🚩Поскольку длинные ETF с кредитным плечом оставляют обратные продукты далеко позади, оптимизм рынка настолько заразителен, что «медведи» подумывают о смене взглядов! @AVCAdvisory

🚩Текущий бычий рынок достиг уже 70%.
🚩Глядя на динамику прошлых восходящих трендов, можно предполагать, что этот бычий рынок скорее всего достигнет общей отметки доходности в районе около 105%. @AVCAdvisory

🚩На приведенной диаграмме представлена "предполагаемая" премия за риск на фондовом рынке, рассчитанная как разница между ожидаемой доходностью акций и облигаций. 🚩Независимо от того, смотрите ли вы на управление портфелем с тактической или стратегической точки зрения, на графике оценки риска есть четкое предупреждение и подсказка пересмотреть распределение активов в пользу снижения риска.
🚩Ключевой момент: Прогнозируемый (на 5-10 лет) показатель ERP отрицателен.
@AVCAdvisory

Общая капитализация рынка криптовалют
🚩В последнее время рынок криптовалют демонстрирует значительный рост: его общая рыночная капитализация приближается к 4 триллионам долларов США @AVCAdvisory

Годовая доходность S&P 500 после даты выборов
🚩Начиная с 1960 года индекс S&P 500 демонстрирует тенденцию к положительной доходности в год после выборов в США, доказывая, что, хотя политики могут меняться, фондовый рынок по-прежнему предпочитает сохранять партийную риторику. 🚩Текущий тренд для S&P500 после 4 ноября 2024 года находится существенно выше своих исторических показателей. Это говорит о возможных коррекциях в ближайшем будущем. @AVCAdvisory

Примеры S&P 500 Годовая доходность>=+20% в течение двух последовательных лет 🚩Индекс S&P 500 редко демонстрирует двухкратную годовую доходность в 20% и более, но когда это происходит, в следующем году, как правило, наблюдается сильная первая половина года и более слабая вторая половина. @AVCAdvisory

Разница между доходностью Nasdaq-100 и доходностью 10-летних казначейских облигаций США 🚩Инвестиции в Nasdaq 100 несут в себе как возможности, так и риски, особенно в нынешнем экономическом климате, характеризующемся высокой доходностью облигаций и изобилием на фондовом рынке. @AVCAdvisory

🚩Впервые с 2022 года доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила доходность трехмесячных векселей, что указывает на потенциально позитивные перспективы для американских акций, особенно если удастся избежать рецессии.
🚩Однако, как правило, экономика США скатывается в рецессию примерно через 12–24 месяца после инверсии этих доходностей. На этот раз все будет по другому?
🚩С октября 2022 года доходность долгосрочных облигаций США была ниже, чем доходность краткосрочных. @AVCAdvisory

🏆 На прошлой неделе S&P 500 зафиксировал 60-е рекордное закрытие года. С 1950 года это всего лишь шестой раз, когда индекс имел более 50 рекордных закрытий за год.

💡Какие выводы нужно делать рынку и что ожидать дальше? Смотрите интересную аналитику в нашем блоге.

🚩Четырехлетний цикл индекса S&P 500 предполагает позитивную первую половину 2025 года, за которой последует более сложная вторая половина, поскольку в послевыборные годы денежно-кредитная и фискальная политика часто становится более ограничительной. 🚩Снижение бюджетных расходов могут привести к замедлению экономического роста и более волатильной ситуации на рынках. @AVCAdvisory

🚩Индекс Dow Jones Industrial Average снижается уже девять дней подряд в декабре. 🚩Многие трейдеры полагают, что откат носит временный характер для "Доу", и решение Федеральной резервной системы на сегодня может стать катализатором отскока, особенно с учетом условий перепроданности. @AVCAdvisory

🙈Бычьи рынки иррациональны, и нередко здравый смыл остается на втором плане для розничных инвесторов.

📈Рынок акций США находится в бычьем тренде. Но этот рост не может продолжаться долго без коррекций. Текущий уровень дороговизны рынка составляет около 30% — самый высокий показатель с 1990-х годов.

📍В материале нашего блога мы анализируем особенности текущего бычьего рынка и возможности сохранения своих инвестиций и их доходности.

🚩Концентрация акций 10 крупнейших компаний индекса S&P 500 достигла 38%, превысив показатель в 27%, наблюдавшийся во время технологического пузыря 2000 года, что вызывает опасения относительно диверсификации и стабильности рынка. 🚩Высокая концентрация акций может указывать на отсутствие диверсификации в портфелях инвесторов, что увеличивает риски потерь в случае неблагоприятных событий.Если даже хотя бы одна из 10 крупных компаний столкнётся с проблемами, это может негативно сказаться на всем индексе S&P500. @AVCAdvisory

🚩Индекс VIX вырос 18 декабря 2024 года на рекордную величину из-за риторики ФРС по сценарию более медленного снижения ставки в 2025 году по причине опасений возврата инфляции. 🚩В истории рынка уже были подобные дневные скачки индекса страха, как видно в таблице , волатильность начинает снижаться по прошествии одной-двух недель.Такой скачок недавно произошел в начале августа текущего года и спустя небольшое время волатильность рынка снизилась.
🚩Вторая половина декабря сезонно является позитивной для рынка, а будет ли новогоднее ралли, об этом мы узнаем уже через пару недель.
@AVCAdvisory

🚩Спустя пять дней после высокого дневного скачка VIX свыше 65% индекс S&P 500, по относительно небольшой статистике, демонстрировал прирост в среднем свыше 1%.
🚩Текущий бычий тренд для S&P 500 ещё не потерял энергию, поэтому возврат к продолжению роста - вполне вероятный сценарий с учетом новогоднего ралли. @AVCAdvisory

🚩Расхождение в показателях между индексом S&P 500 и его равновзвешенной версией (S&P 500 Equal Weight Index) подчеркивает, как небольшая избранная группа высокодоходных акций с большой капитализацией затмевает более общие слабости рынка. @AVCAdvisory

🚩Текущий циклический бычий рынок может продолжаться до тех пор, пока рост прибыли будет способствовать дальнейшему росту. 🚩По оценкам Goldman Sachs, прибыль по индексу S&P 500, по прогнозам, вырастет примерно на 20% в течение следующих двух лет (синяя линия на графике). @AVCAdvisory

🚩Американские акции должны продаваться с оценочной премией в 20–40% дороже по сравнению с акциями развитых и развивающихся рынков за пределами США в долгосрочной перспективе. Это далеко не соответствует текущему разрыву в оценке в 70%. 🚩Катализаторами для акций неамериканских компаний в 2025 году могут стать улучшение динамики корпоративных доходов (что сейчас наблюдаем на развивающихся рынках), ответ китайской политики стимулирования, который превзойдет ожидания (что может произойти в ответ на более высокие тарифы США), и глобальное экономическое ускорение на фоне смягчения политики центральных банков. @AVCAdvisory

🚩Синяя линия, вероятно, никого не удивляет — цены на акции технологических компаний США стремительно растут благодаря сочетанию ажиотажа и фундаментальных факторов (прибыли).
🚩С другой стороны, черная линия, доходы от акций нетехнологичных компаний почти три года находились в состоянии стагнации.
🚩Какая из линий удивляет больше всего?
@AVCAdvisory

🚩Текущая высокая рыночная капитализация акций США относительно денежной массы M2 свидетельствует о том, что инвесторы ожидают весьма оптимистичных будущих доходов и стабильных экономических перспектив. @AVCAdvisory