🚩Сезонная слабость в октябре вполне оправдывает ожидания по снижению индекса S&P500 в краткосрочной перспективе.Текущий тренд 2024 года выше своих средних показателей за прошлые периоды выборов Президента США. @AVCAdvisory

🚩Увидим ли мы пик активов фондов денежного рынка примерно через девять месяцев после первого снижения ставки ФРС на этот раз, если не будет рецессии? @AVCAdvisory

🚩Исторически сложилось так, что первые снижения ставок ФРС во время циклов смягчения, как правило, благоприятствовали:
🚩росту, а не стоимости; 🚩малому бизнесу, а не крупным компаниям; 🚩облигациям, а не акциям. @AVCAdvisory

🚩Фонды акций испытали устойчивый приток средств, что свидетельствует о возросшей уверенности инвесторов и благоприятной тенденции в инвестициях в акции, особенно в свете снижения ставки ФРС на прошлой неделе. @AVCAdvisory

🚩Данные в таблице показывают, что через год после первого сокращения в цикле акции были выше годом позже в восьми из десяти раз и в среднем выросли на 8,0%. 🚩2001 и 2007 годы это были годы экономического спада в США. Однако, сейчас это больше похоже на сокращения нормализации, как это было в 1984, 1989, 1995 и даже 2019 годах, все из них показали непрерывный рост год спустя. @AVCAdvisory

🚩Октябрь в год выборов Президента США для основных американских индексов имел отрицательную доходность. 🚩Индекс S&P 500 и промышленный индекс Доу-Джонса с 1950 года в октябре снижался в среднем примерно на 1%. 🚩Nasdaq, акции средней и малой капитализации снижались в среднем более чем на 2%. @AVCAdvisory

🚩Индекс доллара против золота находится на исторических минимумах. @AVCAdvisory

🚩Недавние прорывы совокупного чистого прироста объема S&P 500, наряду с другими оптимистичными индикаторами, указывают на то, что S&P 500 может продолжить достигать новых максимумов, что свидетельствует о стабильной рыночной среде.
@AVCAdvisory

🚩Октябрь в год выборов занимает последнее место по доходности (на графике пунктирные линим) для индексов DJIA, S&P 500 (с 1950 года) и NASDAQ (с 1971 года). 🚩Неопределенность перед днем выборов может сделать октябрефобию самоисполняющимся пророчеством, которое может привести к повышенной волатильности и рыночным спадам, которыми печально известен октябрь. @AVCAdvisory

🚩Индекс бычьего настроения для индекса S&P 500 находится на экстремальных уровнях. Обычно это приводило к коррекциям впоследствии.
🚩В начале этой недели наши стратегии AVC заняли на время оборонительную позицию, обусловленную появлением сигналов на продажу на графиках соотношения Put/Call. @AVCAdvisory

🚩Если S&P 500 вырос более чем на 25% за 12 месяцев до первого сокращения, то исторически он прибавлял еще почти 20% за следующие 12 месяцев и был выше в 10 из 10 раз. @AVCAdvisory

🗓18 сентября 2024 года ФРС снизила ставки на 50 базисных пунктов, сократив ставку по федеральным фондам с 5,5% до 5%.

📍Исторически сложилось так, что рост или падение акций после снижения ставок зависит от того, вступает ли экономика в рецессию или нет. Сейчас все свидетельствует о том, что рецессии нет.

➕Выигрывают от снижения ставки чаще всего облигации и золото. Все аналитические подробности читайте в новом материале нашего блога.

🚩Золото в настоящее время на 15% выше 200-дневной скользящей средней, что указывает на краткосрочные бычьи настроения. Однако исторические тенденции указывают на то, что инвесторам следует готовиться к потенциально нулевой доходности в течение следующих 1–6 месяцев после таких экстремальных значений. @AVCAdvisory

🚩Исторически бычьи рынки сырьевых товаров длятся в течение длительных периодов, часто десятилетие и более, и обладают потенциалом генерировать существенную прибыль для инвесторов, которые сохраняют свои позиции на протяжении всего цикла. @AVCAdvisory

Долгосрочные государственные облигации США (+15 лет) Годовая доходностьза10 лет
🚩Доходность 10-летних долгосрочных казначейских облигаций США в настоящее время приближается к 62-летнему минимуму, что ставит под сомнение возможность более высокой доходности в будущем. @AVCAdvisory

🚩По мере приближения президентских выборов в США 2024 года волатильность рынка зачастую остается повышенной из-за возросшей неопределенности относительно результатов выборов и возможных изменений в политике. @AVCAdvisory

📈Большинством аналитиков прогнозируется, что рекордный рост цен на золото продолжится и в 2025 году. Прогноз J.P. Morgan - $2850 за тройскую унцию. Озвучиваются и ожидания в размере $3000 за унцию. Совокупно цена золота выросла с начала этого года на 28%.

🧑‍💻Согласно расхожей поговорке, золото любит плохие новости. Чаще всего устойчивый рост цены золота наблюдается в условиях заметной инфляции. Пока ФРС не довела инфляцию до целевых 2%, и, скорее всего, повышенная инфляция в США сохранится и в 2025 году. Еще одна причина рост цен на золото связана с сохраняющимися геополитическими рисками и продолжающейся неопределённостью на мировых рынках.

🇮🇳Есть и не самые очевидные причины, которые не являются ведущими, но тоже вносят свой вклад в рост цен на золото. Так, импорт золота в Индию в августе вырос до $10,06 млрд, что эквивалентно 131 тонне золота, и является шестым по величине месячным объёмом за всю историю наблюдений. Спрос резко возрос после того, как в конце июля правительство Индии снизило импортные пошлины на золото до 6%. Индия - второй по величине покупатель золота на мировом рынке, особенно в виде ювелирных изделий.
@AVCAdvisory

🚩Распродажи индекса S&P 500 в начале октября – редкое явление: в истории фондового рынка они случались всего 11 раз. Это служит поистине обнадеживающим знаком для четвертого квартала. Даже если в текущем месяце индекс столкнется с кратковременным откатом, вероятность того, что рынок всё равно вознесётся к новым высотам в завершении 2024 года, остается высока. @AVCAdvisory

🚩Несмотря на то что цены на золото достигли невиданных высот, активность рядовых инвесторов продолжает оставаться на низком уровне, что резко контрастирует с агрессивными стратегиями приобретений, которые используют центральные банки. @AVCAdvisory