 году, во время агрессивных мер председателя Пола Волкера по борьбе с инфляцией. @AVCAdvisory

🏆 Четвертый квартал и 2024 год теперь официально стали рекордными для S&P 500: индекс завершил год с ростом свыше 20%. Это первый раз с 1997-1998 годов, когда S&P 500 прибавил более 20% два года подряд.

7️⃣ Однако при этом основным драйвером роста индекса, как и в 2023 году, были акции Великолепной семерки.

🔰Какими еще особенностями характеризовался для рынков 2024 год и что можно ожидать инвесторам в 1-м квартале наступившего года, читайте в аналитическом материале нашего блога.

🚩Доходность 10-летних казначейских облигаций США, превысившая 4,5%, создает препятствия для оценки акций и потенциально ухудшает настроения инвесторов. @AVCAdvisory

🚩Компания Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway, имеет около $325 млрд наличными, что составляет более четверти ее портфеля — самый высокий процент за последние 30 лет. 🚩 График слева показывает отношение рыночной капитализации только 50 крупнейших акций к ВВП. Это отношение значительно выше 1999 года и значительно выше, чем в конце 2021 года. 🚩Второй график дает немного другой контекст.Линия просто делит рыночную капитализацию 50 крупнейших акций к ВВП на общую рыночную капитализацию к ВВП. Это показывает, какой процент от общей рыночной оценки приходится на 50 крупнейших акций. Из 5166 акций 50 крупнейших компаний Америки в настоящее время составляют почти половину общей рыночной оценки — рекорд.

В США денежная масса М2 в настоящее время растет после достижения самого глубокого уровня сокращения с 1960 года. Это свидетельствует о высокой вероятности выхода американской экономики на устойчивое для неё развитие со средним темпом прироста ВВП 2-2,5%.
@AVCAdvisory

🚩С 1960-х годов было всего 3 мягких посадки.
🚩Есть вероятность, что сегодня может быть 4-я мягкая посадка, с учетом экономических прогнозов ВВП, и, скорее всего, 2025 год избежит наступления рецессии.
@AVCAdvisory

🚩Оценки P/E для фондовых индексов, таких как S&P 500 и технологические компании, в настоящее время находятся на уровне, превышающем исторические средние значения.
🚩Хотя высокие оценки не могут предсказать немедленное падение, они указывают на потенциально более низкую будущую доходность и повышенный риск снижения. @AVCAdvisory

🚩Индекс MSCI World Performance против индекса доллара США является важным индикатором глобальных финансовых рынков.
🚩Более слабый доллар США, как правило, поддерживает мировые акции, в то время как более сильный доллар, как правило, оказывает на них понижающее давление.
🚩Сильный доллар при высоких процентных ставках может привести к снижению ликвидности и делать заимствование более дорогим для американских компаний. @AVCAdvisory

🚩Самодовольство — это состояние, при котором инвестор убеждён, что фондовый рынок постоянно растёт. На диаграмме, отражающей поведение инвесторов в зависимости от эмоционального состояния, в настоящий момент рынок скорее всего находится на вершине эмоциональной удовлетворенности.
🚩Это происходит сейчас, потому что большинство инвесторов вкладывают деньги в агрессивные компании в режиме самоуспокоенности. Например, биткоин или акции энергетических компаний являются высоко рисковыми вложениями, и они сильно выросли за последнее время. И это может говорить о том, что на рынке главная эмоция сейчас - это самоуверенность. Мы знаем, что происходит спустя некоторое время с теми, кто слишком рискует. @AVCAdvisory

🚩В пятницу вечером , 17.01.25, Дональд Трамп запустил крупнейшую мем-монету в истории.Мем-монеты не имеют реальной ценности, за исключением той, которую им приписывают покупатели и продавцы. 🚩Любой может «изобрести» монету почти за нулевую стоимость и продать ее за реальные деньги. Плюсы огромны, а минусы равны нулю. Монеты раскрывают фатальный недостаток криптовалюты: предложение безгранично. 🚩$TRUMP валюта, вероятно, затруднит принятие Конгрессом прокриптовалютного законодательства или стратегического крипторезерва. @AVCAdvisory

🚩В этом году начался третий год циклического бычьего рынка, который начался с минимума в октябре 2022 года. И, возможно, третий год может быть разочаровывающим. 🚩 Представленный график отображает средний путь бычьего рынка в течение 3-го года.Как видно, третий год уже не такой резвый как предыдущие первые два года роста. 🚩К тому же, наступил первый год нового президентского цикла, рынок может снизиться или быть довольно волатильным, поскольку новый Президент вводит более жесткое законодательство, полагая, что общественность забудет об этом к следующим выборам – то есть через три года. @AVCAdvisory

🚩Золото против акций: Говоря о бычьих рынках, относительное соотношение доходности золота и акций еще не вышло на новый уровень. 🚩Вероятно, если график мог бы повернуться вверх и продолжить рост, в этом случае акции перейдут в коррекцию/медвежий рынок, а золото просто либо удержится на месте, либо продолжит расти. 🚩Интересный график для прогноза из-за его последствий для распределения активов, а также из-за эпического 30-летнего треугольника представленного на графике. @AVCAdvisory