⬆️ Рынок вырос в ноябре после результатов президентских выборов в США.

📒 И здесь, очевидно, работает комбинация факторов - от снижения политической неопределенности до хороших экономических данных.

✍️ Материал с аналитическими подробностями читайте в нашем блоге.

🚩Вчерашний день, 24.12.2024, ознаменовал начало сезонного ралли Санта-Клауса, которое происходит в последние пять торговых дней года и первые два в январе. 🚩S&P 500 за первый торговый день ралли вырос на 1,1%, что довольно близко к средним показателям роста за весь период новогоднего ралли в течение 7 торговых дней. Акции технологических компаний снова подняли рынок. Посмотрим дальше, продолжится ли рост? 🚩С 1950 года S&P 500 генерировал среднюю доходность 1,3% в течение этого периода, значительно опережая среднюю семидневную доходность рынка в 0,3%. @AVCAdvisory

🚩Хотя «Великолепная семерка» продемонстрировала выдающиеся результаты и потенциал роста, среди аналитиков растет консенсус относительно того, что их текущие оценки могут отражать скорее манию, чем устойчивый рост. @AVCAdvisory

🚩Акции «Великолепной семерки» сыграли решающую роль в формировании показателей индекса S&P 500 в 2024 году, продолжив динамику своего выдающегося роста в 2023 году. 🚩 Успех одной из крупных компаний значительно повлиял на доходность индекса S&P 500. Акции компании Nvidia внесли свой максимальный вклад в рост S&P 500 за 2024 год порядка 12% от всей доходности индекса. @AVCAdvisory

Владение собственным капиталом домохозяйств США по сравнению с S&P 500
🚩Хотя текущее состояние рынка поддерживается позитивными экономическими показателями и сильными настроениями инвесторов, высокие уровни распределения акций домохозяйств создают риски, которые могут привести к корректировкам и повлиять на долгосрочную доходность. @AVCAdvisory

🚩Текущая премия за риск для индекса S&P500 предполагает, что инвесторы могут не получать адекватной компенсации за риски, связанные с инвестированием в акции. Эта ситуация привела к тому, что казначейские облигации США стали казаться инвесторам более привлекательными. @AVCAdvisory

🚩Узкие кредитные спреды могут быть палкой о двух концах: они отражают сильную уверенность рынка, но также могут сигнализировать о тревожном уровне самоуспокоенности инвесторов. @AVCAdvisory

🚩В рамках максимальных откатов индекса S&P 500 за календарный год быкам следует сохранять бдительность, поскольку снижение индекса S&P 500 на 8,5% от пика до минимума в этом году значительно ниже исторического среднего показателя в 14,2% годовых коррекций с 1980 года, что вызывает опасения относительно возможных коррекций в 2025 году.
🚩Исторически, когда откаты были менее выраженными, это иногда предшествовало более серьезным коррекциям, что может случиться, если экономические условия ухудшаются или если инвесторы начинают фиксировать прибыли.
@AVCAdvisory

🔮В это время года Уолл-стрит традиционно предсказывает доходность рынка на следующий год. Эти прогнозы часто оказываются неточными, а иногда и совсем неверными.

🗓 Однако они задают точки для определения возможных диапазонов рынка при разных прогнозных сценариях - от самых оптимистичных до пессимистичных. Попробуем предположить такие сценарии на 2025 год в завершающем этот год материале нашего блога.

🎄Команда AVC Advisory поздравляет вас с наступающим 2025 годом! Пусть он будет для вас годом сбывающихся оптимистичных прогнозов, реализации позитивных рыночных трендов, достижения всех ваших личных инвестиционных целей, годом благополучия и достатка! Здоровья, мира и семейного тепла! И пусть сбываются все самые смелые мечты и ожидания 🥳✨🍾

Всего лишь в десятый раз за всю историю индекс S&P 500 вырос более чем на 20% по сравнению с предыдущим календарным годом.
🎄 С учетом того, что 2024 год официально закрыт, индекс S&P 500 завершил год ростом на 23%, что последовало за доходностью в 24% в 2023 году. 🎄Это был лучший двухлетний период доходности за последние 25 лет. 🎄Индекс S&P также достиг 57 новых рекордных максимумов при закрытии торгов в течение года, и стратеги с Уолл-стрит постоянно подыгрывали росту акций. 🎄Несмотря на несколько внезапных всплесков волатильности, самая крупная просадка индекса S&P 500 за год составила всего 8,5%.
@AVCAdvisory

🚩 с 1950 года непрерывный рост на 20% происходил всего три раза. Крайний рост это 2023-2024 год. 🚩Первый непрерывный прирост в 20%+ за последние 75 лет произошел в середине 1950-х годов. За этими двумя годами последовал год без изменений и двузначный спад годом позже.Второй , 1995-1999, ознаменовался четырьмя последовательными годами с доходностью в 20%+, за которыми последовал один год (1999), когда доходность была немного ниже 20%. Это был бум dot.com, и за приростом последовали убытки. 🚩Ни одно правило не гласит, что непрерывный прирост в 20%+ должен сопровождаться убытками. Но вероятность нулевых или слабых результатов, безусловно, существует. 🚩в 2025 году высокие оценки всегда могут вырасти еще больше, прежде чем может произойдет коррекция.

🚩Первый квартал первого года президентского цикла часто демонстрирует вялую динамику индекса S&P 500. 🚩Однако по мере развития года наблюдается тенденция к восстановлению сил на рынке, что в конечном итоге приводит к устойчивым результатам. @AVCAdvisory

👍 2024 год стал еще одним впечатляющим годом для рисковых активов. Акции развитых стран благодаря США продемонстрировали годовую доходность в размере 19,2%, а акции развивающихся стран - 8,1%.

💰Общий товарный индекс прибавил всего 5,4%, однако золото при этом завершило год с доходностью 27,1%. Высокодоходные облигации четвертый год подряд были самым прибыльным сектором инструментов с фиксированным доходом.

🌍 Подробные итоги завершения 2024 года на глобальных рынках читайте в нашем традиционном рыночном обзоре.

🚩Текущий тренд индекса доллара США совпадает с динамикой в 2016 году когда Трамп впервые стал Президентом США.
🚩Трамп считает, что сильный доллар вредит конкурентоспособности США. 🚩Похоже, история может повториться, и скоро мы увидим снижение индекса доллара США, как это было в 2017.
@AVCAdvisory

🚩 Динамика индекса S&P 500 продемонстрировала значительный рост за последние два года, что возможно отражает восстановление рынка акций и возобновившуюся уверенность инвесторов, что радует оптимистов рынка. @AVCAdvisory

🚩Средняя доходность10-летних казначейских облигаций США в циклах снижения ставки ФРС С 1966 года текущий цикл смягчения ФРС привел ко второму худшему результату 10-летних казначейских облигаций США. 🚩Единственный период с худшим результатом был в 1981 году, во время агрессивных мер председателя Пола Волкера по борьбе с инфляцией. @AVCAdvisory

🏆 Четвертый квартал и 2024 год теперь официально стали рекордными для S&P 500: индекс завершил год с ростом свыше 20%. Это первый раз с 1997-1998 годов, когда S&P 500 прибавил более 20% два года подряд.

7️⃣ Однако при этом основным драйвером роста индекса, как и в 2023 году, были акции Великолепной семерки.

🔰Какими еще особенностями характеризовался для рынков 2024 год и что можно ожидать инвесторам в 1-м квартале наступившего года, читайте в аналитическом материале нашего блога.

🚩Доходность 10-летних казначейских облигаций США, превысившая 4,5%, создает препятствия для оценки акций и потенциально ухудшает настроения инвесторов. @AVCAdvisory

🚩Компания Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway, имеет около $325 млрд наличными, что составляет более четверти ее портфеля — самый высокий процент за последние 30 лет. 🚩 График слева показывает отношение рыночной капитализации только 50 крупнейших акций к ВВП. Это отношение значительно выше 1999 года и значительно выше, чем в конце 2021 года. 🚩Второй график дает немного другой контекст.Линия просто делит рыночную капитализацию 50 крупнейших акций к ВВП на общую рыночную капитализацию к ВВП. Это показывает, какой процент от общей рыночной оценки приходится на 50 крупнейших акций. Из 5166 акций 50 крупнейших компаний Америки в настоящее время составляют почти половину общей рыночной оценки — рекорд.